Likviidsuse tutvustus
Sisukord
Sissejuhatus
Mis on likviidsus?
Mis on raamatupidamislik likviidsus?
Mis on turu likviidsus?
Ostu- ja müügihinna vahe
Miks on likviidsus oluline?
Lõppmärkused
Avaleht
Artiklid
Likviidsuse tutvustus

Likviidsuse tutvustus

Algaja
Avaldatud Dec 6, 2018Värskendatud Nov 14, 2022
6m

TL;DR

Likviidsus näitab, kui kergesti saad vara rahaks või teiseks varaks muuta. Sinu seljakotis võib olla kõige haruldasem ja väärtuslikum vana raamat, kuid kui oled üksi kaugel saarel, on ostjat raske leida.

Teisest küljest, kui soovid Binance'ist BTC/USDT paari puhul 100 $ eest BTC-d osta, saad seda teha peaaegu kohe, ilma et see hinda mõjutaks. Seetõttu on likviidsus finantsvarade puhul oluline.


Sissejuhatus

Mis on hea viis turuseisundi mõõtmiseks? Võid vaadata kauplemismahu volatiilsust või muid tehnilisi indikaatoreid. Likviidsus on siiski väga oluline tegur. Kui turg on mittelikviidne, võib tehingute sooritamine ilma olulist mõju avaldamata olla üsna keeruline. Sukeldume sellesse, mis on likviidsus ja miks see on oluline.


Mis on likviidsus?

Likviidsus näitab, kui lihtne on vara konverteerida teiseks varaks, ilma et see mõjutaks selle hinda. Lihtsamalt öeldes kirjeldab likviidsus, kui kiiresti ja lihtsalt saab vara osta või müüa.

Selles mõttes tähendab hea likviidsus seda, et vara saab kiiresti ja lihtsalt osta või müüa, ilma et see mõjutaks oluliselt selle hinda. Ja vastupidiselt tähendab halb või madal likviidsus seda, et vara ei saa kiiresti osta ega müüa. Või kui saab, mõjutaks tehing oluliselt selle hinda.

Raha (või raha ekvivalente) võib pidada kõige likviidsemaks varaks, kuna seda saab kergesti konverteerida teisteks varadeks. Sarnane vara krüptorahade maailmas on stabiilsusraha.

Kuigi digitaalsed ja stabiilsusrahad ei kuulu veel igapäevaste maksete standardite hulka, on vaid aja küsimus, millal neid laialdaselt aktsepteeritakse. Igal juhul on suur osa krüptoraha turu mahust juba stabiilsusrahade käes, mistõttu on need väga likviidsed.

Teisest küljest võib kinnisvara, eksootilisi autosid või haruldasi esemeid pidada suhteliselt mittelikviidseteks, kuna nende ostmine või müümine ei pruugi olla lihtne. Sinu valduses võib olla haruldane artefakt, kuid sinu arvates õiglase turuhinnaga sobiva ostja leidmine teie võib olla keeruline.

Samuti oletame, et soovid osta auto oma artefakti eest. Peaaegu võimatu on leida kedagi, kes müüks täpselt sinu soovitud autot ja kes sooviks seda sinu artefakti vastu vahetada. See on koht, kus sularaha tuleb kasuks.

Materiaalne vara on üldiselt vähem likviidne kui digitaalne vara, kuna see on.. materiaalne. Sellega kaasnevad lisakulud ja tehingu lõpuleviimiseks võib kuluda üsna vähe aega.

Digitaalse börsi ja krüptorahade kontekstis on varade ostmine või müümine aga arvutites bittide liigutamise mäng. See annab likviidsusele teatud eeliseid, kuna tehingu lõpuleviimine on suhteliselt lihtne.

Sellega seoses võib olla kõige parem mõelda likviidsusele kui spektrile. Ühel pool on meil sularaha ja stabiilsusraha. Teisel pool on meil väga mittelikviidsed varad, näiteks haruldased esemed. Kõige parem on mõelda varadele, mis kuuluvad selle likviidsusspektri teatud osasse.

Traditsioonilises mõttes on likviidsust kahte tüüpi – raamatupidamislik likviidsus ja turu likviidsus.


Mis on raamatupidamislik likviidsus?

Raamatupidamislik likviidsus on termin, mida kasutatakse enamasti seoses ettevõtete ja nende bilanssidega. See näitab, kui lihtsalt saab ettevõte tasuda oma lühiajalisi võlgu ning lühiajalisi kohustusi, kasutades käibevara ja rahavooga. Sellisena on raamatupidamislik likviidsus otseselt seotud ettevõtte finantsseisundiga.


Mis on turu likviidsus?

Turu likviidsus näitab mil määral turg võimaldab varasid õiglaste hindadega osta ja müüa. Need on hinnad, mis on varade tegelikule väärtusele kõige lähemad. Sel juhul tähendab sisemine väärtus seda, et madalaim hind, millega müüja on nõus müüma (küsimine), on lähedal kõrgeimale hinnale, millega ostja on valmis ostma (pakkumine). Nende kahe väärtuse erinevust nimetatakse ostu- ja müügihinna vaheks.


Ostu- ja müügihinna vahe

bid-ask-spread

BNB/USDC sügavusgraafik ostu- ja müügihinna vahega 0,2%


Ostu- ja müügihinna vahe on madalaima küsitava hinnaja kõrgeima pakutava hinna vahe. Nagu võid arvata, on likviidsete turgude puhul soovitav madal ostu- ja müügihinna vahe. See tähendab, et turul on hea likviidsus, kuna kauplejad viivad hindade ebakõlad pidevalt tagasi tasakaalu. Seevastu suur ostu- ja müügihinna vahe tähendab tavaliselt seda, et turg on mittelikviidne ning selles on suur erinevus, kui palju ostjad soovivad osta ja müüjad müüa.

Ostu- ja müügihinna vahe võib olla kasulik ka nn arbitraažikauplejatele. Nende eesmärk on ikka ja jälle ära kasutada väikseid erinevusi ostu- ja müügihinna vahel. Kuigi arbitraažkauplejad teenivad kasumit, on nende tegevus kasulik ka turule. Miks nii? Kuna nad vähendavad ostu- ja müügihinna vahet, siis saavad ka teised kauplejad tehinguid paremini teostada.

Arbitraažkauplejad tagavad ka selle, et erinevatel börsidel ei oleks samade turupaaride vahel suuri hinnavahesid. Kas oled kunagi märganud, kuidas BTC hind on kõige suurematel ja likviidsematel börsidel ligikaudu sama? See on suuresti tänu arbitraažkauplejatele, kes leiavad erinevatel börside hindade vahel väikseid erinevusi ja teenivad sellelt kasumit.


Miks on likviidsus oluline?

Kuna krüptorahad on digitaalsed varad, peaksid need olema üsna likviidsed, eks? Mitte päris. Mõnel krüptovaral on tunduvalt parem likviidsus kui teistel. See on lihtsalt suurema kauplemismahu ja turu efektiivsuse kõrvalprodukt. 

Mõne turu kauplemismaht on vaid mõni tuhat dollarit päevas, teistel aga miljardeid. Krüptorahade puhul nagu Bitcoin või Ethereum ei ole likviidsus probleem, kuid paljude teiste müntide turgudel on märkimisväärne likviidsuspuudus.

See on eriti oluline altcoinidega kauplemisel. Kui avad positsiooni mittelikviidse mündiga, ei pruugi sul olla võimalik soovitud hinnaga väljuda, mille tulemusena tuleb seda koormat edasi kanda. Seetõttu on üldiselt parem mõte kaubelda suurema likviidsusega varadega. 

Mis juhtub, kui proovite sooritada suurt tellimust mittelikviidsel turul? Hindade libisemine. See on erinevus sinu kavandatud hinna ja tehingu sooritamise koha vahel. Suur libisemine tähendab, et sinu tehing sooritatakse väga erineva hinnaga, kui alguses plaanis oli. Tavaliselt juhtub see seetõttu, et tellimusraamatus ei ole piisavalt tellimusi selle lähedal, kus oli kavatsus tehingut sooritada. Saad sellest mööda hiilida, kasutades ainult limiitordereid, kuid siis ei pruugi sinu orderid täituda.

Likviidsus võib ka erinevate turutingimuste puhul oluliselt muutuda. Finantskriis võib likviidsuset oluliselt mõjutada, kuna turul osalejad tormavad oma finantskohustuste või lühiajaliste kohustuste katteks tehingutest väljuma.


➟ Kas soovid alustada krüptorahaga? Osta Bitcoini Binance'ist!


Lõppmärkused

Likviidsus on finantsturge silmas pidades oluline tegur. Üldiselt on soovitav kaubelda kõrge likviidsusega turgudel, kuna saad suhteliselt lihtsalt positsioonidele siseneda ja sealt väljuda.

Kas sul on veel küsimusi likviidsuse ja kauplemise kohta? Tutvu meie küsimuste ja vastuste platvormiga Ask Academy, kus sinu küsimustele vastab Binance'i kogukond.