Explications sur la liquidité
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Explications sur la liquidité

Explications sur la liquidité

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Publié le Dec 6, 2018Mis à jour le Aug 17, 2023
9m

Le terme liquidité est défini comme la capacité d'acheter ou de vendre des actifs sur le marché sans provoquer de changement radical du prix des actifs.

Le terme de liquidité peut faire référence à deux domaines différents : on parle de liquidité du marché et de liquidité d'un actif.

La liquiditĂ© d'un marchĂ© dĂ©signe le fait qu'il y a en permanence sur ce marchĂ© des investisseurs disposĂ©s Ă  rĂ©aliser des transactions de commerce(trading). La liquiditĂ© d'un actif dĂ©signe le fait que ce dernier peut facilement ĂȘtre converti en espĂšces— Ă©galement appelĂ©es argent liquide.


Qu'est-ce que cela signifie lorsque l'on parle de crypto-monnaies?

Comme pour tout investissement, vous voulez pouvoir vendre et acheter des jetons (tokens) rapidement sans qu'il soit nĂ©cessaire de faire fluctuer le prix ou d'attendre trop longtemps pour trouver un ordre correspondant. Pour que cela soit possible, le marchĂ© sur lequel vous nĂ©gociez doit ĂȘtre liquide. En d'autres termes, il se doit d'y avoir une activitĂ© commerciale intense et les prix acheteurs/vendeurs ne doivent pas ĂȘtre trop Ă©cartĂ©s les uns des autres en valeur.


Prenons un exemple du point de vue vendeur;

Bob a 5 jetons d'une certaine crypto-monnaie et le prix de ses jetons a augmenté ces derniers jours. Bob est satisfait et décide de vendre rapidement tous ses jetons au prix du marché.

Si le marchĂ© est liquide, ce qui signifie qu’il y a suffisamment d’acheteurs disposĂ©s Ă  acheter les jetons de Bob au prix qu’il demande, il est en mesure de vendre ses actifs rapidement et au prix qu’il dĂ©sire. Les transactions de Bob n’affectent pas le prix des jetons, car les liquiditĂ©s sont suffisantes pour exĂ©cuter son ordre de marchĂ©.

Toutefois, si Bob demande à vendre ses 5 jetons au prix du marché actuel et que le marché est illiquide ou dispose de peu de liquidités, ce qui signifie qu'il n'y a pas assez d'acheteurs disposés à payer le prix demandé par Bob, il est obligé de baisser le prix demandé. ou d'attendre que le marché devienne plus liquide pour pouvoir vendre ses jetons. Si Bob décide de vendre à un prix inférieur, son commerce affecte également le prix actuel du jeton sur le marché.


Comment déterminer si un marché est liquide

Pour dĂ©terminer si un marchĂ© est liquide ou non liquide, il est recommandĂ© d’examiner trois indicateurs importants : le volume de transactions sur 24 heures, la profondeur du carnet d'ordres et la diffĂ©rence entre le prix de l'offre (ventes) par rapport au prix de la demande (achats) au sein de ce carnet— Ă©galement appelĂ©e Ă©cart acheteur / vendeur.

Cependant, le carnet d'ordres peut ne pas toujours ĂȘtre une reprĂ©sentation exacte de la liquiditĂ© du marchĂ©, en raison de facteurs tels que les ordres « stop-limit » et les ordres dits « iceberg », crĂ©Ă©s Ă  l'aide de l'automatisation des transactions. Ces ordres n'apparaissent pas systĂ©matiquement dans le carnet d'ordres, attendant parfois que certaines conditions soient remplies avant de se mettre en place.

La liquiditĂ© est une caractĂ©ristique extrĂȘmement importante lorsque vous envisagez de faire du trading. Elle est un facteur clĂ© pour dĂ©terminer si vous pouvez facilement entrer ou sortir du marchĂ©.

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