Введение
Торговля фьючерсными контрактами – это метод спекуляции на цене финансового актива. Binance Futures является одной из крупнейших фьючерсных бирж, где можно торговать криптовалютой. Binance предлагает надежный метод трейдинга, который позволяет трейдерам и хеджерам спекулировать на различных криптовалютах. Им также предлагается торговля с большим кредитным плечом и несколько вариантов залога.
Большинство фьючерсных продуктов, представленных на Binance Futures, являются бессрочными фьючерсными контрактами, а значит, у этих контрактов нет даты истечения срока действия. Однако существует множество методов спекулирования на цене финансовых инструментов при помощи фьючерсных контрактов, и один из них – квартальные фьючерсы.
В этой статье мы расскажем о принципе работы квартальных фьючерсов и обо всем, что нужно знать для торговли на Binance.
Если вы хотите узнать больше о фьючерсных и форвардных контрактах, ознакомьтесь с данной статьей.
Что такое квартальные фьючерсные контракты?
Фьючерсный контракт – это соглашение о покупке или продаже актива в будущем по заранее определенной цене. Дата продажи называется истечением срока: в этот момент контракты рассчитываются, а активы распределяются.
Квартальные фьючерсы на Binance рассчитываются в денежном выражении. Что это значит? Денежный расчет означает, что базовый актив предоставляется в форме валюты. В случае квартальных фьючерсов Binance таким активом является биткоин.
Квартальные фьючерсные контракты на Binance истекают в последнюю пятницу каждого квартала. Например, контракт BTCUSD 0925 должен истечь в последнюю пятницу третьего квартала 2020 года – 25 сентября 2020 года. Эту дату также называют датой доставки, поскольку именно в это время доставляется базовый актив (BTC).
На традиционных финансовых рынках, например, на фондовом, производные финансовые инструменты привлекают больший объем торгов, чем спотовые рынки. Такую же ситуацию мы видим на рынках криптовалют. На фьючерсных рынках наблюдается больший объем и более высокая ликвидность по сравнению со спотовыми рынками. Итак, если трейдеры думают, что конкретный актив хорошо себя покажет, то торговля фьючерсами может стать отличным методом спекуляции на будущих движениях цен.
Как работают квартальные фьючерсные контракты?
Маржа, используемая для квартальных фьючерсов Binance, рассчитывается в биткоинах, как и контракты с торговыми комиссиями.
Подобно другим продуктам Binance, квартальные фьючерсные контракты работают по многоуровневой системе комиссий. Тем не менее у них есть дополнительные преимущества. Некоторые уровни также предлагают отрицательные комиссии (или ребейты) для мейкеров. Это означает, что трейдеры, обеспечивающие рынок ликвидностью, получают за это деньги.
Если у вас есть открытая позиция, то по истечении срока ее действия вам потребуется заплатить комиссию за поставку. Обратите внимание: вы не сможете открывать позиции по квартальным фьючерсам за 10 минут до истечения. Плата за расчет по позиции производится на основании ставок из раздела «Комиссии» и взимается в качестве тейкер-комиссии за все позиции, рассчитанные на дату поставки.
Размер тика по квартальным фьючерсным продуктам составляет 0,10 доллара США. Это означает, что изменение цены в контракте происходит с шагом 0,10 доллара США. Размер тика бессрочных фьючерсных продуктов Binance, напротив, составляет 0,01 доллара США. Кроме того, вы должны тщательно следить за ликвидацией. Строго следуйте требованиям к поддерживаемой марже и осуществляйте надлежащее управление рисками.
Стоит также отметить, что, чем больше ваше кредитное плечо, тем меньше максимальный размер доступной вам позиции. Хотите узнать простую формулу определения размера позиции? Ознакомьтесь с нашей статьей Как рассчитать размер позиции в трейдинге.
Квартальные фьючерсы и бессрочные фьючерсы – в чем разница?
Итак, мы уже обозначили принципиальную разницу: квартальные фьючерсы истекают, а бессрочные фьючерсы нет. Но чем еще они отличаются?
Некоторые фьючерсные контракты автоматически «переносятся» на следующий контракт по истечении срока их действия. То есть открытые позиции текущего контракта переходят на следующий контракт. Именно так работают бессрочные фьючерсные контракты, но это не относится к квартальным фьючерсам Binance. После истечения срока действия квартальные контракты истекают по средней цене за последний час и рассчитываются в биткоинах.
В отличие от бессрочных фьючерсов, индекс цен для квартальных фьючерсов основывается на рынке BTC/USD, а не на рынке BTC/USDT. Это позволяет трейдерам хеджировать риски раделения USDT и USD.
Индекс цены состоит из средней скользящей рынка BTC/USD по следующим биржам: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex и Binance. Все эти рынки имеют одинаковый вес в индексе. Сам индекс используется для расчета цены маркировки, которая используется для ликвидации. Не знаете, что такое «цена маркировки»? Узнайте больше в нашем руководстве по фьючерсам.
Еще одно ключевое отличие – комиссии, которые вам придется заплатить. Если вы торгуете бессрочными фьючерсами, вы должны платить комиссию за финансирование каждые 8 часов. Этот платеж производится между участниками рынка, чтобы цена бессрочного фьючерсного рынка оставалась близкой к спотовой цене. Это напоминает процентную ставку, которая оплачивается между трейдерами.
При положительном финансировании длинные позиции оплачивают короткие позиции, а при отрицательном короткие позиции оплачивают длинные. Однако с квартальных фьючерсов не взимается комиссия за финансирование. Поэтому они идеально подходят для долгосрочного хранения: плата за финансирование не будет постепенно сокращать позицию. В свою очередь бессрочные фьючерсы больше подойдут тем, кто заинтересован в краткосрочной торговле. Всё зависит от вашего профиля риска и стиля торговли.
Если вы хотите узнать больше о бессрочных фьючерсных контрактах, ознакомьтесь с нашей статьей «Что такое бессрочные фьючерсные контракты».
Преимущества торговли квартальными фьючерсными контрактами Binance
Одно из преимуществ квартальных фьючерсных контрактов Binance – возможность использовать биткоин в качестве маржи, рассчитываемой в BTC. Это означает, что вы также должны внести свою первоначальную маржу в биткоинах.
Почему это считается преимуществом? Использование биткоина позволяет крупным трейдерам (китам) и даже розничным трейдерам хеджировать свои активы в BTC. Как именно? Например, они могут открыть короткую позицию. Если цена биткоина упадет, они компенсируют убытки в долларах за счет прибыли от биткоина. Другими словами, стоимость биткоина в долларах США может снизиться, но они получат больше биткоинов за счет прибыли с короткой позиции.
Кроме того, такие контракты – отличный способ увеличить запасы биткоина. Поскольку они рассчитываются в биткоинах, прибыль может увеличить ваш долгосрочный стек в BTC.
Квартальные фьючерсы на Binance также могут открыть крупным трейдерам множество возможностей для арбитража. Давайте посмотрим, как это работает.
Здесь необходимо отметить две концепции: контанго и бэквордация. Контанго означает торговлю фьючерсными контрактами дороже спотовой цены базового актива. Бэквордация, наоборот, означает торговлю дешевле, чем на спотовом рынке.
В обоих случаях крупные трейдеры (например, киты или хедж-фонды) могут получить прибыль от разницы между спотовой ценой и ценой фьючерса, независимо от ее размера. Для этого достаточно одновременно купить фьючерсные контракты и продать спотовые активы. Или же наоборот. Однако это не рекомендуется начинающим трейдерам, так как обычно требует соблюдения сложных стратегий хеджирования и управления рисками.
Резюме
Квартальные фьючерсы Binance позволяют трейдерам спекулировать на цене финансового актива при помощи биткоинов. Квартальные фьючерсные контракты рассчитываются в биткоинах и идеально подходят для свинг-сделок, поскольку с них не взимается комиссия за финансирование.
Торговля фьючерсами – отличный метод спекуляции на криптовалютных рынках. Если вам нужна более подробная информация, прочитайте наше Продвинутое руководство по торговле на Binance Futures.