Prețul mediu ponderat în funcție de volum (VWAP) explicat
Acasă
Articole
Prețul mediu ponderat în funcție de volum (VWAP) explicat

Prețul mediu ponderat în funcție de volum (VWAP) explicat

Intermediar
Publicat May 13, 2020Actualizat Dec 7, 2023
7m

Introducere

Indicatorii tehnici sunt o parte esențială a analizei piețelor financiare. Unele dintre ele urmăresc să ilustreze impulsul, cum ar fi indicele de putere relativă (RSI), StochRSI sau MACD. Altele pot fi folosite pentru a găsi potențiale puncte de interes pe o diagramă, cum ar fi instrumentul de retrasare Fibonacci, SAR parabolic sau benzile Bollinger.

Dar care este cel mai fundamental indicator? Probabil, este volumul. Volumul poate fi folosit ca instrument pentru confirmarea unei tendințe, identificarea punctelor potențiale de inversare și multe alte strategii.

VWAP combină puterea volumului cu acțiunea prețului pentru a crea un indicator practic și ușor de utilizat. Traderii pot folosi VWAP ca instrument de confirmare a tendințelor sau ca instrument de identificare a punctelor de intrare și de ieșire.

Să vedem ce este VWAP, cum funcționează și cum l-ar putea include traderii în strategia lor de tranzacționare.


Ce este VWAP?

VWAP reprezintă prețul mediu ponderat în funcție de volum. În termeni mai practici, este prețul mediu al unui activ pentru o anumită perioadă, ponderat în funcție de volum.

exemplu de grafic vwap


Ceea ce face din VWAP un indicator deosebit de puternic este modul în care încorporează volumul în calculul prețului mediu. Unii traderi cred că volumul este cea mai importantă măsură - în afara acțiunii prețului în sine. Ceea ce face din VWAP un instrument deosebit de util atât pentru analiști, cât și pentru traderi este modul în care combină aceste două valori importante într-un singur indicator.

VWAP poate oferi o indicație a tendinței dominante a pieței, precum și a zonelor importante de lichiditate.

Dacă doriți să citiți mai multe despre unii dintre cei mai utili indicatori tehnici, consultați 5 indicatori esențiali utilizați în analiza tehnică.


Cum se calculează?

Pe majoritatea interfețelor de tranzacționare, puteți să selectați doar indicatorul, iar calculele vor fi făcute pentru dvs. Cu toate acestea, ar putea fi util să cunoașteți formula de calcul, astfel încât să o puteți utiliza mai eficient. Deci, cum se calculează VWAP?

Pentru a calcula VWAP, trebuie să adunăm valoarea tranzacționată pentru fiecare tranzacție (prețul înmulțit cu volum), apoi o împărțim la volumul total.

VWAP = ∑ (Preț tipic * Volum) / ∑ Volum

unde

Preț tipic = (Ridicat + Scăzut + Închidere) / 3

Să calculăm linia VWAP de 5 minute pentru un activ. Iată ce trebuie să facem:

  1. În primul rând, trebuie să calculăm prețul tipic pentru primul grafic tip lumânare de 5 minute. Adăugăm valorile Maxim, Minim, Închidere și împărțim acel număr la 3.

  2. Înmulțim prețul tipic cu volumul pentru perioada respectivă (5 minute, în acest caz). Să numim această valoare n1, deoarece se referă la prima perioadă măsurată.

  3. Împărțim n1 la volumul total de tranzacționare până în acea perioadă. Aceasta ne oferă valoarea VWAP pentru primele 5 minute de tranzacționare.

  4. Pentru a calcula valorile succesive VWAP, trebuie să continuăm adăugarea noilor valori n (n2, n3, n4...) din fiecare perioadă la valorile anterioare. Apoi, trebuie să împărțim la volumul total până la acel moment.

Acum înțelegem de ce VWAP este numit indicator cumulativ, deoarece valorile cresc prin adăugări succesive.


Ce le spune VWAP traderilor

Pentru cei interesați de un stil de investiții mai pasiv, pe termen lung, VWAP poate fi folosit ca un punct de referință pentru perspectivele actuale ale pieței. O strategie simplă ar putea fi doar cumpărarea de active care sunt sub linia lor VWAP, ceea ce indică faptul că sunt potențial subevaluate.

Acestea fiind spuse, unii traderi pot folosi prețul care trece de linia VWAP ca un semnal pentru a intra într-o tranzacție. Dacă prețul crește și depășește VWAP, ei pot intra într-o poziție Long. În schimb, dacă prețul scade sub VWAP, aceștia pot intra într-o poziție Short.

În acest sens, VWAP poate fi utilizat în mod similar cu mediile mobile. Când prețul este peste linia VWAP, piața poate fi interpretată ca fiind în creștere. În același timp, dacă este sub linia VWAP, piața poate fi în scădere. Acest lucru, desigur, depinde foarte mult de contextul modelului tehnic și trebuie utilizat cu prudență.

În plus, VWAP poate fi folosit și pentru a identifica zonele cu lichiditate mai mare. Acest lucru poate fi util în special pentru traderii instituționali care doresc să execute ordine mari. Indicatorul îi ajută să determine punctele ideale de intrare și ieșire pentru tranzacțiile mari, ceea ce le poate reduce impactul pe piață.

VWAP poate fi folosit și pentru a măsura eficiența executării tranzacțiilor. În acest sens, ordinele de cumpărare executate sub VWAP pot fi considerate execuții bune, deoarece sunt sub prețul mediu al activului ponderat în funcție de volum. În schimb, ordinele de cumpărare executate peste VWAP pot fi considerate execuții proaste, deoarece sunt peste prețul mediu al activului ponderat în funcție de volum.

Faptul că unii traderi mari cumpără sub VWAP și vând peste acesta poate oferi un alt beneficiu pentru piață. Aceste acțiuni împing prețul mai aproape de medie în ambele cazuri. Acest lucru asigură că traderii mari nu împing prețurile mai departe de medie prin acțiunile lor. Rețineți că balenele tranzacționează unele dintre cele mai mari volume și, altfel, ar putea avea un impact substanțial asupra piețelor.



Limitările VWAP

VWAP este util mai ales ca indicator pentru o singură zi. Încercarea de a crea un VWAP pe mai multe zile ar putea însemna că media este distorsionată. Ca atare, VWAP funcționează cel mai bine pentru analiza intraday, adică o analiză care ia în considerare o zi de tranzacționare sau mai puțin.

La fel ca mediile mobile, VWAP este un indicator lagging, deoarece se bazează pe datele de preț din trecut. Similar cu o medie mobilă, cu cât sunt mai multe date, cu atât este mai mare decalajul. Ca atare, un VWAP de 20 de minute va reacționa mai rapid la mișcările curente ale prețurilor decât un VWAP de 200 de minute. 

Este important să rețineți că, deoarece se bazează pe date de preț din trecut, VWAP nu are calități predictive. 

Chiar dacă VWAP este un indicator puternic folosit de mulți traderi, nu trebuie interpretat izolat. De exemplu, am discutat că un activ poate fi considerat subevaluat atunci când prețul este sub linia VWAP. Cu toate acestea, într-un trend ascendent puternic, prețul poate să nu scadă sub VWAP pentru o perioadă considerabilă de timp.

Ca atare, traderii care așteaptă acest semnal specific ar putea fi lăsați pe margine și ar putea rata o potențială oportunitate. Acestea fiind spuse, ratarea unei tranzacții poate să nu fie sfârșitul lumii. Dacă strategia de intrare a unui trader dictează un anumit eveniment, iar acel eveniment nu are loc, nu ar trebui să intre într-o tranzacție. Cu toate acestea, dacă strategia lor este bine gândită și o mențin constant, ar trebui să se descurce bine pe termen lung. Indiferent de abordare, este esențial să înțelegeți și să gestionați riscurile.


Gânduri de încheiere

VWAP este un indicator care le spune traderilor care este prețul mediu al unui activ pentru o anumită perioadă, raportat la volum. 

Unii traderi pot folosi VWAP pentru a intra în sau a ieși din poziții pe baza încrucișării acestuia cu prețul. Poate fi util în special pentru a ajuta la identificarea potențialelor puncte de intrare și ieșire pentru tranzacții mari.

VWAP este un indicator lagging, ceea ce înseamnă că nu are calități predictive pentru preț. Unii traderi susțin că are cea mai mare eficiență atunci când este utilizat pentru analiza intraday. Ca și în cazul oricărui alt instrument de analiză a pieței, VWAP nu ar trebui interpretat izolat și funcționează cel mai bine atunci când este combinat cu alte tehnici.