Le prix moyen pondéré en fonction du volume (Volume-Weighted Average Price - VWAP) expliqué.
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Le prix moyen pondéré en fonction du volume (Volume-Weighted Average Price - VWAP) expliqué.

Le prix moyen pondéré en fonction du volume (Volume-Weighted Average Price - VWAP) expliqué.

Intermédiaire
Publié le May 13, 2020Mis à jour le Dec 7, 2023
7m

Introduction

Les indicateurs techniques sont un Ă©lĂ©ment essentiel de l'analyse des marchĂ©s financiers. Certains d'entre eux visent Ă  illustrer l'inertie, comme le RSI (Relative Strength Index), le StochRSI, ou la MACD. D'autres peuvent ĂȘtre utilisĂ©s pour trouver des points d'intĂ©rĂȘt potentiels sur un diagramme, tels que l'outil de retracement de Fibonacci, le SAR parabolique ou les bandes de Bollinger.
Mais quel est l'indicateur le plus fondamental ? C'est sans doute le volume. Le volume peut servir d'outil de confirmation d'une tendance, d'identification des points potentiels d'inversion et de nombreuses autres stratégies.

Le VWAP combine la puissance du volume avec l'action du prix pour créer un indicateur pratique et facile à utiliser. Les traders peuvent utiliser le VWAP comme un outil de confirmation de tendance, ou comme un instrument permettant d'identifier les points d'entrée et de sortie.

Nous avons examiné ce qu'est le rapport risque/récompense et comment les traders peuvent l'intégrer dans leur plan de trading.


Qu'est-ce que le VWAP ?

VWAP signifie prix moyen pondéré en volume. Plus concrÚtement, il s'agit du prix moyen d'un actif pour une période donnée, pondéré par le volume.


Ce qui fait du VWAP un indicateur particuliĂšrement puissant, c'est la façon dont il intĂšgre le volume dans le calcul du prix moyen. Certains traders pensent que volume est la mesure la plus importante, en dehors de l'action du prix elle-mĂȘme. Ce qui fait du VWAP un outil particuliĂšrement utile pour les analystes et les traders, c'est la façon dont il combine ces deux mesures importantes en un seul indicateur.
Le VWAP peut donner une indication de la tendance dominante du marché, ainsi que des zones de liquidité importantes.
Si vous souhaitez en savoir plus sur certains des indicateurs techniques les plus utiles, consultez 5 Indicateurs essentiels utilisés en analyse technique.


Comment calculer le VWAP

Sur la plupart des interfaces de trading, vous pouvez simplement sĂ©lectionner l'indicateur et les calculs seront effectuĂ©s pour vous. Quoi qu'il en soit, il peut ĂȘtre utile de connaĂźtre la formule qui l'accompagne afin de pouvoir l'utiliser plus efficacement. Alors, comment le VWAP est-il calculĂ© ?

Pour calculer le VWAP, nous devons additionner la valeur tradée pour chaque transaction (prix multiplié par le volume), puis diviser le résultat par le volume total.

VWAP = ∑ (Prix typique x Volume ) / ∑ Volume

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Prix typique = haut + bas + fermeture / 3

Calculons le VWAP 5 minutes d'un actif. Voici ce que nous devons faire :

  1. Tout d'abord, nous devons calculer le prix moyen du premier chandelier de 5 minutes. Nous ajoutons les valeurs Haut, Bas, ClĂŽture, et divisons ce nombre par 3.
  2. Nous multiplions le prix moyen avec le volume pour cette période (5 minutes, dans ce cas). Appelons cette valeur n1, car elle concerne la premiÚre période mesurée.
  3. Nous divisons n1 par le volume de trading total jusqu'à cette période. Cela nous donne la valeur VWAP pour les 5 premiÚres minutes de trading.
  4. Pour calculer les valeurs VWAP successives, nous devons continuer à ajouter les nouvelles valeurs n (n2, n3, n4
) de chaque période aux valeurs précédentes. Ensuite, nous devons diviser ce chiffre par le volume total jusqu'à ce point.
Nous comprenons maintenant pourquoi le VWAP est appelé un indicateur cumulé : les valeurs augmentent par des ajouts successifs.


Ce que le VWAP dit aux traders

Pour ceux qui s'intĂ©ressent Ă  un style d'investissement plus passif Ă  plus long terme, le VWAP peut ĂȘtre utilisĂ© comme indice de rĂ©fĂ©rence pour les perspectives actuelles du marchĂ©. Une stratĂ©gie simple peut consister Ă  n'acheter que des actifs qui se trouvent sous leur ligne VWAP, ce qui indique qu'ils sont potentiellement sous-Ă©valuĂ©s.

Cela étant dit, certains traders peuvent utiliser le prix franchissant la ligne VWAP comme signal pour entrer dans un trade. Si le prix franchit et dépasse le VWAP, ils peuvent prendre une position longue. Inversement, si le prix franchit et descend en dessous du VWAP, ils peuvent prendre une position courte.

En ce sens, le VWAP peut ĂȘtre utilisĂ© de maniĂšre similaire aux moyennes mobiles. Lorsque le prix est supĂ©rieur Ă  la ligne VWAP, le marchĂ© peut ĂȘtre interprĂ©tĂ© comme haussier. Inversement, s'il se situe en dessous de la ligne VWAP, le marchĂ© peut ĂȘtre baissier. Bien entendu, cela dĂ©pend fortement du contexte de la configuration technique et doit ĂȘtre interprĂ©tĂ© avec prudence.
Le VWAP peut Ă©galement ĂȘtre utilisĂ© pour identifier les zones de liquiditĂ©. Cela peut ĂȘtre particuliĂšrement utile pour les traders institutionnels qui souhaitent exĂ©cuter des ordres Ă  volume important. L'indicateur les aide Ă  dĂ©terminer les points d'entrĂ©e et de sortie idĂ©aux pour les transactions importantes, ce qui peut rĂ©duire leur impact sur le marchĂ©.

Le VWAP peut Ă©galement ĂȘtre utilisĂ© pour mesurer l'efficacitĂ© de l'exĂ©cution du trading. En ce sens, les ordres d'achat exĂ©cutĂ©s en dessous du VWAP peuvent ĂȘtre considĂ©rĂ©s comme de bonnes exĂ©cutions, car ils sont infĂ©rieurs au prix moyen de l'actif pondĂ©rĂ© par le volume. À l'inverse, les ordres d'achat exĂ©cutĂ©s au-dessus du VWAP peuvent ĂȘtre considĂ©rĂ©s comme une mauvaise exĂ©cution, car ils sont exĂ©cutĂ©s au-dessus du prix moyen de l'actif pondĂ©rĂ© par volume.

Le fait que certains grands traders achÚtent en dessous du VWAP et vendent au-dessus peut offrir un autre avantage pour le marché. Ces actions rapprochent le prix de la moyenne dans les deux cas. Cela garantit que les grands traders ne décalent pas les prix par rapport à la moyenne avec leurs actions. Gardez à l'esprit que les baleines tradent les plus gros ordres et qu'elles pourraient avoir un impact significatif sur les marchés autrement.


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Limites du VWAP

Le VWAP est principalement utile comme indicateur journalier. Essayer de créer un VWAP sur plusieurs jours peut signifier que la moyenne est déformée. En tant que tel, le VWAP fonctionne mieux pour une analyse intraday, c'est-à-dire une analyse qui prend en compte un jour de trading ou moins.

Comme les moyennes mobiles, le VWAP est un indicateur suiveur, car il est basé sur des données de prix antérieures. Tout comme pour les moyennes mobiles, plus il y a de données, plus le décalage est important. Par conséquent, un VWAP 20 minutes réagira plus rapidement aux mouvements de prix actuels qu'un VWAP 200 minutes.

Il est important de garder à l'esprit que, puisqu'il est basé sur des données de prix passées, le VWAP n'a aucune qualité prédictive.

Si le VWAP est un indicateur puissant utilisĂ© par de nombreux traders, il ne doit pas ĂȘtre interprĂ©tĂ© de façon isolĂ©e. Par exemple, nous avons vu qu'un actif peut ĂȘtre considĂ©rĂ© comme sous-Ă©valuĂ© lorsque le prix est infĂ©rieur Ă  la ligne VWAP. Cependant, dans une forte tendance haussiĂšre, le prix peut ne pas descendre en dessous de la VWAP pendant une pĂ©riode considĂ©rable.
Par consĂ©quent, les traders qui attendent ce signal spĂ©cifique peuvent se laisser distancer et passer Ă  cĂŽtĂ© d'une opportunitĂ© potentielle. Cela dit, le fait de rater un trade n'est pas forcĂ©ment la fin du monde. Si la stratĂ©gie d'entrĂ©e d'un trader impose qu'un Ă©vĂ©nement spĂ©cifique se produise et que cet Ă©vĂ©nement ne se produit pas, il ne devrait pas entrer dans un trade. Toutefois, si une stratĂ©gie est bien rĂ©flĂ©chie et que le trader s'y tient, la stratĂ©gie devrait ĂȘtre rentable Ă  long terme. Quelle que soit l'approche adoptĂ©e, il est essentiel de comprendre les risques et de les gĂ©rer.


Pour conclure

Le VWAP est un indicateur qui indique aux traders quel est le prix moyen d'un actif pour une période donnée, par rapport au volume.

Certains traders peuvent utiliser le VWAP pour entrer ou sortir des positions en fonction de son croisement avec le prix. Il peut ĂȘtre particuliĂšrement utile pour aider Ă  identifier les points d'entrĂ©e et de sortie potentiels pour les grands trades.
Le VWAP est un indicateur suiveur, ce qui signifie qu'il n'a aucune capacitĂ© de prĂ©diction des prix. Certains traders affirment qu'il est le mieux utilisĂ© pour l'analyse intraday. Comme tout autre outil d'analyse du marchĂ©, le VWAP ne doit pas ĂȘtre interprĂ©tĂ© seul et fonctionne mieux lorsqu'il est combinĂ© Ă  d'autres techniques.
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