المقدمة
اتجاهات السوق من الجوانب الأساسية للأسواق المالية. ويمكننا تعريف اتجاه السوق بأنه الاتجاه العام لتحرك السوق أو أحد الأصول. وهكذا تتم مراقبة اتجاهات السوق عن كثب من قِبل المحللين الفنيين والمحللين الأساسيين.
تميل الأسواق الصاعدة إلى أن تكون واضحة نسبياً لمن يرغبون في التداول، لأنها تُتيح ممارسة أبسط استراتيجيات التداول والاستثمار. حتى المتداولين غير المتمرسين يُمكنهم التداول بشكلٍ جيد في أوضاع السوق الصاعدة المواتية. ولكن من المهم أيضاً فهم كيف تتحرك الأسواق في دورات.
إذاً، ما الذي يجب أن تعرفه عن الأسواق الصاعدة؟ كيف يمكن للمتداولين الاستفادة من الأسواق الصاعدة؟ سنشرح كل شيء في هذه المقالة.
ما هو السوق الصاعدة؟
السوق الصاعدة (أو فترة الصعود) هي حالة للسوق المالي، ترتفع فيها الأسعار. غالباً ما يُستخدم مصطلح السوق الصاعدة في سياق سوق الأسهم. غير أنه يُمكن استخدامه في أي سوق مالي – بما في ذلك الفوركس والسندات والسلع والعقارات والعملات الرقمية. إلى جانب ذلك، قد تشير السوق الصاعدة أيضاً إلى أصل معين مثل البيتكوين أو Ethereum أو BNB. يمكن أن تُشير حتى إلى قطاع، مثل الرموز المميزة للخدمات أو عملات الخصوصية أو أسهم التكنولوجيا الحيوية.
ربما قد سمعت أن متداولين وول ستريت يستخدمون مصطلحات مثل "متفائل" و"متشائم". فعندما يقول المتداول إنه متفائل بشأن السوق، فهذا يعني أنه يتوقع ارتفاع الأسعار. وعندما يكون متشائماً، فإنه يتوقع انخفاض الأسعار.
وفي أحيانٍ كثيرة، كونك متفائلاً قد يعني أنك تُضارب على صعود هذا السوق، على الرغم من أن هذا قد لا يكون بالضرورة هو الحال. كونك متفائلاً قد لا يعني بالضرورة أن هناك فرصة صفقة شراء الآن، ولكنه يعني فقط أن الأسعار ترتفع أو من المتوقع أن ترتفع.
من الجدير بالذكر أيضاً أن السوق الصاعدة لا تعني أن الأسعار لن تنخفض أو تتقلب، ولهذا السبب من المنطقي النظر إلى الأسواق الصاعدة في أُطر زمنية أكبر. وبهذا المعنى، ستحتوي الأسواق الصاعدة على فترات من التراجع أو الثبات بدون تغيير اتجاه السوق الرئيسي. ألقِ نظرة على مخطط البيتكوين أدناه. على الرغم من وجود فترات من التراجع وبعض انهيارات السوق العنيفة، إلا أن السوق كان في اتجاه صعودي كبير منذ بدايته.
مخطط سعر البيتكوين (2010-2020).
وهكذا يعتمد تعريف السوق الصاعدة على الإطار الزمني الذي نتحدث عنه. وبشكل عام، عندما نستخدم مصطلح السوق الصاعدة، فإننا نتحدث عن إطار زمني لأشهر أو سنوات. كما هو الحال مع تقنيات تحليل السوق الأخرى، فإن اتجاهات الإطار الزمني الأعلى ستكون أكثر صحة من اتجاهات الإطار الزمني الأقل.
على هذا النحو، قد تكون هناك فترات طويلة من التراجع في السوق الصاعدة ذات الإطار الزمني المرتفع. تشتهر تحركات الأسعار المعاكسة لاتجاه السوق بأنها متقلبة بشكل خاص – على الرغم من أن هذا يمكن أن يختلف اختلافاً كبيراً.
أمثلة على السوق الصاعدة
بعض الأمثلة الأكثر شهرة للأسواق الصاعدة تأتي من سوق الأسهم. هذه هي الأوقات التي ترتفع فيها أسعار الأسهم ومؤشرات السوق (مثل ناسداك 100) باستمرار.
بقدر ما يتعلق الأمر بالاقتصاد العالمي، فإنه يتأرجح بين الأسواق الصاعدة والأسواق الهابطة. حيث يمكن أن تستمر هذه الدورات الاقتصادية سنوات، وحتى عقود. يقول البعض إن السوق الصاعدة التي بدأت في أعقاب الأزمة المالية عام 2008 واستمرت حتى تفشي جائحة فيروس كورونا، كانت "أطول سوق صاعدة في التاريخ". قد يكون هذا صحيحاً وقد لا يكون كذلك – كما قلنا، يمكن أن تكون الأسواق الصاعدة ذات الإطار الزمني المرتفع مسألة منوطة بالمنظور.
على الرغم من ذلك، فلنلقِ نظرة على الأداء طويل المدى لمؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). يمكننا أن نرى أن السوق كانت في الأساس سوقاً صاعدة منذ قرن من الزمان. بالتأكيد، هناك فترات من التراجع يمكن أن تستمر لسنوات، مثل 1929 أو 2008، لكن الاتجاه العام لا يزال يشير إلى الأعلى.
أداء مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) منذ عام 1915.
يجادل البعض بأنه يمكننا رؤية اتجاه مماثل للبيتكوين. لكن لا يمكننا معرفة ما إذا كانت البيتكوين ستواجه سوقاً هابطة لعدة سنوات ومتى سيحدث ذلك. من الجدير بالذكر أيضاً أن معظم العملات الرقمية الأخرى (أي العملات البديلة) لن تشهد أبداً ارتفاعاً مماثلاً في الأسعار، لذا كن مدركاً تماماً لمخاطر ما تستثمر فيه.
السوق الصاعدة مقابل السوق الهابطة – ما الفرق؟
هذان مفهومان متقابلان، لذلك ليس من الصعب تخمين الفرق. تكون الأسعار في ارتفاع مستمر في السوق الصاعدة، بينما تكون في انخفاض مستمر في السوق الهابطة.
ينتج عن هذا أيضاً فروق في أفضل طريقة تداول في هذه الأسواق. في السوق الصاعدة، سيرغب المتداولون والمستثمرون عموماً في الحصول على صفقة شراء. بينما في السوق الهابطة، قد يريدوا الحصول على صفقة بيع أو الحفاظ على النقود.
في بعض الحالات، الحفاظ على النقود (أو العملات المستقرة) قد يعني أيضاً البيع على المكشوف في السوق، لأننا نتوقع انخفاض الأسعار. ويتمثل الفرق الرئيسي في أن الحفاظ على النقود يتعلق بالحفاظ على رأس المال، بينما يتعلق البيع على المكشوف بالحصول على ربح من الانخفاض في أسعار الأصول. ولكن إذا كنت تقوم ببيع أحد الأصول وتتوقع إعادة شرائه بسعر أقل، فأنت في الأساس تشارك في صفقة بيع – حتى لو لم تكن تربح بشكل مباشر من الانخفاض.
ثمة شيء آخر يجب وضعه في الاعتبار وهو الرسوم. من المحتمل ألا يؤدي الاحتفاظ بالعملات المستقرة إلى تحمل أي رسوم، حيث لا توجد عادةً تكلفة للاحتجاز. ومع ذلك، فإن العديد من صفقات البيع تتطلب رسوم تمويل أو معدل فائدة لإبقاء الصفقة مفتوحة. وهذا هو السبب في أن العقود الآجلة ربع السنوية قد تكون مثالية لصفقات البيع طويلة الأجل، حيث لا توجد رسوم تمويل مرتبطة بها.
كيف يمكن للمتداولين الاستفادة من الأسواق الصاعدة
الفكرة الرئيسية وراء التداول في الأسواق الصاعدة بسيطة نسبياً. تستمر الأسعار في الارتفاع، لذا يُعتبر الدخول في صفقات شراء عند انخفاضها استراتيجية معقولة بوجهٍ عام. وهذا هو السبب في أن استراتيجية الشراء والاحتفاظ ومتوسط التكلفة بالدولار مناسبة بشكل عام للأسواق الصاعدة طويلة الأجل.
هناك مقولة شهيرة تقول: "الاتجاه صديقك، حتى يصبح غير ذلك". وهذا يعني أنه من المنطقي أن تتداول مع اتجاه السوق. في الوقت نفسه، لن يستمر أي اتجاه إلى الأبد، وقد لا تعمل نفس الاستراتيجية بشكل جيد في أجزاء أخرى من دورة السوق. الشيء الوحيد المؤكد هو أن الأسواق يمكن أن تتغير وستتغير. كما رأينا مع تفشي جائحة كوفيد-19، يُمكن للأسواق التي ظلت صاعدة لعدة سنوات أن تنتهي في غضون أسابيع.
بطبيعة الحال، سيكون معظم المستثمرين متفائلين في السوق الصاعدة. وهذا منطقي لأن الأسعار مستمرة في الارتفاع، لذا يجب أن يكون الشعور العام هو التفاؤل أيضاً. ومع ذلك، حتى في السوق الصاعدة، سيتصرف بعض المستثمرين على نحو متشائم. إذا كانت استراتيجية التداول الخاصة بهم مُناسبة، فقد يحققون نجاحاً حتى في التداولات الهابطة قصيرة الأجل، مثل البيع على المكشوف.
على هذا النحو، سيحاول بعض المتداولين البيع على المكشوف بأعلى الأسعار المُسجلة مؤخراً في السوق الصاعدة. ولكن هذه استراتيجيات متقدمة، وهي أكثر ملاءمة بشكل عام للمتداولين المحترفين. بصفتك متداولاً أقل خبرة، فمن المنطقي أن تتداول وفقاً لاتجاه السوق. يقع العديد من المستثمرين في الفخ أثناء محاولتهم البيع على المكشوف في الأسواق الصاعدة. ففي النهاية، قد يكون الوقوف أمام ثور هائج أو قاطرة أمراً خطيراً.
أفكار ختامية
لقد ناقشنا ماهية السوق الصاعدة، وكيف يمكن للمتداولين التعامل مع التداول في ظروف السوق الصاعد. عادةً ما تكون استراتيجية التداول الأكثر وضوحاً في أي اتجاه سوق هي اتباع الاتجاه العام.
على هذا النحو، قد تقدم الأسواق الصاعدة فرص تداول جيدة، حتى للمبتدئين أو المستثمرين لأول مرة. ومع ذلك، من الضروري دائماً إدارة المخاطر بشكل صحيح ومواصلة التعلم لتجنب الأخطاء قدر الإمكان.