Przewodnik po Handlu Kwartalnymi Kontraktami Futures na Binance
Strona G艂贸wna
Artyku艂y
Przewodnik po Handlu Kwartalnymi Kontraktami Futures na Binance

Przewodnik po Handlu Kwartalnymi Kontraktami Futures na Binance

Pocz膮tkuj膮cy
Opublikowane Jun 24, 2020Zaktualizowane Nov 16, 2023
6m

Wprowadzenie

Handel kontraktami futures jest wygodnym sposobem spekulacji na ceny aktyw贸w finansowych. Je艣li chodzi o handel kryptowalutami, Binance Futures jest jedn膮 z najwi臋kszych gie艂d futures na rynku. Binance oferuje solidny silnik transakcyjny, kt贸ry pozwala traderom i hedgerom spekulowa膰 na wielu r贸偶nych kryptowalutach. Oferuje tak偶e transakcje o du偶ej d藕wigni i wiele opcji zabezpiecze艅.
Wi臋kszo艣膰 produkt贸w futures dost臋pnych na Binance Futures to perypetualne kontrakty futures, co oznacza, 偶e nie maj膮 one daty wygasania. Istnieje jednak wiele sposob贸w spekulacji na ceny instrument贸w finansowych przy u偶yciu kontrakt贸w futures, a jednym z nich s膮 kwartalne kontrakty.
W tym artykule om贸wimy, jak dzia艂aj膮 kwartalne kontrakty futures i co musisz wiedzie膰, je艣li chcesz handlowa膰 nimi na Binance.
Je艣li chcesz dowiedzie膰 si臋 wi臋cej o kontraktach futures i forward, zapoznaj si臋 z naszym artyku艂em na ich temat.


Czym s膮 kwartalne kontrakty futures?

Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzeda偶y danego aktywa po z g贸ry okre艣lonej cenie w przysz艂o艣ci. T臋 przysz艂膮 dat臋 nazywa si臋 wyga艣ni臋ciem - wtedy rozliczane s膮 kontrakty, a aktywa zostaj膮 dostarczone.聽

Kwartalne kontrakty furures od Binance s膮 rozliczane got贸wkowo. Co to znaczy? Rozrachunek got贸wkowy polega na tym, 偶e instrument bazowy jest dostarczany w formie okre艣lonej waluty. W przypadku kwartalnych kontrakt贸w futures od Binance tym aktywem jest BTC.
Kwartalne kontrakty futures na Binance wygasaj膮 w ostatni pi膮tek ka偶dego kwarta艂u. Na przyk艂ad umowa BTCUSD 0925 wyga艣nie w ostatni pi膮tek 3 kwarta艂u 2020 r. - 25 wrze艣nia 2020 r. Mo偶na to r贸wnie偶 nazwa膰 dat膮 dostawy, poniewa偶 wtedy nast臋puje przekazanie aktyw贸w bazowych (BTC).聽
Na tradycyjnych rynkach finansowych, takich jak gie艂da, produkty pochodne wytwarzaj膮 znacznie wi臋kszy wolumen obrotu ni偶 rynki spot. Widzimy to r贸wnie偶 na rynkach kryptowalut. Na rynkach futures wyst臋puje wi臋kszy wolumen i g艂臋bsza p艂ynno艣膰 w por贸wnaniu do rynk贸w spotowych. Je艣li wi臋c inwestorzy uwa偶aj膮, 偶e cena danego aktywa b臋dzie ros艂a, handel kontraktami futures mo偶e by膰 艣wietnym sposobem na spekulacje na temat przysz艂ych jej zmian.聽


W jaki spos贸b dzia艂aj膮 kwartalne kontrakty futures?

Zabezpieczeniem kt贸rego u偶ywa si臋 przy kwartalnych kontraktach futures od Binance jest BTC. R贸wnie偶 op艂aty handlowe oraz rozliczanie kontrakt贸w jest wykonywane w BTC.
Podobnie jak inne produkty Binance, kwartalne kontrakty futures s膮 oparte na wielopoziomowym systemie op艂at. Jest jednak dodatkowa korzy艣膰. Niekt贸re poziomy oferuj膮 makerom ujemne op艂aty (z ang. rebates). Oznacza to, 偶e handlowcy, kt贸rzy zapewniaj膮 p艂ynno艣膰 na rynku, zasadniczo otrzymuj膮 za to wynagrodzenie.
Je艣li w momencie wygasania masz otwart膮 pozycj臋, b臋dziesz musia艂(-a) ui艣ci膰 op艂at臋 za dostaw臋. Pami臋taj, 偶e nie b臋dziesz m贸g艂(-og艂a) otwiera膰 kwartalnych pozycji futures na 10 minut przed wyga艣ni臋ciem. Op艂ata rozliczeniowa jest zgodna z Harmonogramem Op艂at i jest pobierana jako op艂ata biorcy za wszystkie pozycje rozliczane w dniu dostawy.
Rozmiar ticku w kwartalnych produktach futures wynosi 0.10$. Oznacza to, 偶e zmiany cen w umowie nast臋puj膮 w krokach co 0.10$. Natomiast wielko艣膰 ticku perpetualnych produkt贸w futures wynosi 0.01$. Uwa偶nie obserwuj wymagania dotycz膮ce depozytu zabezpieczaj膮cego i upewnij si臋, 偶e w艂a艣ciwie zarz膮dzasz ryzykiem.聽
Warto r贸wnie偶 zauwa偶y膰, 偶e im wy偶szy poziom d藕wigni, tym mniejszy maksymalny rozmiar pozycji mo偶na otworzy膰. Je艣li chcia艂by艣 pozna膰 prost膮 formu艂臋 do okre艣lania wielko艣ci pozycji, sprawd藕, Jak Obliczy膰 Wielko艣膰 Pozycji w Handlu.


Czym r贸偶ni膮 si臋 kontrakty perpetualne futures od kwartalnych?

Znamy ju偶 g艂贸wn膮 r贸偶nic臋 - kwartalne kontrakty wygasaj膮, a perpetualne nie. Czym jeszcze si臋 r贸偶ni膮?

Niekt贸re kontrakty futures automatycznie 鈥瀙rzechodz膮鈥 do nast臋pnego kontraktu po wyga艣ni臋ciu. Oznacza to, 偶e po wyga艣ni臋ciu bie偶膮cego kontraktu otwarte pozycje s膮 zasadniczo przenoszone do nast臋pnego. W rzeczywisto艣ci tak w艂a艣nie dzia艂aj膮 perpetualne kontrakty futures, ale nie na zasadzie kwartalnej. Nie dotyczy to jednak kwartalnych kontrakt贸w futures od Binance. Po up艂ywie terminu wyga艣ni臋cia, umowy kwartalne wygasaj膮 do 艣redniej ceny z ostatniej godziny i s膮 rozliczane w BTC.
W przeciwie艅stwie do kontrakt贸w futures, indeks cen kontrakt贸w kwartalnych oparty jest na rynku BTC/USD, a nie BTC/USDT. Pozwala to handlowcom zabezpieczy膰 si臋 przed ryzykiem oddzielenia warto艣ci USDT od USD.聽
Cena indeksu sk艂ada si臋 ze 艣redniej ruchomej ceny rynkowej BTC/USD na nast臋puj膮cych gie艂dach: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex i Binance. Rynki te s膮 na r贸wni wa偶one w indeksie. Indeks ten s艂u偶y do obliczenia ceny Mark, kt贸ra jest u偶ywana do likwidacji. Nie wiesz, czym jest cena Mark? Sprawd藕 nasz rozdzia艂 na ten temat w przewodniku dotycz膮cym kontrakt贸w futures.
Kolejn膮 kluczow膮 r贸偶nic膮 s膮 op艂aty, kt贸re musisz ui艣ci膰. Je艣li handlujesz perpetualnymi kontraktami futures, musisz p艂aci膰 op艂at臋 za finansowanie co 8 godzin. Ta op艂ata jest uiszczana przez uczestnik贸w rynku, aby cena rynkowa perpetualnych kontrakt贸w futures by艂a zbli偶ona do ceny spot. Mo偶esz my艣le膰 o tym jak o stopie procentowej, kt贸ra jest p艂acona mi臋dzy traderami.
Kiedy finansowanie jest dodatnie, longi p艂ac膮 shortom, a gdy finansowanie jest ujemne, shorty p艂ac膮 longom, natomiast kwartalne kontrakty futures nie wi膮偶膮 si臋 z 偶adnymi op艂atami za finansowanie. Dzi臋ki temu idealnie nadaj膮 si臋 do przechowywania d艂ugoterminowego, poniewa偶 op艂ata za finansowanie nie zmniejsza stopniowo pozycji z up艂ywem czasu. Jednocze艣nie perpetualne kontrakty futures mog膮 by膰 bardziej odpowiednie dla Ciebie, je艣li szukasz kr贸tkoterminowych transakcji. Wszystko zale偶y od twojego profilu ryzyka i stylu handlu.
Je艣li chcesz dowiedzie膰 si臋 wi臋cej na temat um贸w perpetualnych, sprawd藕 Czym S膮 Kontrakty Perpetual Futures?.


Korzy艣ci z handlu kwartalnymi kontraktami futures od Binance

Jedn膮 z zalet kwartalnych kontrakt贸w futures Binance jest to, 偶e mo偶esz u偶ywa膰 BTC jako zabezpieczenia (margin) i s膮 one rozliczane w BTC. Oznacza to, 偶e musisz r贸wnie偶 zatwierdzi膰 sw贸j pocz膮tkowy depozyt zabezpieczaj膮cy w BTC.
Dlaczego jest to korzy艣膰? Korzystanie z BTC pozwala du偶ym handlowcom (wielorybom), a nawet handlowcom detalicznym, zabezpieczy膰 swoje zasoby BTC. Jak? Na przyk艂ad mog膮 otworzy膰 pozycj臋 short. Je艣li cena BTC spadnie, mog膮 przeciwdzia艂a膰 stratom w USD dzi臋ki zyskom BTC. Innymi s艂owy, warto艣膰 BTC w USD mo偶e spa艣膰, ale zyskaliby wi臋cej BTC dzi臋ki zyskowi z wy偶ej wymienionej pozycji.

Ponadto umowy te s膮 艣wietnym sposobem na zwi臋kszenie posiadanych oszcz臋dno艣ci BTC. Poniewa偶 s膮 rozliczane w BTC, zyski mog膮 zwi臋kszy膰 Tw贸j d艂ugoterminowy stos Bitcoin贸w.

Kwartalne kontrakty futures od Binance mog膮 r贸wnie偶 otworzy膰 korzystne mo偶liwo艣ci arbitra偶owe dla wi臋kszych trader贸w. Dowiedzmy si臋, jak to dzia艂a.

Musimy tu zrozumie膰 dwa poj臋cia: contango i backwardation. Contango ma miejsce wtedy, gdy kontrakty futures s膮 wy偶ej ni偶 cena spot instrumentu bazowego. Backwardation ma miejsce wtedy, gdy kontrakty futures s膮 notowane ni偶ej ni偶 na rynku spot.
W obu tych przypadkach duzi inwestorzy (np. wieloryby lub fundusze hedgingowe) mog膮 czerpa膰 korzy艣ci z r贸偶nicy mi臋dzy cen膮 spotow膮 a cen膮 futures, jakkolwiek niewielka by艂aby ta r贸偶nica. Robi膮 to, kupuj膮c kontrakty futures i jednocze艣nie sprzedaj膮c pakiety spot lub odwrotnie. Zwykle wymaga to jednak z艂o偶onych <0>strategii zabezpieczaj膮cych i dobrego zarz膮dzania ryzykiem, nie jest to zalecane dla pocz膮tkuj膮cych trader贸w.



Chcesz zacz膮膰 swoj膮 przygod臋 z kryptowalutami? Kub Bitcoiny na Binance!



Przemy艣lenia ko艅cowe

Kwartalne kontrakty futures od Binance pozwalaj膮 traderom spekulowa膰 na przysz艂e ceny aktyw贸w finansowych za pomoc膮 swoich bitcoin贸w. Kwartalne kontrakty futures s膮 rozliczane w BTC i mog膮 by膰 idealne dla transakcji typu swing, poniewa偶 nie wi膮偶e si臋 z nimi 偶adna op艂ata za finansowanie.
Handel kontraktami futures mo偶e by膰 艣wietnym sposobem na spekulacje na rynkach kryptowalut. Je艣li chcesz przeczyta膰 obszerny przewodnik na ten temat, zapoznaj si臋 z artyku艂em pt.: Kompleksowy Poradnik Handlu na Binance Futures.