Mahuga kaalutud keskmise hinna (VWAP - Volume-Weighted Average Price) tutvustus
Avaleht
Artiklid
Mahuga kaalutud keskmise hinna (VWAP - Volume-Weighted Average Price) tutvustus

Mahuga kaalutud keskmise hinna (VWAP - Volume-Weighted Average Price) tutvustus

Keskmine
Avaldatud May 13, 2020VĂ€rskendatud Dec 7, 2023
7m

Sissejuhatus

Tehnilised indikaatorid on finantsturgude analĂŒĂŒsimise oluline osa. MĂ”ned neist pĂŒĂŒavad mÀÀrata trendi pöördemomenti ehk momentumit, nĂ€iteks suhtelise tugevuse indeks (RSI), StochRSI vĂ”i MACD. Graafikutelt potentsiaalselt oluliste punktide leidmiseks vĂ”ib kasutada ka teisi indikaatoreid, nĂ€iteks Fibonacci korrektsioonitasemeid, paraboolset SAR‑i vĂ”i Bollinger Bandsi.

Mis on aga kÔige olulisem indikaator? VÀidetavalt on see kauplemismaht. Kauplemismahtu saab kasutada trendi kinnitamise, trendi vÔimaliku pöördepunkti tuvastamise ja paljude teiste strateegiate jaoks.

VWAP puhul on kombineeritud kauplemismaht ja hinnaliikumine, mis teevad sellest praktilise ja hÔlpsasti kasutatava indikaatori. VWAP aitab kauplejatel hinnaliikumiste trendi mÀÀrata vÔi positsiooni sisenemis- ja vÀljumispunkte tuvastada.

Uurime lÀhemalt, mis on VWAP, kuidas see töötab ja kuidas kauplejad vÔiksid seda oma kauplemisstrateegias kasutada.


Mis on VWAP?

VWAP on mahuga kaalutud keskmine hind. Nagu nimigi viitab, on see antud perioodi kaalutud keskmine vara hind, kus arvestatakse kauplemismahtu.

VWAP-graafiku nÀide


VWAP‑i teeb eriti vĂ”imsaks indikaatoriks just see, et keskmise hinna arvutusvalemisse on kaasatud kauplemismaht ehk varaga kaubeldud kogused. MĂ”ned kauplejad arvavad, et kauplemismaht on ĂŒldse kĂ”ige olulisem mÔÔdik pĂ€rast hinda. VWAP‑i teeb eriti kasulikuks tööriistaks nii analĂŒĂŒtikute kui ka kauplejate jaoks just asjaolu, et need kaks olulist mÔÔdikut on ĂŒhendatud ĂŒheks indikaatoriks.

VWAP vÔib anda teavet nii turgu valitsevast trendist kui ka likviidsusest.

Kui soovid kĂ”ige kasulikumate tehniliste nĂ€itajate kohta rohkem lugeda, vaata artiklit 5 peamist tehnilise analĂŒĂŒsi indikaatorit.


Kuidas VWAP arvutatakse

Enamikus kauplemiskeskkondades valid lihtsalt indikaatori ja arvutused tehakse sinu eest. Sellest hoolimata oleks kasulik ka valemit teada, et seda indikaatorit veelgi tÔhusamalt kasutada. Niisiis, kuidas arvutatakse VWAP?

VWAP‑i arvutamiseks peame summeerima iga tehingu vÀÀrtuse (hind korrutatud kogus) ja seejĂ€rel jagama selle kogumahuga.

VWAP = ∑ (tĂŒĂŒpiline hind * kauplemismaht) / ∑ kauplemismaht

kus

tĂŒĂŒpiline hind = (kĂ”rgeim hind + madalaim hind + sulgemishind) / 3

Arvutame vara 5-minutiliste perioodidega VWAP‑joone. Selleks peame tegema jĂ€rgmist:

  1. Esiteks peame arvutama esimesele 5-minutilisele perioodile vastava kĂŒĂŒnla tĂŒĂŒpilise hinna. Liidame kĂ”rgeima, madalaima ja sulgemishinna ja jagame saadud arvu 3-ga.

  2. Korrutame tulemuse selle perioodi (antud juhul 5 minuti) kauplemismahuga. Nimetagem selle vÀÀrtuse n1‑ks , kuna see on seotud esimese perioodiga.

  3. Jagame n1 summeeritud kauplemismahuga kuni selle perioodi lĂ”puni. See annab meile VWAP‑i vÀÀrtuse esimese 5-minutilise kauplemisperioodi kohta.

  4. JĂ€rjestikuste VWAP vÀÀrtuste arvutamiseks peame jĂ€tkama iga perioodi uute n vÀÀrtuste (n2, n3, n4
) lisamist eelnevatele vÀÀrtustele. SeejĂ€rel peame jagama kogumahuga kuni selle hetkeni.

NĂŒĂŒd mĂ”istame, miks VWAP‑i nimetatakse kumulatiivseks indikaatoriks, kuna vÀÀrtused suurenevad jĂ€rjestikuste lisamiste tĂ”ttu.


Mida VWAP kauplejatele nÀitab

Need, kes on huvitatud passiivsemast ja pikemaajalisest investeerimisest, vĂ”ivad VWAP‑i kasutada selleks, et hinnata praeguse turuolukorra perspektiivi tulevase suhtes. Lihtsaim strateegia vĂ”iks olla selline, et osta ainult varasid, mille hetkehind on alla VWAP‑i joont, kuna need varad on ilmselt alahinnatud.

Seda arvestades peavad mĂ”ned kauplejad heaks tehingusse sisenemise signaaliks hetke, kus vara hind ĂŒletab VWAP-i joone. Kui hind puutub VWAP‑i joont ja ĂŒletab selle, vĂ”ivad nad avada pika positsiooni. Vastupidi, kui hind puutub VWAP‑i ja langeb allapoole, vĂ”ivad nad avada lĂŒhikese positsiooni.

Selles mĂ”ttes vĂ”ib VWAP‑iga kasutatav strateegia olla sarnane liikuva keskmise strateegiaga. Kui hind on VWAP‑i joonest kĂ”rgemal, vĂ”ib turgu pidada pulli- ehk tĂ”usva trendiga turuks. Kui aga hind on VWAP‑i joonest allpool, peetakse seda karu- ehk langeva trendiga turuks. See olukord sĂ”ltub muidugi suuresti hinnagraafiku tehnilise mustri kontekstist ja sellistesse mÀÀratlustesse tuleks alati suhtuda ettevaatusega.

VWAP‑i vĂ”ib kasutada ka likviidsusega seotud muutuste tuvastamiseks. See vĂ”ib olla eriti kasulik institutsionaalsetele kauplejatele, kes soovivad tĂ€ita suuri ordereid. Indikaator aitab neil mÀÀrata suurte tehingute jaoks ideaalseid sisenemis- ja vĂ€ljumispunkte, kus nende tehingud ei mĂ”jutaks liiga palju turuhinda.

VWAP‑i saab kasutada ka tehingu teostamise efektiivsuse mÔÔtmiseks. Selles mĂ”ttes vĂ”ib allpool VWAP‑i joont tĂ€idetud ostuordereid pidada heaks hinnaks, kuna soetushind on alla vara mahuga kaalutud keskmise hinna. Ja vastupidi, VWAP‑ist kĂ”rgemal tĂ€idetud ostukorraldusi vĂ”ib pidada halvaks tĂ€itmiseks, kuna nende soetushind on ĂŒle vara mahuga kaalutud keskmise hinna.

Asjaolu, et mĂ”ned suured kauplejad ostavad allpool VWAP‑i joont ja mĂŒĂŒvad sellest kĂ”rgemal, vĂ”ib pakkuda turule veel ĂŒhe positiivse efekti. Need mĂ”lemad toimingud aitavad viia turuhinda keskmisele hinnale lĂ€hemale. See tagab, et suured kauplejad oma tegevusega stabiliseerivad turgu, mitte ei suru hindu keskmisest kaugemale. Pea meeles, et turuvaalad kauplevad suurimate mahtudega ja sellel tegevusel vĂ”ib olla oluline mĂ”ju hindadele.



VWAP‑i piirangud

VWAP on enamasti kasulik pĂ€evasisese indikaatorina. Kui modelleerida VWAP ĂŒle mitme pĂ€eva, vĂ”ib keskmise hinna joon olla moonutatud. Seega sobib VWAP kĂ”ige paremini analĂŒĂŒsiks, kus vĂ”etakse arvesse kauplemispĂ€eva vĂ”i lĂŒhemat perioodi.

Nagu teised liikuvad keskmised, on ka VWAP viivitusega indikaator, kuna see pĂ”hineb varasematel hinnaandmetel. Samuti, sarnaselt liikuva keskmisega tuleb arvestada, et mida rohkem on andmeid, seda pikem on viivitus. Seega 20‑minutiline VWAP reageerib hinnamuutustele kiiremini kui 200‑minutiline VWAP. 

Oluline on meeles pidada, et kuna see pÔhineb varasematel hinnaandmetel, ei ennusta VWAP tulevasi hindu. 

Kuigi VWAP on vĂ”imas indikaator, mida kasutavad paljud kauplejad, ei tohiks seda kasutada eraldiseisvana. NĂ€iteks oleme arutanud, et vara vĂ”idakse pidada alahinnatuks, kui selle hind on alla VWAP‑i joont. Tugeva tĂ”usutrendi korral ei pruugi hind allapoole VWAP‑i langeda aga pikka aega.

SeetĂ”ttu vĂ”ivad kauplejad, kes seda konkreetset signaali ootavad, potentsiaalsest vĂ”imalusest ilma jÀÀda. Samas ei pruugi tehingust ilmajÀÀmine olla maailma lĂ”pp. Kui kaupleja sisenemisstrateegia nĂ€eb ette konkreetse sĂŒndmuse toimumise ja seda sĂŒndmust ei juhtu, ei tohiks ta positsiooni avada. Kui strateegia on hĂ€sti lĂ€bimĂ”eldud ja sellest peetakse jĂ€rjekindlalt kinni, peaks pikas perspektiivis hĂ€sti minema. Olenemata lĂ€henemisviisist on oluline mĂ”ista riske ja neid juhtida.


LÔppmÀrkused

VWAP on indikaator, mis annab kauplejatele teada, milline on vara keskmine hind antud perioodil, arvestades kauplemismahuga. 

MĂ”ned kauplejad vĂ”ivad VWAP‑i joont kasutada positsioonide sisenemiseks vĂ”i vĂ€ljumiseks, lĂ€htudes sellest, kuidas see ristub turuhinnaga. See indikaator vĂ”ib olla eriti kasulik suurte tehingute vĂ”imalike sisenemis- ja vĂ€ljumispunktide tuvastamisel.

VWAP on viivitusega indikaator, mis tĂ€hendab, et see ei ennusta tuleviku hindu. MĂ”ned kauplejad vĂ€idavad, et seda on parem kasutada pĂ€evasisese analĂŒĂŒsi jaoks. Nagu kĂ”iki teisi turuanalĂŒĂŒsi tööriistu, ei tohiks VWAP‑i kasutada eraldiseisvana, kuna see toimib kĂ”ige paremini koos teiste tehnikatega.