Les bases des support et des résistances expliquées.
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Les bases des support et des résistances expliquées.

Les bases des support et des résistances expliquées.

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Publié le Jun 1, 2020Mis à jour le Mar 29, 2023
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Table des matiĂšres


Introduction

Les concepts de support et de rĂ©sistance font partie des sujets les plus fondamentaux liĂ©s Ă  l'analyse technique des marchĂ©s financiers. Ils peuvent ĂȘtre appliquĂ©s Ă  n'importe quel marchĂ© financier, qu'il s'agisse d'actions, de forex, d'or ou de cryptomonnaies.

Bien qu'il s'agisse de concepts simples Ă  comprendre, ils sont en fait assez difficiles Ă  maĂźtriser. Les identifier peut ĂȘtre totalement subjectif, ils fonctionneront diffĂ©remment dans des conditions de marchĂ© changeantes, et vous devrez comprendre leurs diffĂ©rents types. Mais avant tout, vous devrez Ă©tudier de nombreux graphiques, et ce guide vous aidera Ă  vous lancer.


Qu'est-ce qu'un support et une résistance ?

Au niveau le plus fondamental, le support et la résistance sont des concepts simples. Le prix trouve un niveau qu'il est incapable de franchir, ce niveau agissant comme une sorte de barriÚre. Dans le cas du support , le prix trouve un « plancher », tandis que dans le cas de la résistance, il trouve un « plafond ». Fondamentalement, vous pouvez considérer le support comme une zone de demande et la résistance comme une zone d'offre.

Si, plus traditionnellement, le support et la rĂ©sistance sont indiquĂ©s par des lignes, les cas rĂ©els ne sont gĂ©nĂ©ralement pas aussi prĂ©cis. Gardez Ă  l'esprit que les marchĂ©s ne sont pas motivĂ©s par une loi physique qui les empĂȘche d'enfreindre un niveau spĂ©cifique. C'est pourquoi il peut ĂȘtre plus avantageux de considĂ©rer le support et la rĂ©sistance comme des domaines. Vous pouvez considĂ©rer ces zones comme des fourchettes sur un graphique de prix, susceptibles de susciter une activitĂ© accrue de la part des traders.
Examinons un exemple de niveau support. Notez que le prix est continuellement entrĂ© dans une zone oĂč l'actif a Ă©tĂ© rachetĂ©. Une fourchette de support a Ă©tĂ© formĂ©e, la zone ayant Ă©tĂ© testĂ©e Ă  plusieurs reprises. Et comme les bears (vendeurs) n'ont pas Ă©tĂ© en mesure de faire baisser le prix, il a finalement rebondi, ce qui a potentiellement lancĂ© une nouvelle tendance.


Rebond de prix dans un domaine support avant une cassure.


Voyons maintenant un niveau de rĂ©sistance. Comme nous pouvons le voir, le prix Ă©tait dans une tendance Ă  la baisse. Mais aprĂšs chaque rebond, il n'a pas rĂ©ussi Ă  franchir la mĂȘme zone plusieurs fois. Le niveau de rĂ©sistance est formĂ© parce que les bulls (acheteurs) n'ont pas pu prendre le contrĂŽle du marchĂ© et augmenter le prix, ce qui entraĂźne la poursuite de la tendance baissiĂšre.


Le prix ne parvient pas à franchir une zone de résistance.


Comment les traders peuvent utiliser les niveaux de support et de résistance

Les analystes techniques utilisent les niveaux de support et de rĂ©sistance pour identifier les zones d'intĂ©rĂȘt sur un graphique de prix. Il s'agit des niveaux oĂč la probabilitĂ© d'une annulation ou d'une pause dans la tendance sous-jacente peut ĂȘtre plus Ă©levĂ©e.
La psychologie du marchĂ© joue un rĂŽle important dans la formation de niveaux de support et de rĂ©sistance. Les traders et les investisseurs se souviendront des niveaux de prix qui ont suscitĂ© un intĂ©rĂȘt et une activitĂ© de trading accrus. Étant donnĂ© que de nombreux traders peuvent regarder les mĂȘmes niveaux, ces zones peuvent apporter une liquiditĂ© accrue. Cela rend souvent les zones de support et de rĂ©sistance idĂ©ales pour les grands traders (ou baleines) pour entrer ou sortir des positions.
Le support et la résistance sont des concepts clés lorsqu'il s'agit d'exercer une bonne gestion des risques. La capacité à identifier systématiquement ces zones peut présenter des opportunités favorables. En général, deux choses peuvent se produire lorsque le prix atteint un niveau de support ou de résistance. Soit il rebondit en dehors de la zone, soit il la traverse et continue dans la direction de la tendance, potentiellement vers la prochaine zone de support ou de résistance.
L'entrĂ©e dans une position Ă  proximitĂ© d'un niveau de support ou d'une zone de rĂ©sistance peut ĂȘtre une stratĂ©gie bĂ©nĂ©fique. Principalement Ă  cause du point d'invalidation relativement proche, gĂ©nĂ©ralement le niveau oĂč nous dĂ©finissons notre stop-loss. Si la zone est franchie et que le trade est invalidĂ©, les traders peuvent rĂ©duire leur perte et sortir avec une petite perte. En ce sens, plus l'entrĂ©e est Ă©loignĂ©e de la zone d'offre ou de demande, plus le point d'invalidation est Ă©loignĂ©.
Il faut Ă©galement tenir compte de la façon dont ces niveaux peuvent rĂ©agir Ă  un changement de contexte. En rĂšgle gĂ©nĂ©rale, une zone de support brisĂ©e peut se transformer en une zone de rĂ©sistance. À l'inverse, si une zone de rĂ©sistance est cassĂ©e, elle peut se transformer en niveau de support plus tard, lorsqu'elle est retestĂ©e. Ces schĂ©mas sont parfois appelĂ©s renversement support-resistance.


La zone de support est cassée et se transforme en résistance lorsqu'elle est retestée.


Le fait que la zone de support prĂ©cĂ©dente agisse maintenant comme une rĂ©sistance (ou vice versa) confirme le modĂšle. En tant que tel, le retest de la zone peut ĂȘtre un endroit favorable pour prendre une position.

Une autre chose Ă  prendre en compte est la soliditĂ© d'un support ou d'une zone de rĂ©sistance. En gĂ©nĂ©ral, plus le prix baisse et reteste une zone support, plus il est probable qu'elle soit cassĂ©e Ă  la baisse. De mĂȘme, plus le prix augmente et reteste une zone de rĂ©sistance, plus il est probable qu'elle soit cassĂ©e Ă  la hausse.

Nous avons vu comment le support et la résistance fonctionnent lorsqu'il s'agit de mouvements du prix. Mais quels sont les autres types de support et de résistance ? Passons en revue quelques-uns d'entre eux.


Support et résistance psychologiques

Le premier type que nous allons aborder est appelé support et résistance psychologique. Ces zones ne correspondent pas nécessairement à un quelconque modÚle technique mais existent en raison de la maniÚre dont l'esprit humain tente de donner un sens au monde.

Si vous n'avez pas remarquĂ©, nous vivons dans un monde extrĂȘmement complexe. C'est pourquoi nous essayons par inadvertance de simplifier le monde qui nous entoure afin de lui donner plus de sens, et cela inclut d'arrondir les chiffres Ă  l'unitĂ© supĂ©rieure. Avez-vous dĂ©jĂ  pensĂ© Ă  vous que vous avez envie de 0,7648 d'une pomme ? Ou demandĂ© Ă  un commerçant 13 678 254 grains de riz ?

Un effet similaire est Ă  l'Ɠuvre sur les marchĂ©s financiers. C'est particuliĂšrement vrai pour le trading des cryptomonnaies, qui implique des unitĂ©s numĂ©riques facilement divisibles. Acheter un actif Ă  8,0674 $ et le vendre Ă  9,9765 $ n'est pas traitĂ© de la mĂȘme maniĂšre que l'acheter Ă  8 $ et le vendre Ă  10 $. C'est pourquoi les chiffres ronds peuvent Ă©galement servir de support ou de rĂ©sistance sur un graphique de prix.

Si seulement c'était aussi simple ! Ce phénomÚne est devenu bien connu au fil des ans. Ainsi, certains traders peuvent essayer de « devancer » des zones de soutien ou de résistance psychologiques évidentes. Le frontrunning, dans ce cas, signifie passer des ordres juste au-dessus ou en dessous d'une zone de support ou de résistance prévue.

Jetez un Ɠil Ă  l'exemple ci-dessous. Lorsque le DXY s'approche de 100, certains traders placent des ordres de vente juste en dessous de ce niveau pour s'assurer que ces ordres sont exĂ©cutĂ©s. Comme beaucoup de traders s'attendent Ă  un renversement Ă  100 et que beaucoup d'entre eux placent les ordres juste en dessous, le marchĂ© ne l'atteint jamais et s'inverse avant.


L'indice US Dollar (DXY) s'inverse avant d'atteindre 100.


Support et résistance de la ligne de tendance

Si vous avez lu notre article sur les figures graphiques classiques, vous saurez que les figures constitueront également des obstacles au prix. Dans l'exemple ci-dessous, un triangle ascendant contient le prix jusqu'à ce que le motif soit cassé vers le haut.


Lignes de tendance servant de support et de résistance pour le S&P 500.


Vous pouvez utiliser ces modĂšles Ă  votre avantage et identifier les zones de support et de rĂ©sistance qui coĂŻncident avec les lignes de tendance. Ils peuvent ĂȘtre particuliĂšrement utiles si vous parvenez Ă  les repĂ©rer tĂŽt, avant que le modĂšle ne soit entiĂšrement dĂ©veloppĂ©.


Support et résistance de moyennes mobiles

De nombreux indicateurs peuvent également fournir un support ou une résistance lorsqu'ils interagissent avec le prix.
Parmi les exemples les plus simples nous pouvons nommer les moyennes mobiles. Une moyenne mobile servant de support ou de rĂ©sistance au prix, de nombreux traders l'utilisent comme baromĂštre pour la santĂ© globale du marchĂ©. Les moyennes mobiles peuvent Ă©galement ĂȘtre utiles lorsque vous tentez de repĂ©rer les annulations de tendance ou les points de pivot.


Moyenne mobile sur 200 semaines basée sur le prix du Bitcoin.



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Support et résistance de Fibonacci

Les niveaux issus de l'outil de retracement de Fibonacci peuvent également servir de support et de résistance.

Dans notre exemple ci-dessous, le niveau 61,8 % Fibonacci sert de support plusieurs fois, tandis que le niveau 23,6 % sert de résistance.


Les niveaux de Fibonacci servant à la fois de support et de résistance pour le prix du bitcoin.


Qu'est-ce que la confluence dans l'analyse technique ?

Jusqu'à présent, nous avons discuté de ce que sont le support et la résistance, et des différents types. Mais quelle est la maniÚre la plus efficace de construire des stratégies de trading autour d'eux ?

Une chose clĂ© Ă  comprendre est un concept appelĂ© confluence. On parle de confluence lorsqu'une combinaison de plusieurs stratĂ©gies est utilisĂ©e pour crĂ©er une stratĂ©gie unique. Les niveaux de support et de rĂ©sistance ont tendance Ă  ĂȘtre les plus forts lorsqu'ils appartiennent Ă  plusieurs des catĂ©gories que nous avons Ă©voquĂ©es.

Examinons cela par deux exemples. Selon vous, quelle zone de support potentielle a le plus de chances de servir de support ?


Le support 1 coĂŻncide avec :


Le support 2 coĂŻncide avec :
  • une zone de rĂ©sistance prĂ©cĂ©dente
  • un prix rond


Si vous avez Ă©tĂ© attentif, vous aurez devinĂ© Ă  juste titre que le support 1 a plus de chances de maintenir le prix. Bien que cela puisse ĂȘtre vrai, le prix pourrait Ă©galement passer au travers sans difficultĂ©. Le point ici est que la probabilitĂ© qu'il agisse comme support est plus Ă©levĂ©e que pour le support 2. Cela dit, il n'existe aucune garantie en matiĂšre de trading. Bien que les figures de trading puissent ĂȘtre utiles, les performances passĂ©es ne prĂ©sagent pas des performances futures. Vous devez donc vous prĂ©parer Ă  tous les rĂ©sultats possibles.

Historiquement, les configurations confirmĂ©es par plusieurs stratĂ©gies et indicateurs tendent Ă  offrir les meilleures opportunitĂ©s. Certains traders de confluence qui rĂ©ussissent peuvent ĂȘtre trĂšs pointilleux quant aux configurations qu'ils choisissent, et cela implique souvent beaucoup d'attente. Cependant, lorsqu'ils effectuent des trades, leurs montages ont tendance Ă  fonctionner avec une forte probabilitĂ©.

MalgrĂ© cela, il est toujours essentiel de gĂ©rer le risque et de protĂ©ger votre capital contre les mouvements de prix dĂ©favorables. MĂȘme les configurations les plus solides avec les meilleurs points d'entrĂ©e ont une chance de s'inverser. Il est important d'envisager la possibilitĂ© de plusieurs scĂ©narios, afin de ne pas tomber dans les piĂšges des fausses cassures ou des piĂšges haussier ou baissier.


Pour conclure

Que vous soyez swing ou day trader, le support et la résistance sont des concepts fondamentaux à comprendre en matiÚre d'analyse technique. Le support sert de plancher pour le prix, tandis que la résistance sert de plafond.

Il peut exister différentes formes de support et de résistance, et certaines sont basées sur l'interaction du prix avec des indicateurs techniques. Les zones de support et de résistance les plus fiables sont généralement celles qui sont confirmées par plusieurs stratégies.
Si vous souhaitez en savoir plus sur l'analyse graphique, consultez 12 figures de chandeliers populaires utilisés en analyse technique.