Introducción
El trading de contratos de futuros es una forma práctica de especular con el precio de un activo financiero. En lo relativo a trading de criptomonedas, Binance Futures es uno de los mayores exchanges de futuros que existen. Binance ofrece un motor de trading robusto que permite a los traders y "hedgers" especular con muchas criptomonedas. Ofrece también trading con un elevado apalancamiento y múltiples opciones de colateral.
La mayoría de productos de futuros listados en Binance Futures son contratos de futuros perpetuos -lo que significa que los contratos no tienen fecha de expiración. Sin embargo, existen muchas formas de especular con el precio de instrumentos financieros utilizando contratos de futuros, y una de ellas son los futuros trimestrales.
En este artículo, abordaremos el funcionamiento de los futuros trimestrales, y todo aquello que necesitas saber si quieres tradearlos en Binance.
Si primero deseas leer un poco más sobre contratos de futuros y forward, échale un vistazo a nuestro artículo sobre ellos.
¿Qué son los contratos de futuros trimestrales?
Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo, a un precio predeterminado, en una fecha futura. Dicha fecha se denomina "expiración" –es cuando los contratos se liquidan y los activos se entregan.
Los futuros trimestrales de Binance se liquidan en efectivo. ¿Qué significa esto? La liquidación en efectivo significa que el activo subyacente se entrega en forma de dinero. En el caso de los futuros trimestrales de Binance, dicho activo es BTC.
Los contratos de futuros trimestrales de Binance expiran el último viernes de cada trimestre. Por poner un ejemplo, el contrato BTCUSD 0925 expirará el último viernes del tercer trimestre de 2020 –25 de septiembre de 2020. A esto también se le puede llamar fecha de entrega, dado que es cuando el activo subyacente (BTC) se entrega.
En los mercados financieros tradicionales -como por ejemplo el mercado de valores-, los productos derivados atraen un volumen de trading considerablemente más elevado que los mercados spot. Por ello, cuando los traders creen que un activo concreto presentará un buen rendimiento, negociar futuros puede ser una magnífica forma de especular sobre los movimientos futuros del precio.
¿Cómo funcionan los contratos de futuros trimestrales?
El margen utilizado parta los futuros trimestrales de Binance es BTC, los contratos se liquidan en BTC, y las comisiones (fees) de trading también se pagan en BTC.
Como ocurre con otros productos de Binance, los contratos de futuros trimestrales siguen un sistema de comisiones multinivel. Sin embargo, existe un beneficio añadido. Algunos niveles ofrecen también comisiones negativas (o "fee rebates") para los makers. Esto significa que los traders que proporcionan al mercado liquidez son, básicamente, remunerados por ello.
Si tienes una posición abierta en el momento del vencimiento, deberás pagar una comisión de envío. Ten en cuenta que no podrás abrir posiciones de futuros trimestrales 10 minutos antes del vencimiento. La comisión de liquidación sigue el Programa de comisionesy se cobra como una comisión de taker para todas las posiciones liquidadas en la fecha de entrega.
El tamaño del "tick" en los productos de futuros trimestrales es de $0,10. Esto significa que los cambios del precio en el contrato se producen mediante incrementos de $0,10. Por el contrario, el tamaño del "tick" de los productos de futuros perpetuos de Binance es de $0,01. Presta mucha atención a los requisitos relativos al margen de mantenimiento y asegúrate de ejercer una adecuada gestión del riesgo.
Vale la pena señalar también que, cuanto mayor sea el apalancamiento que utilices, menor será el tamaño máximo de la posición que podrás abrir. ¿Quieres conocer una fórmula simple para el dimensionamiento de la posición? Échale un vistazo a Cómo Calcular el Tamaño de la Posición en el Trading.
Futuros trimestrales vs. futuros perpetuos – ¿en qué se diferencian?
Ahora, ya sabemos cuál es la diferencia principal – los futuros trimestrales expiran, mientras que los perpetuos no lo hacen. ¿Pero en qué otras cosas se diferencian?
Algunos contratos de futuros se "transferirán" automáticamente al próximo contrato al vencimiento. Esto significa que cuando expira el contrato actual, las posiciones abiertas se transfieren esencialmente al próximo contrato. De hecho, esto es esencialmente cómo funcionan los contratos de futuros perpetuos, pero no trimestralmente. Sin embargo, este no es el caso con los futuros trimestrales de Binance. Una vez que llega la fecha de vencimiento, los contratos trimestrales caducan al precio promedio de la última hora y se liquidan en BTC.
A diferencia de los futuros perpetuos, el índice de precios de los futuros trimestrales se basa en el mercado BTC / USD, y no en el mercado BTC / USDT. Esto permite a los traders protegerse contra el riesgo de que USDT se desacople de USD.
El precio del índice está compuesto por una media móvil del precio de mercado BTC / USD en los siguientes exchanges: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex y Binance. Todos estos mercados están igualmente ponderados en el índice. Este índice se usa para calcular el precio de marca, que se usa para liquidaciones. ¿No estás seguro de cuál es el precio de marca? Consulta nuestro capítulo al respecto en nuestra guía de futuros.
Otra diferencia clave son las comisiones que tendrás que pagar. Si estás tradeando futuros perpetuos, deberás pagar una comisión de financiación cada 8 horas. Este pago de financiación se paga entre los participantes del mercado para mantener el precio perpetuo del mercado de futuros cercano al precio spot. Se podría considerar como algo similar a la tasa de interés, pero se paga entre los traders.
Cuando la financiación es positiva, las posiciones largas pagan posiciones cortas, cuando la financiación es negativa, las posiciones cortas pagan largas. Sin embargo, los futuros trimestrales no tienen comisiones de financiación asociadas. Esto los hace ideales para la tenencia a largo plazo ya que la comisión de financiación no reducirá gradualmente la posición en pequeños trozos a medida que pase el tiempo. Al mismo tiempo, los futuros perpetuos pueden ser más adecuados para ti si estás buscando operaciones a corto plazo. Todo depende de tu perfil de riesgo y estilo de trading.
Si deseas leer más sobre los contratos perpetuos, consulta ¿Qué son los contratos de futuros perpetuos?
Las ventajas de tradear futuros trimestrales de Binance
Una ventaja de los contratos de futuros trimestrales de Binance es que puedes usar BTC como margen y que se liquidan en BTC. Esto significa que también debe comprometer tu margen inicial en BTC.
¿Por qué es esto un beneficio? El uso de BTC permite a los grandes traders (ballenas) o incluso a los traders minoristas cubrir sus existencias de BTC. ¿Cómo harían eso? Por ejemplo, podrían abrir una posición corta. Si el precio de BTC baja, pueden contrarrestar sus pérdidas en USD con sus ganancias de BTC. En otras palabras, el valor en USD de BTC puede disminuir, pero ganarían más BTC al aprovechar la posición corta.
Además, estos contratos son una excelente manera de simplemente aumentar tus tenencias de BTC. Dado que se establecieron en BTC, las ganancias pueden aumentar tu stack de BTC a largo plazo.
Los futuros trimestrales de Binance también pueden abrir oportunidades de arbitraje favorables para los traders más grandes. Aprendamos cómo funciona eso.
Hay dos conceptos que debemos entender aquí: contango y backwardation. Contango es cuando los contratos de futuros se cotizan más alto que el precio spot del activo subyacente. El Backwardation es cuando los contratos de futuros se cotizan a un precio inferior al del mercado spot.
En ambos casos, los grandes traders (como las ballenas o los fondos de cobertura) pueden beneficiarse de la diferencia entre el precio spot y el precio de futuros, por pequeña que sea la diferencia. Lo hacen comprando contratos de futuros y vendiendo posiciones al mismo tiempo, o viceversa. Sin embargo, esto generalmente requiere estrategias complejas de cobertura y gestión de riesgos y no se recomienda para traders principiantes.
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Conclusión
Los futuros trimestrales de Binance permiten a los traders especular sobre el precio de un activo financiero utilizando tus bitcoins. Los contratos de futuros trimestrales se liquidan en BTC y pueden ser ideales para las operaciones oscilantes, ya que no hay una comisión de financiación asociada a ellos.
El trading de futuros puede ser una excelente manera de especular en los mercados cripto. Si deseas leer una guía completa al respecto, consulta la Guía definitiva para tradear en futuros de Binance.