Felelősségkizáró nyilatkozat: Ez a cikk kizárólag oktatási célokat szolgál. A Binance-en keresztül közölt információk nem minősülnek befektetési vagy kereskedési tanácsnak vagy ajánlásnak. A Binance nem vállal felelősséget a befektetési döntéseidért. Mielőtt pénzügyi kockázatot vállalnál, fordulj szaktanácsadóhoz. Előfordulhat, hogy a jelen cikkben említett termékek nem érhetők el a régiódban.
A legfontosabb tudnivalók
Az optimizmus, a kapzsiság, a félelem és a pánik, amelyek neurológiai folyamatokban gyökereznek, formálják a piaci hangulatot, és közvetlenül összefüggnek az emelkedő és csökkenő trendekkel.
Az olyan pszichológiai buktatók, mint a FOMO, a veszteségtől való félelem és a kognitív disszonancia gyakran vezetik a kereskedőket és a befektetőket irracionális döntésekhez.
A közösségi platformok tovább fokozhatják az érzelmi kilengéseket, miközben a tükörneuronok hozzájárulnak a kollektív viselkedésformákhoz, a nyájhatáshoz és a spekulatív kereskedéshez.
Bevezetés
Warren Buffett egyszer azt mondta, hogy „a piac egy olyan eszköz, amely hosszú távon a türelmetlenek pénzét a türelmesekhez áramoltatja”. Ez az egyszerű megállapítás jól mutatja, hogy az érzelmek és a pszichológia mennyire meghatározzák a piacok mozgását. Ennek az elképzelésnek a középpontjában a piaci pszichológia áll – ez egy fontos fogalom a viselkedési közgazdaságtanban, amely azt vizsgálja, hogyan formálják a pénzügyi piacokat a piaci szereplők kollektív érzelmei. De mi a helyzet a neurobiológiával, amely magát a piaci pszichológiát formálja?
A neurológia szerint az agyunk nem olyan racionális, mint azt hinnénk, különösen, amikor pénzről van szó. Pénzügyi döntéseinket gyakran irányítják az érzelmek, a kognitív előítéletek és a pszichológiai folyamatok úgy, hogy talán észre sem veszünk.
Az amigdala például az agy azon része, amely a félelmet feldolgozza, és beindítja az „üss vagy fuss” reakciót. Ez arra ösztönözhet minket, hogy a piaci visszaesések idején impulzív döntéseket hozzunk. Ezzel szemben a ventromediális prefrontális kéreg, amely a jutalmak értékeléséért felel, túlzott önbizalommal tölthet el bennünket bikapiac esetén.
Ezek az agyi mechanizmusok – bár létfontosságúak a túlélés szempontjából – gyakran ösztönösen, nem pedig racionálisan befolyásolják döntéseinket a kereskedés és befektetés során.
Hogyan mozgatja a pszichológia a piaci ciklusokat
Felfelé irányuló trend (Uptrend)
Bikapiac idején sokakat magával ragad az optimizmus. Az árak emelkedése izgalmat vált ki, és a neurobiológiából tudjuk, hogy ez aktiválja az agy jutalmazási rendszerét, amely egy dopamin nevű neurotranszmittert szabadít fel.
Az érzelmi jelenségek – mint a FOMO (a lemaradástól való félelem) – hajlamosak felerősíteni ezt a trendet. A FOMO az agy társas jutalmazási folyamataiból ered, mivel fizikailag arra vagyunk programozva, hogy keressük a befogadást, és kerüljük el azt, hogy lehetőségekből maradjunk ki. Az X-hez és a Reddithez hasonló közösségimédia-platformok felerősíthetik a FOMO-t, amikor hatalmas nyereségekről szóló történeteket mutatnak be, anélkül ösztönözve másokat az eszközvásárlásra, hogy teljes mértékben tisztában lennének a kockázatokkal.
Kiváló példa erre a Dogecoin, a Shiba Inu, valamint legutóbb a TRUMP és a MELANIA mémérme. A mémérmék értékét a legtöbb esetben spekulatív hype és világszintű trendek hajtják, nem pedig a belső érték. A kereskedőket gyakran elragadja az eufória, és figyelmen kívül hagyják az olyan figyelmeztető jeleket, mint a túlértékeltség vagy a fenntarthatatlan növekedés.
Számos neurobiológiai folyamat együttesen teremti meg ezt a féktelen optimizmust, amely pénzügyi lufikhoz vezethet, amikor is az árak messze meghaladják egy eszköz valódi értékét. Amikor a lufi kipukkan, a piac csökkenő trendbe lép, gyakran negatív érzelmek lavináját indítva el.
Lefelé irányuló trend (Downtrend)
Amikor a piac megfordul, az érzelmek optimizmusból tagadásba és a félelembe fordulnak át. Az agy amigdalája, amely a félelmet dolgozza fel, átveszi az irányítást, és olyan ösztönös reakciókat vált ki, mint a pánikeladás. Neurológiai szempontból ezt a félelmet felerősíti a veszteségtől való félelem, amely miatt a veszteségek sokkal fájdalmasabbnak tűnnek, mint amennyire a hasonló mértékű nyereségek jutalmazónak érződnek.
Ahogy az árak tovább esnek, a félelem pánikba fordul, ami teljes feladáshoz vezet, vagyis ahhoz a ponthoz, amikor a befektetők tömegesen, gyakran jelentős veszteségek árán eladják az eszközeiket. Ez a viselkedés különösen medvepiac idején mutatkozik meg, amint azt a Bitcoin éles korrekciói során a 2022-es piaci ciklusban láthattuk.
A piac végül stabilizálódik, ahogy a pesszimizmus eléri csúcspontját, gyakran felhalmozódási szakaszhoz vezetve, ahol az árak oldalazó mozgást mutatnak. Ezen a ponton előfordul, hogy egyes befektetők óvatosan visszatérnek a piacra, ahogy a remény és az optimizmus érzése újra felszínre bukkan.
A piaci pszichológia neurobiológiája
Egy sor összetett neurológiai folyamat alakítja a piaci trendek mögötti pszichológiát. Az egyik ilyen a jutalmazási folyamat, amely különböző neurotranszmitterekből és agyi struktúrákból áll.
A jutalommal és örömmel kapcsolatos fő neurotranszmitter a dopamin. Amikor jutalmazó ingerek érnek, az agyad fokozott dopaminfelszabadítással válaszol. Ez tipikusan a bikapiacok idején figyelhető meg, amikor az agy dopaminerg folyamatai aktiválódnak a kilátásba helyezett pénzügyi jutalmak miatt, így egy visszacsatolási hurok jön létre.
A dopamin elsősorban a feketállományban és a ventrális tegmentális területen szintetizálódik. Ahogy fentebb látható, a dopamin többféle folyamatban vesz részt, amelyeken keresztül az agy különböző területeire jut el.
A piaci pszichológiával leginkább összefüggő folyamat a mezolimbikus folyamat. A mezolimbikus folyamat a ventrális tegmentális területet a limbikus rendszerrel kapcsolja össze, amely magában foglalja az amigdalát is. Ez a folyamat központi szerepet játszik az öröm és a jutalom megtapasztalásában. A kilátásba helyezett pénzügyi nyereség miatt ezen folyamat során dopamin szabadul fel, ami motivációt és elégedettséget okoz.
A félelem és szorongás feldolgozásáért elsősorban az amigdala felelős. Az amigdala olyan jelentőséggel bír medvepiac idején, mint a dopaminerg folyamat a bikapiac alatt. A túlélés érdekében kialakult „üss vagy fuss” reakció a pénzügyi döntések során impulzív viselkedést eredményezhet, ami gyakran veszteségekhez vezet.
Miközben a félelem és szorongás, amelyet az amigdala vált ki, torzíthatja a döntéshozatali folyamatokat, és impulzív döntéseket – például pánikeladást – eredményezhet, a kognitív disszonancia is befolyásolhatja a befektetőket abban, hogy tagadásból tartsák meg eszközeiket, remélve, hogy a piac helyreáll.
A kognitív disszonancia akkor lép fel, amikor a kereskedők piaccal kapcsolatos hiedelmei ellentmondanak a valóságnak. A kognitív disszonancia elsősorban a prefrontális kéreggel hozható összefüggésbe, amely a magasabb szintű kognitív funkciókért felelős, valamint a limbikus rendszerrel, amely az amigdalát és a hippokampuszt foglalja magában.
A piaci pszichológiát befolyásoló további érdekes neurobiológiai gondolat a tükörneuronok szerepe. Ezek a neuronok az agy több területén megtalálhatók, például a premotoros kéregben, a kiegészítő motoros területen, a parietális lebenyben és az alsó parietális lebenyben. A tükörneuronok akkor aktiválódnak, amikor egy egyén végrehajt egy cselekvést, és akkor is, amikor megfigyel egy más által végrehajtott, hasonló cselekvést.
A tükörneuronok lényegében azt teszik lehetővé számunkra, hogy mások érzelmeit és cselekedeteit közvetve átéljük. Ezek a neuronok az empátiával és a társas befolyásolással kapcsolatban is szerepet kapnak. Amikor valaki látja a többi kereskedő sikerét, ezek a neuronok aktiválódhatnak nála, ami utánzáshoz vezethet, és jelentős szerepet játszhat a nyájhatás kialakulásában.
TRUMP mémérme – esettanulmány
1. A gyors növekedés és a dopaminerg folyamatok
Nagy eséllyel az agy jutalmazó rendszere befolyásolta azt a robbanásszerű növekedést, amelyet a Trump mémérme a piacra kerüléskor produkált. A kezdeti fellendüléshez valószínűleg hozzájárultak olyan tényezők, mint az egyértelmű kapcsolat Donald Trumppal mint széles körben ismert vagyonos személlyel, valamint az érmét övező jelentős médiafigyelem.
A FOMO és a potenciális jutalmakról való lemaradás puszta gondolata szintén lehetséges hajtóerő volt. Ez a kezdeti fellendülés valószínűleg aktiválta a kereskedők dopaminerg folyamatait, ami dopamint szabadított fel a pénzügyi jutalmak meglebegtetésekor, létrehozva az izgalom és spekuláció visszacsatolási hurokjait. Ezt a szakaszt gyakran euforikus szakasznak hívják, ahol az optimizmus és az izgalom hajtja felfelé az árfolyamot.
2. Nyájhatás és tükörneuronok
Ahogy korábban is említettük, a tükörneuronok gyakran szerepet játszanak a nyájhatás kialakulásában, ezáltal a piaci pszichológiában is. Az érme gyors növekedése példa lehet ezeknek az idegsejteknek a működésére, mivel az érzelmek és mások vélt sikere által befolyásolt egyének racionális, független elemzés helyett gyakran a kollektív hangulat alapján hoznak döntéseket. A TRUMP esetében:
Mémkultúra: A mémek és a közösségimédia-aktivitás nagy felhajtást keltettek, amely másokat is arra ösztönzött, hogy csatlakozzanak a trendhez. A tükörneuronok felerősíthették a pozitív érzelmeket a kereskedők és befektetők körében.
Politikai és rajongói elköteleződés: Trump politikai támogatói és rajongói tovább növelték az érme láthatóságát és elfogadottságát. A pozitív piaci hangulat gyorsan terjed ezen közösségi interakciók révén.
Ez kiemeli, hogy a tükörneuronok által vezérelt nyájhatás, amelyet felerősítenek a mémkultúra és a rajongói elköteleződés társadalmi hatásai, hogyan befolyásolhatja a piaci magatartást.
3. Volatilitás, pánikeladás és az amigdala
A kezdeti fellendülés után a legtöbb mémérméhez hasonlóan a TRUMP is jelentős volatilitást és meredek árzuhanásokat tapasztalt. Ebben a szakaszban a kereskedők tagadást, félelmet és szorongást élhetnek át.
A kognitív disszonancia hatására előfordulhat, hogy sokan a piaci visszaesés ellenére is ragaszkodnak az eszközeikhez, vagy azért, mert bíznak a piac gyors helyreállásában, vagy azért, mert egy adott személyben bíznak. Ez a valóság és a személyes meggyőződés közötti konfliktus irracionális döntésekhez és pénzügyi veszteségekhez vezethet.
Eközben az amigdala, amely az „üss vagy fuss” reakcióért felelős, felerősítheti a félelmet és a szorongást, ezáltal pánikszerű eladásokhoz vezethet. A versenytárs MELANIA érme bejelentése valószínűleg fokozta ezeket az érzelmi reakciókat, rávilágítva arra, hogy a külső tényezők milyen erőteljesen befolyásolhatják az egyéni befektetői viselkedést, ezáltal a piaci trendeket is.
Záró gondolatok
A piaci ciklusok pszichológiájának ismerete rendkívül értékes lehet, mivel segíthet a kereskedőknek és befektetőknek jobban megérteni a piaci trendek alakulását. Megteheted például, hogy megfigyeled a piaci hangulat alakulását, hogy azonosítani tudd az intenzív pesszimizmus vagy optimizmus időszakait, valamint azt, hogy ezek az érzelmek miként befolyásolják az árfolyamokat.
Ha ismered az érzelmi tendenciákat alátámasztó neurobiológiai folyamatokat, beleértve a dopaminerg folyamatok szerepét, az olyan struktúrákat, mint az amigdala, valamint a tükörneuronok működését, jobban ráláthatsz a piac pszichológiájára. Ez növelheti az esélyeidet, hogy elkerüld az olyan gyakori pszichológiai csapdákat, mint például a kognitív torzítás, a FOMO, a pánikeladás és a kognitív disszonancia.
További olvasnivaló
Felelősségkizáró nyilatkozat: A jelen bejegyzés tartalmát változatlanul, annak eredeti formájában közöljük kizárólag általános tájékoztatási és oktatási céllal, bármilyen nyilatkozat vagy szavatosság vállalása nélkül. Az itt leírtak nem tekintendők pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsadásnak, sem egy konkrét termék vagy szolgáltatás megvásárlására tett javaslatnak. Javasoljuk, hogy megfelelő szaktanácsadóktól kérj tanácsot. Amennyiben a cikk harmadik fél közreműködőtől származik, felhívjuk a figyelmedet, hogy abban a harmadik fél közreműködő véleménye fejeződik ki, és nem feltétlenül tükrözi a Binance Academy véleményét. További részletekért olvasd el a teljes felelősségkizáró nyilatkozatunkat itt. A digitális eszközök ára ingadozhat. A befektetésed értéke csökkenhet vagy nőhet, és az is előfordulhat, hogy nem kapod vissza a befektetett összeget. A befektetési döntéseidért egyedül te felelsz, és a Binance Academy nem vállal felelősséget az esetlegesen felmerülő veszteségeidért. Az itt leírtak nem minősülnek pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsnak. További információért tekintsd meg Használati feltételeinket és a Kockázati figyelmeztetést.