Was ist eine Stop-Limit-Order?
Startseite
Artikel
Was ist eine Stop-Limit-Order?

Was ist eine Stop-Limit-Order?

Anfänger
Veröffentlicht Dec 9, 2018Aktualisiert May 22, 2023
7m

TL;DR

Eine Stop-Limit-Order kombiniert die Merkmale einer Stop-Loss-Order mit denen einer Limit-Order. Mit einer Stop-Limit-Order k√∂nnen Trader den Mindestgewinn festlegen, den sie erhalten wollen, oder den H√∂chstbetrag, den sie bereit sind, zu riskieren. Sobald der Ausl√∂sungspreis deiner Stop-Limit-Order erreicht ist, wird automatisch eine Limit-Order platziert, auch wenn du abgemeldet oder offline bist. Du kannst Stop-Limit-Orders strategisch platzieren, indem du Widerstands- und Unterst√ľtzungsniveaus sowie die Volatilit√§t des Assets ber√ľcksichtigst.

Bei einer Stop-Limit-Order ist der Stop-Preis der Ausl√∂sungspreis f√ľr die B√∂rse, um eine Limit-Order zu platzieren. Der Limitpreis ist der Preis, zu dem deine Order platziert wird. Du kannst den Limitpreis anpassen, der in der Regel h√∂her als der Stoppkurs f√ľr eine Kauforder und niedriger f√ľr eine Verkaufsorder festgelegt wird. Mit dieser Differenz werden Marktpreis√§nderungen zwischen dem Ausl√∂sen des Stoppkurses und der Platzierung der Limit-Order ausgeglichen.


Einf√ľhrung

Wenn du aktiv traden und deine Kryptow√§hrungen nicht nur halten willst (‚ÄěHODL‚Äú), wirst du wahrscheinlich mehr als nur Market-Orders verwenden m√ľssen. Eine Stop-Limit-Order bietet mehr Kontrolle und Anpassungsm√∂glichkeiten. Das Konzept kann f√ľr Anf√§nger verwirrend sein, daher wollen wir zun√§chst die wichtigsten Unterschiede zwischen Limit-, Stop-Loss- und Stop-Limit-Orders erl√§utern.


Limit-Order vs. Stop-Loss-Order vs. Stop-Limit-Order

Limit-Orders, Stop-Loss-Orders und Stop-Limit-Orders gehören zu den gängigsten Ordertypen. Mit Limit-Orders kannst du eine Preisspanne festlegen, zu der du gerne traden möchtest, mit einer Stop-Loss-Order wird ein Stoppkurs festgelegt, der eine Market-Order auslöst, und eine Stop-Limit-Order kombiniert Aspekte von beiden. Lass uns weiter in die Materie eintauchen:

Limit-Order

Wenn du eine Limit-Order erteilst, w√§hlst du einen maximalen Kaufpreis oder einen minimalen Verkaufspreis. Deine B√∂rse wird automatisch versuchen, die Limit-Order auszuf√ľhren, wenn der Marktpreis deinen limitierten Preis erreicht oder √ľbersteigt. Diese Orders sind n√ľtzlich, wenn du einen Zielpreis f√ľr den Ein- oder Ausstieg hast und es dir nichts ausmacht, darauf zu warten, dass der Markt deine Bedingungen erf√ľllt.

In der Regel platzieren Trader Limit-Verkaufsorders oberhalb des aktuellen Marktpreises und Limit-Kauforders unterhalb des aktuellen Marktpreises. Wenn du eine Limit-Order zum aktuellen Marktpreis platzierst, wird sie wahrscheinlich innerhalb weniger Sekunden ausgef√ľhrt (es sei denn, es handelt sich um einen Markt mit geringer Liquidit√§t).

Liegt der Marktpreis von Bitcoin beispielsweise bei 32.000 $(BUSD), k√∂nntest du eine Limit-Order zum Kauf bei 31.000 $ setzen, um BTC zu kaufen, sobald der Preis 31.000 $ oder weniger erreicht. Du k√∂nntest auch eine Limit-Order f√ľr den Verkauf bei 33.000 $ platzieren, was bedeutet, dass die B√∂rse deine BTC verkauft, wenn der Preis auf 33.000 $ oder h√∂her steigt.

Stop-Loss-Order

Eine Stop-Loss-Order weist die B√∂rse an, ein Asset zu kaufen oder zu verkaufen, sobald der Marktpreis ein bestimmtes Niveau erreicht oder durchbricht. Dieser Mechanismus l√∂st eine Market-Order aus, sodass der Endpreis, zu dem die Order letztlich ausgef√ľhrt wird, variieren kann. Das bedeutet, dass sich eine Stop-Loss-Order von einer Limit-Order unterscheidet, da sie nur zu deinem Limit-Preis oder besser ausgef√ľhrt werden kann.

Du k√∂nntest zum Beispiel eine Stop-Loss-Order zum Verkauf von BTC setzen, wenn der Marktpreis auf 29.900 $ (BUSD) f√§llt. Die Stop-Order wird ausgel√∂st, wenn der Preis 29.900 $ erreicht, aber der ausgef√ľhrte Preis kann etwas anders sein, da das System eine Market-Order verwendet, um so schnell wie m√∂glich zu verkaufen.

Trader können eine Stop-Loss-Order unterhalb des aktuellen Marktpreises und eine Take-Profit-Order oberhalb des aktuellen Marktpreises platzieren. Wie die Begriffe schon andeuten, kann eine Stop-Loss-Order helfen, große Verluste zu verhindern, und eine Take-Profit-Order ermöglicht es dir, Gewinne zu sichern, auch wenn du abwesend bist.

Stop-Limit-Order

Wie bereits erw√§hnt, kombiniert eine Stop-Limit-Order die Merkmale einer Stop-Order mit denen einer Limit-Order. Die Stop-Order gibt der B√∂rse einen Ausl√∂sungspreis f√ľr deine Limit-Order vor. Schauen wir uns an, wie das funktioniert.


Wie funktioniert eine Stop-Limit-Order?

Eine Stop-Limit-Order l√§sst sich am besten verstehen, wenn man sie in ihre Bestandteile zerlegt. Der Stop-Preis dient als Ausl√∂ser f√ľr die Platzierung einer Limit-Order. Wenn der Markt den Stop-Preis erreicht, wird automatisch eine Limit-Order mit einem individuellen Preis (Limit-Preis) erstellt.

Obwohl der Stop- und der Limit-Preis identisch sein k√∂nnen, ist dies keine Voraussetzung. Tats√§chlich w√§re es f√ľr dich sicherer, bei Verkaufsorders den Stop-Preis (Ausl√∂sungspreis) etwas h√∂her anzusetzen als den Limit-Order-Preis. Bei Kauforders kannst du den Stop-Preis etwas niedriger als den Limit-Order-Preis ansetzen. Dies erh√∂ht die Wahrscheinlichkeit, dass deine Limit-Order nach der Ausl√∂sung auch tats√§chlich ausgef√ľhrt wird.


Beispiele f√ľr Stop-Limit-Orders zum Kauf und Verkauf

Mit Stop-Limit kaufen

Stell dir vor, BNB notiert derzeit bei 300 $ (BUSD), und du möchtest den Token kaufen, wenn er in einen Aufwärtstrend eintritt. Du willst aber nicht zu viel bezahlen, wenn er schnell steigt, also musst du den Preis, den du bezahlst, limitieren.

Angenommen, deine technische Analyse sagt dir, dass ein Aufw√§rtstrend beginnen k√∂nnte, wenn der Markt √ľber 310 $ steigt. Du entscheidest dich, eine Stop-Limit-Order zum Kauf zu verwenden, um eine Position zu er√∂ffnen, falls der Ausbruch erfolgt. Du setzt deinen Stop-Preis auf 310 $ und deinen Limit-Preis auf 315 $. Sobald BNB 310 $ erreicht, wird eine Limit-Order zum Kauf von BNB bei 315 $ platziert. Beachte, dass 315 $ dein Limit-Preis ist. Wenn der Markt also zu schnell √ľber diesen Preis steigt, wird deine Order m√∂glicherweise nicht vollst√§ndig ausgef√ľhrt.

Mit Stop-Limit verkaufen

Stell dir vor, du hast BNB zu 285 $ (BUSD) gekauft, und der Token steht jetzt bei 300 $. Um Verluste zu vermeiden, beschließt du, eine Stop-Limit-Order zu verwenden, um BNB zu verkaufen, wenn der Kurs wieder auf dein Einstiegsniveau fällt. Du hast eine Stop-Limit-Order zum Verkauf mit einem Stop-Preis von 289 $ und einem Limit-Preis von 285 $ (dem Preis, zu dem du BNB gekauft hast) gesetzt. Wenn der Preis 289 $ erreicht, wird eine Limit-Order zum Verkauf von BNB zu 285 $ platziert.


Wann sollte eine Stop-Limit-Order verwendet werden?

Stop-Limit-Orders sind eine gute Wahl, wenn du ein Asset kaufen oder verkaufen willst, aber nicht um jeden Preis. Die Verwendung von regul√§ren Stop-Loss-Orders (die Market-Orders ausl√∂sen) kann dazu f√ľhren, dass dir Gewinne entgehen oder mehr bezahlst, als du vorhast, vor allem, wenn ein Asset volatil oder wenig liquide ist. Die Stop-Loss-Order wird zu dem verf√ľgbaren Marktpreis ausgef√ľhrt, was zu einem Preis f√ľhren kann, mit dem du nicht zufrieden bist.

Mit einer Stop-Limit-Order kannst du sicher sein, dass der Preis nicht von dem von dir festgelegten Wert abweicht. Mit Stop-Limit-Orders kannst du Gewinne mitnehmen, wenn der Markt steigt, oder ein Asset kaufen, wenn der Markt f√§llt. Obwohl deine Limit-Order nicht garantiert erf√ľllt wird, bekommst du immer den Preis, den du willst oder besser.


Wie platziere ich eine Stop-Limit-Order auf Binance?

Angenommen, du hast gerade f√ľnf BTC zu 31.820,50 $ (BUSD) gekauft, weil du glaubst, dass der Preis bald steigen wird.


In dieser Situation solltest du eine Limit-Verkaufsorder platzieren, um deine Verluste zu begrenzen, falls deine Annahme falsch ist und der Preis zu fallen beginnt. Logge dich dazu in dein Binance-Konto ein und gehe auf den BTC/BUSD-Markt. Klicke dann auf die Registerkarte [Stop-Limit] und lege den Stop- und Limit-Preis sowie die Menge der zu verkaufenden BTC fest.

Wenn du glaubst, dass 31.820 $ ein zuverl√§ssiges Unterst√ľtzungsniveau ist, kannst du eine Stop-Limit-Order knapp unter diesem Preis setzen (f√ľr den Fall, dass es nicht h√§lt). In diesem Beispiel platzieren wir eine Stop-Limit-Order f√ľr 5 BTC mit dem Stop-Preis bei 31.790 $ und dem Limit-Preis bei 31.700 $. Gehen wir dies Schritt f√ľr Schritt durch.


Wenn du auf [BTC verkaufen] klickst, erscheint ein Best√§tigungsfenster. Vergewissere dich, dass alles korrekt ist, und dr√ľcke zur Best√§tigung auf [Order platzieren]. Nach der Platzierung deiner Stop-Limit-Order erh√§ltst du eine Best√§tigungsnachricht. Du kannst nach unten scrollen, um deine offenen Orders zu sehen und zu verwalten.


Beachte, dass die Limit-Order nur dann platziert wird, wenn der Stop-Preis erreicht wird. Die Limit-Order wird nur ausgef√ľhrt, wenn der Markt-Preis deinen Limit-Preis erreicht. Wenn deine Limit-Order ausgel√∂st wird (durch den Stop-Preis), der Markt-Preis aber nicht den von dir festgelegten Preis erreicht, bleibt die Limit-Order offen.

Es kann vorkommen, dass du in eine Situation ger√§tst, in der der Preis zu schnell f√§llt und deine Stop-Limit-Order √ľbergangen wird, ohne dass sie ausgef√ľhrt wird. In diesem Fall musst du m√∂glicherweise auf Market-Orders zur√ľckgreifen, um schnell aus dem Trade auszusteigen.


Vorteile einer Stop-Limit-Order

Mit einer Stop-Limit-Order kannst du deine Trades individuell gestalten und planen. Wir k√∂nnen nicht immer die Preise √ľberpr√ľfen, vor allem nicht am Kryptomarkt, an dem rund um die Uhr gehandelt wird. Ein weiterer Vorteil ist, dass du mit einer Stop-Limit-Order einen angemessenen Gewinnbetrag festlegen kannst. Ohne ein Limit w√ľrde deine Order zum Marktpreis ausgef√ľhrt werden. Manche Trader ziehen es vor, ihre Kryptow√§hrungen zu halten, anstatt sie um jeden Preis zu verkaufen.


Nachteile einer Stop-Limit-Order

Stop-Limit-Orders haben die gleichen Nachteile wie Limit-Orders, vor allem, weil es keine Garantie f√ľr ihre Ausf√ľhrung gibt. Eine Limit-Order wird erst dann ausgef√ľhrt, wenn sie einen bestimmten Preis oder mehr erreicht. Dieser Preis wird jedoch m√∂glicherweise nie erreicht werden. Auch wenn du eine L√ľcke zwischen deinen Limit- und Stop-Preisen schaffen kannst, kann es sein, dass diese L√ľcke nicht ausreicht. Bei sehr volatilen Assets kann der Spread, den du in deiner Order angegeben hast, √ľberschritten werden.

Die Liquidit√§t kann auch ein Problem sein, wenn es nicht gen√ľgend Abnehmer gibt, um deine Orders auszuf√ľhren. Wenn du dir Sorgen machst, dass deine Orders nur teilweise erf√ľllt werden, solltest du¬†‚ÄěFill or Kill‚Äú verwenden. Diese Option legt fest, dass deine Order nur ausgef√ľhrt werden soll, wenn eine vollst√§ndige Ausf√ľhrung m√∂glich ist. Je mehr Bedingungen du deiner Order hinzuf√ľgst, desto unwahrscheinlicher ist es jedoch, dass sie √ľberhaupt ausgef√ľhrt wird.


Strategien f√ľr die Platzierung von Stop-Limit-Orders

Nachdem wir die Funktionsweise von Stop-Limit-Orders erklärt haben, wollen wir nun untersuchen, wie man sie am besten einsetzen kann. Im Folgenden stellen wir einige grundlegende Trading-Strategien vor, mit denen du die Wirksamkeit deiner Stop-Limit-Orders erhöhen und einige ihrer Nachteile vermeiden kannst.  

1. Studiere die Volatilit√§t des Assets, f√ľr das du eine Limit-Order platzierst. Wir haben bereits empfohlen, eine kleine Spanne zwischen der Stop-Order und der Limit-Order zu setzen, um die Chancen zu erh√∂hen, dass deine Order ausgef√ľhrt wird. Wenn das von dir gehandelte Asset jedoch volatil ist, musst du deinen Spread m√∂glicherweise etwas gr√∂√üer w√§hlen.¬†
2. Denke an die Liquidit√§t des Assets, mit dem du tradest. Stop-Limit-Orders sind besonders n√ľtzlich beim Traden von Assets mit einer gro√üen Geld-Brief-Spanne oder geringer Liquidit√§t (um unerw√ľnschte Preise aufgrund von Slippage zu vermeiden).
3. Verwende die technische Analyse, um das Preisniveau zu bestimmen. Es ist eine gute Idee, deinen Stop-Preis am Unterst√ľtzungs- oder Widerstandsniveau eines Assets zu setzen. Eine M√∂glichkeit, diese Werte zu bestimmen, ist die technische Analyse. Du k√∂nntest zum Beispiel eine Stop-Limit-Order zum Kauf mit einem Stop-Preis knapp √ľber einem wichtigen Widerstandsniveau verwenden, um von einem Ausbruch zu profitieren. Oder eine Stop-Limit-Order f√ľr den Verkauf knapp unter einem Unterst√ľtzungsniveau, um sicherzustellen, dass du aussteigst, bevor der Markt weiter f√§llt.
Wenn du dir nicht sicher bist, was Unterst√ľtzungs- und Widerstandsniveaus sind, sieh dir die Grundlagen von Unterst√ľtzung und Widerstand an.


Zusammenfassung

Eine Stop-Limit-Order ist ein leistungsstarkes Instrument, das dir mehr M√∂glichkeiten beim Traden bietet als einfache Market-Orders. Ein weiterer Vorteil ist, dass die Order nicht aktiv gehandelt werden muss, um ausgef√ľhrt zu werden. Durch die Kombination mehrerer Stop-Limit-Orders kannst du dein Portfolio leicht verwalten, unabh√§ngig davon, ob der Preis f√§llt oder steigt.