TL;DR
Spot-kauplemine hõlmab otsest finantsinstrumentide ja varade (nt krüptovaluutad, forex, aktsiad või võlakirjad) ostmist või müümist. Vara toimetatakse sageli kohe kätte. Spot-kauplemine toimub spot-turgudel, mis on kas börsipõhised või börsivälised (otse kauplejate vahel). Spot-turgudel kaubeldes saad kasutada ainult sulle kuuluvaid varasid – finantsvõimendust ega marginaali pole.
Spot-kauplemiseks mõeldud tsentraliseeritud börsid korraldavad eeskirjade järgimist, turvalisust, hoidmist ja muid tegureid, et muuta kauplemine lihtsamaks. Vastutasuks võtavad börsid tehingutasud. Detsentraliseeritud börsid pakuvad sarnast teenust, kuid plokiahela nutikate lepingute kaudu.
Sissejuhatus
Spot-kauplemine pakub lihtsat viisi investeerimiseks ja kauplemiseks. Krüptoinvesteeringute puhul on sinu esimene kogemus tõenäoliselt spot-tehing spot-turul, näiteks BNB ostmine turuhinnaga ja HODLing.
Spot-turud eksisteerivad erinevates varaklassides, sealhulgas krüptovaluutad, aktsiad, tarbekaubad, forex ja võlakirjad. Tõenäoliselt oled spot-turgude ja spot-kauplemisega rohkem kursis, kui arvad. Mõned kõige populaarsemad turud, nagu NASDAQ või NYSE (New Yorgi börs), on spot-turud.
Mis on spot-turg?
Spot-turg on avalikkusele avatud finantsturg, kus varadega kaubeldakse koheselt. Ostja ostab müüjalt vara fiat-raha või muu vahetusvahendiga. Sageli kantakse vara üle kohe, kuid see sõltub sellest, millega kaubeldakse.
Spot-turge tuntakse ka sularahaturgudena, kuna kauplejad teevad makseid ette. Spot-turge esineb erinevates vormides ja kolmandad osapooled - börsid - hõlbustavad tavaliselt kauplemist. Samuti saad börsiväliseid (OTC) tehinguid tehes kaubelda otse teistega. Räägime neist hiljem.
Mis on spot-kauplemine?
Spot-kauplejad püüavad turul kasumit teenida, ostes varasid ja lootes, et nende väärtus tõuseb. Kui hind tõuseb, võivad nad oma vara hiljem spot-turul kasumi saamiseks müüa. Spot-kauplejad võivad ka turgu lühikeseks müüa. See protsess hõlmab finantsvarade müüki ja hinna langedes nende juurde ostmist.
Vara praegust turuhinda nimetatakse spot-hinnaks. Kasutades börsil turuhinnaga orderit, saad oma osaluse koheselt osta või müüa parima saadaoleva spot-hinnaga. Siiski pole garantiid, et turuhind sinu orderi täitmise ajal ei muutu. Samuti ei pruugi olla sinu tellimuse rahuldamiseks soovitud hinnaga piisavalt mahtu. Näiteks kui sinu tellimus on spot-hinnaga 10 ETH, kuid pakkuda on ainult 3, peate ülejäänud orderi täitma erineva ETH-i hinnaga.
Spot-hind värskendatakse reaalajas ja muutub vastavalt orderitele. Börsiväline spot-kauplemine toimib erinevalt. Sulle tagatakse kindel kogus ja hind otse teiselt osapoolelt ilma tehingukorralduste raamatuta.
Olenevalt varast kantakse see üle kohe või tavaliselt T+2 päeva jooksul. T+2 on tehingukuupäev pluss kaks tööpäeva. Tavapäraselt oli aktsiate ja osakute puhul vaja üle kanda füüsilised sertifikaadid. Valuutaturg kandis varem valuutasid üle füüsilise sularaha, pangaülekande või hoiuse kaudu. Nüüd, digitaliseeritud süsteemidega, toimub ülekandmine peaaegu koheselt. Krüptoturud töötavad aga ööpäevaringselt, võimaldades tavaliselt kiireid tehinguid. Peer-to-Peer (P2P) kauplemine või börsiväline kauplemine võib võtta siiski kauem aega.
Börsid vs börsivälised
Spot-kauplemine ei piirdu ainult ühe kohaga. Kuigi enamik üksikisikuid teeb spot-tehinguid börsidel, saate kaubelda ka teistega otse ilma kolmanda osapooleta. Nagu mainitud, nimetatakse neid müüke ja oste börsiväliste tehingutena. Igal spot-turul on oma erinevused.
Tsentraliseeritud börsid
Börse on kahte tüüpi: tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud. Tsentraliseeritud börs haldab kauplemist selliste varadega nagu krüptorahad, Forex ja tarbekaubad. Börs toimib vahendajana turuosaliste vahel ja kaubeldavate varade hoidjana. Tsentraliseeritud börsi kasutamiseks pead oma kontole laadima fiat-raha või krüpto, millega soovid kaubelda.
Tõsine tsentraliseeritud börs peab tagama tehingute tõrgeteta toimumise. Muude kohustuste hulka kuuluvad eeskirjade järgimine, tunne-oma-klienti, õiglane hind, turvalisus ja kliendikaitse. Vastutasuks võtab börs tasu tehingute, noteerimiste ja muude kauplemistoimingute eest. Seetõttu võivad börsid kasumit teenida nii pulli- kui ka karuturgudel, kui neil on piisavalt kasutajaid ja kauplemismahtu.
Detsentraliseeritud börsid
Detsentraliseeritud börs (DEX) on teine krüptorahade puhul kõige sagedamini kasutatav börs. DEX pakub paljusid samu põhiteenuseid kui tsentraliseeritud börs. Kuid DEX-id vastavad ostu- ja müügiorderitele plokiahela tehnoloogia abil. Enamikul juhtudel ei pea DEX-i kasutajad kontot looma ja nad saavad kaubelda otse üksteisega, ilma et oleks vaja varasid DEX-ile üle kanda.
Kauplemine toimub nutikate lepingute kaudu otse kauplejate rahakotist. Need on isekäivituvad koodilõigud plokiahelas. Paljud kasutajad eelistavad DEX-i kogemust, kuna see pakub rohkem privaatsust ja vabadust kui tavaline börs. Siiski kaasneb sellega kompromiss. Näiteks, kui sul on probleeme, võib vähene kliendi tundmine ja klienditoe puudumine olla probleemiks.
Mõned DEX-id kasutavad tehingukorralduste raamatu mudelit, näiteks Binance DEX. Hiljutine arendus on automatiseeritud turutegija (AMM) mudel, nagu PancakeSwap ja Uniswap. AMM-id kasutavad ka nutikaid lepinguid, kuid rakendavad hindade määramiseks teistsugust mudelit. Ostjad kasutavad oma tokenite vahetamiseks likviidsuskogumis olevaid vahendeid. Likviidsuse pakkujad, kes pakuvad kogumi vahendeid, nõuavad tehingutasusid kõigilt, kes kogumit kasutavad.
Börsivälised
Teisest küljest on meil börsiväline kauplemine, mida mõnikord nimetatakse turuväliseks kauplemiseks. Börsid, kauplejad ja edasimüüjad kauplevad omavahel finantsvarade ja väärtpaberitega. Spot-kauplemine börsivälisel turul kasutab tehingute korraldamiseks mitut suhtlusmeetodit, sealhulgas telefonid ja kiirsõnumid.
Börsiväliste tehingute puhul on teatud eelised, kui ei pea kasutama tehingukorralduste raamatut. Kui kauplete madala likviidsusega varaga (nt väikesemahulised mündid), võib suur tellimus põhjustada hindade libisemist. Börs ei suuda sageli sinu tellimust soovitud hinnaga täielikult täita, seega pead tellimuse täitmiseks võtma kõrgemaid hindu. Sel põhjusel on suured börsivälised tehingud sageli paremate hindadega.
Pane tähele, et isegi likviidsete varade, nagu BTC, hinnad võivad libiseda, kui tellimused on liiga suured. Seega võivad börsivälistest tehingutest kasu saada ka suured BTC-tellimused.
Mis vahe on spot-turgudel ja futuuriturgudel?
Oleme juba maininud, et spot-turgudel on tehingud kohesed, mis võimaldab peaaegu kohest kohaletoimetamist. Teisest küljest on futuuriturul lepingud, mille eest tasutakse tulevikus. Ostja ja müüja lepivad kokku, et vahetavad tulevikus teatud koguse kaupa kindla hinna eest. Arvelduspäeval lepingu tähtaeg saabudes sõlmivad ostja ja müüja tavaliselt rahaarvelduse, mitte ei kanna üle vara.
Futuuride kohta lisateabe saamiseks loe artiklit Mis on forvard- ja futuurilepingud?
Mis vahe on spot-kauplemisel ja marginaaliga kauplemisel?
Marginaaliga kauplemine on mõnel spot-turul saadaval, kuid see ei ole sama, mis spot-kauplemine. Nagu me varem mainisime, nõuab spot-kauplemine kohustust vara viivitamatult täielikult osta ja vastu võtta. Seevastu marginaaliga kauplemine võimaldab kolmandalt osapoolelt laenata raha koos intressiga, mis võimaldab siseneda suurematele positsioonidele. Sellisena annab laenamine marginaaliga kauplejale potentsiaali märkimisväärsema kasumi teenimiseks. Kuid see suurendab ka võimalikke kahjusid, nii et peaksid olema ettevaatlik, et mitte kaotada kogu oma esialgset investeeringut.
Kuidas Binance'is spot-kauplemisega tegeleda
Kui oled Binance'i konto registreerinud, siis on spot-kauplemine Binance'is lihtne protsess. Vaatame Binance'i börsivaadet ja uurime, kuidas teha spot-tehingut. Spot-kauplemisplatvormi leiad, hõljutades kursorit [kauplemine] kohal ja klõpsates Binance'i kodulehel valikul [Spot].
Nüüd näed kauplemisvaadet, mis sisaldab mõnda erinevat huvipakkuvat jaotist.
1. Ülaosas näed krüptoraha kauplemispaari ja muud turuteavet, näiteks igapäevast hinnamuutust ja mahtu.
2. Tehingukorralduste raamatus on loetletud kõik vara avatud ostu- ja müügikorraldused, mis on järjestatud hinna järgi. Rohelised orderid on ostuorderid ja punased müügiorderid. Kui teed vara ostmiseks turuorderi, võtate madalaima pakutava hinna. Kui teie order vajab täitmiseks siiski rohkem mahtu, liigub see madalaima müügihinna juurde.
3. Siin näed graafikuvaadet kohandatavate ajalooliste hinnaandmetega. Aknasse on sisse ehitatud TradingView, mis annab teile kasutamiseks laias valikus tehnilise analüüsi tööriistu.
4. Saad paremas ülanurgas otsida erinevaid kauplemispaare. Siin saad valida krüptoraha paari, millega soovid spot-turul kaubelda ja lisada oma lemmikpaarid järjehoidjatesse, klõpsates väikestel tähtedel. Pea meeles, et sa ei pea fiat-raha kasutades tingimata krüptoraha ostma. Kui sul juhtub olema muid krüptorahasid, saad need ka spot-turul teiste müntide ja tokenite vastu vahetada.
5. Selles jaotises saad luua oma ostu- või müügiordereid. Näed, et see on praegu jaotises [Spot]. Allpool saad valida orderite [Limit], [Turuhinnaga] ja [Stop-limit] vahel.
Vaatame kõige lihtsamat spot-tehingut, mida saad teha: turuhinnaga order. Meie näites soovid osta 1000 dollari (BUSD) väärtuses bitcoine (BTC). Selleks pead vaid sisestama väljale [Kokku] 1000 ja klõpsama nuppu [Osta BTC]. Börs toimetab BUSD kohe müüjale ja saad 1000 dollari (BUSD) väärtuses BTC-d.
Spot-turgude eelised ja puudused
Igal kauplemise ja strateegia liigil, millega kokku puutud, on oma eelised ja puudused. Nende mõistmine aitab sul riske vähendada ja enesekindlamalt kaubelda. Spot-kauplemine on üks lihtsamaid, kuid sellel on siiski tugevaid ja nõrku külgi.
Spot-turgude eelised
1. Hinnad on läbipaistvad ning sõltuvad ainult turu nõudlusest ja pakkumisest. See aspekt erineb futuuride turust, mis sisaldab sageli mitut võrdlushinda. Näiteks Binance'i futuuride turu võrdlushind tuletatakse muust teabest, sealhulgas rahastamise määrast, hinnaindeksist ja liikuva keskmise (MA) baasist. Mõnel traditsioonilisel turul võivad võrdlushinda mõjutada ka intressimäärad.
2. Spot-kauplemisega osalemine on lihtne selle lihtsate reeglite, hüvede ja riskide tõttu. Kui investeerid 500 dollarit BNB spot-turule, saad oma riski hõlpsalt arvutada oma sisenemise ja praeguse hinna põhjal.
3. Saad "seadistada ja unustada". Erinevalt tuletisinstrumentidest ja marginaaliga kauplemisest ei pea sa spot-kauplemise puhul muretsema likvideerimise või lisatagatise nõude pärast. Saad igal ajal tehingusse siseneda või sellest väljuda. Samuti ei pea sa oma investeeringut pidevalt kontrollima, välja arvatud juhul, kui soovid teha lühiajalisi tehinguid.
Spot-turgude puudused
1. Sõltuvalt sellest, millega kaupled, võivad spot-turud jätta sulle varasid, mida on ebamugav hoida. Tarbekaubad on võib-olla parim näide. Kui ostad spot-tehinguga toornaftat, pead vara füüsiliselt kohale toimetama. Krüptorahade puhul annab tokenite ja müntide hoidmine sulle kohustuse hoida neid turvalisena ja ohutuna. Futuuride tuletisinstrumentidega kaubeldes saad siiski nende varadega kokku puutuda, kuid arveldama peab sularahas.
2. Stabiilsus on teatud varade, üksikisikute ja ettevõtete puhul väärtuslik. Näiteks välismaal tegutseda sooviv ettevõte vajab valuutaturul juurdepääsu välisvaluutale. Kui nad tugineksid spot-turule, oleks kulude planeerimine ja sissetulekud väga ebastabiilsed.
3. Potentsiaalne kasu spot-kauplemisel on palju väiksem kui futuuride või marginaaliga kauplemisel. Suuremate positsioonide kauplemiseks võid kasutada sama palju kapitali.
Lõppmärkused
Spot-kauplemine spot-turgudel on inimeste, eriti algajate jaoks üks levinumaid kauplemisviise. Kuigi see on lihtne, on alati hea omada täiendavaid teadmisi selle eeliste, puuduste ja võimalike strateegiate kohta. Lisaks põhitõdedele peaksid kaaluma oma teadmiste liitmist usaldusväärse tehnilise, fundamentaalse ja sentimendi analüüsiga.