Vysvetlenie objemovo v├í┼żenej priemernej ceny (Volume-Weighted Average Price, VWAP)
Domov
Články
Vysvetlenie objemovo v├í┼żenej priemernej ceny (Volume-Weighted Average Price, VWAP)

Vysvetlenie objemovo v├í┼żenej priemernej ceny (Volume-Weighted Average Price, VWAP)

Stredne pokro─Źil├Ż
Zverejnen├ę May 13, 2020Aktualizovan├ę Dec 7, 2023
7m

Úvod

Technick├ę ukazovatele s├║ nevyhnutnou s├║─Źas┼ąou anal├Żzy finan─Źn├Żch trhov. Cie─żom niektor├Żch je zn├ízorni┼ą dynamiku, ako napr. index relat├şvnej sily (RSI), StochRSI alebo MACD. In├ę je mo┼żn├ę pou┼żi┼ą na n├íjdenie potenci├ílnych bodov z├íujmu na grafe, ako napr. n├ístroj Fibonacci Retracement, parabolick├Ż SAR alebo bollingersk├ę p├ísma.

Ktor├Ż z┬áukazovate─żov je v┼íak ten najz├íkladnej┼í├ş? Pravdepodobne to je objem. Objem mo┼żno pou┼żi┼ą ako n├ístroj na potvrdenie trendu, identifik├íciu potenci├ílnych bodov obratu trendu a┬ámnoho ─Ćal┼í├şch strat├ęgi├ş.

VWAP je spojen├şm sily objemu a┬ácenov├ęho pohybu na vytvorenie praktick├ęho ukazovate─ża, ktor├Ż sa ─żahko pou┼ż├şva. Obchodn├şci m├┤┼żu pou┼ż├şva┼ą VWAP ako n├ístroj na potvrdenie trendu alebo ako n├ístroj na identifik├íciu vstupn├Żch a┬áv├Żstupn├Żch bodov.

Po─Ćme sa hlb┼íie ponori┼ą do toho, ─Źo je ukazovate─ż VWAP, ako funguje a┬áako ho obchodn├şci m├┤┼żu zapracova┼ą do svojej obchodnej strat├ęgie.


─îo je VWAP?

VWAP je skratka anglick├ęho v├Żrazu pre objemovo v├í┼żen├║ priemern├║ cenu. Ako u┼ż n├ízov nazna─Źuje, je to priemern├í cena akt├şva za dan├ę obdobie v├í┼żen├í objemom.

graf pr├şklad vwap


To, ─Źo rob├ş VWAP obzvl├í┼í┼ą siln├Żm ukazovate─żom, je sp├┤sob, ak├Żm za─Źle┼łuje objem do v├Żpo─Źtu priemernej ceny. Niektor├ş obchodn├şci si myslia, ┼że objem, okrem samotn├ęho cenov├ęho pohybu, je najd├┤le┼żitej┼íou metrikou. To, ─Źo rob├ş VWAP obzvl├í┼í┼ą u┼żito─Źn├Żm n├ístrojom pre analytikov aj obchodn├şkov, je sp├┤sob, ak├Żm sp├íja tieto dve d├┤le┼żit├ę metriky do jedn├ęho ukazovate─ża.

VWAP m├┤┼że nazna─Źi┼ą dominantn├Ż trhov├Ż trend, ako aj d├┤le┼żit├ę oblasti likvidity.

Ak si chcete pre─Ź├şta┼ą viac o┬ániektor├Żch naju┼żito─Źnej┼í├şch technick├Żch indik├ítoroch, pre─Ź├ştajte si ─Źl├ínok 5┬áz├íkladn├Żch indik├ítorov pou┼ż├şvan├Żch v┬átechnickej anal├Żze.


Ako sa po─Ź├şta VWAP

Na v├Ą─Ź┼íine obchodn├Żch rozhran├ş sta─Ź├ş len vybra┼ą indik├ítor a┬áv├Żpo─Źty sa urobia za v├ís. Bez oh─żadu na to, ak budete pozna┼ą pou┼żit├Ż vzorec, m├┤┼żete ho pou┼ż├şva┼ą e┼íte efekt├şvnej┼íie. Ako sa teda vypo─Ź├şta VWAP?

Na v├Żpo─Źet VWAP je potrebn├ę s─Ź├şta┼ą obchodovan├║ hodnotu pre ka┼żd├║ transakciu (cena vyn├ísoben├í objemom) a┬ápotom ju vydeli┼ą celkov├Żm objemom.

VWAP = ԳŠ(typick├í cena * objem ) / ԳŠobjem

kde:

Typick├í cena = (vysok├í + n├şzka + z├ívere─Źn├í) / 3

Vypo─Ź├ştajme 5-min├║tov├║ ─Źiaru VWAP pre akt├şvum. Mus├şme urobi┼ą nasleduj├║ce:

  1. Najprv mus├şme vypo─Ź├şta┼ą typick├║ cenu pre prv├║ 5-min├║tov├║ svie─Źku. Spo─Ź├ştame ceny vysok├í, n├şzka, z├ívere─Źn├í a┬átoto ─Ź├şslo vydel├şme┬á3.

  2. Typick├║ cenu vyn├ísob├şme objemom za dan├ę obdobie (v┬átomto pr├şpade 5┬ámin├║t). Nazvime t├║to hodnotu n1, ke─Ć┼że ozna─Źuje prv├ę meran├ę obdobie.

  3. Hodnotu n1 vydel├şme celkov├Żm objemom obchodov do tohto obdobia. Dostaneme hodnotu VWAP za prv├Żch 5┬ámin├║t obchodovania.

  4. Na v├Żpo─Źet n├ísledn├Żch hodn├┤t VWAP mus├şme pokra─Źova┼ą v┬ápripo─Ź├ştavan├ş nov├Żch hodn├┤t┬án (n2, n3, n4ÔÇŽ) z┬áka┼żd├ęho obdobia k┬ápredch├ídzaj├║cim hodnot├ím. Potom t├║to hodnotu vydel├şme celkov├Żm objemom a┼ż do tohto bodu.

Teraz u┼ż je jasn├ę, pre─Źo sa VWAP naz├Żva kumulat├şvny ukazovate─ż, ke─Ć┼że hodnoty sa postupn├Żm prid├ívan├şm zvy┼íuj├║.


Ak├ę inform├ície d├íva ukazovate─ż VWAP obchodn├şkom

T├ş obchodn├şci, ktor├ş maj├║ z├íujem o┬ápas├şvnej┼í├ş, dlhodobej┼í├ş investi─Źn├Ż ┼ít├Żl, m├┤┼żu pou┼żi┼ą VWAP ako benchmark pre aktu├ílny trhov├Ż v├Żh─żad. Jednoduchou strat├ęgiou m├┤┼że by┼ą iba n├íkup akt├şv, ktor├ę s├║ pod ─Źiarou VWAP, ─Źo nazna─Źuje, ┼że s├║ potenci├ílne podhodnoten├ę.

Na z├íklade toho m├┤┼żu niektor├ş obchodn├şci pou┼żi┼ą cenu, ktor├í pretne ─Źiaru VWAP, ako sign├íl na vstup do obchodu. Ak cena pretne ─Źiaru VWAP a┬áide nad ┼łu, m├┤┼żu is┼ą do dlhej poz├şcie. Naopak, ak cena pretne ─Źiaru VWAP a┬áide pod ┼łu, m├┤┼żu ├şs┼ą do kr├ítkej poz├şcie.

V┬átomto zmysle mo┼żno ukazovate─ż VWAP pou┼żi┼ą podobne ako k─║zav├ę priemery. Ke─Ć je cena nad ─Źiarou VWAP, trh sa m├┤┼że vysvet─żova┼ą ako b├Ż─Ź├ş. Ke─Ć je pod ─Źiarou VWAP, m├┤┼że sa vysvet─żova┼ą ako medved├ş. Toto v┼íetko samozrejme vo ve─żkej miere z├ívis├ş od kontextu technick├ęho vzoru, preto by sa to malo vn├şma┼ą s┬árezervou.

Ukazovate─ż VWAP sa m├┤┼że pou┼żi┼ą aj na identifik├íciu oblast├ş s┬álikviditou. To m├┤┼że by┼ą u┼żito─Źn├ę najm├Ą pre in┼ítitucion├ílnych obchodn├şkov, ktor├ş chc├║ uskuto─Źni┼ą ve─żk├ę objedn├ívky. Indik├ítor im pom├íha ur─Źi┼ą ide├ílne vstupn├ę a┬áv├Żstupn├ę body pre ve─żk├ę obchody, ─Źo m├┤┼że zn├ş┼żi┼ą ich vplyv na trh.

Ukazovate─ż VWAP je mo┼żn├ę pou┼żi┼ą aj na meranie efekt├şvnosti vykon├ívania obchodu. V┬átomto zmysle sa m├┤┼żu n├íkupn├ę objedn├ívky realizovan├ę pod ─Źiarou VWAP pova┼żova┼ą za dobr├ę plnenia, preto┼że s├║ pod priemernou cenou akt├şva v├í┼żenou objemom. Naopak, n├íkupn├ę objedn├ívky realizovan├ę nad ─Źiarou VWAP sa m├┤┼żu pova┼żova┼ą za zl├ę plnenia, ke─Ć┼że s├║ realizovan├ę nad priemernou cenou akt├şva v├í┼żenou objemom.

Skuto─Źnos┼ą, ┼że niektor├ş ve─żk├ş obchodn├şci nakupuj├║ pod ├║rov┼łou VWAP a┬ápred├ívaj├║ nad ┼łou, m├┤┼że pon├║knu┼ą trhu ─Ćal┼íiu v├Żhodu. V┬áoboch pr├şpadoch pos├║vaj├║ tieto kroky cenu bli┼ż┼íie k┬ápriemeru. To zais┼ąuje, ┼że ve─żk├ş obchodn├şci svojimi krokmi netla─Źia ceny ─Ćalej od priemeru. Nezabudnite, ┼że ve─żryby obchoduj├║ s┬áve─żk├Żmi objemami a┬ám├┤┼żu ma┼ą v├Żznamn├Ż vplyv na trhy.



Obmedzenia VWAP

Ukazovate─ż VWAP je v├Ą─Ź┼íinou u┼żito─Źn├Ż ako jednod┼łov├Ż ukazovate─ż. Snaha o┬ávytvorenie VWAP zah┼Ľ┼łaj├║ceho viac dn├ş m├┤┼że znamena┼ą skreslenie priemeru. Ukazovate─ż VWAP ako tak├Ż funguje najlep┼íie pre anal├Żzu v┬ár├ímci jedn├ęho obchodn├ęho d┼ła alebo menej.

Podobne ako k─║zav├ę priemery, aj VWAP je zaost├ívaj├║ci ukazovate─ż, preto┼że je zalo┼żen├Ż na ├║dajoch o┬ácen├ích z┬áminulosti. Podobne ako v┬ápr├şpade k─║zav├ęho priemeru, ─Ź├şm viac ├║dajov, t├Żm v├Ą─Ź┼íie oneskorenie. Pod─ża vy┼í┼íie uveden├ęho teda 20-min├║tov├Ż VWAP bude reagova┼ą na aktu├ílne cenov├ę pohyby r├Żchlej┼íie ako 200-min├║tov├Ż VWAP.┬á

Je d├┤le┼żit├ę ma┼ą na pam├Ąti, ┼że ke─Ć┼że ukazovate─ż VWAP je zalo┼żen├Ż na minul├Żch ├║dajoch o┬ácen├ích, nem├í ┼żiadne predikt├şvne schopnosti.┬á

Aj ke─Ć je VWAP siln├Żm ukazovate─żom a┬ápou┼ż├şva ho mnoho obchodn├şkov, nemo┼żno ho interpretova┼ą izolovane. Napr├şklad bolo uveden├ę, ┼że akt├şvum sa m├┤┼że pova┼żova┼ą za podhodnoten├ę, ke─Ć je cena pod ─Źiarou VWAP. Pri silnom vzostupnom trende v┼íak cena pomerne dlh├Ż ─Źas nemus├ş klesn├║┼ą pod VWAP.

Obchodn├şci, ktor├ş ─Źakaj├║ na tento ┼ípecifick├Ż sign├íl, m├┤┼żu zosta┼ą na ved─żaj┼íej ko─żaji a┬ápreme┼íka┼ą potenci├ílnu pr├şle┼żitos┼ą. Aj napriek tomu je mo┼żn├ę poveda┼ą, ┼że zme┼íkanie obchodu nemus├ş znamena┼ą koniec sveta. Ak vstupn├í strat├ęgia obchodn├şkovi hovor├ş, ┼że sa m├í sta┼ą ur─Źit├í udalos┼ą, a┬át├íto udalos┼ą nenastane, nemal by vst├║pi┼ą do obchodu. Ak je v┼íak jeho strat├ęgia dobre premyslen├í a┬ád├┤sledne sa jej dr┼ż├ş, z┬ádlhodob├ęho h─żadiska by mal by┼ą ├║spe┼ín├Ż. Bez oh─żadu na pr├şstup, d├┤le┼żit├ę je pochopi┼ą a┬áriadi┼ą rizik├í.


Z├ívere─Źn├ę my┼ílienky

VWAP je ukazovate─ż, ktor├Ż obchodn├şkom d├íva inform├ície o┬ápriemernej cene akt├şva za pr├şslu┼ín├ę obdobie v┬ápomere k┬áobjemu.┬á

Niektor├ş obchodn├şci m├┤┼żu pou┼żi┼ą VWAP na vstup alebo v├Żstup z┬ápoz├şci├ş na z├íklade kr├ş┼żenia s┬ácenou. Toto m├┤┼że by┼ą obzvl├í┼í┼ą u┼żito─Źn├ę pri identifik├ícii potenci├ílnych vstupn├Żch a┬áv├Żstupn├Żch bodov pre ve─żk├ę obchody.

VWAP je oneskoren├Ż ukazovate─ż, ─Źo znamen├í, ┼że nem├í ┼żiadne predikt├şvne schopnosti ─Źo sa t├Żka ceny. Niektor├ş obchodn├şci tvrdia, ┼że najlep┼íie je pou┼ż├şva┼ą ho na anal├Żzu v┬ár├ímci jedn├ęho d┼ła. Ako pri akomko─żvek inom n├ístroji na anal├Żzu trhu, ukazovate─ż VWAP by sa nemal interpretova┼ą izolovane. Najlep┼íie funguje v┬ákombin├ícii s┬áin├Żmi technikami.