Atsakomybės atsisakymas: šis straipsnis skirtas tik edukaciniams tikslams. Binance teikiama informacija nėra patarimas ar rekomendacija dėl investavimo ar prekybos. Binance neprisiima atsakomybės už jokius jūsų investicinius sprendimus. Prieš imdamiesi finansinės rizikos pasitarkite su profesionalais. Kai kurie šiame straipsnyje minimi produktai gali būti neprieinami jūsų regione.
Pagrindiniai pranašumai
Optimizmas, godumas, baimė ir panika, pagrįsti neurologiniais procesais, formuoja rinkos nuotaikas ir yra tiesiogiai susiję su augimo ir nuosmukio tendencijomis.
Psichologiniai spąstai, tokie kaip FOMO, nuostolių vengimas ir kognityvinis disonansas, dažnai lemia prekybininkų ir investuotojų neracionalius sprendimus.
Socialinių tinklų platformos gali dar labiau sustiprinti emocinius svyravimus, o veidrodiniai neuronai prisideda prie kolektyvinės elgsenos, bandos instinkto ir spekuliacinės prekybos.
Įvadas
Warrenas Buffettas kadaise pasakė: „Rinka yra pinigų perkėlimo iš nekantrių kantriems priemonė.“ Šis paprastas teiginys pabrėžia, kaip smarkiai emocijos ir psichologija lemia rinkos elgseną. Šios idėjos pagrindas yra tai, kad rinkos psichologija yra svarbi elgsenos ekonomikos koncepcija, nagrinėjanti, kaip kolektyvinės rinkos dalyvių emocijos formuoja finansų rinkas. O kaip yra su neurobiologija, kuri formuoja pačią rinkos psichologiją?
Neuromokslas teigia, kad mūsų smegenys nėra tokios racionalios, kaip norėtume tikėti, ypač kai kalbama apie pinigus. Emocijos, kognityviniai šališkumai ir psichologiniai procesai dažnai pakreipia mūsų finansinius sprendimus taip, kaip mes net nesuvokiame.
Pavyzdžiui, migdolinė liauka yra smegenų dalis, apdorojanti baimę ir sukelianti kovos arba bėgimo reakcijas. Ji gali paskatinti mus priimti impulsyvius sprendimus rinkos nuosmukių laikotarpiais. Kita vertus, ventromedialinė prefrontalinė žievė, kuri vertina atlygius, gali skatinti per didelį pasitikėjimą bulių rinkose.
Šie smegenų mechanizmai, nors ir būtini išgyvenimui, dažnai užsiimant prekyba ir investicijomis verčia mus veikti instinktyviai, o ne racionaliai.
Kaip psichologija veikia rinkos ciklus
Kilimo tendencija
Optimizmas bulių rinkoje yra vyraujanti emocija. Kylant kainoms kyla jaudulys, o neurobiologija teigia, kad jis suaktyvina smegenų atlygio sistemą, išskirdamas neurotransmiterį dopaminą.
Tokie emociniai reiškiniai, kaip FOMO (baimė praleisti progą), paprastai sustiprina šią tendenciją. FOMO kyla iš smegenų srities, susijusios su socialiniu atlygiu, nes fiziškai esame sukurti siekti įsitraukimo ir vengti praleisti galimybes. Socialinių tinklų platformos, pvz., X ir Reddit, gali sustiprinti FOMO, demonstruodamos didelio pelno istorijas ir skatindamos kitus pirkti išteklius, iki galo nesupratus rizikos.
Dogecoin, Shiba Inu ir naujausios TRUMP bei MELANIA meminės kriptovaliutos yra puikūs pavyzdžiai. Meminių kriptovaliutų vertė daugeliu atvejų yra pagrįsta spekuliaciniais lūkesčiais ir virusinėmis tendencijomis, o ne vidine verte. Prekybininkai dažnai pasineria į euforiją, ignoruodami įspėjimo ženklus, tokius kaip pervertinimas ar netvarus augimas.
Daugelis neurobiologinių procesų vykdami kartu sukuria šį nekontroliuojamą optimizmą, kuris gali sukelti finansinius burbulus, kai kainos gerokai viršija ištekliaus tikrąją vertę. Kai burbulas sprogsta, rinka pereina į nuosmukio tendenciją, dažnai sukeldama neigiamų emocijų bangą.
Nuosmukio tendencija
Kai rinkos tendencija apsiverčia, emocijos nuo optimizmo pereina prie neigimo ir baimės. Žmogaus smegenų migdolinė liauka, kuri apdoroja baimę, perima kontrolę, skatindama instinktyvius atsakymus, pvz., pardavimą iš panikos. Neurologiniu požiūriu šią baimę sustiprina nuostolių vengimo šališkumas, o tai sukelia nuostolius, jaučiamus skausmingiau nei atlyginimo jausmas gavus atitinkamą pelną.
Kai kainos toliau krenta, baimė virsta panika, vedančia į kapituliaciją – momentą, kai investuotojai masiškai parduoda savo kapitalą, dažnai patirdami didelių nuostolių. Šis elgesys ypač akivaizdus lokių rinkose, kaip buvo pastebėta iš staigių bitkoino tendencijų pokyčių 2022 metų rinkos ciklo metu.
Rinka galiausiai stabilizuojasi, kai pesimizmas pasiekia piką, dažnai sukeldamas kaupimo fazę, kurios metu kainų linija juda horizontaliai. Tuo metu kai kurie investuotojai gali vėl atsargiai įžengti į rinką, motyvuoti atsinaujinančių vilties ir optimizmo jausmų.
Neurobiologija, slypinti už rinkos psichologijos
Sudėtingų neurologinių procesų serija formuoja psichologiją, slypinčią už rinkos tendencijų. Vienas iš tokių procesų yra atlygio takas, susidedantis iš įvairių neurotransmiterių ir smegenų struktūrų.
Pagrindinis neurotransmiteris, susijęs su atlygiu ir malonumu, yra dopaminas. Kai esate veikiami atlygio stimulų, jūsų smegenys reaguoja išskirdamos padidintą dopamino kiekį. Tai paprastai pastebima bulių rinkose, kai smegenų dopaminerginius takus aktyvuoja finansinio atlygio laukimas, taip sukurdamas grįžtamojo ryšio kilpą.
Dopaminas dažniausiai sintetinamas juodojoje medžiagoje ir ventralinėje smegenų padangtėje. Kaip matyti iš to, kas pasakyta anksčiau, yra keli dopamino takai, kuriais dopaminas keliauja į skirtingas smegenų sritis.
Su rinkos psichologija labiausiai susijęs takas yra mezolimbinis takas. Mezolimbinis takas jungia ventralinę smegenų padangtę su limbine sistema, kuriai priklauso migdolinė liauka. Šis takas yra esminis patiriant malonumą ir atlygį. Laukiant finansinio pelno dopaminas išsiskiria į šį taką, sukeldamas motyvacijos ir pasitenkinimo jausmą.
Pagrindinė struktūra, dalyvaujanti apdorojant emocijas, pvz., baimę ir nerimą, yra migdolinė liauka. Migdolinė liauka yra tokia pat svarbi lokių rinkose, kaip dopaminerginiai takai bulių rinkose. Paprastai tai yra išgyvenimo mechanizmas, tačiau finansiniame kontekste kova arba bėgimas gali sukelti impulsyvius sprendimus, dažnai pasibaigiančius nuostoliais.
Migdolinėje liaukoje kylantys baimė ir nerimas gali iškreipti sprendimų priėmimo procesus ir lemti impulsyvius sprendimus, tokius kaip pardavimas iš panikos, o kognityvinis disonansas gali versti investuotojus laikyti išteklius, neigiant blogėjimą ir tikint, kad rinka gali atsigauti.
Kognityvinis disonansas patiriamas, kai prekybininkų turimos nuostatos apie rinką prieštarauja realybei. Kognityvinis disonansas pirmiausia siejamas su prefrontaline žieve, atsakinga už aukštesnio lygio kognityvines funkcijas, ir limbine sistema, apimančią migdolinę liauką ir hipokampą.
Kitas įdomus neurobiologijos aspektas, galintis paveikti rinkos psichologiją, yra veidrodiniai neuronai. Šie neuronai randami keliose smegenų srityse, įskaitant premotorinę žievę, papildomą motorinę sritį, momeninę skiltį ir apatinę momeninę skiltį. Veidrodiniai neuronai aktyvinami tiek tada, kai asmuo atlieka veiksmą, tiek tada, kai stebi panašų veiksmą, kurį atlieka kitas žmogus.
Iš esmės veidrodiniai neuronai leidžia mums netiesiogiai patirti kitų emocijas ir veiksmus. Šie neuronai dalyvauja empatijos ir socialinės įtakos srityje. Stebint kitų prekybininkų sėkmę gali būti aktyvuojami šie neuronai, sukeliantys imitacinius veiksmus, kurie gali vaidinti svarbų vaidmenį bandos instinkte.
TRUMP meminė kriptovaliuta: atvejo analizė
1. Spartus augimas ir dopaminerginiai takai
Yra didelė tikimybė, kad sprogstamą Trump meminės kriptovaliutos augimą jos paleidimo metu paveikė smegenų atlygio sistema. Tokie veiksniai kaip aiškus ryšys su Donaldu Trumpu, plačiai pripažintu turto simboliu, ir didžiulis žiniasklaidos dėmesys šiai virtualiajai monetai greičiausiai prisidėjo prie jos pradinio šuolio.
FOMO ir bendra mintis apie galimybę praleisti potencialų atlygį taip pat galėjo būti variklis. Šis pradinis šuolis greičiausiai suaktyvino dopaminerginius prekybininkų takus, išskiriančius dopaminą laukiant finansinio atlygio ir sukuriančius jaudulio ir spekuliacijų grįžtamojo ryšio kilpą. Ši fazė dažnai vadinama euforijos etapu, kai optimizmas ir jaudulys skatina kainų augimą.
2. Bandos instinktas ir veidrodiniai neuronai
Kaip jau buvo aptarta anksčiau, veidrodiniai neuronai dažnai atlieka vaidmenį bandos instinkte, taigi ir rinkos psichologijoje. Greitas virtualiųjų monetų augimas gali būti šių neuronų veiklos pavyzdys, nes asmenys, paveikti emocijų ir kitų suvokiamos sėkmės, gali priimti sprendimus, pagrįstus kolektyvine nuotaika, o ne racionalia, nepriklausoma analize. TRUMP atveju:
memų kultūra: memai ir socialinių tinklų veikla sukėlė virusinį susidomėjimą, kuris paskatino kitus prisijungti prie šios tendencijos. Veidrodiniai neuronai gali sustiprinti teigiamas prekybininkų ir investuotojų emocijas;
politikų ir gerbėjų įsitraukimas: Trumpo politiniai rėmėjai ir gerbėjai dar labiau padidino virtualiosios monetos matomumą ir priėmimą. Teigiama rinkos nuotaika greitai plinta per tokias socialines sąveikas.
Tai paryškina, kaip veidrodinių neuronų veikiama minia, sustiprinta socialinės įtakos, tokios kaip memų kultūra ir gerbėjų įsitraukimas, gali lemti rinkos elgseną.
3. Nepastovumas, pardavimas iš panikos ir migdolinė liauka
Po pradinio šuolio, kaip ir dauguma meminių kriptovaliutų, TRUMP patyrė didelį nepastovumą ir staigius kainų kritimus. Šiame etape prekybininkai gali patirti neigimą, baimę ir nerimą.
Kognityvinis disonansas gali priversti daugelį laikyti savo išteklius nepaisant rinkos nuosmukio, tikintis greito atsigavimo arba pasitikint tam tikru asmeniu. Šis konfliktas tarp realybės ir asmeninės nuomonės gali lemti neracionalius sprendimus ir finansinius nuostolius.
O migdolinė liauka, atsakinga už kovos arba bėgimo reakciją, gali sustiprinti baimės ir nerimo jausmus, taip skatindama pardavimą iš panikos. MELANIA virtualiosios monetos paskelbimas greičiausiai sustiprino šias emocines reakcijas, o tai pabrėžia, kaip išoriniai veiksniai gali stipriai paveikti individualių investuotojų elgseną ir per ją – rinkos tendencijas.
Baigiamosios mintys
Gali būti labai vertinga suprasti rinkos ciklų psichologiją, nes ji suteikia geresnį kontekstą apie rinkos tendencijas prekybininkams ir investuotojams. Pavyzdžiui, galite stebėti emocines tendencijas, kad nustatytumėte intensyvaus pesimizmo ar optimizmo laikotarpius ir pamatytumėte, kaip tokios emocijos veikia rinkos kainas.
Susipažinę su neurobiologiniais procesais, pagrindžiančiais emocines tendencijas, įskaitant dopaminerginių takų, tokių struktūrų, kaip migdolinė liauka ir veidrodiniai neuronai, funkcijų vaidmenį, galite geriau suprasti rinkos psichologiją. Tai gali padidinti jūsų galimybes išvengti įprastų psichologinių spąstų, tokių kaip kognityvinis šališkumas, FOMO, pardavimas iš panikos ir kognityvinis disonansas.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais, jis nesuteikia jokios garantijos ir nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte patys kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius patarėjus. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą čia. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingi už savo investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar profesionalo patarimas. Jei reikia daugiau informacijos, žr. mūsų naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.