Le terme liquidité est défini comme la capacité d'acheter ou de vendre des actifs sur le marché sans provoquer de changement radical du prix des actifs.
Le terme de liquidité peut faire référence à deux domaines différents : on parle de liquidité du marché et de liquidité d'un actif.
La liquidité d'un marché désigne le fait qu'il y a en permanence sur ce marché des investisseurs disposés à réaliser des transactions de commerce(trading). La liquidité d'un actif désigne le fait que ce dernier peut facilement être converti en espèces— également appelées argent liquide.
Qu'est-ce que cela signifie lorsque l'on parle de crypto-monnaies?
Comme pour tout investissement, vous voulez pouvoir vendre et acheter des jetons (tokens) rapidement sans qu'il soit nécessaire de faire fluctuer le prix ou d'attendre trop longtemps pour trouver un ordre correspondant. Pour que cela soit possible, le marché sur lequel vous négociez doit être liquide. En d'autres termes, il se doit d'y avoir une activité commerciale intense et les prix acheteurs/vendeurs ne doivent pas être trop écartés les uns des autres en valeur.
Prenons un exemple du point de vue vendeur;
Bob a 5 jetons d'une certaine crypto-monnaie et le prix de ses jetons a augmenté ces derniers jours. Bob est satisfait et décide de vendre rapidement tous ses jetons au prix du marché.
Si le marché est liquide, ce qui signifie qu’il y a suffisamment d’acheteurs disposés à acheter les jetons de Bob au prix qu’il demande, il est en mesure de vendre ses actifs rapidement et au prix qu’il désire. Les transactions de Bob n’affectent pas le prix des jetons, car les liquidités sont suffisantes pour exécuter son ordre de marché.
Toutefois, si Bob demande à vendre ses 5 jetons au prix du marché actuel et que le marché est illiquide ou dispose de peu de liquidités, ce qui signifie qu'il n'y a pas assez d'acheteurs disposés à payer le prix demandé par Bob, il est obligé de baisser le prix demandé. ou d'attendre que le marché devienne plus liquide pour pouvoir vendre ses jetons. Si Bob décide de vendre à un prix inférieur, son commerce affecte également le prix actuel du jeton sur le marché.
Comment déterminer si un marché est liquide
Pour déterminer si un marché est liquide ou non liquide, il est recommandé d’examiner trois indicateurs importants : le volume de transactions sur 24 heures, la profondeur du carnet d'ordres et la différence entre le prix de l'offre (ventes) par rapport au prix de la demande (achats) au sein de ce carnet— également appelée écart acheteur / vendeur.
Cependant, le carnet d'ordres peut ne pas toujours être une représentation exacte de la liquidité du marché, en raison de facteurs tels que les ordres « stop-limit » et les ordres dits « iceberg », créés à l'aide de l'automatisation des transactions. Ces ordres n'apparaissent pas systématiquement dans le carnet d'ordres, attendant parfois que certaines conditions soient remplies avant de se mettre en place.
La liquidité est une caractéristique extrêmement importante lorsque vous envisagez de faire du trading. Elle est un facteur clé pour déterminer si vous pouvez facilement entrer ou sortir du marché.
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