Bevezetés
A technikai mutatók a pénzügyi piacok elemzésének alapvető részét képezik. Némelyikük célja a momentum illusztrálása, mint a relatív erősség index (RSI), a StochRSI vagy a MACD esetében. Mások arra használhatók, hogy potenciálisan érdekes pontokat találjanak a diagramon, mint például a Fibonacci korrekciós eszköz, a Parabolikus SAR vagy a Bollinger szalagok.
De melyik a legalapvetőbb mutató? Vitathatatlanul a volumen. A volumen használható a trend megerősítésére szolgáló eszközként, a potenciális fordulópontok azonosítására és még sok más stratégiához.
A VWAP ötvözi a volumen és az árfolyam erejét, hogy egy praktikus és könnyen használható mutatót hozzon létre. A kereskedők a VWAP-ot a trendek megerősítésére vagy a belépési és kilépési pontok azonosítására használhatják.
Nézzük meg, mi is az a VWAP, hogyan működik, és hogyan építhetik be a kereskedők a kereskedési stratégiájukba.
Mi az a VWAP?
A VWAP a volumennel súlyozott átlagárat jelenti. Ahogy a neve is sugallja, ez egy eszköz átlagos árfolyama egy adott időszakban, a volumennel súlyozva.
A VWAP-ot az teszi különösen hasznos mutatóvá, hogy az átlagár-számításba beépíti a volument. Egyes kereskedők úgy gondolják, hogy a volumen a legfontosabb mérőszám az ármozgáson kívül. A VWAP-ot az teszi különösen hasznos eszközzé mind az elemzők, mind a kereskedők számára, hogy ezt a két fontos mérőszámot egyetlen mutatóban egyesíti.
A VWAP jelzést adhat a domináns piaci trendről, valamint a fontosabb likviditási területekről.
Ha többet szeretne megtudni a leghasznosabb technikai indikátorokról, olvassa el A technikai elemzésben használt 5 legfontosabb mutató című bejegyzést.
Hogyan kell kiszámítani a VWAP-ot
A legtöbb kereskedési felületen csak ki kell választania az indikátort, és a számításokat elvégzik Ön helyett. Ettől függetlenül nem árt ha ismeri a mögötte álló képletet, hogy hatékonyabban használhassa. Tehát hogyan lehet kiszámítani a VWAP-ot?
A VWAP kiszámításához össze kell adnunk az egyes tranzakciók kereskedési értékét (ár szorozva a volumennel), majd ezt el kell osztanunk a teljes volumennel.
VWAP = ∑ (tipikus ár * volumen) / ∑ volumenahol
Tipikus ár = (magas + alacsony + záró) / 3Számítsuk ki egy eszköz 5 perces VWAP vonalát. A következőket kell tennünk:
Először is ki kell számolnunk az első 5 perces gyertya tipikus árát. Összeadjuk a felső, alsó és záró értékeket, majd elosztjuk ezt a számot 3-mal.
Megszorozzuk a tipikus árat az adott időszak (ebben az esetben 5 perc) volumenével. Nevezzük ezt az értéket n1-nek, mivel az első mért időszakra vonatkozik.
Az n1-et elosztjuk a teljes kereskedési volumennel addig az időszakig. Így megkapjuk a VWAP értéket a kereskedés első 5 percére.
Az egymást követő VWAP értékek kiszámításához folytatnunk kell az egyes időszakok új n értékeinek (n2, n3, n4…) hozzáadását az előző értékekhez. Ezután ezt el kell osztanunk az addigi teljes volumennel.
Most már értjük, miért nevezik a VWAP-ot kumulatív mutatónak, mivel az értékek az egymást követő összeadásokkal növekednek.
Amit a VWAP elárul a kereskedőknek
A passzívabb, hosszabb távú befektetési stílus iránt érdeklődők számára a VWAP az aktuális piaci kilátások viszonyítási alapjaként használható. Egy egyszerű stratégia lehet, hogy csak olyan eszközöket vásárolunk, amelyek a VWAP vonaluk alatt vannak, ami azt jelzi, hogy potenciálisan alulértékeltek.
Egyes kereskedők a VWAP-vonalat átlépő árat kereskedési jelzésként használhatják. Ha az árfolyam átlépi a vonalat és a VWAP fölé emelkedik, long pozíciót nyitnak. Azonban, ha az árfolyam átlépi a VWAP-ot, és az alá megy, short pozíció nyitnak.
Ebben az értelemben a VWAP a mozgóátlagokhoz hasonlóan használható. Amikor az árfolyam a VWAP vonal felett van, a piacot bikajellegűként lehet értelmezni. Ugyanakkor, ha a VWAP vonal alatt van, a piac medvejellegű lehet. Ez természetesen nagymértékben függ a technikai minta kontextusától, ezért óvatosan kell kezelni.
A VWAP a likviditási területek azonosítására is használható. Ez különösen hasznos lehet a nagy megbízásokat teljesíteni kívánó intézményi kereskedők számára. A mutató segít nekik meghatározni az ideális belépési és kilépési pontokat a nagyobb kereskedésekhez, ami csökkentheti a piaci hatásukat.
A VWAP a kereskedés végrehajtásának hatékonyságát is mérheti. Ebben az értelemben a VWAP alatt végrehajtott vételi megbízások jó teljesítésnek tekinthetők, mivel az eszköz volumennel súlyozott átlagára alatt vannak. Ezzel szemben a VWAP felett végrehajtott vételi megbízások rossz teljesítésnek tekinthetők, mivel az eszköz volumennel súlyozott átlagára felett hajtják végre őket.
Az a tény, hogy egyes nagykereskedők a VWAP alatt vásárolnak és felette adnak el, további előnyt jelenthet a piac számára. Ezek az intézkedések mindkét esetben az átlaghoz közelebb viszik az árat. Ez biztosítja, hogy a nagykereskedők tevékenységeikkel ne mozdítsák el az árakat az átlagtól. Ne feledjük, hogy a bálnák hatalmas tételekben kereskednek, és másként is jelentős hatást gyakorolhatnak a piacokra.
VWAP korlátok
A VWAP leginkább egynapos mutatóként hasznos. Ha több napon keresztül próbál VWAP-ot létrehozni, az átlag eltorzul. Mint ilyen, a VWAP a legjobban napközbeni elemzéshez, azaz egy kereskedési napot vagy annál kevesebbet vizsgáló elemzéshez használható.
A mozgóátlagokhoz hasonlóan a VWAP is egy visszatekintő mutató, mivel múltbeli áradatokon alapul. A mozgóátlaghoz hasonlóan, minél több adat van, annál nagyobb a visszatekintés. Így a 20 perces VWAP gyorsabban reagál az aktuális ármozgásokra, mint a 200 perces VWAP.
Fontos szem előtt tartani, hogy mivel múltbeli áradatokon alapul, a VWAP nem rendelkezik előrejelző tulajdonságokkal.
Bár a VWAP egy erős mutató, amelyet sok kereskedő használ, nem szabad önmagában értelmezni. Például már beszéltünk arról, hogy egy eszköz akkor tekinthető alulértékeltnek, ha az árfolyam a VWAP vonal alatt van. Egy erős emelkedő trendben azonban előfordulhat, hogy az árfolyam jelentős ideig nem megy a VWAP alá.
Így azok a kereskedők, akik erre a konkrét jelre várnak, előfordulhat, hogy kiszorulnak, és kihagynak egy potenciális lehetőséget. Ettől függetlenül a kereskedés elmaradása még nem feltétlenül a világ vége. Ha egy kereskedő belépési stratégiája egy bizonyos esemény bekövetkezését írja elő, és ez az esemény mégsem következik be, akkor nem szabad belépnie a kereskedésbe. Ha azonban a stratégiájuk jól átgondolt, és következetesen tartják magukat hozzá, akkor hosszú távon jól kell teljesíteniük. A megközelítéstől függetlenül rendkívül fontos a kockázatok megértése és kezelése.
Záró gondolatok
A VWAP egy olyan mutató, amely megmutatja a kereskedőknek, hogy egy eszköz átlagos árfolyama egy adott időszakban a volumenhez képest mekkora.
Egyes kereskedők a VWAP-ot arra használják, hogy amikor az ár keresztezi a vonalat be vagy kilépnek a pozícióikból. Különösen hasznos lehet a nagy kereskedések potenciális belépési és kilépési pontjainak azonosításában.
A VWAP egy visszatekintő mutató, ami azt jelenti, hogy nincs árfolyam-előrejelző tulajdonsága. Egyes kereskedők szerint a napközbeni elemzéshez a leghatékonyabb. Mint minden más piacelemző eszközt, a VWAP-ot sem szabad önmagában értelmezni, más technikákkal kombinálva működik a legjobban.