Table des matières
Les concepts de
support et de
résistance font partie des sujets les plus fondamentaux liés à
l'analyse technique des marchés financiers. Ils peuvent être appliqués à n'importe quel marché financier, qu'il s'agisse d'actions, de forex, d'
or ou de
cryptomonnaies.
Bien qu'il s'agisse de concepts simples à comprendre, ils sont en fait assez difficiles à maîtriser. Les identifier peut être totalement subjectif, ils fonctionneront différemment dans des conditions de marché changeantes, et vous devrez comprendre leurs différents types. Mais avant tout, vous devrez étudier de nombreux graphiques, et ce guide vous aidera à vous lancer.
Au niveau le plus fondamental, le support et la résistance sont des concepts simples. Le prix trouve un niveau qu'il est incapable de franchir, ce niveau agissant comme une sorte de barrière. Dans le cas du support , le prix trouve un « plancher », tandis que dans le cas de la résistance, il trouve un « plafond ». Fondamentalement, vous pouvez considérer le support comme une zone de demande et la résistance comme une zone d'offre.
Si, plus traditionnellement, le support et la résistance sont indiqués par des lignes, les cas réels ne sont généralement pas aussi précis. Gardez à l'esprit que les marchés ne sont pas motivés par une loi physique qui les empêche d'enfreindre un niveau spécifique. C'est pourquoi il peut être plus avantageux de considérer le support et la résistance comme des domaines. Vous pouvez considérer ces zones comme des fourchettes sur un graphique de prix, susceptibles de susciter une activité accrue de la part des traders.
Examinons un exemple de niveau support. Notez que le prix est continuellement entré dans une zone où l'actif a été racheté. Une fourchette de support a été formée, la zone ayant été testée à plusieurs reprises. Et comme les bears (vendeurs) n'ont pas été en mesure de faire baisser le prix, il a finalement rebondi, ce qui a potentiellement lancé une nouvelle tendance.
Rebond de prix dans un domaine support avant une cassure.
Voyons maintenant un niveau de résistance. Comme nous pouvons le voir, le prix était dans une tendance à la baisse. Mais après chaque rebond, il n'a pas réussi à franchir la même zone plusieurs fois. Le niveau de résistance est formé parce que les bulls (acheteurs) n'ont pas pu prendre le contrôle du marché et augmenter le prix, ce qui entraîne la poursuite de la tendance baissière.
Le prix ne parvient pas à franchir une zone de résistance.
Les analystes techniques utilisent les niveaux de support et de résistance pour identifier les zones d'intérêt sur un
graphique de prix. Il s'agit des niveaux où la probabilité d'une annulation ou d'une pause dans la tendance sous-jacente peut être plus élevée.
La
psychologie du marché joue un rôle important dans la formation de niveaux de support et de résistance. Les traders et les investisseurs se souviendront des niveaux de prix qui ont suscité un intérêt et une activité de trading accrus. Étant donné que de nombreux traders peuvent regarder les mêmes niveaux, ces zones peuvent apporter une
liquidité accrue. Cela rend souvent les zones de support et de résistance idéales pour les grands traders (ou
baleines) pour entrer ou sortir des positions.
Le support et la résistance sont des concepts clés lorsqu'il s'agit d'exercer une bonne
gestion des risques. La capacité à identifier systématiquement ces zones peut présenter des opportunités favorables. En général, deux choses peuvent se produire lorsque le prix atteint un niveau de support ou de résistance. Soit il rebondit en dehors de la zone, soit il la traverse et continue dans la direction de la tendance, potentiellement vers la prochaine zone de support ou de résistance.
L'entrée dans une position à proximité d'un niveau de support ou d'une zone de résistance peut être une stratégie bénéfique. Principalement à cause du
point d'invalidation relativement proche, généralement le niveau où nous définissons notre
stop-loss. Si la zone est franchie et que le trade est invalidé, les traders peuvent réduire leur perte et sortir avec une petite perte. En ce sens, plus l'entrée est éloignée de la zone d'offre ou de demande, plus le point d'invalidation est éloigné.
Il faut également tenir compte de la façon dont ces niveaux peuvent réagir à un changement de contexte. En règle générale, une zone de support brisée peut se transformer en une zone de résistance. À l'inverse, si une zone de résistance est cassée, elle peut se transformer en niveau de support plus tard, lorsqu'elle est retestée. Ces schémas sont parfois appelés renversement support-resistance.
La zone de support est cassée et se transforme en résistance lorsqu'elle est retestée.
Le fait que la zone de support précédente agisse maintenant comme une résistance (ou vice versa) confirme le modèle. En tant que tel, le retest de la zone peut être un endroit favorable pour prendre une position.
Une autre chose à prendre en compte est la solidité d'un support ou d'une zone de résistance. En général, plus le prix baisse et reteste une zone support, plus il est probable qu'elle soit cassée à la baisse. De même, plus le prix augmente et reteste une zone de résistance, plus il est probable qu'elle soit cassée à la hausse.
Nous avons vu comment le support et la résistance fonctionnent lorsqu'il s'agit de mouvements du prix. Mais quels sont les autres types de support et de résistance ? Passons en revue quelques-uns d'entre eux.
Le premier type que nous allons aborder est appelé support et résistance psychologique. Ces zones ne correspondent pas nécessairement à un quelconque
modèle technique mais existent en raison de la manière dont l'esprit humain tente de donner un sens au monde.
Si vous n'avez pas remarqué, nous vivons dans un monde extrêmement complexe. C'est pourquoi nous essayons par inadvertance de simplifier le monde qui nous entoure afin de lui donner plus de sens, et cela inclut d'arrondir les chiffres à l'unité supérieure. Avez-vous déjà pensé à vous que vous avez envie de 0,7648 d'une pomme ? Ou demandé à un commerçant 13 678 254 grains de riz ?
Un effet similaire est à l'œuvre sur les marchés financiers. C'est particulièrement vrai pour le trading des cryptomonnaies, qui implique des unités numériques facilement
divisibles. Acheter un actif à 8,0674 $ et le vendre à 9,9765 $ n'est pas traité de la même manière que l'acheter à 8 $ et le vendre à 10 $. C'est pourquoi les chiffres ronds peuvent également servir de support ou de résistance sur un graphique de prix.
Si seulement c'était aussi simple ! Ce phénomène est devenu bien connu au fil des ans. Ainsi, certains traders peuvent essayer de « devancer » des zones de soutien ou de résistance psychologiques évidentes. Le frontrunning, dans ce cas, signifie passer des ordres juste au-dessus ou en dessous d'une zone de support ou de résistance prévue.
Jetez un œil à l'exemple ci-dessous. Lorsque le DXY s'approche de 100, certains traders placent des ordres de vente juste en dessous de ce niveau pour s'assurer que ces ordres sont exécutés. Comme beaucoup de traders s'attendent à un renversement à 100 et que beaucoup d'entre eux placent les ordres juste en dessous, le marché ne l'atteint jamais et s'inverse avant.
L'indice US Dollar (DXY) s'inverse avant d'atteindre 100.
Si vous avez lu notre article sur les
figures graphiques classiques, vous saurez que les figures constitueront également des obstacles au prix. Dans l'exemple ci-dessous, un
triangle ascendant contient le prix jusqu'à ce que le motif soit cassé vers le haut.
Lignes de tendance servant de support et de résistance pour le S&P 500.
Vous pouvez utiliser ces modèles à votre avantage et identifier les zones de support et de résistance qui coïncident avec les
lignes de tendance. Ils peuvent être particulièrement utiles si vous parvenez à les repérer tôt, avant que le modèle ne soit entièrement développé.
De nombreux
indicateurs peuvent également fournir un support ou une résistance lorsqu'ils interagissent avec le prix.
Parmi les exemples les plus simples nous pouvons nommer les
moyennes mobiles. Une moyenne mobile servant de support ou de résistance au prix, de nombreux traders l'utilisent comme baromètre pour la santé globale du marché. Les moyennes mobiles peuvent également être utiles lorsque vous tentez de repérer les annulations de tendance ou les points de pivot.
Moyenne mobile sur 200 semaines basée sur le prix du Bitcoin.
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Dans notre exemple ci-dessous, le niveau 61,8 % Fibonacci sert de support plusieurs fois, tandis que le niveau 23,6 % sert de résistance.
Les niveaux de Fibonacci servant à la fois de support et de résistance pour le prix du bitcoin.
Jusqu'à présent, nous avons discuté de ce que sont le support et la résistance, et des différents types. Mais quelle est la manière la plus efficace de construire des stratégies de trading autour d'eux ?
Une chose clé à comprendre est un concept appelé confluence. On parle de confluence lorsqu'une combinaison de plusieurs stratégies est utilisée pour créer une stratégie unique. Les niveaux de support et de résistance ont tendance à être les plus forts lorsqu'ils appartiennent à plusieurs des catégories que nous avons évoquées.
Examinons cela par deux exemples. Selon vous, quelle zone de support potentielle a le plus de chances de servir de support ?
Le support 1 coïncide avec :
Le support 2 coïncide avec :
- une zone de résistance précédente
- un prix rond
Si vous avez été attentif, vous aurez deviné à juste titre que le support 1 a plus de chances de maintenir le prix. Bien que cela puisse être vrai, le prix pourrait également passer au travers sans difficulté. Le point ici est que la probabilité qu'il agisse comme support est plus élevée que pour le support 2. Cela dit, il n'existe aucune garantie en matière de trading. Bien que les figures de trading puissent être utiles, les performances passées ne présagent pas des performances futures. Vous devez donc vous préparer à tous les résultats possibles.
Historiquement, les configurations confirmées par plusieurs stratégies et indicateurs tendent à offrir les meilleures opportunités. Certains traders de confluence qui réussissent peuvent être très pointilleux quant aux configurations qu'ils choisissent, et cela implique souvent beaucoup d'attente. Cependant, lorsqu'ils effectuent des trades, leurs montages ont tendance à fonctionner avec une forte probabilité.
Malgré cela, il est toujours essentiel de
gérer le risque et de protéger votre capital contre les mouvements de prix défavorables. Même les configurations les plus solides avec les meilleurs points d'entrée ont une chance de s'inverser. Il est important d'envisager la possibilité de plusieurs scénarios, afin de ne pas tomber dans les pièges des
fausses cassures ou des pièges
haussier ou
baissier.
Que vous soyez swing ou day trader, le support et la résistance sont des concepts fondamentaux à comprendre en matière d'analyse technique. Le support sert de plancher pour le prix, tandis que la résistance sert de plafond.
Il peut exister différentes formes de support et de résistance, et certaines sont basées sur l'interaction du prix avec des
indicateurs techniques. Les zones de support et de résistance les plus fiables sont généralement celles qui sont confirmées par plusieurs stratégies.
