Avaleht
Artiklid
Likviidsuse tutvustus

Likviidsuse tutvustus

Algaja
Avaldatud Dec 6, 2018VĂ€rskendatud Aug 17, 2023
9m

TL;DR

Likviidsus nĂ€itab, kui kergesti saad vara rahaks vĂ”i teiseks varaks muuta. Sinu seljakotis vĂ”ib olla kĂ”ige haruldasem ja vÀÀrtuslikum vana raamat, kuid kui oled ĂŒksi kaugel saarel, on ostjat raske leida.

Teisest kĂŒljest, kui soovid Binance'ist BTC/USDT paari puhul 100 $ eest BTC-d osta, saad seda teha peaaegu kohe, ilma et see hinda mĂ”jutaks. SeetĂ”ttu on likviidsus finantsvarade puhul oluline.


Sissejuhatus

Mis on hea viis turuseisundi mÔÔtmiseks? VĂ”id vaadata kauplemismahu volatiilsust vĂ”i muid tehnilisi indikaatoreid. Likviidsus on siiski vĂ€ga oluline tegur. Kui turg on mittelikviidne, vĂ”ib tehingute sooritamine ilma olulist mĂ”ju avaldamata olla ĂŒsna keeruline. Sukeldume sellesse, mis on likviidsus ja miks see on oluline.


Mis on likviidsus?

Likviidsus nĂ€itab, kui lihtne on vara konverteerida teiseks varaks, ilma et see mĂ”jutaks selle hinda. Lihtsamalt öeldes kirjeldab likviidsus, kui kiiresti ja lihtsalt saab vara osta vĂ”i mĂŒĂŒa.

Selles mĂ”ttes tĂ€hendab hea likviidsus seda, et vara saab kiiresti ja lihtsalt osta vĂ”i mĂŒĂŒa, ilma et see mĂ”jutaks oluliselt selle hinda. Ja vastupidiselt tĂ€hendab halb vĂ”i madal likviidsus seda, et vara ei saa kiiresti osta ega mĂŒĂŒa. VĂ”i kui saab, mĂ”jutaks tehing oluliselt selle hinda.

Raha (vĂ”i raha ekvivalente) vĂ”ib pidada kĂ”ige likviidsemaks varaks, kuna seda saab kergesti konverteerida teisteks varadeks. Sarnane vara krĂŒptorahade maailmas on stabiilsusraha.

Kuigi digitaalsed ja stabiilsusrahad ei kuulu veel igapĂ€evaste maksete standardite hulka, on vaid aja kĂŒsimus, millal neid laialdaselt aktsepteeritakse. Igal juhul on suur osa krĂŒptoraha turu mahust juba stabiilsusrahade kĂ€es, mistĂ”ttu on need vĂ€ga likviidsed.

Teisest kĂŒljest vĂ”ib kinnisvara, eksootilisi autosid vĂ”i haruldasi esemeid pidada suhteliselt mittelikviidseteks, kuna nende ostmine vĂ”i mĂŒĂŒmine ei pruugi olla lihtne. Sinu valduses vĂ”ib olla haruldane artefakt, kuid sinu arvates Ă”iglase turuhinnaga sobiva ostja leidmine teie vĂ”ib olla keeruline.

Samuti oletame, et soovid osta auto oma artefakti eest. Peaaegu vĂ”imatu on leida kedagi, kes mĂŒĂŒks tĂ€pselt sinu soovitud autot ja kes sooviks seda sinu artefakti vastu vahetada. See on koht, kus sularaha tuleb kasuks.

Materiaalne vara on ĂŒldiselt vĂ€hem likviidne kui digitaalne vara, kuna see on.. materiaalne. Sellega kaasnevad lisakulud ja tehingu lĂ”puleviimiseks vĂ”ib kuluda ĂŒsna vĂ€he aega.

Digitaalse börsi ja krĂŒptorahade kontekstis on varade ostmine vĂ”i mĂŒĂŒmine aga arvutites bittide liigutamise mĂ€ng. See annab likviidsusele teatud eeliseid, kuna tehingu lĂ”puleviimine on suhteliselt lihtne.

Sellega seoses vĂ”ib olla kĂ”ige parem mĂ”elda likviidsusele kui spektrile. Ühel pool on meil sularaha ja stabiilsusraha. Teisel pool on meil vĂ€ga mittelikviidsed varad, nĂ€iteks haruldased esemed. KĂ”ige parem on mĂ”elda varadele, mis kuuluvad selle likviidsusspektri teatud osasse.

Traditsioonilises mĂ”ttes on likviidsust kahte tĂŒĂŒpi – raamatupidamislik likviidsus ja turu likviidsus.


Mis on raamatupidamislik likviidsus?

Raamatupidamislik likviidsus on termin, mida kasutatakse enamasti seoses ettevĂ”tete ja nende bilanssidega. See nĂ€itab, kui lihtsalt saab ettevĂ”te tasuda oma lĂŒhiajalisi vĂ”lgu ning lĂŒhiajalisi kohustusi, kasutades kĂ€ibevara ja rahavooga. Sellisena on raamatupidamislik likviidsus otseselt seotud ettevĂ”tte finantsseisundiga.


Mis on turu likviidsus?

Turu likviidsus nĂ€itab mil mÀÀral turg vĂ”imaldab varasid Ă”iglaste hindadega osta ja mĂŒĂŒa. Need on hinnad, mis on varade tegelikule vÀÀrtusele kĂ”ige lĂ€hemad. Sel juhul tĂ€hendab sisemine vÀÀrtus seda, et madalaim hind, millega mĂŒĂŒja on nĂ”us mĂŒĂŒma (kĂŒsimine), on lĂ€hedal kĂ”rgeimale hinnale, millega ostja on valmis ostma (pakkumine). Nende kahe vÀÀrtuse erinevust nimetatakse ostu- ja mĂŒĂŒgihinna vaheks.


Ostu- ja mĂŒĂŒgihinna vahe

bid-ask-spread

BNB/USDC sĂŒgavusgraafik ostu- ja mĂŒĂŒgihinna vahega 0,2%


Ostu- ja mĂŒĂŒgihinna vahe on madalaima kĂŒsitava hinnaja kĂ”rgeima pakutava hinna vahe. Nagu vĂ”id arvata, on likviidsete turgude puhul soovitav madal ostu- ja mĂŒĂŒgihinna vahe. See tĂ€hendab, et turul on hea likviidsus, kuna kauplejad viivad hindade ebakĂ”lad pidevalt tagasi tasakaalu. Seevastu suur ostu- ja mĂŒĂŒgihinna vahe tĂ€hendab tavaliselt seda, et turg on mittelikviidne ning selles on suur erinevus, kui palju ostjad soovivad osta ja mĂŒĂŒjad mĂŒĂŒa.

Ostu- ja mĂŒĂŒgihinna vahe vĂ”ib olla kasulik ka nn arbitraaĆŸikauplejatele. Nende eesmĂ€rk on ikka ja jĂ€lle Ă€ra kasutada vĂ€ikseid erinevusi ostu- ja mĂŒĂŒgihinna vahel. Kuigi arbitraaĆŸkauplejad teenivad kasumit, on nende tegevus kasulik ka turule. Miks nii? Kuna nad vĂ€hendavad ostu- ja mĂŒĂŒgihinna vahet, siis saavad ka teised kauplejad tehinguid paremini teostada.

ArbitraaĆŸkauplejad tagavad ka selle, et erinevatel börsidel ei oleks samade turupaaride vahel suuri hinnavahesid. Kas oled kunagi mĂ€rganud, kuidas BTC hind on kĂ”ige suurematel ja likviidsematel börsidel ligikaudu sama? See on suuresti tĂ€nu arbitraaĆŸkauplejatele, kes leiavad erinevatel börside hindade vahel vĂ€ikseid erinevusi ja teenivad sellelt kasumit.


Miks on likviidsus oluline?

Kuna krĂŒptorahad on digitaalsed varad, peaksid need olema ĂŒsna likviidsed, eks? Mitte pĂ€ris. MĂ”nel krĂŒptovaral on tunduvalt parem likviidsus kui teistel. See on lihtsalt suurema kauplemismahu ja turu efektiivsuse kĂ”rvalprodukt. 

MĂ”ne turu kauplemismaht on vaid mĂ”ni tuhat dollarit pĂ€evas, teistel aga miljardeid. KrĂŒptorahade puhul nagu Bitcoin vĂ”i Ethereum ei ole likviidsus probleem, kuid paljude teiste mĂŒntide turgudel on mĂ€rkimisvÀÀrne likviidsuspuudus.

See on eriti oluline altcoinidega kauplemisel. Kui avad positsiooni mittelikviidse mĂŒndiga, ei pruugi sul olla vĂ”imalik soovitud hinnaga vĂ€ljuda, mille tulemusena tuleb seda koormat edasi kanda. SeetĂ”ttu on ĂŒldiselt parem mĂ”te kaubelda suurema likviidsusega varadega. 

Mis juhtub, kui proovite sooritada suurt tellimust mittelikviidsel turul? Hindade libisemine. See on erinevus sinu kavandatud hinna ja tehingu sooritamise koha vahel. Suur libisemine tÀhendab, et sinu tehing sooritatakse vÀga erineva hinnaga, kui alguses plaanis oli. Tavaliselt juhtub see seetÔttu, et tellimusraamatus ei ole piisavalt tellimusi selle lÀhedal, kus oli kavatsus tehingut sooritada. Saad sellest mööda hiilida, kasutades ainult limiitordereid, kuid siis ei pruugi sinu orderid tÀituda.

Likviidsus vĂ”ib ka erinevate turutingimuste puhul oluliselt muutuda. Finantskriis vĂ”ib likviidsuset oluliselt mĂ”jutada, kuna turul osalejad tormavad oma finantskohustuste vĂ”i lĂŒhiajaliste kohustuste katteks tehingutest vĂ€ljuma.


➟ Kas soovid alustada krĂŒptorahaga? Osta Bitcoini Binance'ist!


LÔppmÀrkused

Likviidsus on finantsturge silmas pidades oluline tegur. Üldiselt on soovitav kaubelda kĂ”rge likviidsusega turgudel, kuna saad suhteliselt lihtsalt positsioonidele siseneda ja sealt vĂ€ljuda.

Kas sul on veel kĂŒsimusi likviidsuse ja kauplemise kohta? Tutvu meie kĂŒsimuste ja vastuste platvormiga Ask Academy, kus sinu kĂŒsimustele vastab Binance'i kogukond.