TL;DR
Un ETF Bitcoin, sau Exchange Traded Fund pentru Bitcoin, permite investitorilor să câștige expunere la mișcările prețurilor Bitcoin fără a deține sau gestiona Bitcoin direct.
Diferențele cheie dintre ETF-urile Bitcoin Spot și ETF-urile Bitcoin Futures includ activele suport, factorii de performanță, nevoile de lichiditate, potențiala divergență de preț și expunerile.
ETF-urile Bitcoin au apărut ca o punte, permițând investitorilor tradiționali să descopere lumea cripto.
Instituțiile financiare, inclusiv BlackRock, Invesco, Ark Invest și Fidelity, au depus cereri pentru ETF-uri Bitcoin Spot. Ar putea exista mai multe ETF-uri Bitcoin disponibile pentru investitori dacă acestea vor fi aprobate.
Ce este un ETF?
Un Exchange Traded Fund (ETF) este un tip de fond de investiții care se tranzacționează pe burse, la fel ca acțiunile. Aceste fonduri dețin de obicei o varietate de active, cum ar fi acțiuni, mărfuri sau criptomonede și își propun să urmărească performanța unui anumit indice sau activ.
De exemplu, un ETF S&P 500 deține acțiuni ale companiilor listate în indicele S&P 500, încercând să imite performanța indicelui. Dacă indicele își modifică componentele, administratorul ETF ajustează deținerile fondului pentru a reflecta acele modificări, pentru a continua să urmărească compoziția și performanța indicelui.
Spre deosebire de fondurile mutuale, care au valoarea activului net (NAV) calculată o dată la sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare, ETF-urile sunt tranzacționate pe burse și pot fi cumpărate și vândute pe parcursul zilei de tranzacționare la prețuri de piață care fluctuează în funcție de cerere și ofertă.
Deși NAV-ul ETF-urilor este calculat de mai multe ori în cursul zilei de tranzacționare, acesta este prețul de piață pe care investitorii îl folosesc pentru tranzacționare. Acest lucru oferă investitorilor o mai mare lichiditate și flexibilitate în comparație cu fondurile mutuale. Mai mult, investitorii pot folosi diverse strategii de tranzacționare, cum ar fi vânzarea în lipsă sau cumpărarea în marjă cu ETF-uri, opțiuni care de obicei nu sunt disponibile în cazul fondurilor mutuale.
Ce este un ETF Bitcoin?
ETF-urile Bitcoin au apărut ca un instrument financiar crucial în peisajul evolutiv al investițiilor în criptomonede. Un ETF Bitcoin, sau Exchange Traded Fund for Bitcoin, permite investitorilor să câștige expunere la mișcările prețurilor Bitcoin fără a deține sau gestiona Bitcoin direct. Acest tip de expunere este preferat de unii investitori.
ETF-ul Bitcoin deține Bitcoin sau contracte legate de prețul Bitcoin și se tranzacționează pe bursele tradiționale, la fel ca acțiunile unei companii. Pe măsură ce piața criptomonedelor se maturizează, apare o creștere a interesului, în special față de două tipuri principale de ETF-uri Bitcoin: ETF-urile Bitcoin Spot și ETF-urile Bitcoin Futures. Fiecare se adresează diferitelor strategii de investiții și apetitului de risc.
Ce este un ETF Bitcoin Spot?
Un ETF Bitcoin Spot este un tip de Exchange Traded Fund care deține direct Bitcoin ca activ de bază. Aceasta înseamnă că performanța unui ETF Spot este direct legată de valoarea în timp real a Bitcoin pe care îi deține. Când investitorii cumpără acțiuni ale unui ETF Spot, ei cumpără în esență o reprezentare a Bitcoin real, chiar dacă nu dețin criptomoneda personal.
De exemplu, imaginați-vă un ETF Bitcoin Spot numit „BTC-one”. Dacă BTC-one pretinde că deține 10.000 de Bitcoin și a emis 1 milion de acțiuni, fiecare acțiune ar reprezenta teoretic 0,01 Bitcoin. Aceasta înseamnă că performanța BTC-one este direct legată de valoarea în timp real a Bitcoin pe care îi deține.
Avantajele și dezavantajele ETF-urilor Bitcoin Spot
Investiția într-un ETF Bitcoin Spot oferă mai multe avantaje. În primul rând, oferă expunere la mișcările prețurilor Bitcoin fără a fi nevoie de a gestiona sau stoca criptomoneda, eliminând preocupările legate de securitate sau portofelele digitale. În plus, pe măsură ce aceste ETF-uri se tranzacționează pe bursele convenționale, ele aduc Bitcoin într-un cadru de reglementare, oferind potențial un nivel de încredere unui public mai larg. În cele din urmă, investiția într-un ETF Bitcoin Spot poate fi mai simplă pentru investitorii tradiționali, deoarece funcționează în structura familiară a tranzacționării cu acțiuni.
Cu toate acestea, ca în cazul oricărei investiții, există riscuri potențiale. Valoarea unui ETF Bitcoin Spot va fluctua odată cu prețul volatil al Bitcoin. Mai mult, este posibil ca ETF-ul să nu se potrivească întotdeauna perfect cu performanța Bitcoin din cauza taxelor sau a problemelor administrative. În timp ce ETF-urile aduc Bitcoin mai aproape de finanțarea tradițională și de supravegherea reglementară, piața mai largă a cripto rămâne oarecum imprevizibilă. În cele din urmă, tranzacționarea ETF-urilor este mai costisitoare decât cea a criptomonedelor pe Spot din cauza taxelor suplimentare percepute de ETF. Taxele ETF-urilor ar putea ajunge până la 2,5%, în comparație cu comisioanele de tranzacționare Spot cripto, care sunt de obicei mult mai mici.
Rețineți că ETF-urile Ethereum Spot sau orice alte ETF-uri cripto Spot funcționează în moduri similare ETF-urilor Bitcoin Spot. Ele împărtășesc beneficii și dezavantaje similare.
Ce este un ETF Bitcoin Futures?
Un ETF Bitcoin Futures este un tip de Exchange Traded Fund care nu deține Bitcoin direct. În schimb, investește în contracte Futures Bitcoin, care sunt acorduri de cumpărare sau vânzare de Bitcoin la un preț predeterminat la o dată viitoare stabilită. Acest lucru le permite investitorilor să speculeze asupra mișcărilor viitoare ale prețurilor Bitcoin fără a deține criptomoneda în sine.
Să ne imaginăm un ETF Bitcoin Futures numit „BitFutures”, al cărui obiectiv principal este să urmărească prețul viitor al Bitcoin prin cumpărarea de contracte Futures Bitcoin. O instituție financiară stabilește și administrează ETF-ul BitFutures. Să spunem că BitFutures intenționează să cumpere 1.000 de contracte Futures Bitcoin, fiecare dintre ele reprezintă dreptul de a cumpăra un Bitcoin la 55.000 USD peste trei luni.
Pentru a strânge capitalul pentru cumpărarea acestor contracte, „BitFutures” emite 10 milioane de acțiuni care reprezintă o creanță asupra profiturilor (sau pierderilor) pe care le-ar putea genera aceste contracte Futures. Aceasta înseamnă că fiecare acțiune reprezintă o creanță asupra unei părți de 0,0001 din fiecare contract Futures.
Investitorii pot cumpăra apoi acțiuni ale BitFutures pe bursele obișnuite, la fel cum ar cumpăra acțiuni ale oricărei companii. Dacă piața crede că Bitcoin va valora mult mai mult de 55.000 USD în trei luni, acțiunile s-ar putea tranzacționa cu o primă. În schimb, dacă piața este pesimistă, acțiunile s-ar putea tranzacționa cu reducere.
Să presupunem că BitFutures se tranzacționează la 10 USD per acțiune. Un investitor care crede că prețul Bitcoin va crește în următoarele trei luni cumpără 1.000 de acțiuni pentru 10.000 de dolari. În trei luni, dacă contractele Futures sunt profitabile, valoarea acțiunilor BitFutures ar crește probabil. Dacă presupunerea investitorului este corectă și prețul fiecărei acțiuni crește la 12 USD, investiția sa ar valora acum 12.000 USD, aducând un profit de 2.000 USD.
În esență, atunci când cumpărați acțiuni ale unui ETF Bitcoin Futures precum BitFutures, pariați indirect pe prețul viitor al Bitcoin fără a deține criptomoneda sau contractele Futures în mod direct. În schimb, cumpărați o parte dintr-un fond care deține aceste contracte. Rețineți că ETF-urile Ethereum Futures funcționează în mod similar.
Avantajele și dezavantajele ETF-urilor Bitcoin Futures
ETF-urile Bitcoin Futures au beneficii similare ETF-urilor Bitcoin Spot. Ele oferă investitorilor o modalitate de a obține expunerea la mișcările prețurilor Bitcoin fără a fi nevoiți să cumpere sau să gestioneze criptomoneda reală. De asemenea, aceștia operează într-un mediu reglementat, ceea ce înseamnă că aderă la standardele stabilite de organismele de reglementare financiară. În plus, oferă mai multă lichiditate decât alte vehicule de investiții, permițând investitorilor să cumpere sau să vândă cu ușurință acțiuni ale ETF pe bursele tradiționale.
Dezavantajele sau riscurile ETF-urilor Bitcoin Futures nu includ expunerea directă la Bitcoin. Investitorii într-un ETF Bitcoin Futures nu dețin Bitcoin în sine, ci dețin acțiuni într-un fond care investește în contracte Futures. Aceste ETF-uri pot fi, de asemenea, complexe, deoarece performanța ETF-urilor Bitcoin Futures este legată de piața Futures, care poate fi complexă. În afară de comisioanele suplimentare de administrare care ar putea reduce randamentele, este posibil ca valoarea ETF-urilor Bitcoin Futures să nu se miște întotdeauna în tandem cu prețul Bitcoin. În cele din urmă, aceste ETF-uri se confruntă cu riscuri legate de contraparte, deoarece contrapartea din contractul Futures poate să nu reușească să își onoreze partea din tranzacție.
Diferențele cheie între ETF-urile Bitcoin Spot și ETF-urile Bitcoin Futures
Diferențele cheie dintre ETF-urile Bitcoin Spot și ETF-urile Bitcoin Futures pot fi rezumate în tabelul de mai jos. Rețineți că aceste diferențe sunt similare dacă activele suport sunt Ether sau alte active.
Ce ETF-uri Bitcoin sunt disponibile pentru investitori?
Există numeroase ETF-uri Bitcoin și ETF-uri Ethereum disponibile pe piață pentru a investi și puteți găsi cu ușurință o listă a acestor fonduri pe surse de încredere. Dacă sunteți interesat să investiți în aceste ETF-uri, asigurați-vă că citiți cu atenție detaliile fondului pentru a înțelege structura comisioanelor, administratorul fondului și lichiditatea.
Diferitele ETF-uri vin cu structuri diferite de comisioane și trebuie să fiți conștienți de comisioanele de administrare, comisioanele de tranzacționare și orice alte costuri care ar putea reduce rentabilitatea dvs. Luați întotdeauna în considerare reputația și istoricul furnizorului de ETF. Administratorii de fonduri consacrați cu experiență solidă pot fi un pariu mai sigur. Examinați lichiditatea ETF-urilor. Cele care permit cumpărarea sau vânzarea de acțiuni fără întreruperi, fără fluctuații notabile de preț sunt de obicei mai avantajoase.
În plus, unele ETF-uri Bitcoin ar putea oferi o expunere diversificată și la alte criptomonede. Dacă doriți să vă diversificați investițiile cripto, luați în considerare ETF-urile care dețin un coș de active digitale.
O serie de instituții financiare proeminente, inclusiv BlackRock, Invesco, Ark Invest și Fidelity, au depus cereri pentru ETF-uri Bitcoin Spot începând cu 2023. Ar putea exista ETF-uri Bitcoin mai diversificate disponibile pentru investitori în viitor, dacă vor fi aprobate.
Cine ar trebui să ia în considerare investiția în ETF-uri Bitcoin?
Este esențial să facem distincție între ETF-urile Bitcoin Spot și ETF-urile Bitcoin Futures și investitorii ideali.
Investitorul ideal pentru ETF-urile Bitcoin Spot este cineva care caută o expunere directă la mișcările de preț în timp real ale Bitcoin, fără a fi nevoie să gestioneze sau să securizeze activul digital. Acest individ ar putea fi cineva care crede în propunerea de valoare pe termen lung a Bitcoin și dorește o investiție care urmărește îndeaproape prețul său de piață. El ar putea fi, de asemenea, atras de simplitatea ETF-urilor Spot față de complexitatea tranzacționării Futures.
Pe de altă parte, ETF-urile Bitcoin Futures se adresează investitorilor mai experimentați, nu interesați doar de prețul Bitcoin, ci care își doresc să navigheze confortabil în nuanțele pieței Futures. Ei ar putea căuta să protejeze alte investiții sau să caute oportunități în fluctuațiile prețurilor pe termen scurt, valorificând dinamica pieței Futures. În plus, acești investitori ar putea fi dispuși să accepte potențialele riscuri și recompense asociate cu tranzacționarea Futures, inclusiv complexitatea reînnoirii contractelor.
Gânduri de încheiere
ETF-urile Bitcoin au apărut ca o punte, permițând investitorilor tradiționali să descopere lumea criptomonedelor. ETF-urile Bitcoin Spot oferă expunere directă la mișcările reale ale prețului Bitcoin prin deținerea criptomonedei, în timp ce ETF-urile Bitcoin Futures oferă expunere prin contracte Futures care prezic prețul viitor al Bitcoin.
Cu toate acestea, ca în cazul tuturor investițiilor, este imperativ să fiți prudent. Lumea Bitcoin și vehiculele sale de investiții asociate este plină de potențiale capcane. Înainte de a lua o decizie, investitorii aspiranți ar trebui să facă o cercetare amănunțită. Poate cea mai importantă este consultarea cu un consilier financiar de încredere care poate oferi informații adaptate obiectivelor financiare individuale și toleranței la risc.
Materiale suplimentare
Declinarea răspunderii și avertisment privind riscurile: Acest conținut vă este prezentat „ca atare” numai pentru informare generală și în scopuri educaționale, fără a oferi declarații sau garanții de vreun fel. Nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională și nici nu are scopul de a recomanda achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați sfaturi de la consilierii profesioniști corespunzători. În cazul în care articolul reprezintă contribuția unui colaborator terț, rețineți că acele opinii exprimate aparțin colaboratorului terț și nu reflectă neapărat opiniile Academiei Binance. Vă rugăm să citiți declinarea completă a răspunderii aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu primiți înapoi suma investită. Sunteți singura persoană responsabilă pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.