Lahtiütlus: see artikkel on mõeldud ainult harivaks otstarbeks. Binance’i kaudu esitatud teave pole investeerimis- või kauplemisnõu ega -soovitus. Binance ei võta vastutust sinu investeerimisotsuste eest. Enne finantsriskide võtmist küsi nõu asjatundjatelt. Selles artiklis nimetatud tooted ei pruugi sinu piirkonnas saadaval olla.
Võtmepunktid
Optimism, ahnus, hirm ja paanika, mis on juurdunud neuroloogilistesse protsessidesse, kujundavad turu meeleolu ning on otseselt seotud tõusude ja mõõnadega.
Psühholoogilised lõksud nagu FOMO ehk ilmajäämishirm, kaotuse vältimine ja tunnetuslik ebakõla panevad kauplejaid ja investoreid sageli tegema irratsionaalseid otsuseid.
Sotsiaalplatvormid võivad emotsionaalseid kõikumisi veelgi suurendada, samas kui peegelneuronid soodustavad kollektiivset käitumist, karjainstinkti ja spekulatiivset kauplemist.
Sissejuhatus
„Turg on seade raha ülekandmiseks kannatamatutelt kannatlikele,“ on öelnud Warren Buffett. See lihtne väide näitab, kui palju emotsioonid ja psühholoogia turukäitumist juhivad. Selle idee tuumaks on turupsühholoogia, oluline kontseptsioon käitumisökonoomikas, mis uurib seda, kuidas turuosaliste kollektiivsed emotsioonid kujundavad finantsturge. Aga kuidas on neurobioloogiaga, mis kujundab omakorda turupsühholoogiat?
Neuroteadus ütleb meile, et meie aju ei olegi nii ratsionaalne, kui me tahaksime uskuda, eriti kui asi puudutab raha. Emotsioonid, kognitiivsed eelarvamused ja psühholoogilised protsessid juhivad meie rahalisi otsuseid sageli viisil, mida me isegi ei teadvusta.
Näiteks on mandelkeha see osa ajust, mis töötleb hirmu ja aktiveerib nn võitle-või-põgene-reaktsioone. See võib sundida meid tegema impulsiivseid otsuseid turu languse ajal. Teisest küljest võib ventromediaalne prefrontaalne korteks, mis analüüsib preemiaid, toita liigset enesekindlust pulliturgudel.
Kuigi need ajumehhanismid on ellujäämiseks hädavajalikud, panevad need meid sageli tegutsema instinktiivselt, mitte mõistuslikult, kui tegemist on kauplemise ja investeerimisega.
Kuidas juhib psühholoogia turutsükleid?
Tõusutrend
Optimism levib laialt pulliturul. Tõusvad hinnad tekitavad elevust. Neurobioloogia ütleb meile, et see aktiveerib aju tasusüsteemi, vabastades neurotransmitterit dopamiini.
Emotsionaalsed nähtused, nagu FOMO (ilmajäämishirm), kipuvad seda suundumust võimendama. FOMO tuleneb aju sotsiaalse tasu radadest, sest oleme füüsiliselt loodud otsima kaasatust ja vältima võimaluste kaotamist. Sotsiaalmeediaplatvormid, nagu X ja Reddit, võivad FOMO-t süvendada, näidates lugusid suurtest kasumitest ja julgustades teisi ostma varasid ilma riske täielikult mõistmata.
Dogecoin, Shiba Inu ja kõige värskemad TRUMP ja MELANIA on meemimündid, mis seda suurepäraselt illustreerivad. Meemimüntide väärtuse kujundavad enamasti spekulatiivne üleskiitmine ja ülipopulaarsed trendid, mitte sisemine väärtus. Kauplejad satuvad sageli eufooriasse, eirates selliseid hoiatavaid märke nagu ülehindamine või jätkusuutmatu kasv.
Mitmed neurobioloogilised protsessid kattuvad, luues kontrollimatu optimismi, mis võib viia finantsmullini, kus hinnad ületavad oluliselt vara tõelist väärtust. Kui mull lõhkeb, siseneb turg langustrendi, mis käivitab sageli negatiivsete emotsioonide ahela.
Langustrend
Kui turg pöördub, muutuvad emotsioonid optimismist eituseks ja hirmuks. Aju mandelkeha, mis töötleb hirmu, võtab võimust, kutsudes esile instinktiivseid reaktsioone, näiteks paanikahoo. Neuroloogiliselt suurendab seda hirmu kahjumi tõrjumise kalduvus, mis tähendab seda, et kaotusest põhjustatud valu tundub suurem kui samaväärsest kasumist saadud rahulolu.
Kui hinnad jätkavad langemist, kasvab hirm paanikaks, viies kapitulatsioonini – punktini, kus investorid hakkavad massiliselt vara müüma, sageli märkimisväärsete kahjudega. Selline käitumine on eriti iseloomulik karuturgudele, nagu on näha Bitcoini järskudest korrektsioonidest 2022. aasta turutsüklis.
Lõpuks turg stabiliseerub, kui pessimism saavutab haripunkti, ja see viib sageli kogumisfaasi, kus hinnad liiguvad külgsuunas. Sel hetkel võivad mõned investorid tasapisi turule tagasi tulla, ajendatuna taas kerkivast lootuse ja optimismi tundest.
Turupsühholoogiat toetav neurobioloogia
Turutrendide psühholoogiat kujundavad mitmed keerulised neuroloogilised protsessid. Üks selline protsess on tasu rada, mis koosneb mitmesugustest neurotransmitteritest ja ajustruktuuridest.
Peamine neurotransmitter, mis on seotud tasu ja naudinguga, on dopamiin. Kui puutud kokku tasustiimuliga, reageerib sinu aju nii, et vabastab rohkem dopamiini. Seda on tavaliselt näha pulliturgudel, kus aju dopaminergilised rajad aktiveeruvad rahalise preemia ootuse tõttu, luues sellega tagasisideahela.
Dopamiini sünteesitakse peamiselt mustaines ja ventraalses tegmentaalses alas. Nagu ülal näha, on olemas mitu dopamiinirada, mille kaudu liigub dopamiin erinevatesse ajupiirkondadesse.
Turupsühholoogiaga on kõige rohkem seotud mesolimbiline rada. Mesolimbiline rada ühendab ventraalse tegmentaalse ala limbilise süsteemiga, kuhu kuulub mandelkeha. See on keskne rada naudingute ja tasu kogemiseks. Rahalise kasu ootuses vabastatakse dopamiin sellele rajale, mis loob motivatsiooni ja rahulolu tunde.
Peamine struktuur, mis on seotud selliste emotsioonide nagu hirm ja ärevus töötlemisega, on mandelkeha. Mandelkeha on karuturgudel sama oluline kui dopaminergilised rajad pulliturgudel. Võitle-või-põgene-reaktsioon, mis toimib tavaliselt ellujäämismehhanismina, võib finantskontekstis viia impulsiivsete otsusteni, mis sageli toovad kaasa kaotusi.
Kui mandelkehas aktiveeritud hirm ja ärevus võivad moonutada otsustusprotsesse ja viia impulsiivsete otsusteni, nagu paanikamüük, võib tunnetuslik ebakõla mõjutada investoreid ka aktsiatest ebaratsionaalselt kinni hoidma lootuses, et turg taastub.
Tunnetuslikku ebakõla kogevad kauplejad siis, kui nende uskumused turu kohta lähevad tegelikkusega vastuollu. Tunnetuslik ebakõla on peamiselt seotud prefrontaalse korteksiga, mis vastutab kõrgema taseme kognitiivsete funktsioonide eest, ja limbilise süsteemiga, kuhu kuuluvad ka mandelkeha ja hipokampus.
Teine huvitav neurobioloogia aspekt, mis võib mõjutada turupsühholoogiat, on peegelneuronid. Need neuronid asuvad mitmes ajupiirkonnas, sealhulgas premotoorses ajukoores, täiendavas motoorses piirkonnas, kiirusagaras ja alumises kiirusagaras. Peegelneuronid ergastuvad nii siis, kui inimene teeb mõnda toimingut, kui ka siis, kui ta jälgib, kuidas keegi teine sarnast toimingut teeb.
Oma olemuselt võimaldavad peegelneuronid meil kogeda teiste emotsioone ja toiminguid. Need neuronid on seotud empaatia ja sotsiaalse mõjuga. Teiste kauplejate edu nägemine võib need neuronid aktiveerida ja viia imiteerimiseni, mis võib mängida tähtsat rolli karjainstinktis.
Meemimünt TRUMP: juhtumiuuring
1. Kiire kasv ja dopaminergilised rajad
On väga tõenäoline, et Trumpi meemimündi plahvatuslik kasv käibelelaskmisel oli mõjutatud aju tasusüsteemist. Sellised tegurid nagu selge seos Donald Trumpiga, kes on laialdaselt tuntud rikas isik, ja mündiga seotud märkimisväärne meediakajastus aitasid tõenäoliselt kaasa selle algsele tõusule.
FOMO ja üleüldine mõte potentsiaalse tasu kaotamisest olid samuti võimalikud tegurid. See esialgne tõus aktiveeris tõenäoliselt kauplejate dopaminergilised rajad, vabastades rahalise preemia ootuses dopamiini ning luues seeläbi elevuse ja spekulatsiooni tagasisideahela. See faas on tuntud ka kui eufooria etapp, kus optimism ja elevus toidavad hinnatõusu.
2. Karjainstinkt ja peegelneuronid
Nagu eespool kirjeldatud, mängivad peegelneuronid karjainstinktis ja seega ka turupsühholoogias sageli tähtsat rolli. Mündi kiire kasv võib olla nende neuronite toimimise näide, sest inimesed, keda mõjutavad teiste emotsioonid ja tajutud edu, võivad teha otsuseid, mis põhinevad kollektiivsel meeleolul, mitte ratsionaalsel ja sõltumatul analüüsil. TRUMPI korral toimisid järgmised asjaolud.
Meemikultuur: meemid ja sotsiaalmeedia tekitasid kiiresti leviva kõmu, mis julgustas teisi trendi järgima. Peegelneuronid võisid võimendada positiivseid emotsioone kauplejate ja investorite seas.
Poliitiliste pooldajate ja fännibaasi kaasamine: Trumpi poliitilised toetajad ja fännibaas parandasid veelgi mündi nähtavust ja vastuvõttu. Positiivne turumeeleolu levib sellise sotsiaalse suhtluse kaudu kiiresti.
See näitab hästi, kuidas peegelneuronite juhitud karjainstinkt, mida võimendavad sotsiaalsed mõjud, nagu meemikultuur ja fännibaasi kaasamine, võib mõjutada turukäitumist.
3. Volatiilsus, paanikamüük ja mandelkeha
Pärast esialgset järsku tõusu koges TRUMP sarnaselt enamiku meemimüntidega suurt volatiilsust ja järske hinnalangusi. Sel hetkel võivad kauplejad kogeda eitust, hirmu ja ärevust.
Tunnetuslik ebakõla võib panna paljusid inimesi oma varast kinni hoidma hoolimata turu langusest, sest nad loodavad kiirele taastumisele või usaldavad teatud numbrit. See konflikt reaalsuse ja isikliku uskumuse vahel võib viia irratsionaalsete otsuste ja rahaliste kaotusteni.
Samal ajal võib mandelkeha, mis vastutab võitle-või-põgene-reaktsiooni eest, võimendada hirmu ja ärevust ning seetõttu ajendada paanikamüüki. Teade konkureeriva MELANIA mündi kohta tõenäoliselt teravdas neid emotsionaalseid reaktsioone ja näitas, kuidas välised tegurid võivad tugevalt mõjutada üksikinvestorite käitumist ja seeläbi turutrende.
Lõppmärkused
Turutsükleid mõjutava psühholoogia mõistmine võib olla äärmiselt väärtuslik, pakkudes kauplejatele ja investoritele paremat turutrendide konteksti. Näiteks võid jälgida emotsionaalseid trende selleks, et tuvastada tugeva pessimismi või optimismi perioode ja näha, kuidas sellised emotsioonid mõjutavad turuhindu.
Teades emotsionaalseid trende toetavaid neurobioloogilisi protsesse, sealhulgas mõistes dopaminergiliste radade, mandelkeha ja peegelneuronite funktsiooni tähtsust, võid paremini aru saada turupsühholoogiast. See võib suurendada sinu võimalusi vältida levinud psühholoogilisi lõkse, nagu kognitiivsed eelarvamused, FOMO, paanikamüük ja tunnetuslik ebakõla.
Lisalugemist
Lahtiütlus. See sisu esitatakse olemasoleval kujul ainult üldiseks teabeks ja harivatel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõustamisena ega konkreetse toote või teenuse ostmise soovitusena. Peaksid küsima nõu asjaomastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Kui artikli on koostanud kolmandast osapoolest kaastööline, pane tähele, et väljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöölisele ega pruugi kajastada Binance’i Akadeemia seisukohti. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlust, mille leiad siit. Digivarade hinnad võivad kõikuda. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance’i Akadeemia ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.