TL;DR
Bitcoini ETF ehk Bitcoini börsil kaubeldav fond võimaldab investoritel saada kokkupuudet Bitcoini hinnaliikumisega, ilma et nad tegelikult omaksid või haldaksid otseselt Bitcoini.
Peamised erinevused Bitcoin Spot ETF-ide ja Bitcoin Futures ETF-ide vahel hõlmavad nende alusvarasid, jõudlust mõjutavaid tegureid, likviidsusvajadusi, võimalikke hinnaerinevusi ja riske.
Bitcoini ETF-id on kujunenud sillaks, mis võimaldab traditsioonilistel investoritel proovida krüptoraha maailma.
Finantsasutused, sealhulgas BlackRock, Invesco, Ark Invest ja Fidelity on esitanud taotlusi Bitcoin Spot ETF-ide jaoks. Kui need heaks kiidetakse, võib investoritel olla rohkem Bitcoini ETF-e.
Mis on ETF?
Börsil kaubeldav fond (ETF - Exchange Traded Fund) on investeerimisfondi liik, millega kaubeldakse börsidel, sarnaselt aktsiatega. Need fondid haldavad tavaliselt erinevaid varasid, näiteks aktsiaid, kaupu või krüptorahasid, ning nende eesmärk on jälgida konkreetse indeksi või vara arengut.
Näiteks S&P 500 ETF omab S&P 500 indeksis loetletud ettevõtete aktsiaid, püüdes jäljendada indeksi tootlust. Kui indeksi komponendid muutuvad, kohandab ETF-i fondihaldur fondi osalusi vastavalt nendele muutustele, et jätkata indeksi koosseisu ja tootluse jälgimist.
Erinevalt investeerimisfondidest, mille puhasväärtus (NAV - net asset value) arvutatakse üks kord iga kauplemispäeva lõpus, kaubeldakse ETF-idega börsidel ning neid saab osta ja müüa kogu kauplemispäeva jooksul turuhindadega, mis kõiguvad vastavalt pakkumisele ja nõudlusele.
Kuigi ETF-i NAV-i arvutatakse mitu korda kauplemispäeva jooksul, on see turuhind, mida investorid kasutavad kauplemisel. See pakub investoritele suuremat likviidsust ja paindlikkust võrreldes investeerimisfondidega. Lisaks saavad investorid kasutada erinevaid kauplemisstrateegiaid, nagu lühikeseks müümine või ETF-ide ostmine marginaaliga, mis on võimalused, mida investeerimisfondide puhul tavaliselt ei ole võimalik kasutada.
Mis on Bitcoini ETF?
Bitcoini ETF-id on kujunenud oluliseks finantsinstrumendiks krüptoraha investeeringute areneval maastikul. Bitcoini ETF ehk Bitcoini börsil kaubeldav fond võimaldab investoritel saada positsiooni Bitcoini hinnaliikumise suhtes, ilma et nad peaksid tegelikult Bitcoini otse omama või haldama. Mõned investorid eelistavad seda tüüpi kokkupuudet.
Bitcoini ETF omab Bitcoini või lepinguid, mis on seotud Bitcoini hinnaga, ja see kaupleb traditsioonilistel börsidel sarnaselt ettevõtte aktsiatega. Krüptoraha turu küpsedes on huvi kasvanud, eriti kahe peamise Bitcoini ETF-i tüübi vastu: Bitcoin Spot ETF ja Bitcoin Futures ETF. Igaüks neist vastab erinevatele investeerimisstrateegiatele ja riskivalmidusele.
Mis on Bitcoin Spot ETF?
Bitcoin Spot ETF on teatud tüüpi börsil kaubeldav fond, mille alusvaraks on otseselt Bitcoin. See tähendab, et Spot ETF-i tootlus on otseselt seotud selles hoitavate bitcoinide reaalajas väärtusega. Kui investorid ostavad Spot ETF-i aktsiaid, ostavad nad sisuliselt tegelikku Bitcoini esindatust, kuigi nad isiklikult ei hoia seda krüptoraha.
Näiteks kujuta ette Bitcoin Spot ETF-i nimega „BTC-one“. Kui BTC-one väidab, et tal on 10 000 bitcoin'i ja ta on emiteerinud 1 miljon aktsiat, siis teoreetiliselt esindab iga aktsia 0,01 bitcoin'i. See tähendab, et BTC-one'i tulemuslikkus on otseselt seotud tema valduses olevate bitcoinide väärtusega reaalajas.
Bitcoin Spot ETF-ide eelised ja puudused
Bitcoin Spot ETF-i investeerimine pakub mitmeid eeliseid. Esiteks, pakub see kokkupuudet Bitcoini hinnaliikumistega, ilma et oleks vaja krüptoraha hallata või säilitada, kõrvaldades mured turvalisuse või digitaalsete rahakottide pärast. Lisaks, kuna need ETF-idega kaubeldakse tavapärastel börsidel, toovad nad Bitcoini regulatiivsesse raamistikku, pakkudes potentsiaalselt usaldust laiemale publikule. Lõpuks võib Bitcoin Spot ETF-i investeerimine olla traditsioonilistele investoritele lihtsam, kuna see toimib aktsiatega kauplemise tuttava struktuuri raames.
Kuid nagu iga investeeringu puhul, on ka siin potentsiaalsed riskid. Bitcoin Spot ETF-i väärtus kõigub vastavalt Bitcoini volatiilsele hinnale. Lisaks ei pruugi ETF-i teenustasude või haldusküsimuste tõttu alati Bitcoini tootlusele ideaalselt vastata. Kuigi ETF-id toovad Bitcoini lähemale traditsioonilisele rahandusele ja regulatiivsele järelevalvele, on krüptoturg laiemalt endiselt mõnevõrra ettearvamatu. Lõpuks on ETF-idega kauplemine kallim kui spot-krüptoga kauplemine, sest ETF-il on lisatasud. ETF-ide teenustasud võivad ulatuda kuni 2,5%ni, võrreldes krüptokaubanduse hetketasudega, mis on tavaliselt palju madalamad.
Pane tähele, et Ethereum Spot ETF või mõni muu krüpto Spot ETF töötab sarnaselt Bitcoin Spot ETF-idega. Neil on sarnased eelised ja puudused.
Mis on Bitcoin Futures ETF?
Bitcoin Futures ETF on teatud tüüpi börsil kaubeldav fond, mis ei hoia otseselt Bitcoini. Selle asemel investeerib ta Bitcoini futuurilepingutesse, mis on lepingud Bitcoini ostmiseks või müümiseks eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga kindlaksmääratud kuupäeval tulevikus. See võimaldab investoritel spekuleerida Bitcoini tulevaste hinnaliikumistega, omamata ise krüptoraha.
Kujutame ette Bitcoin Futures ETF-i nimega „BitFutures“, mille peamine eesmärk on jälgida Bitcoini tulevast hinda, ostes Bitcoini futuurilepinguid. Finantsasutus asutab ja haldab BitFutures ETF-i. Ütleme, et BitFutures kavatseb osta 1000 Bitcoini futuurilepingut, millest igaüks esindab õigust osta üks Bitcoin kolme kuu pärast 55 000 dollari eest.
Nende lepingute ostmiseks vajaliku kapitali kogumiseks emiteerib „BitFutures“ 10 miljonit aktsiat, mis esindavad nõuet kasumist (või kahjumist), mida need futuurlepingud võivad tekitada. See tähendab, et iga aktsia esindab 0,0001 osa igast futuurilepingust.
Seejärel saavad investorid osta BitFutures'i aktsiaid tavapärastel börsidel, nagu nad ostaksid mis tahes ettevõtte aktsiaid. Kui turg usub, et Bitcoin on kolme kuu jooksul palju rohkem kui 55 000 dollarit väärt, võib aktsiatega kaubelda ülekursiga. Seevastu kui turg on pessimistlik, võib aktsiatega kaubelda allahindlusega.
Oletame, et BitFutures kaupleb 10 dollariga aktsia kohta. Investor, kes usub, et Bitcoini hind tõuseb järgmise kolme kuu jooksul, ostab 1000 aktsiat 10 000 dollari eest. Kolme kuu pärast, kui futuurilepingud on kasumlikud, tõuseb BitFuturesi aktsiate väärtus tõenäoliselt. Kui investori veendumus on õige ja iga aktsia hind tõuseb 12 dollarini, on tema investeering nüüd 12 000 dollarit väärt, mis annab 2000 dollarit kasumit.
Sisuliselt, kui ostad Bitcoin Futures ETFi aktsiaid, nagu BitFutures, panustad kaudselt Bitcoini tulevasele hinnale ilma krüptoraha või futuurilepinguid otseselt omamata. Selle asemel ostad osa fondist, mis omab neid lepinguid. Pane tähele, et Ethereum Futures ETF-id töötavad sarnaselt.
Bitcoin Futures ETF-ide eelised ja puudused
Bitcoin Futures ETF-idel on sarnased eelised nagu Bitcoin Spot ETF-idel. Nad pakuvad investoritele võimalust saada positsiooni Bitcoini hinnaliikumise suhtes, ilma et nad peaksid tegelikku krüptoraha ostma või haldama. Samuti tegutsevad nad reguleeritud keskkonnas, mis tähendab, et nad järgivad finantsjärelevalveasutuste kehtestatud standardeid. Lisaks pakuvad need rohkem likviidsust kui teised investeerimisvahendid, võimaldades investoritel traditsioonilistel börsidel lihtsalt osta või müüa ETF-i aktsiaid.
Bitcoin Futures ETF-i puuduste või riskide hulka ei kuulu otsene kokkupuude Bitcoiniga. Bitcoin Futures ETF-i investorid ei oma Bitcoini ennast, vaid selle asemel omavad osakuid fondis, mis investeerib futuurilepingutesse. Need ETF-id võivad olla ka keerulised, kuna Bitcoin Futures ETF-ide tootlus on seotud futuuriturgudega, mis võivad olla keerulised. Lisaks täiendavatele haldustasudele, mis võivad vähendada tootlust, ei pruugi Bitcoin Futures ETF-i väärtus alati liikuda koos Bitcoini hinnaga. Lõpuks seisavad need ETF-id silmitsi vastaspoole riskidega, kuna futuurilepingu vastaspool ei pruugi omapoolsest tehingust kinni pidada.
Peamised erinevused Bitcoin Spot ETF-ide ja Bitcoin Futures ETF-ide vahel
Peamised erinevused Bitcoin Spot ETF-ide ja Bitcoin Futures ETF-ide vahel võib kokku võtta alljärgnevas tabelis. Pane tähele, et need erinevused on sarnased, kui alusvaraks on ether või muud varad.
Millised Bitcoini ETF-id on investoritele saadaval?
Turul on investeerimiseks saadaval arvukalt Bitcoin ETF-e ja Ethereum ETF-e ning nende fondide nimekirja leiad hõlpsasti usaldusväärsetest allikatest. Kui oled huvitatud nendesse ETF-idesse investeerimisest, loe kindlasti hoolikalt fondi üksikasju, et mõista selle tasustruktuuri, fondivalitsejat ja likviidsust.
Erinevatel ETF-idel on erinevad teenustasustruktuurid ja sa pead olema teadlik haldustasudest, kauplemistasudest ja muudest kuludest, mis võivad potentsiaalselt vähendada sinu tootlust. Võta alati arvesse ETF-i teenuse pakkuja mainet ja kogemust. Kindlaks määratud fondihaldurid, kellel on kindel kogemus, võivad olla ohutumad. Kontrolli ETF-ide likviidsust. Need, mis võimaldavad aktsiate sujuvat ostmist või müümist ilma märkimisväärsete hinnakõikumiseta, on tavaliselt soodsamad.
Lisaks sellele võivad mõned Bitcoini ETF-id pakkuda mitmekesist kokkupuudet ka teiste krüptovaluutadega. Kui soovid oma krüptoinvesteeringuid hajutada, siis kaalu ETF-e, mis sisaldavad digitaalseid varasid.
Mitmed tuntud finantsasutused, sealhulgas BlackRock, Invesco, Ark Invest ja Fidelity, on esitanud taotlusi Bitcoin Spot ETF-i jaoks alates 2023. aastast. Tulevikus võib investorite jaoks olla potentsiaalselt rohkem mitmekesiseid Bitcoini ETF-e, kui need heaks kiidetakse.
Kes peaks kaaluma investeerimist Bitcoin ETF-idesse?
Oluline on teha vahet Bitcoin Spot ETF-ide ja Bitcoin Futures ETF-ide ning nende vastavate ideaalsete investorite vahel.
Bitcoin Spot ETF-ide ideaalne investor on keegi, kes otsib otsest kokkupuudet Bitcoini reaalajas toimuvate hinnaliikumistega, ilma et oleks vaja digitaalset vara hallata või kindlustada. See isik võib olla keegi, kes usub Bitcoini pikaajalisse väärtuspakkumisse ja soovib investeeringut, mis jälgib täpselt selle turuhinda. Samuti võib neid meelitada Spot ETF-ide lihtsus futuuridega kauplemise keerukuse asemel.
Teisest küljest on Bitcoini futuuride ETF-id mõeldud kogenumatele investoritele, keda ei huvita mitte ainult Bitcoini hind, vaid ka mugav navigeerimine futuurituru nüanssides. Nad võivad püüda maandada muid investeeringuid või otsida võimalusi lühiajalistes hinnakõikumistes, kasutades ära futuurituru dünaamikat. Lisaks võib see investor olla valmis aktsepteerima futuuridega kauplemisega seotud võimalikke riske ja hüvesid, sealhulgas lepingute ülekandmise keerukust.
Lõppmärkused
Bitcoini ETF-id on kujunenud sillaks, mis võimaldab traditsioonilistel investoritel proovida krüptoraha maailma. Bitcoin Spot ETF-id annavad krüptoraha hoides otsese kokkupuute Bitcoini tegelike hinnaliikumisega, Bitcoin Futures ETF-id aga futuurlepingute kaudu, mis ennustavad Bitcoini tulevast hinda.
Kuid nagu kõigi investeeringute puhul, tuleb ka siin olla ettevaatlik. Bitcoini ja sellega seotud investeerimisvahendite maailm on täis võimalikke lõkse. Enne otsuse tegemist peaksid tulevased investorid süvenema põhjalikesse uuringutesse. Võib-olla kõige olulisem on konsulteerida usaldusväärse finantsnõustajaga, kes saab pakkuda individuaalsetele finantseesmärkidele ja riskitaluvusele kohandatud teavet.
Lisalugemist
Vastutuse välistamine ja riskihoiatus: käesolevat sisu esitatakse „nagu see on“ põhimõttel, ainult üldise teabe ja harimise eesmärgil, ilma igasuguse kinnituse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada kui finants-, juriidilist või muud professionaalset nõuannet ega soovitust konkreetse toote või teenuse ostmiseks. Peaksid küsima nõu oma asjakohastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Kui artikli on koostanud kolmandast osapoolest kaastöötaja, pea meeles, et väljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöötajale ja ei pruugi kajastada Binance Academy seisukohti. Lisateabe saamiseks loe täielikku teksti meie vastutuse välistamise kohta siit. Digitaalsete varade hinnad võivad olla kõikuvad. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ja sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance Academy ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, juriidilise või muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks vaata meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.