Acas─â
Articole
Lichiditatea explicat─â

Lichiditatea explicat─â

Începător
Publicat Dec 6, 2018Actualizat Aug 17, 2023
9m

TL;DR

Lichiditatea este m─âsura gradului de u╚Öurin╚Ť─â cu care pute╚Ťi converti un activ ├«n numerar sau ├«n alt activ. Se poate s─â ave╚Ťi cea mai rar─â ╚Öi mai valoroas─â carte veche ├«n rucsac, dar dac─â sunte╚Ťi singur pe o insul─â ├«ndep─ârtat─â, va fi dificil s─â g─âsi╚Ťi un cump─âr─âtor.

Pe de alt─â parte, dac─â dori╚Ťi s─â cump─âra╚Ťi BTC ├«n valoare de 100 USD pe perechea BTC/USDT de pe Binance, ve╚Ťi putea face acest lucru aproape instantaneu, f─âr─â niciun impact asupra pre╚Ťului. Acesta este motivul pentru care lichiditatea este important─â atunci c├ónd vine vorba de active financiare.


Introducere

Care este o modalitate bun─â de a m─âsura stabilitatea unei pie╚Ťe? Pute╚Ťi analiza┬ávolumul de tranzac╚Ťionare,┬ávolatilitatea sau al╚Ťi┬áindicatori tehnici. Cu toate acestea, exist─â un factor extrem de important - lichiditatea. Dac─â o pia╚Ť─â este nelichid─â, poate fi destul de dificil s─â executa╚Ťi tranzac╚Ťii f─âr─â a provoca un impact semnificativ asupra pre╚Ťului. S─â analiz─âm ce este lichiditatea ╚Öi de ce este important─â.


Ce este lichiditatea?

Lichiditatea este o m─âsur─â a u╚Öurin╚Ťei cu care un activ poate fi convertit ├«ntr-un alt activ f─âr─â a-i afecta pre╚Ťul. ├Än termeni simpli, lichiditatea descrie c├ót de rapid ╚Öi u╚Öor poate fi cump─ârat sau v├óndut un activ.

├Än acest sens, o lichiditate bun─â ├«nseamn─â c─â un activ poate fi cump─ârat sau v├óndut rapid ╚Öi u╚Öor f─âr─â ca pre╚Ťul s─âu s─â fie afectat ├«n mod semnificativ. ├Än schimb, lichiditatea slab─â ├«nseamn─â c─â un activ nu poate fi cump─ârat sau v├óndut rapid. Sau, dac─â se poate, tranzac╚Ťia ar avea un efect semnificativ asupra pre╚Ťului acestuia.

Numerarul (sau echivalentele de numerar) poate fi considerat cel mai lichid activ, deoarece poate fi ușor convertit în alte active. Un activ similar în lumea criptomonedelor este o monedă stabilă.

De╚Öi monedele stabile ╚Öi monedele digitale nu fac ├«nc─â parte din standardul pentru pl─â╚Ťile zilnice, este doar o chestiune de timp p├ón─â c├ónd vor fi acceptate pe scar─â larg─â. ├Än orice caz, mare parte din volumul de pe pia╚Ťa criptomonedelor este deja realizat ├«n monede stabile, f─âc├óndu-le foarte lichide.

Pe de alt─â parte, propriet─â╚Ťile imobiliare, ma╚Öinile exotice sau obiectele rare pot fi considerate relativ nelichide, deoarece cump─ârarea sau v├ónzarea lor nu este neap─ârat o opera╚Ťiune u╚Öoar─â. Este posibil s─â ave╚Ťi un artefact rar ├«n posesia dvs., dar s─â g─âsi╚Ťi un cump─âr─âtor dispus la ceea ce considera╚Ťi a fi un pre╚Ť corect de pia╚Ť─â poate fi dificil.

De asemenea, s─â presupunem c─â a╚Ťi dori s─â cump─âra╚Ťi o ma╚Öin─â cu artefactul dvs. Va fi aproape imposibil s─â g─âse╚Öti pe cineva care s─â v├ónd─â exact ma╚Öina pe care o dore╚Öti ╚Öi care dore╚Öte s─â o schimbe cu artefactul t─âu. ├Än acest caz, numerarul este util.

Activele corporale sunt, ├«n general, mai pu╚Ťin lichide dec├ót cele digitale, deoarece sunt... ei bine, tangibile. Sunt implicate cheltuieli suplimentare, iar finalizarea tranzac╚Ťiei poate dura destul de mult.

Cu toate acestea, ├«n contextul schimburilor digitale ╚Öi al criptomonedelor, cump─ârarea sau v├ónzarea de active este un joc de transfer de bi╚Ťi ├«ntre computere. Acest lucru aduce unele beneficii lichidit─â╚Ťii, deoarece compensarea unei tranzac╚Ťii este relativ simpl─â.

Acestea fiind spuse, cel mai bine ar fi să ne gândim la lichiditate ca la un spectru. Pe de o parte, avem numerar și monede stabile. La polul opus, avem active foarte nelichide, cum ar fi obiectele rare. Cel mai bine este să ne gândim la active ca fiind într-o anumită parte a acestui spectru de lichiditate.

├Än sens tradi╚Ťional, exist─â dou─â tipuri de lichiditate -┬álichiditate contabil─â┬á╚Öi┬álichiditatea pie╚Ťei.


Ce este lichiditatea contabil─â?

Lichiditatea contabil─â este un termen care este utilizat ├«n principal c├ónd vorbim despre companii ╚Öi bilan╚Ťurile acestora. Se refer─â la u╚Öurin╚Ťa cu care o companie ├«╚Öi poate pl─âti datoriile pe termen scurt ╚Öi curente cu activele sale curente ╚Öi fluxul de numerar. Ca atare, lichiditatea contabil─â este direct legat─â de s─ân─âtatea financiar─â a unei companii.


Ce este lichiditatea pie╚Ťei?

Lichiditatea pie╚Ťei este m─âsura ├«n care o pia╚Ť─â permite ca activele s─â fie cump─ârate ╚Öi v├óndute la pre╚Ťuri corecte. Acestea sunt pre╚Ťurile care se apropie cel mai mult de valoarea intrinsec─â a activelor. ├Än acest caz, valoarea intrinsec─â ├«nseamn─â c─â cel mai mic pre╚Ť la care un v├ónz─âtor este dispus s─â v├ónd─â (ask) este aproape de cel mai mare pre╚Ť la care un cump─âr─âtor este dispus s─â cumpere (bid). Diferen╚Ťa dintre aceste dou─â valori se nume╚Öte diferen╚Ť─â ofert─â-cerere.


Diferen╚Ť─â ofert─â-cerere

diferen╚Ť─â ofert─â-cerere

Un grafic de ad├óncime al BNB/USDC, cu o diferen╚Ť─â ofert─â-cerere de 0,2 %


Diferen╚Ťa ofert─â-cerere┬áeste diferen╚Ťa dintre cea mai mic─â cerere ╚Öi cea mai mare ofert─â. Dup─â cum v-a╚Ťi putea imagina, o diferen╚Ť─â ofert─â-cerere mic─â este de dorit pentru pie╚Ťele lichide. ├Änseamn─â c─â pia╚Ťa are o lichiditate bun─â, deoarece inconsecven╚Ťele de pre╚Ť sunt ├«n permanen╚Ť─â readuse la echilibru de c─âtre comercian╚Ťi. Spre deosebire de aceasta, o diferen╚Ť─â mare ├«ntre ofert─â ╚Öi cerere ├«nseamn─â, de obicei, c─â o pia╚Ť─â este ilichid─â ╚Öi exist─â o mare diferen╚Ť─â ├«ntre locul ├«n care cump─âr─âtorii doresc s─â cumpere ╚Öi locul ├«n care v├ónz─âtorii doresc s─â v├ónd─â.

Diferen╚Ťa ofert─â-cerere poate fi util─â ╚Öi pentru a╚Öa-numi╚Ťii traderi de arbitraj. Ace╚Ötia urm─âresc s─â exploateze la nesf├ór╚Öit diferen╚Ťele mici dintre ofert─â ╚Öi cerere. ├Än timp ce traderii de arbitraj ob╚Ťin un profit, activitatea lor este benefic─â ╚Öi pentru pia╚Ť─â. Cum a╚Öa? Din moment ce reduc diferen╚Ťa ofert─â-cerere, ceilal╚Ťi traderi vor avea, de asemenea, parte de o execu╚Ťie mai bun─â a tranzac╚Ťiilor.

De asemenea, traderii de arbitraj se asigur─â c─â nu exist─â diferen╚Ťe mari de pre╚Ť ├«ntre acelea╚Öi perechi de pia╚Ť─â pe diferite burse. A╚Ťi observat vreodat─â cum pre╚Ťul BTC este aproximativ acela╚Öi pe cele mai mari ╚Öi mai lichide burse? Acest lucru se datoreaz─â ├«n mare parte traderilor de arbitraj, care g─âsesc mici diferen╚Ťe ├«ntre pre╚Ťuri pe diferite burse ╚Öi profit─â de pe urma acestora.


De ce este important─â lichiditatea?

A╚Öadar, din moment ce criptomonedele sunt active digitale, acestea ar trebui s─â fie destul de lichide, nu? Ei bine, nu chiar. Unele criptomonede au o lichiditate mult mai bun─â dec├ót altele. Acesta este pur ╚Öi simplu un produs secundar al volumului de tranzac╚Ťionare mai mare ╚Öi al eficien╚Ťei pie╚Ťei.┬á

Unele pie╚Ťe vor avea doar c├óteva mii de dolari volum de tranzac╚Ťionare pe zi, ├«n timp ce altele vor avea miliarde. Lichiditatea nu este o problem─â pentru criptomonede precum┬áBitcoin sau┬áEthereum

Acest lucru este deosebit de important atunci c├ónd vine vorba de tranzac╚Ťionarea cu┬áaltcoin. Dac─â deschide╚Ťi o pozi╚Ťie pe o moned─â nelichid─â, este posibil s─â nu pute╚Ťi vinde la pre╚Ťul dorit ╚Öi s─â ajunge╚Ťi s─â de╚Ťine╚Ťi active lipsite de┬ávaloare. Acesta este motivul pentru care este, ├«n general, o idee mai bun─â s─â tranzac╚Ťiona╚Ťi active cu lichiditate mai mare.┬á

Ce se ├«nt├ómpl─â dac─â ├«ncerca╚Ťi s─â executa╚Ťi un ordin de valoare mare pe o pia╚Ť─â nelichid─â?┬áSlippage. Este diferen╚Ťa dintre pre╚Ťul dorit ╚Öi pre╚Ťul la care este executat─â tranzac╚Ťia dvs. Un nivel mare al slippage-ului ├«nseamn─â c─â tranzac╚Ťia dvs. este executat─â la un pre╚Ť foarte diferit de cel dorit. Acest lucru se ├«nt├ómpl─â de obicei deoarece nu exist─â suficiente ordine ├«n┬áregistrul de ordine aproape de pre╚Ťul la care inten╚Ťiona╚Ťi s─â le executa╚Ťi. Pute╚Ťi ocoli acest lucru utiliz├ónd numai┬áordine limit─â, dar este posibil ca ordinele dvs. s─â nu se execute.

Lichiditatea se poate schimba foarte mult ├«n diferite condi╚Ťii de pia╚Ť─â. O┬ácriz─â financiar─â poate avea un impact semnificativ asupra lichidit─â╚Ťii, deoarece juc─âtorii de pe pia╚Ť─â se gr─âbesc s─â v├ónd─â pentru a-╚Öi acoperi obliga╚Ťiile financiare sau pasivele pe termen scurt.


Ô×č┬áDori╚Ťi s─â ├«ncepe╚Ťi s─â tranzac╚Ťiona╚Ťi criptomonede? Cump─âra╚Ťi Bitcoin pe Binance!


Gânduri de încheiere

Lichiditatea este un factor important atunci c├ónd lu─âm ├«n considerare pie╚Ťele financiare. ├Än general, este de dorit s─â tranzac╚Ťiona╚Ťi pe pie╚Ťe care au o lichiditate ridicat─â, deoarece ve╚Ťi putea intra ╚Öi ie╚Öi de pe pozi╚Ťii cu relativ─â u╚Öurin╚Ť─â.

Ave╚Ťi ╚Öi alte ├«ntreb─âri despre lichiditate ╚Öi tranzac╚Ťionare? Consulta╚Ťi platforma noastr─â de ├«ntreb─âri ╚Öi r─âspunsuri,┬á├Äntreba╚Ťi Academia, unde comunitatea Binance v─â va r─âspunde la ├«ntreb─âri.