Introduction
Trader les contrats à terme est un moyen pratique de spéculer sur le prix d'un actif financier. Binance Futures est l'un des plus grands marchés à terme pour le trading de cryptomonnaies. Binance propose un moteur de trading robuste qui permet aux traders et aux hedgers de spéculer sur de nombreuses cryptomonnaies différentes. Il propose également des opérations à fort effet de levier et de multiples options de garantie.
La plupart des contrats à terme répertoriés sur Binance Futures sont des contrats à terme perpétuels, ce qui signifie que ces contrats n'ont pas de date d'expiration. Cependant, il existe de nombreuses manières de spéculer sur le prix des instruments financiers à l'aide de contrats à terme, et les contrats à terme trimestriels sont l'un d'entre eux.
Dans cet article, nous allons voir comment fonctionnent les contrats à terme trimestriels et ce que vous devez savoir si vous voulez les trader sur Binance.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les contrats à terme et les contrats forward, consultez notre article à leur sujet.
Qu'est-ce qu'un contrat à terme trimestriel ?
Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'actifs à un prix prédéterminé à une date future. Cette date s'appelle l'expiration, c'est-à-dire la date à laquelle les contrats sont réglés et les actifs sont livrés.
Les contrats à terme trimestriels Binance sont réglés en espèces. Qu'est-ce que cela signifie ? Le règlement en espèces signifie simplement que l'actif sous-jacent est livré sous forme de devises. Dans le cas des contrats à terme trimestriels Binance, cet actif est BTC.
Les contrats à terme trimestriels sur Binance expirent le dernier vendredi de chaque trimestre. Par exemple, le contrat BTCUSD 0925 expirera le dernier vendredi 2020 du T3 2020, soit le 25 septembre 2020. Cette date peut également être appelée date de livraison, car c'est le moment où l'actif sous-jacent (BTC) est livré.
Sur les marchés financiers traditionnels tels que le marché boursier, les produits dérivés attirent un volume de transactions nettement plus élevé que sur les marchés au comptant. Nous le constatons également sur les marchés des cryptomonnaies. Il y a un volume plus important et une liquidité plus profonde sur les marchés à terme, par rapport aux marchés au comptant. Ainsi, si les traders pensent qu'un actif particulier va bien se comporter, le trading de contrats futures peut être un excellent moyen de spéculer sur les mouvements de prix futurs.
Comment fonctionnent les contrats à terme trimestriels ?
La marge utilisée pour les contrats à terme trimestriels Binance est BTC, les contrats sont réglés en BTC, et les frais de trading sont également payés en BTC.
Tout comme les autres produits Binance, les contrats futures trimestriels suivent un système de frais multiniveaux. Cependant, il y a un avantage supplémentaire. Certains niveaux offrent également des frais négatifs (ou remises) pour les makers. Cela signifie que les traders qui fournissent une liquidité au marché sont rémunérés.
Si vous avez une position ouverte à expiration, vous devrez payer des frais de livraison. Veuillez noter que vous ne pourrez pas ouvrir de positions de contrats à terme trimestriels 10 minutes avant expiration. Les frais de règlement sont calculés selon le barème des frais et seront facturés à titre de frais taker pour toutes les positions payées lors de la livraison.
Le pas de cotation sur les produits à terme trimestriels est de 0,10 $. Cela signifie que les changements de prix dans le contrat se font par incréments de 0,10 $. À l'inverse, le pas de cotation des contrats à terme perpétuels de Binance est de 0,01 $. Vous devez également être extrêmement attentif à la liquidation. Surveillez de près les exigences en matière de marge de maintien et assurez-vous que vous exercez une gestion des risques appropriée.
Il convient également de noter que plus l'effet de levier est élevé, plus la taille maximale de la position que vous pouvez ouvrir est réduite. Vous souhaitez connaître une formule simple pour le dimensionnement des positions ? Consultez Comment calculer une taille de position de trading.
Contrats à terme trimestriels et contrats à terme perpétuels, quelle est la différence ?
Nous connaissons déjà la différence principale : les contrats à terme trimestriels expirent, ce qui n'est pas le as pour les contrats à terme perpétuels. Mais quelles sont les autres différences ?
Certains contrats à terme seront automatiquement transférés au prochain contrat à l'expiration. Cela signifie que lorsque le contrat en cours expire, les positions ouvertes sont transférées au contrat suivant. En fait, c'est essentiellement la façon dont les contrats à terme perpétuels fonctionnent, mais pas sur une base trimestrielle. Cependant, ce n'est pas le cas avec les contrats à terme trimestriels de Binance. Une fois la date d'expiration arrivée, les contrats trimestriels expirent au prix moyen de la dernière heure et sont réglés en BTC.
Contrairement aux contrats à terme perpétuels, l'indice des prix des contrats à terme trimestriels est basé sur le marché BTC/USD, et non sur le marché BTC/USDT. Cela permet aux traders de se couvrir contre le risque de découplage entre USDT de USD.
Le prix de l'indice est constitué d'une moyenne mobile du prix du marché BTC/USD sur les exchanges suivants : Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex et Binance. Ces marchés ont tous une pondération égale dans l'indice. Cet index permet de calculer le prix repère, qui est utilisé pour les liquidations. Vous ne savez pas ce qu'est le prix de référence ? Consultez le chapitre qui lui est consacré dans notre guide des contrats à terme.
Une autre différence essentielle concerne les frais que vous devrez payer. Si vous tradez des contrats à terme perpétuels, vous devrez payer des frais de financement toutes les 8 heures. Ces frais de financement sont payés entre les acteurs du marché pour maintenir le cours perpétuel des contrats à terme proche du prix au comptant. Vous pouvez le considérer comme quelque chose de similaire au taux d'intérêt, mais il est payé entre traders.
Lorsque le financement est positif, les positions longues paient les positions courtes, lorsque le financement est négatif, les positions courtes paient les positions longues. Cependant, les contrats à terme trimestriels ne sont pas assortis de frais de financement. Ils sont donc idéaux pour une détention à long terme, car les frais de financement ne réduiront pas progressivement la position par petits morceaux au fil du temps. En même temps, les contrats à terme perpétuels peuvent être plus adaptés si vous souhaitez effectuer des transactions à court terme. Tout dépend de votre profil de risque et de votre style de trading.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les contrats à terme perpétuels, consultez l'article Que sont les contrats à terme perpétuels ?.
Les avantages du trading des contrats à terme trimestriels Binance
Un avantage des contrats à terme trimestriels Binance est que vous pouvez utiliser BTC à titre de marge et qu'ils sont réglés en BTC. Cela signifie que vous devez engager votre marge initiale en BTC.
Pourquoi est-ce un avantage ? L'utilisation de BTC permet aux traders plaçant des ordres conséquents (baleines) ou même aux individuels de couvrir leurs positions BTC. Comment feraient-ils ça ? Par exemple, ils peuvent ouvrir une position courte. Si le prix du BTC diminue, ils peuvent compenser leurs pertes en USD avec leurs gains liés aux BTC. En d'autres termes, la valeur en USD du BTC peut baisser, mais ils obtiendraient davantage de BTC en profitant de la position courte.
En outre, ces contrats sont un excellent moyen d'augmenter facilement vos avoirs en BTC. Vu qu'ils sont réglés en BTC, les gains peuvent augmenter votre solde de BTC à long terme.
Les contrats à terme trimestriels de Binance peuvent également ouvrir des opportunités d'arbitrage favorables pour les grands traders. Voyons comment ça marche.
Il existe deux concepts que nous devons comprendre ici : le contango et le déport. Le contango c'est lorsque les contrats à terme se négocient plus haut que le prix au comptant de l'actif sous-jacent. On parle de déport lorsque les contrats à terme se négocient à un niveau inférieur à celui du marché au comptant.
Dans ces deux cas, les grands traders (comme les baleines ou les fonds spéculatifs) peuvent tirer profit de la différence entre le prix au comptant et le prix des contrats à terme, même si elle est très faible. Ils le font en achetant des contrats à terme et en vendant des positions au comptant en même temps, ou vice versa. Cependant, cela nécessite généralement des stratégies complexes de couverture et de gestion des risques et n'est pas recommandé aux traders débutants.
Pour conclure
Les contrats à terme trimestriels de Binance permettent aux traders de spéculer sur le prix d'un actif financier en utilisant leurs bitcoins. Les contrats à terme trimestriels sont réglés en BTC et peuvent être idéaux pour les opérations à court terme, car ils ne comportent pas de frais de financement.
Le trading de contrats à terme peut être un excellent moyen de spéculer sur les marchés crypto. Si vous souhaitez lire un guide complet à ce sujet, consultez l'article Le guide ultime de trading de Binance Futures.