Introduction
Les tendances du marché font partie des aspects les plus fondamentaux des marchés financiers. Nous pouvons définir une tendance de marché comme la direction générale que prend un actif ou un marché. Par conséquent, les tendances du marché sont suivies de près par les analystes techniques et les analystes fondamentaux.
Les marchés haussiers ont tendance à être relativement simples à trader, car ils permettent de mettre en œuvre certaines des stratégies de trading et d'investissement les plus simples. Même les traders inexpérimentés peuvent obtenir de bons résultats dans des conditions de marché haussier vraiment favorables. Cela dit, il est également essentiel de comprendre comment les marchés évoluent en cycles.
Alors, que devez-vous savoir sur les marchés haussiers ? Comment les traders peuvent-ils tirer parti des marchés haussiers ? Faisons ensemble le tour de la question dans cet article !
Qu'est-ce qu'un marché haussier ?
Un marché haussier (ou bull run) est un état d'un marché financier où les prix sont en hausse. L'expression « marché haussier » est souvent utilisée dans le contexte du marché boursier. Cependant, il peut être utilisé sur n'importe quel marché financier, y compris le Forex, les obligations, les matières premières, l'immobilier et les cryptomonnaies. En outre, un marché haussier peut également se référer à un actif spécifique tel que Bitcoin, Ethereum, ou BNB. Il peut même faire référence à un secteur, comme les tokens utilitaires, les monnaies de de confidentialité ou les actions biotech.
Vous avez peut-être entendu les traders de Wall Street utiliser les termes « haussier » et « baissier ». Lorsqu'un trader affirme qu'il est haussier sur un marché, cela signifie qu'il s'attend à ce que les prix augmentent. Lorsqu'ils sont baissiers, ils s'attendent à ce que les prix baissent.
Être haussier peut souvent signifier qu'ils sont également long ce marché, bien que ce ne soit pas nécessairement le cas. Le fait d'être haussier ne signifie pas nécessairement qu'une position longue est ouverte à cet instant, les prix peuvent augmenter ou l'on peut s'attendre à une hausse.
Il convient également de noter qu'un marché haussier ne signifie pas que les prix ne diminuent pas ou ne fluctuent pas. C'est pourquoi il est plus judicieux d'envisager des marchés baissiers sur des périodes plus longues. En ce sens, les marchés haussiers contiennent des périodes de baisse ou de consolidation sans rompre la tendance majeure du marché. Jetez un œil à l'exemple ci-dessous. Bien qu'il y ait des périodes de déclin et quelques krach de marché violents, il a connu une forte hausse depuis sa création.
Le graphique de prix du Bitcoin (2010 à 2020).
Ainsi, en ce sens, la définition d'un marché haussier dépend de l'horizon temporel considéré. En général, lorsque nous utilisons le terme marché haussier, nous parlons d'une période de plusieurs mois ou années. Cependant, comme pour tout autre outil d'analyse du marché, les lignes de tendance sur les horizons temporels supérieurs ont tendance à être plus fiables que les lignes de tendance sur les horizons temporels inférieurs.
Par conséquent, il peut y avoir des périodes prolongées de déclin sur un marché haussier à long terme. Ces mouvements de prix contre-tendance ont une notoriété pour être particulièrement volatils, bien que cela puisse varier considérablement.
Exemples de marchés haussiers
Certains des exemples les plus connus de marchés haussiers proviennent du marché boursier. Ce sont les périodes où les prix des actions et les indices boursiers (tels que le Nasdaq 100) sont en constante augmentation.
En ce qui concerne l'économie mondiale, elle oscille entre des marchés haussiers et baissiers. Ces cycles économiques peuvent durer des années, voire des décennies. Certains affirment que le marché haussier ayant commencé après la crise financière de 2008 et ayant duré jusqu'à ce la pandémie de coronavirus est « le marché haussier le plus long de l'histoire ». Cela peut être vrai ou non, comme nous l'avons dit, les marchés haussiers à long terme peuvent être une question de perspective.
Jetons un coup d'œil aux performances à long terme du Dow Jones Industrial Average (DJIA). Nous pouvons voir qu'il a essentiellement connu un marché haussier d'un siècle. Bien sûr, des périodes de baisse peuvent durer des années, telles que celles de 1929 ou 2008, mais la tendance générale est toujours orientée à la hausse.
Performance du DJIA depuis 1915.
Certains affirment que nous pourrions assister à une tendance similaire avec le Bitcoin. Mais nous ne pouvons pas vraiment dire si et quand le Bitcoin sera confronté à un marché baissier pluriannuel. Il convient également de noter que la plupart des autres cryptomonnaies (c'est-à-dire les altcoins) ne connaîtront probablement jamais une appréciation similaire de leur prix, il faut donc être extrêmement attentif à ce dans quoi vous investissez.
Marché baissier ou marché haussier, quelle est la différence ?
Ce sont des concepts opposés, la différence n'est donc pas particulièrement difficile à deviner. Les prix augmentent continuellement dans un marché haussier, tandis que les prix baissent continuellement dans un marché baissier.
Cela entraîne également des différences dans la meilleure façon de les trader. Dans un marché haussier, les traders et les investisseurs voudront généralement être long. Alors qu'ils se trouvent sur un marché baissier, ils veulent soit être courts, soit rester en liquidités.
Dans certains cas, rester en liquidités (ou stablecoins) peut également signifier vendre le marché à découvert, car nous nous attendons à ce que les prix baissent. La principale différence réside dans le fait que le maintien des liquidités consiste davantage à préserver les capitaux, tandis que la vente à découvert consiste à profiter de la baisse des prix des actifs. Mais si vous vendez un actif pour le racheter à un prix inférieur, vous êtes essentiellement en position courte, même si vous ne tirez pas directement parti de la baisse.
Une autre chose à prendre en compte est les frais. Le fait de rester dans des stablecoins n'entraînera probablement pas de frais, car il n'y a généralement pas de coût de garde. Cependant, de nombreuses positions courtes nécessitent des frais de financement ou un taux d'intérêt pour maintenir la position ouverte. C'est pourquoi les contrats à terme trimestriels peuvent être idéals pour les positions courtes à long terme, car il n'y a pas de frais de financement associés.
Comment les traders peuvent-ils tirer parti des marchés haussiers ?
L'idée principale derrière le trading des marchés haussiers est relativement simple. Les prix augmentent, donc il est généralement raisonnable d'aller plus loin et d'acheter les creux. C'est pourquoi la stratégie d'achat et de conservation (buy and hold) et la méthode des achats périodiques (dollar-cost averaging) sont généralement bien adaptées aux marchés haussiers à long terme.
Il y a un dicton qui ressemble à ceci : « La tendance est votre ami, jusqu'à ce que ce ne soit plus le cas. » Lorsqu'il s'agit de trader et d'investir, il est généralement préférable de trader dans la direction de la tendance du marché. Dans le même temps, aucune tendance n'est éternelle et la même stratégie peut ne pas donner de bons résultats dans d'autres parties d'un cycle de marché. La seule certitude est que les marchés peuvent et vont changer. Comme nous l'avons vu avec l'épidémie de COVID-19, les marchés haussiers pluriannuels peuvent être effacés en quelques semaines.
Naturellement, la plupart des investisseurs seront séduits par un marché haussier. Cela a du sens puisque les prix augmentent, c'est pourquoi le sentiment global devrait également être haussier. Cependant, même sur un marché haussier, certains investisseurs seront baissiers. Si leur stratégie de trading s'y prête, ils peuvent même réussir avec des trades baissiers à court terme, comme en faisant une vente à découvert.
Par conséquent, certains traders essaieront de vendre à découvert les maxima récents d'un marché haussiers. Cependant, il s'agit de stratégies avancées et elles sont généralement plus adaptées aux traders professionnels. En tant que trader moins expérimenté, il est généralement plus judicieux de trader selon la tendance. De nombreux investisseurs se font piéger en essayant de vendre à découvert les marchés haussiers. Après tout, se mettre devant un taureau furieux ou une locomotive peut être dangereux.
Pour conclure
Nous avons discuté de ce qu'est un marché haussier, de la façon dont les traders peuvent se protéger et tirer profit de cette situation. En général, la stratégie de trading la plus simple, quelle que soit la tendance du marché, consiste à suivre l'orientation de la tendance globale.
Par conséquent, les marchés baissiers peuvent présenter de bonnes opportunités de trading, même pour les débutants ou les investisseurs novices. Cependant, il est toujours essentiel de gérer correctement les risques et de continuer à apprendre pour éviter autant que possible les erreurs.