الموجز
يسمح صندوق المؤشرات المتداولة (والذي يُعرف اختصارًا بـ ETF) للبيتكوين للمستثمرين بالاطلاع على تحركات أسعار البيتكوين دون امتلاك أو إدارة بيتكوين فعليًا بشكل مباشر.
تشمل الاختلافات الرئيسية بين صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين في السوق الفوري وسوق العقود الآجلة أصولها الأساسية ومحركات الأداء واحتياجات السيولة والاختلاف المحتمل في الأسعار والتعرض.
ظهرت صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين كجسر يربط المستثمرين التقليديين بعالم العملات الرقمية.
قدمت بعض المؤسسات المالية، مثل BlackRock و Invesco و Ark Invest و Fidelity، طلبات للحصول على صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين. ومن المحتمل توفر المزيد من هذه الصناديق للمستثمرين في حالة الموافقة عليها.
ما المقصود بصندوق المؤشرات المتداولة؟
يعبر صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) عن نوع من صناديق الاستثمار التي يتم تداولها على منصات التداول، مثل الأسهم. وتحتفظ هذه الصناديق عادةً بمجموعة متنوعة من الأصول، مثل الأسهم أو السلع أو العملات الرقمية، وتهدف إلى تتبع أداء مؤشر أو أصل معين.
على سبيل المثال، يمتلك صندوق المؤشرات المتداولة S&P 500 أسهم الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500، ويسعى إلى محاكاة أداء المؤشر. فإذا قام المؤشر بتغيير مكوناته، يقوم مدير الصندوق بتعديل حيازات الصندوق لتعكس تلك التغييرات من أجل الاستمرار في تتبع تكوين المؤشر وأدائه.
على النقيض من الصناديق المشتركة، التي يتم حساب صافي قيمة أصولها (NAV) مرة واحدة في نهاية كل يوم تداول، يتم تداول صناديق المؤشرات المتداولة في بورصات الأسهم ويمكن شراؤها وبيعها طوال يوم التداول بأسعار السوق التي تتقلب بناءً على العرض والطلب.
على الرغم من حساب صافي قيمة أصول صناديق المؤشرات المتداولة عدة مرات خلال يوم التداول، فإنه يمثل سعر السوق الذي يستخدمه المستثمرون للتداول. وهذا يوفر للمستثمرين قدرًا أكبر من السيولة والمرونة مقارنة بصناديق الاستثمار المشتركة. وعلاوة على ذلك، يمكن للمستثمرين استخدام استراتيجيات تداول متنوعة، مثل البيع على المكشوف أو التداول الاقتراضي باستخدام صناديق المؤشرات المتداولة، وهي خيارات لا تتوفر عادةً مع الصناديق المشتركة.
ما المقصود بصندوق المؤشرات المتداولة للبيتكوين؟
ظهرت صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين باعتبارها أداة مالية مهمة في الوضع المتطور لاستثمارات العملات الرقمية. ويسمح صندوق المؤشرات المتداولة (أو ETF) للبيتكوين للمستثمرين بالاطلاع على تحركات أسعار البيتكوين دون امتلاك أو إدارة بيتكوين فعليًا بشكل مباشر. ويفضل بعض المستثمرين هذا النوع من التعرض.
تحتفظ صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين بعملات البيتكوين أو العقود ذات الصلة بسعر البيتكوين، ويتم تداولها على منصات التداول التقليدية، مثل أسهم الشركة. ومع نضوج سوق العملات الرقمية، لاقت هذه السوق رواجًا عظيمًا، لا سيما تجاه نوعين رئيسيين من صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين: صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين وصناديق المؤشرات المتداولة لعقود البيتكوين الآجلة. ويلبي كلا النوعين استراتيجيات الاستثمار المختلفة وتحمل المخاطرة.
ما المقصود بصندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين؟
يمثل صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين نوعًا من الصناديق المتداولة على منصات التداول، والذي يحتفظ مباشرة بعملة البيتكوين كأصل أساسي له. وهذا يعني أن أداء الصندوق مرتبط بشكل مباشر بالقيمة في الوقت الفعلي لعملات البيتكوين التي يحتفظ بها. وعندما يشتري المستثمرون الأسهم في صندوق مؤشرات متداولة فوري، فإنهم في الأساس يشترون تمثيلًا لعملة البيتكوين الفعلية، على الرغم من عدم حيازتهم للعملة الرقمية بشكل شخصي.
على سبيل المثال، لنفترض أن هناك صندوق مؤشرات متداولة فوري لعملات البيتكوين يسمى "BTC-one". إذا ادعى صندوق BTC-one أنه يمتلك 10000 بيتكوين وأصدر مليون سهم، فإن كل سهم سيمثل نظريًا 0.01 بيتكوين. وهذا يعني أن أداء صندوق BTC-one مرتبط بشكل مباشر بالقيمة في الوقت الفعلي لعملات البيتكوين التي يحتفظ بها.
مزايا وعيوب صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين
يوفر الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين العديد من المزايا. أولاً، يوفر هذا النوع من الصناديق التعرض لتحركات أسعار بيتكوين دون الحاجة إلى إدارة العملات الرقمية أو تخزينها، مما يزيل المخاوف بشأن الأمان أو المحافظ الرقمية. علاوة على ذلك، فإن هذه الصناديق تساهم في خضوع عملات البيتكوين إلى إطار تنظيمي، مما قد يقدم مستوى ثقة أكبر لجمهور أوسع بفضل تداولها في أسواق الأسهم التقليدية. وأخيرًا، يمكن أن يكون الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين أكثر وضوحًا للمستثمرين التقليديين، حيث تعمل ضمن الهيكل المألوف لتداول الأسهم.
ولكن مثل أي استثمار، ينطوي الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة على مخاطر محتملة، حيث تكون صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين عرضة لبعض التقلبات نظرًا لتقلب سعر البيتكوين. وعلاوة على ذلك، قد لا تتطابق الصناديق دائمًا بشكل مثالي مع أداء بيتكوين بسبب الرسوم أو المشكلات الإدارية. وفي حين أن صناديق المؤشرات المتداولة تجعل البيتكوين أقرب إلى التمويل التقليدي والرقابة التنظيمية، فإنه لا يزال من الصعب التنبؤ بسوق العملات الرقمية الأوسع نطاقًا إلى حد ما. وأخيرًا، تعد هذه الصناديق أكثر تكلفة في التداول من العملات الرقمية الفورية بسبب الرسوم الإضافية التي يفرضها التحويل الإلكتروني للأموال، حيث يمكن أن تصل رسوم هذه الصناديق إلى 2.5%، مقارنة برسوم التداول الفوري للعملات الرقمية والتي عادةً ما تكون أقل بكثير.
لاحظ أن صناديق المؤشرات المتداولة الفورية لعملة الإيثيريوم أو أي صناديق مؤشرات متداولة فورية لأي عملة رقمية أخرى تعمل بطرق مشابهة لصناديق المؤشرات المتداولة الفورية لعملات البيتكوين، حيث تتشارك جميعها نفس المزايا والعيوب.
ما المقصود بصندوق المؤشرات المتداولة في عقود بيتكوين الآجلة؟
يمثل صندوق المؤشرات المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة نوعًا من الصناديق المتداولة على منصات التداول، وهو لا يحتفظ بعملات البيتكوين بشكل مباشر. بل إنه، بدلاً من ذلك، يستثمر في عقود بيتكوين الآجلة، وهي اتفاقيات لشراء أو بيع بيتكوين بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي محدد. ويسمح هذا للمستثمرين بالمضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية لعملة البيتكوين دون امتلاك العملة الرقمية نفسها.
دعونا نتخيل صندوق مؤشرات متداولة لعقود بيتكوين الآجلة يسمى "BitFutures"، يتمثل هدفه الأساسي في تتبع السعر المستقبلي للبيتكوين عن طريق شراء عقود بيتكوين الآجلة. وتقوم مؤسسة مالية بإنشاء وإدارة صندوق BitFutures هذا. لنفترض أن صندوق BitFutures يخطط لشراء 1000 عقد بيتكوين آجل يمثل كل عقد منها الحق في شراء بيتكوين واحد بسعر $55,000 بعد ثلاثة أشهر من الآن.
من أجل زيادة رأس المال لشراء هذه العقود، يقوم صندوق "BitFutures" بإصدار 10 ملايين سهم تمثل مطالبة بالأرباح (أو الخسائر) التي قد تولدها هذه العقود الآجلة. وهذا يعني أن كل سهم يمثل مطالبة بنسبة 0.0001 جزء من كل عقد آجل.
يمكن للمستثمرين بعد ذلك شراء أسهم BitFutures في أسواق الأسهم العادية، تمامًا كما لو كانوا يشترون أسهم أي شركة. وإذا كانت السوق تعتقد أن قيمة البيتكوين ستكون أكثر بكثير من $55,000 في ثلاثة أشهر، فقد يتم تداول الأسهم بسعر أعلى. وعلى النقيض من ذلك، إذا لم تتوفر لدى السوق توقعات إيجابية، فقد يتم تداول الأسهم بسعر مخفض.
لنفترض أنه يتم تداول BitFutures بسعر $10 للسهم الواحد. يشتري المستثمر، الذي يعتقد أن أسعار البيتكوين سترتفع خلال الأشهر الثلاثة المقبلة، 1000 سهم مقابل $10,000. وفي غضون ثلاثة أشهر، إذا كانت العقود الآجلة مربحة، فمن المرجح أن تزيد قيمة أسهم BitFutures. وإذا كان اعتقاد المستثمر صحيحًا وارتفع سعر كل سهم إلى $12، فسيكون استثماره الآن بقيمة $12,000، محققًا ربحًا قدره $2,000.
في الأساس، عندما تشتري أسهم في صندوق المؤشرات المتداولة للبيتكوين، مثل BitFutures، فأنت تراهن بشكل غير مباشر على السعر المستقبلي للبيتكوين دون الاحتفاظ بالعملة الرقمية أو العقود الآجلة مباشرة. بل بدلاً من ذلك، تشتري جزءًا من صندوق يمتلك هذه العقود. لاحظ أن صناديق المؤشرات المتداولة لعقود إيثيريوم الآجلة تعمل بطرق مماثلة.
مزايا وعيوب صناديق المؤشرات المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة
تشترك صناديق المؤشرات المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة في مزايا مماثلة لصناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين. فهي توفر طريقة للمستثمرين للتعرف على تحركات أسعار البيتكوين دون الحاجة إلى شراء أو إدارة العملة الرقمية الفعلية. كما أنها تعمل في بيئة تخضع للتنظيم، مما يعني أنها تلتزم بالمعايير التي وضعتها الهيئات التنظيمية المالية. علاوة على ذلك، فإنها توفر سيولة أكثر من أدوات الاستثمار الأخرى، مما يسمح للمستثمرين بشراء أو بيع أسهم صندوق المؤشرات المتداولة في أسواق تداول الأسهم التقليدية بسهولة.
تشمل عيوب أو مخاطر صناديق المؤشرات المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة عدم التعرض المباشر للبيتكوين. ولا يمتلك المستثمرون في هذا الصندوق عملة البيتكوين نفسها، ولكنهم يمتلكون بدلاً من ذلك أسهم في صندوق يستثمر في العقود الآجلة. ويمكن أن تكون هذه الصناديق معقدة أيضًا، حيث يرتبط أداء صناديق المؤشرات المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة بسوق العقود الآجلة، والتي يمكن أن تكون معقدة. وبغض النظر عن الرسوم الإدارية الإضافية التي يمكن أن تقلل العوائد، فإن قيمة صناديق المؤشرات المتداولة في عقود بيتكوين الآجلة قد لا تتحرك دائمًا جنبًا إلى جنب مع سعر البيتكوين. وأخيرًا، تواجه هذه الصناديق مخاطر تتعلق بالطرف المقابل حيث قد يفشل الطرف المقابل في العقد الآجل في الالتزام بجانبه من الصفقة.
الاختلافات الرئيسية بين صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين وصناديق المؤشرات المتداولة في عقود بيتكوين الآجلة
يمكن تلخيص الاختلافات الرئيسية بين صناديق المؤشرات المتداولة الفورية لعملات البيتكوين وصناديق المؤشرات المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة في الجدول أدناه. لاحظ أن هذه الاختلافات متشابهة إذا كانت الأصول الأساسية هي عملة الإيثيريوم أو أصول أخرى.
ما صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين المتاحة للمستثمرين؟
هناك العديد من صناديق المؤشرات المتداولة لعملات البيتكوين وصناديق المؤشرات المتداولة لعملات الإيثيريوم التي تتوفر في السوق للاستثمار، ويمكنك بسهولة العثور على قائمة بهذه الأموال في مصادر جديرة بالثقة. إذا كنت مهتمًا بالاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة هذه، فتأكد من قراءة تفاصيل الصندوق بعناية لفهم هيكل الرسوم ومدير الصندوق والسيولة.
تأتي صناديق المؤشرات المتداولة المختلفة بهياكل رسوم مختلفة، ويجب أن تكون على دراية برسوم الإدارة ورسوم التداول وأي تكاليف أخرى يمكن أن تقلل من عوائدك. ويجب أن تضع في اعتبارك دائمًا السمعة والسجل الحافل لموفر صناديق المؤشرات المتداولة. يمكن لمديري الصناديق الرواد الذين لديهم سجلات قوية أن يكونوا رهانًا أكثر أمانًا. ويجب عليك دراسة سيولة صناديق المؤشرات المتداولة، فعادةً ما تكون تلك الصناديق التي تتيح شراء أو بيع الأسهم بسلاسة دون تقلبات ملحوظة في الأسعار هي الصناديق الأكثر فائدة.
علاوة على ذلك، قد تقدم بعض صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين تعرضًا متنوعًا للعملات الرقمية الأخرى أيضًا. فإذا كنت تتطلع إلى تنويع استثماراتك في العملات الرقمية، ففكر في صناديق المؤشرات المتداولة التي تحتفظ بمجموعة من الأصول الرقمية.
قدم عدد من المؤسسات المالية البارزة، بما في ذلك BlackRock و Invesco و Ark Invest و Fidelity طلبات للحصول على صناديق مؤشرات متداولة فورية للبيتكوين اعتبارًا من عام 2023. ومن المحتمل أن تتوفر صناديق مؤشرات متداولة للبيتكوين أكثر تنوعًا أمام المستثمرين في المستقبل إذا تمت الموافقة عليها.
من يجب أن يفكر في الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين؟
من الضروري التمييز بين صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين وصناديق المؤشرات المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة ومستثمريها المثاليين ذوي الصلة.
يعد المستثمر المثالي لصناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين بمثابة شخص يسعى إلى التعرض المباشر لتحركات أسعار البيتكوين في الوقت الفعلي دون الحاجة إلى إدارة الأصول الرقمية أو تأمينها. وقد يكون هذا الشخص يؤمن بمقترح القيمة طويل الأجل للبيتكوين، ويريد استثمارًا يتتبع سعر السوق عن كثب. وقد ينجذب أيضًا إلى بساطة صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين ويفضلها على تعقيدات تداول العقود الآجلة.
من ناحية أخرى، فإن صناديق المؤشرات المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة تلبي احتياجات المستثمرين الأكثر خبرة وليس المهتمين بسعر البيتكوين فحسب، ولكن أيضًا الذين يشعرون بالراحة في التنقل بين الفروق الدقيقة في سوق العقود الآجلة. وقد يتطلعون إلى التحوط لاستثمارات أخرى أو البحث عن فرص في تقلبات الأسعار على المدى القصير، والاستفادة من ديناميكيات سوق العقود الآجلة. وعلاوة على ما سبق، قد يكون هذا المستثمر على استعداد لقبول المخاطر والمكافآت المحتملة المرتبطة بتداول العقود الآجلة، بما في ذلك تعقيدات تجديد العقود عند انتهاء صلاحيتها.
أفكار ختامية
ظهرت صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين كجسر، مما يمنح الفرصة للمستثمرين التقليديين بالتعرف على عالم العملات الرقمية. وتوفر صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين تعرضًا مباشرًا لتحركات أسعار بيتكوين الفعلية من خلال الاحتفاظ بالعملة الرقمية، بينما توفر صناديق المؤشرات المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة التعرض من خلال العقود الآجلة التي تتنبأ بسعر بيتكوين المستقبلي.
ومع ذلك، كما هو الحال مع جميع الاستثمارات، لا بد من توخي الحذر، نظرًا لأن عالم عملات البيتكوين وأدوات الاستثمار المرتبطة بها محفوف بالمخاطر المحتملة. وقبل اتخاذ القرار، يجب على المستثمرين الطموحين الانغماس في بحث شامل. ولعل الأهم من ذلك هو التشاور مع مستشار مالي موثوق به يمكنه تقديم رؤى مصممة خصيصًا للأهداف المالية الفردية وتحمل المخاطر.
مقالات ذات صلة
إخلاء المسؤولية وتحذير المخاطر: يُعرض هذا المحتوى لك "كما هو" بهدف تقديم معلومات عامة وللأغراض التعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة مالية، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها. ويجب عليك الاستعانة بمشورة متخصصة من استشاريين متخصصين. في حال كانت المقالة مقدمة من طرف خارجي، يُرجى العلم أن الآراء المُقدمة خاصة بهذا الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى قراءة إخلاء المسؤولية بالكامل هنا للمزيد من التفاصيل. قد تتعرض الأصول الرقمية لتقلبات الأسعار، وقد تزداد قيمة استثمارك أو تنخفض بل وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته، وتتحمل وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية ولا تتحمل أكاديمية Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. لا يجب تفسير هذه المقالة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو مشورة مهنية. للمزيد من المعلومات، يرجى الاطلاع على شروط الاستخدام وتحذير المخاطر.