Una Guida al Trading dei Contratti Futures Trimestrali di Binance
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Una Guida al Trading dei Contratti Futures Trimestrali di Binance

Principiante
2w ago
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Introduzione

Il trading di contratti futures è un modo conveniente per speculare sul prezzo di un asset finanziario. Per quanto riguarda il trading di criptovalute, Binance Futures è uno degli exchange di futures più grandi in circolazione. Binance offre un motore di trading affidabile che permette a trader e hedger di speculare su diverse criptovalute. Inoltre, offre trading ad alta leva finanziaria e molteplici opzioni di collaterale.
La maggior parte dei prodotti disponibili su Binance Futures sono contratti futures perpetui, ciò significa che i contratti non hanno una data di scadenza. Tuttavia, ci sono molti modi per speculare sul prezzo di strumenti finanziari usando contratti futures, e uno di questi sono i futures trimestrali.
In questo articolo, parleremo di come funzionano i futures trimestrali e di quello che devi sapere per usarli nel trading su Binance.
Se vuoi prima leggere di più su futures e contratti a termine, dai un'occhiata al nostro articolo su questo soggetto.


Cosa sono i contratti futures trimestrali?

Un contratto futures è un accordo per acquistare o vendere un asset a un prezzo determinato in una data futura. Questa data viene chiamata scadenza – il momento in cui i contratti vengono regolati e gli asset consegnati. 
I futures trimestrali di Binance vengono regolati in denaro. Cosa significa? Il regolamento in denaro significa semplicemente che l'asset sottostante viene consegnato sotto forma di valuta. Nel caso dei futures trimestrali di Binance, questo asset è BTC.
I contratti futures trimestrali su Binance scadono nell'ultimo venerdì di ogni trimestre. Per esempio, il contratto BTCUSD 0925 scadrà nell'ultimo venerdì del Q3 2020 – il 25 Settembre 2020. Questa può anche essere chiamata data di consegna, visto che l'asset sottostante (BTC) viene consegnato in questa occasione. 
Nei mercati finanziari tradizionali come il mercato azionario, i prodotti derivati attirano un volume di trading notevolmente più alto rispetto ai mercati spot. Lo stesso vale nei mercati delle criptovalute. Troviamo un volume maggiore e una migliore liquidità nei mercati futures se confrontati con i mercati spot. Quindi, se i trader credono che un particolare asset avrà buone prestazioni, il trading di futures può essere un ottimo modo per speculare sui movimenti di prezzo futuri. 


Come funzionano i contratti futures trimestrali?

Il margine usato per i futures trimestrali di Binance è BTC, i contratti vengono regolati in BTC, e le commissioni di trading vengono pagate in BTC.
Come per altri prodotti Binance, i contratti futures trimestrali seguono un sistema di commissioni multi-livello. Tuttavia, c'è un beneficio aggiunto. Alcuni livelli offrono anche commissioni negative (o incentivi) per i maker. Questo significa che i trader che forniscono liquidità al mercato vengono essenzialmente pagati per farlo.
Se hai una posizione aperta al momento della scadenza, dovrai pagare una commissione di consegna (delivery fee). Tieni presente che sarai in grado di aprire posizioni futures trimestrali fino a 10 minuti prima della scadenza. La commissione di liquidazione è indicata nel Piano tariffario e viene addebitata come taker fee per tutte le posizioni aperte alla data di consegna.Se hai una posizione aperta alla scadenza, dovrai pagare una commissione di consegna dello 0,015%. Nota che non potrai aprire posizioni in futures trimestrali 10 minuti prima della scadenza.
Le dimensioni dei tick sui prodotti futures trimestrali sono di $0,10. Questo significa che le variazioni di prezzo nel contratto avvengono in incrementi di $0,10. Invece, le dimensioni dei tick dei prodotti futures perpetui di Binance sono di $0,01. Tieni sempre d'occhio i requisiti del margine di mantenimento e assicurati di applicare la giusta gestione del rischio
Inoltre, è importante evidenziare che più è alta la leva utilizzata, più è piccola la dimensione massima della posizione che puoi aprire. Vuoi trovare una formula semplice per le dimensioni della posizione? Leggi Come Calcolare la Dimensione della Posizione nel Trading.


Futures trimestrali vs. futures perpetui – qual è la differenza?

Quindi, conosciamo già la differenza principale – i futures trimestrali hanno una scadenza, i futures perpetui no. Ma cos'altro c'è di diverso tra i due?

Alcuni contratti futures “passano” automaticamente al contratto successivo dopo la scadenza. Questo significa che, quando il contratto attuale scade, le posizioni aperte vengono essenzialmente trasferite al contratto successivo. Infatti, questo è essenzialmente il modo in cui i contratti futures perpetui funzionano, ma non su base trimestrale. Tuttavia, questo non avviene nei futures trimestrali di Binance. Una volta raggiunta la data di scadenza, i contratti trimestrali scadono al prezzo medio dell'ultima ora e vengono regolati in BTC.
A differenza dei futures perpetui, l'indice del prezzo per i futures trimestrali si basa sul mercato BTC/USD, e non sul mercato BTC/USDT. Questo permette ai trader di fare hedging contro il rischio di separazione tra USDT e USD. 
Il prezzo indice è composto da una media mobile del prezzo di mercato BTC/USD sui seguenti exchange: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex e Binance. Questi mercati possiedono tutti un peso uguale nell'indice. Questo indice viene usato per calcolare il Mark Price, usato per le liquidazioni. Non sai cos'è il Mark Price? Scoprilo con la nostra guida sui futures.
Un'altra differenza fondamentale sono le commissioni che dovrai pagare. Se fai trading di futures perpetui, dovrai pagare una commissione di finanziamento ogni 8 ore. Questo finanziamento viene pagato tra partecipanti del mercato per mantenere il prezzo di mercato dei futures perpetui vicino al prezzo spot. Puoi considerarlo qualcosa di simile a un tasso di interesse, ma pagato tra trader.
Quando il finanziamento è positivo, le posizioni long pagano le posizioni short, quando il finanziamento è negativo, gli short pagano i long. Invece, i futures trimestrali non hanno commissioni di finanziamento associate. Questo li rende ideali per la detenzione a più lungo termine, dato che la commissione di finanziamento non ridurrà gradualmente la posizione col passare del tempo. Allo stesso tempo, i futures perpetui potrebbero essere più adatti se vuoi fare trading nel breve termine. Dipende tutto dal tuo profilo di rischio e dal tuo stile di trading.
Se vuoi leggere di più sui contratti perpetui, dai un'occhiata a Cosa sono i Contratti Futures Perpetui?.


I vantaggi del trading di futures trimestrali Binance

Un vantaggio dei contratti futures trimestrali di Binance è la possibilità di usare BTC come margine e il fatto che vengono regolati in BTC. Questo significa che devi impegnare anche il tuo margine iniziale in BTC.
Perché questo è un vantaggio? L'uso di BTC permette sia ai grandi trader (whale) che ai retail trader di fare hedging sulle loro posizioni BTC. Come possono farlo? Per esempio, potrebbero aprire una posizione short. Se il prezzo di BTC sale, possono controbilanciare le perdite in USD con i loro profitti in BTC. In altre parole, il valore in USD di BTC potrebbe scendere, ma guadagnerebbero più BTC grazie alla posizione short.

Inoltre, questi contratti sono un ottimo modo per aumentare semplicemente le tue posizioni in BTC. Dato che vengono regolati in BTC, i profitti possono ampliare il tuo fondo BTC a lungo termine.

I futures trimestrali di Binance possono anche creare nuove opportunità di arbitraggio per i trader più grandi. Vediamo come funziona.

Ci sono due concetti che dobbiamo comprendere qui: contango e backwardation. Contango definisce la situazione in cui i contratti futures hanno un prezzo più alto del prezzo spot dell'asset sottostante. Backwardation si usa quando i contratti futures hanno un prezzo più basso rispetto al mercato spot.
In entrambi i casi, i grandi trader (come le whale o gli hedge fund) possono trarre profitto dalla differenza tra prezzo spot e prezzo futures, per quanto questa possa essere minima. Lo fanno comprando contratti futures e vendendo fondi spot allo stesso tempo, o viceversa. Tuttavia, questo richiede in genere complesse strategie di hedging e gestione del rischio, e non è indicato per i trader principianti.



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In chiusura

I futures trimestrali di Binance permettono ai trader di speculare sul prezzo di un asset finanziario usando i loro bitcoin. I contratti futures trimestrali vengono regolati in BTC e potrebbero essere ideali per lo swing trading, in quanto non presentano commissioni di finanziamento.
Il trading di futures può essere un ottimo metodo per speculare nei mercati crypto. Se vuoi leggere una guida comprensiva sull'argomento, dai un'occhiata a La Guida Definitiva al Trading su Binance Futures.