Le prix moyen pondéré en fonction du volume (Volume-Weighted Average Price - VWAP) expliqué.
Table des matières
Introduction
Qu'est-ce que le VWAP ?
Comment calculer le VWAP
Ce que le VWAP dit aux traders
Limites du VWAP
Pour conclure
Le prix moyen pondéré en fonction du volume (Volume-Weighted Average Price - VWAP) expliqué.
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Le prix moyen pondéré en fonction du volume (Volume-Weighted Average Price - VWAP) expliqué.

Le prix moyen pondéré en fonction du volume (Volume-Weighted Average Price - VWAP) expliqué.

Intermédiaire
Publié(e) May 13, 2020Mis à jour Aug 21, 2022
7m

Introduction

Les indicateurs techniques sont un élément essentiel de l'analyse des marchés financiers. Certains d'entre eux visent à illustrer l'inertie, comme le RSI (Relative Strength Index), le StochRSI, ou la MACD. D'autres peuvent être utilisés pour trouver des points d'intérêt potentiels sur un diagramme, tels que l'outil de retracement de Fibonacci, le SAR parabolique ou les bandes de Bollinger.
Mais quel est l'indicateur le plus fondamental ? C'est sans doute le volume. Le volume peut servir d'outil de confirmation d'une tendance, d'identification des points potentiels d'inversion et de nombreuses autres stratégies.

Le VWAP combine la puissance du volume avec l'action du prix pour créer un indicateur pratique et facile à utiliser. Les traders peuvent utiliser le VWAP comme un outil de confirmation de tendance, ou comme un instrument permettant d'identifier les points d'entrée et de sortie.

Nous avons examiné ce qu'est le rapport risque/récompense et comment les traders peuvent l'intégrer dans leur plan de trading.


Qu'est-ce que le VWAP ?

VWAP signifie prix moyen pondéré en volume. Plus concrètement, il s'agit du prix moyen d'un actif pour une période donnée, pondéré par le volume.


Ce qui fait du VWAP un indicateur particulièrement puissant, c'est la façon dont il intègre le volume dans le calcul du prix moyen. Certains traders pensent que volume est la mesure la plus importante, en dehors de l'action du prix elle-même. Ce qui fait du VWAP un outil particulièrement utile pour les analystes et les traders, c'est la façon dont il combine ces deux mesures importantes en un seul indicateur.
Le VWAP peut donner une indication de la tendance dominante du marché, ainsi que des zones de liquidité importantes.
Si vous souhaitez en savoir plus sur certains des indicateurs techniques les plus utiles, consultez 5 Indicateurs essentiels utilisés en analyse technique.


Comment calculer le VWAP

Sur la plupart des interfaces de trading, vous pouvez simplement sélectionner l'indicateur et les calculs seront effectués pour vous. Quoi qu'il en soit, il peut être utile de connaître la formule qui l'accompagne afin de pouvoir l'utiliser plus efficacement. Alors, comment le VWAP est-il calculé ?

Pour calculer le VWAP, nous devons additionner la valeur tradée pour chaque transaction (prix multiplié par le volume), puis diviser le résultat par le volume total.

VWAP = ∑ (Prix typique x Volume ) / ∑ Volume


Prix typique = haut + bas + fermeture / 3

Calculons le VWAP 5 minutes d'un actif. Voici ce que nous devons faire :

  1. Tout d'abord, nous devons calculer le prix moyen du premier chandelier de 5 minutes. Nous ajoutons les valeurs Haut, Bas, Clôture, et divisons ce nombre par 3.
  2. Nous multiplions le prix moyen avec le volume pour cette période (5 minutes, dans ce cas). Appelons cette valeur n1, car elle concerne la première période mesurée.
  3. Nous divisons n1 par le volume de trading total jusqu'à cette période. Cela nous donne la valeur VWAP pour les 5 premières minutes de trading.
  4. Pour calculer les valeurs VWAP successives, nous devons continuer à ajouter les nouvelles valeurs n (n2, n3, n4…) de chaque période aux valeurs précédentes. Ensuite, nous devons diviser ce chiffre par le volume total jusqu'à ce point.
Nous comprenons maintenant pourquoi le VWAP est appelé un indicateur cumulé : les valeurs augmentent par des ajouts successifs.


Ce que le VWAP dit aux traders

Pour ceux qui s'intéressent à un style d'investissement plus passif à plus long terme, le VWAP peut être utilisé comme indice de référence pour les perspectives actuelles du marché. Une stratégie simple peut consister à n'acheter que des actifs qui se trouvent sous leur ligne VWAP, ce qui indique qu'ils sont potentiellement sous-évalués.

Cela étant dit, certains traders peuvent utiliser le prix franchissant la ligne VWAP comme signal pour entrer dans un trade. Si le prix franchit et dépasse le VWAP, ils peuvent prendre une position longue. Inversement, si le prix franchit et descend en dessous du VWAP, ils peuvent prendre une position courte.

En ce sens, le VWAP peut être utilisé de manière similaire aux moyennes mobiles. Lorsque le prix est supérieur à la ligne VWAP, le marché peut être interprété comme haussier. Inversement, s'il se situe en dessous de la ligne VWAP, le marché peut être baissier. Bien entendu, cela dépend fortement du contexte de la configuration technique et doit être interprété avec prudence.
Le VWAP peut également être utilisé pour identifier les zones de liquidité. Cela peut être particulièrement utile pour les traders institutionnels qui souhaitent exécuter des ordres à volume important. L'indicateur les aide à déterminer les points d'entrée et de sortie idéaux pour les transactions importantes, ce qui peut réduire leur impact sur le marché.

Le VWAP peut également être utilisé pour mesurer l'efficacité de l'exécution du trading. En ce sens, les ordres d'achat exécutés en dessous du VWAP peuvent être considérés comme de bonnes exécutions, car ils sont inférieurs au prix moyen de l'actif pondéré par le volume. À l'inverse, les ordres d'achat exécutés au-dessus du VWAP peuvent être considérés comme une mauvaise exécution, car ils sont exécutés au-dessus du prix moyen de l'actif pondéré par volume.

Le fait que certains grands traders achètent en dessous du VWAP et vendent au-dessus peut offrir un autre avantage pour le marché. Ces actions rapprochent le prix de la moyenne dans les deux cas. Cela garantit que les grands traders ne décalent pas les prix par rapport à la moyenne avec leurs actions. Gardez à l'esprit que les baleines tradent les plus gros ordres et qu'elles pourraient avoir un impact significatif sur les marchés autrement.


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Limites du VWAP

Le VWAP est principalement utile comme indicateur journalier. Essayer de créer un VWAP sur plusieurs jours peut signifier que la moyenne est déformée. En tant que tel, le VWAP fonctionne mieux pour une analyse intraday, c'est-à-dire une analyse qui prend en compte un jour de trading ou moins.

Comme les moyennes mobiles, le VWAP est un indicateur suiveur, car il est basé sur des données de prix antérieures. Tout comme pour les moyennes mobiles, plus il y a de données, plus le décalage est important. Par conséquent, un VWAP 20 minutes réagira plus rapidement aux mouvements de prix actuels qu'un VWAP 200 minutes.

Il est important de garder à l'esprit que, puisqu'il est basé sur des données de prix passées, le VWAP n'a aucune qualité prédictive.

Si le VWAP est un indicateur puissant utilisé par de nombreux traders, il ne doit pas être interprété de façon isolée. Par exemple, nous avons vu qu'un actif peut être considéré comme sous-évalué lorsque le prix est inférieur à la ligne VWAP. Cependant, dans une forte tendance haussière, le prix peut ne pas descendre en dessous de la VWAP pendant une période considérable.
Par conséquent, les traders qui attendent ce signal spécifique peuvent se laisser distancer et passer à côté d'une opportunité potentielle. Cela dit, le fait de rater un trade n'est pas forcément la fin du monde. Si la stratégie d'entrée d'un trader impose qu'un événement spécifique se produise et que cet événement ne se produit pas, il ne devrait pas entrer dans un trade. Toutefois, si une stratégie est bien réfléchie et que le trader s'y tient, la stratégie devrait être rentable à long terme. Quelle que soit l'approche adoptée, il est essentiel de comprendre les risques et de les gérer.


Pour conclure

Le VWAP est un indicateur qui indique aux traders quel est le prix moyen d'un actif pour une période donnée, par rapport au volume.

Certains traders peuvent utiliser le VWAP pour entrer ou sortir des positions en fonction de son croisement avec le prix. Il peut être particulièrement utile pour aider à identifier les points d'entrée et de sortie potentiels pour les grands trades.
Le VWAP est un indicateur suiveur, ce qui signifie qu'il n'a aucune capacité de prédiction des prix. Certains traders affirment qu'il est le mieux utilisé pour l'analyse intraday. Comme tout autre outil d'analyse du marché, le VWAP ne doit pas être interprété seul et fonctionne mieux lorsqu'il est combiné à d'autres techniques.