ما هي سيكولوجية السوق؟
سيكولوجية السوق هي فكرة أن تحركات السوق تعكس (أو تتأثر) بالحالة العاطفية للمشاركين به. وهي أحد الموضوعات الرئيسية للاقتصاد السلوكي - وهو مجال متعدد التخصصات يبحث في العوامل المختلفة التي تسبق القرارات الاقتصادية.
يعتقد الكثير أن العواطف هي القوة الدافعة الرئيسية لتحولات الأسواق المالية. وأن توجهات المستثمرين المتقلبة هي التي تخلق ما يسمى بدورات السوق النفسية.
لذلك، فإن التوجهات تتكون من الآراء والمشاعر الفردية لجميع المتداولين والمستثمرين داخل السوق المالي. وهناك طريقة أخرى للنظر إليها، وهي متوسط الشعور العام للمشاركين في السوق.
ولكن، كما هو الحال في أي مجموعة، لا يوجد رأي واحد هو المسيطر تماماً. استناداً إلى نظريات سيكولوجية السوق، يميل سعر الأصل إلى التغير باستمرار استجابةً لتوجهات السوق العامة - وهي أيضاً ديناميكية. وإلا سيكون من الأصعب بكثير إجراء تداول ناجح.
من الناحية العملية، عندما يرتفع السوق، فمن المحتمل أن يكون ذلك بسبب تحسن الموقف والثقة بين المتداولين. تؤدي توجهات السوق الإيجابية إلى زيادة الطلب وانخفاض العرض. وفي المقابل، قد تؤدي زيادة الطلب إلى موقف أقوى. وبالمثل، يميل الاتجاه الهبوطي القوي إلى خلق توجهات سلبية تؤدي إلى تخفيض الطلب وزيادة العرض المتاح.
كيف تتغير المشاعر خلال دورات السوق؟
الاتجاه الصعودي
تمر جميع الأسواق بدورات من التوسع والانكماش. عندما يكون السوق في مرحلة التوسع (سوق صاعدة)، يكون هناك مناخ من التفاؤل والإيمان والطمع. وعادةً ما تكون هذه هي المشاعر الرئيسية التي تؤدي إلى نشاط شراء قوي.
من الشائع جداً رؤية نوع من التأثير الدوري أو الأثر الرجعي أثناء دورات السوق. على سبيل المثال، تصبح التوجهات أكثر إيجابية مع ارتفاع الأسعار، مما يؤدي بعد ذلك إلى زيادة المشاعر الإيجابية، وبالتالي دفع السوق إلى الارتفاع.
في بعض الأحيان، يغلب على السوق شعور قوي بالتفاؤل والطمع بطريقة يمكن أن تُشكل فقاعة مالية. وفي مثل هذا السيناريو، يصبح العديد من المستثمرين غير عقلانيين، ويتجاهلون القيمة الفعلية ويشترون الأصول فقط لأنهم يعتقدون أن السوق سيستمر في الارتفاع.
فيصبحون جشعين ومبالغين في تقدير زخم السوق، على أمل جني الأرباح. ومع زيادة السعر في الاتجاه الصعودي، يتم إنشاء القمة المحلية. بشكل عام، يُعتبر هذا بمثابة نقطة الحد الأقصى للمخاطر المالية.
في بعض الحالات، سيشهد السوق حركة جانبية لفترة من الوقت حيث يتم بيع الأصول تدريجياً. ويُعرف هذا أيضاً بمرحلة التوزيع. ومع ذلك، لا تقدم بعض الدورات مرحلة توزيع واضحة، ويبدأ الاتجاه الهبوطي بعد وقت قصير من الوصول إلى القمة.
الاتجاه الهبوطي
عندما يبدأ السوق في التحول إلى الاتجاه الآخر، سرعان ما تتحول حالة الابتهاج إلى حالة من الرضا عن النفس، حيث يرفض العديد من المتداولين الاعتقاد بأن الاتجاه الصعودي قد انتهى. ومع استمرار انخفاض الأسعار، تتحرك توجهات السوق بسرعة إلى الجانب السلبي. والتي عادةً ما يغلب عليها مشاعر القلق والإنكار والذعر.
في هذا السياق، قد نصف القلق على أنه اللحظة التي يبدأ فيها المستثمرون في التساؤل عن سبب انخفاض السعر، الأمر الذي يؤدي قريباً إلى مرحلة الإنكار. وتتميز فترة الإنكار بشعور الرفض. حيث يصر العديد من المستثمرين على الاحتفاظ بصفقاتهم الخاسرة، إما لأن "فات أوان البيع" أو لأنهم يريدون تصديق أن "السوق سيعود إلى سابق عهده قريباً".
كيف يستخدم المستثمرون سيكولوجية السوق؟
بافتراض أن نظرية سيكولوجية السوق صحيحة، فإن فهمها قد يساعد المتداول على الدخول والخروج من الصفقات في أوقات أكثر ملاءمة. حيث إن الموقف العام للسوق يأتي بنتائج عكسية: عادةً ما تأتي لحظة أعلى فرصة مالية (بالنسبة للمشتري) عندما ييأس معظم الأشخاص، ويكون السوق منخفضاً للغاية. وعلى العكس من ذلك، غالباً ما تنشأ لحظة الخطر المالي الأكبر عندما تكون غالبية المشاركين في السوق مبتهجين ولديهم ثقة زائدة.
التحليل الفني وسيكولوجية السوق
من السهل إلقاء نظرة على دورات السوق والتعرف على كيفية تغير السيكولوجية بشكل عام. ويوضح تحليل البيانات السابقة ما هي الإجراءات والقرارات التي كانت ستحقق أرباحاً أكبر.
البيتكوين وسيكولوجية السوق
التحيزات المعرفية
التحيزات المعرفية هي أنماط تفكير شائعة تؤدي في كثير من الأحيان إلى اتخاذ البشر قرارات غير عقلانية. ويمكن أن تؤثر هذه الأنماط على كل من المتداولين الفرديين والسوق ككل. وفيما يلي بعض الأمثلة الشائعة عليها:
- تحيز التأكيد: الميل إلى المبالغة في تقدير المعلومات التي تؤكد معتقداتنا، مع تجاهل أو رفض المعلومات التي تتعارض معها. على سبيل المثال، قد يُركز المستثمرون في السوق الصاعدة تركيزاً أقوى على الأخبار الإيجابية، ويتجاهلوا الأخبار السيئة أو الإشارات التي تدل على أن اتجاه السوق على وشك الانعكاس.
- النفور من الخسارة: الميل الشائع للبشر إلى الخوف من الخسائر أكثر مما يستمتعون به من المكاسب، حتى لو كان المكسب مماثلاً أو أكبر. بعبارة أخرى، يكون ألم الخسارة عادةً أكثر إيلاماً من فرحة الكسب. وقد يتسبب هذا في فقدان المتداولين لفرص جيدة أو الذعر من البيع خلال فترات البيع القوي بالسوق.
- تأثير الهبة: ويُمثل ميل الناس إلى المبالغة في تقدير الأشياء التي يمتلكونها، لمجرد أنهم يمتلكونها. على سبيل المثال، من المرجح أن يعتقد المستثمر الذي يمتلك حقيبة من العملات الرقمية أن لها قيمة أكثر من الشخص غير المؤمن بالعملات.