Vi förklarar begreppet likviditet
Innehållsförteckning
Introduktion
Vad är likviditet?
Vad är redovisningslikviditet?
Vad är marknadslikviditet?
Skillnaden mellan köp- och säljkurs
Varför är likviditet så viktigt?
Sammanfattningsvis
Hem
Artiklar
Vi förklarar begreppet likviditet

Vi förklarar begreppet likviditet

Nybörjare
Publicerad Dec 6, 2018Uppdaterad Nov 14, 2022
6m

TL;DR

Likviditet är måttet på hur enkelt du kan konvertera en tillgång till kontanter eller någon annan tillgång. Du kan ha den mest sällsynta och värdefulla gamla boken i ryggsäcken, men om du är ensam på en öde ö blir det ändå svårt att hitta en köpare.

Om du å andra sidan vill köpa 100 USD från BTC på BTC/USDT-paret på Binance kommer du att kunna göra det nästan omedelbart utan att det påverkar priset. Det är därför som likviditet är viktigt när det gäller finansiella tillgångar.


Introduktion

Hur mäts en marknads hälsa på ett bra sätt? Du kan titta på handelsvolymenvolatiliteten eller andra tekniska indikatorer. Det finns dock en viktig faktor som är avgörande – likviditeten. Om en marknad är illikvid kan det bli ganska svårt att utföra affärer utan att orsaka en betydande inverkan på priset. Låt oss titta närmare på vad likviditet är och varför det är så viktigt.


Vad är likviditet?

Likviditet är ett mått på hur lätt en tillgång kan konverteras till en annan tillgång, utan att påverka dess pris. Enkelt uttryckt beskriver likviditeten hur snabbt och enkelt en tillgång kan köpas eller säljas.

I den meningen innebär god likviditet att en tillgång snabbt och enkelt kan köpas eller säljas, utan att ha någon större effekt på priset. Å andra sidan innebär dålig eller låg likviditet att en tillgång inte kan köpas eller säljas snabbt. Eller så skulle transaktionen ha en betydande inverkan på priset, om den skulle kunna säljas.

Kontanter (eller kontantliknande medel) kan betraktas som den mest likvida tillgången, eftersom den enkelt kan omvandlas till andra tillgångar. En liknande tillgång i kryptovalutornas värld är en stablecoin.

Även om stablecoin och digitala valutor inte är en del av standarden för vardagliga betalningar ännu, är det bara en tidsfråga innan de blir allmänt accepterade. I vilket fall som helst är en stor del av volymen på kryptovalutamarknaden redan gjord i stablecoin, vilket gör dem mycket likvida.

Å andra sidan kan fastigheter, exotiska bilar eller sällsynta föremål betraktas som relativt illikvida, eftersom det inte nödvändigtvis är lätt att köpa eller sälja dem. Du kanske har ett sällsynt samlarobjekt i din ägo, men att hitta en villig köpare till vad du anser vara ett rättvist marknadspris kan vara svårt.

Låt oss nu säga att du vill köpa en bil med ditt samlarobjekt. Det blir nästan omöjligt att hitta någon som säljer exakt den bil du vill ha och som samtidigt vill byta ut den mot ditt samlarobjekt. Det är här kontanter kommer in i bilden.

Materiella tillgångar är i allmänhet mindre likvida än digitala tillgångar, på grund av att de är … just det, materiella. Det finns ytterligare kostnader inblandade och transaktionen kan ta ett tag att slutföra.

Men i sammanhanget för digitala börser och kryptovalutor handlar köp eller försäljning av tillgångar mer om att flytta runt bitar i datorer. Detta ger vissa fördelar för likviditeten, eftersom det är relativt enkelt att få en transaktion att gå igenom.

Med detta sagt kan det vara enklast att tänka på likviditet som ett spektrum. I ena änden har vi kontanter och stablecoin. I andra änden har vi mycket illikvida tillgångar, såsom sällsynta föremål. Det är enklast att tänka sig att tillgångarna finns på en viss del av detta likviditetsspektrum.

I traditionell mening finns det två typer av likviditet – redovisningslikviditet och marknadslikviditet.


Vad är redovisningslikviditet?

Redovisningslikviditet är en term som mest används i samband med företag och deras balansräkningar. Den hänvisar till hur lätt ett företag kan betala sina kortfristiga skulder och utestående kostnader med sina omsättningstillgångar och sitt kassaflöde. Därför är redovisningslikviditet direkt relaterad till ett företags ekonomiska stabilitet.


Vad är marknadslikviditet?

Marknadslikviditet är den utsträckning i vilken en marknad gör det möjligt att köpa och sälja tillgångar till rimliga priser. Detta är de priser som ligger närmast tillgångarnas riktiga värde. I det här fallet betyder riktiga värde att det lägsta priset en säljare är villig att sälja till (begärt) är nära det högsta priset en köpare är villig att köpa till (bud). Skillnaden mellan dessa två värden kallas skillnaden mellan köp- och säljkurs.


Skillnaden mellan köp- och säljkurs

skillnaden mellan köp- och säljkurs

Ett djupdiagram över BNB/USDC, där skillnaden mellan köp- och säljkursen är på 0,2 %


Skillnaden mellan köp- och säljkursen är skillnaden mellan det lägst begärda priset och det högsta budet. Som du säkert kan föreställa dig är en liten skillnad mellan köp- och säljkursen önskvärd för likvida marknader. Det betyder att marknaden har god likviditet, eftersom prisskillnaderna ständigt återförs till en jämn balans mellan handlarna. Däremot brukar en stor skillnad mellan köp- och säljkurs innebära att en marknad är illikvid och det är stor skillnad mellan var köpare vill köpa och var säljare vill sälja.

Skillnaden mellan köp- och säljkursen kan också vara användbar för de så kallade arbitragehandlarna. De siktar på att hela tiden utnyttja de små skillnaderna mellan köp- och säljkurserna. Även om arbitragehandlarna går med vinst, gynnar deras verksamhet även marknaden. Varför då? Eftersom de minskar skillnaderna mellan köp- och säljkursen så kommer andra handlare också att få bättre handelsutförande.

Arbitragehandlarna ser också till att det inte finns stora prisskillnader mellan samma marknadspar på olika börser. Har du någonsin sett hur BTC-priset är ungefär detsamma på de största och mest likvida börserna? Detta är till stor del tack vare arbitragehandlarna, som hittar små skillnader mellan priserna på olika börser och tjänar pengar på dem.


Varför är likviditet så viktigt?

Eftersom kryptovalutor är digitala tillgångar borde de vara ganska likvida, eller hur? Nja, inte riktigt. Vissa kryptotillgångar har klart mycket bättre likviditet än andra. Detta är helt enkelt en biprodukt av högre handelsvolym och marknadseffektivitet. 

Vissa marknader kommer bara att uppnå några tusen dollar i handelsvolym per dag, medan andra kommer att uppnå miljarder dollar. Likviditet är inte ett problem för kryptovalutor som Bitcoin eller Ethereum, men många andra coin står inför en betydande brist på likviditet på sina marknader.

Detta är särskilt viktigt när det gäller handel med altcoin. Om du innehar en position i ett coin med brist på likviditet kanske du inte kan sälja till önskat pris – vilket gör att du sitter fast. Det är därför som det i allmänhet är en bättre idé att handla tillgångar med högre likviditet. 

Vad händer om du försöker utföra en stor order på en illikvid marknad? Avvikelse. Den är skillnaden mellan ditt avsedda pris och var din handel utförs. Hög avvikelse innebär att din handel utförs till ett helt annat pris än vad du tänkt dig. Detta sker vanligtvis eftersom det inte finns tillräckligt med order i orderboken nära där du tänkte utföra ordern. Du kan kringgå detta genom att bara använda gränsorder, men då kanske dina order inte fylls.

Likviditeten kan även förändras kraftigt under olika marknadsförhållanden. En finanskris kan ha en betydande inverkan på likviditeten när marknadsaktörerna rusar till utgången för att täcka sina finansiella förpliktelser eller kortfristiga skulder.


➟ Vill du komma igång med kryptovaluta? Köp bitcoin på Binance!


Sammanfattningsvis

Likviditet är en viktig faktor på finansmarknaderna. I allmänhet är det önskvärt att handla på marknader som har hög likviditet eftersom du relativt enkelt kan gå in och ut ur positioner.

Har du fortfarande frågor om likviditet och handel? Kolla in vår plattform med vanliga frågor, Ask Academy, där Binance-communityn kan svara på dina frågor.