¿Qué es un mercado spot y cómo hacer trading en spot?

TL;DR (RESUMEN)

El trading en spot implica la compra o venta directa de instrumentos y activos financieros, como criptomonedas, divisas (forex), acciones o bonos. La entrega del activo suele ser inmediata. El trading en spot ocurre en los mercados spot, que se basan en exchanges u over-the-counter (directamente entre traders). Cuando hagas trading en mercados spot, solo puedes utilizar los activos que posees, no hay apalancamiento ni margen.

Los exchanges centralizados para el trading en spot administran el cumplimiento normativo, la seguridad, la custodia y otros factores para facilitar el trading. A cambio, los exchanges cobran comisiones de transacción. Los exchanges descentralizados brindan un servicio similar, pero a través de contratos inteligentes de blockchain.

Introducción

El trading en spot ofrece una forma sencilla de invertir y hacer trading. Con la inversión en criptomonedas, tu primera experiencia probablemente será una transacción spot en el mercado spot, por ejemplo, comprando BNB al precio de mercado y haciendo HODLing del activo.

Los mercados spot existen en diferentes clases de activos, incluidas las criptomonedas, acciones, commodities, divisas y bonos. Probablemente estés más familiarizado con los mercados spot y el trading en spot de lo que crees. Algunos de los mercados más populares, como NASDAQ o NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York), son mercados spot.

¿Qué es un mercado spot?

Un mercado spot es un mercado financiero abierto al público en el que se hace trading con activos de forma inmediata. Un comprador realiza una compra de un activo con moneda fiat u otro medio de intercambio a un vendedor. La entrega del activo suele ser inmediata, pero esto depende de lo que se esté intercambiando.

Los mercados spot también se conocen como mercados al contado porque los traders realizan los pagos por adelantado. Los mercados spot se presentan en diferentes formatos, y los terceros, conocidos como exchanges, generalmente facilitan el trading. También puedes hacer trading directamente con otros usuarios mediante trades over-the-counter (OTC). Profundizaremos en esto más adelante.

¿Qué es el trading en spot?

Los traders del mercado spot intentan obtener ganancias del mercado comprando activos y esperando que aumenten de valor. Pueden vender sus activos más adelante en el mercado spot para obtener ganancias cuando el precio de estos activos aumenta.

El precio actual de mercado de un activo se conoce como precio spot. Con una orden market en un exchange, puedes comprar o vender tus holdings inmediatamente al mejor precio spot disponible. Sin embargo, no hay garantía de que el precio de mercado no cambie mientras se ejecuta tu orden. También es posible que no haya suficiente volumen para completar tu orden al precio que deseas. Por ejemplo, si tu orden es de 10 ETH al precio spot, pero solo se ofrecen 3, deberás completar el resto de tu orden con ETH a un precio diferente.

Los precios spot se actualizan en tiempo real y cambian a medida que coinciden las órdenes. El trading en spot Over-the-counter funciona de manera diferente. Puedes obtener una cantidad y un precio fijos directamente de otra parte sin un libro de órdenes.

Dependiendo del activo, la entrega es inmediata o habitualmente dentro de T+2 días. "T+2" es la fecha del trade más dos días hábiles. Tradicionalmente, las participaciones y acciones requerían la transferencia de certificados físicos. El mercado de divisas además transfería previamente las divisas a través de dinero efectivo físico, transferencia electrónica o depósito. Ahora, con los sistemas digitalizados, la entrega se realiza casi de inmediato. Sin embargo, los mercados de criptomonedas operan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que generalmente permite trades instantáneos. No obstante, el trading peer-to-peer u OTC puede tardar más en la entrega de los activos.

Exchanges vs. Over-the-counter

El trading en spot no se limita a un lugar único. Si bien la mayoría de las personas realizan trading en spot en los exchanges, también puedes hacer trading directamente con otras personas sin un tercero. Como se mencionó, estas ventas y compras se conocen como trades over-the-counter. Cada mercado spot tiene sus propias diferencias.

Exchanges centralizados

Los exchanges vienen en dos formatos: centralizados y descentralizados. Un exchange centralizado gestiona el trading de activos como criptomonedas, forex y commodities (materias primas). El exchange actúa como intermediario entre los participantes del mercado y como custodio de los activos intercambiados. Para utilizar un exchange centralizado, debes recargar tu cuenta con el dinero fiat o las criptos con los que deseas hacer trading.

Un exchange centralizado serio debe garantizar que las transacciones se realicen sin problemas. Entre otras responsabilidades se incluyen el cumplimiento normativo, KYC (Know Your Customer), precios justos, seguridad y protección del cliente. A cambio, el exchange cobra comisiones por transacciones, publicación de activos y otras actividades de trading. Debido a esto, los exchanges pueden obtener ganancias tanto en mercados alcistas como bajistas, siempre que tengan suficientes usuarios y volumen de trading.

Exchanges descentralizados

Un exchange descentralizado (DEX) es otro tipo de exchange más comúnmente visto en el mundo de las criptomonedas. Un DEX ofrece muchos de los mismos servicios básicos que un exchange centralizado. Sin embargo, los DEX emparejan las órdenes de compra y las de venta mediante el uso de la tecnología blockchain. En la mayoría de los casos, los usuarios de DEX no necesitan crear una cuenta y pueden hacer trading directamente entre ellos, sin necesidad de transferir activos al DEX.

La actividad de trading ocurre directamente desde la billetera de los traders a través de contratos inteligentes. Estos son fragmentos de código autoejecutables en la blockchain. Muchos usuarios prefieren la experiencia de un DEX, ya que proporciona más privacidad y libertad que un exchange estándar. Sin embargo, esto tiene una desventaja. Por ejemplo, la falta de procesos de KYC y soporte al cliente puede ser un problema si tienes dificultades.

Algunos DEX utilizan un modelo de libro de órdenes, como Binance DEX. Un desarrollo más reciente es el modelo Automated Market Maker (AMM), como Pancake Swap y Uniswap. Los AMM también utilizan contratos inteligentes, pero implementan un modelo diferente para determinar los precios. Los compradores usan fondos de un pool de liquidez para intercambiar sus tokens. Los proveedores de liquidez que proporcionan los fondos del pool cobran comisiones de transacción a cualquier persona que utilice el pool.

Over-the-counter (OTC)

Por otra parte, tenemos los trades over-the-counter, a veces conocidos como trading off-exchange (fuera del exchange). Los activos y valores financieros son intercambiados directamente entre brokers, traders y distribuidores. El trading spot en un mercado OTC utiliza múltiples métodos de comunicación para organizar los trades, incluidos teléfonos y mensajería instantánea.

Los trades OTC tienen algunos beneficios al no necesitar el uso de un libro de órdenes. Si estás haciendo trading de un activo con baja liquidez, como monedas de pequeña capitalización, una orden grande puede causar deslizamiento. A menudo, el exchange no puede completar tu orden al precio deseado, por lo que debes tomar precios más altos para completar la orden. Por esta razón, los grandes trades OTC a menudo obtienen mejores precios.

Ten en cuenta que incluso los activos líquidos como BTC pueden experimentar un deslizamiento si las órdenes son demasiado grandes. Por lo tanto, las órdenes grandes de BTC también pueden beneficiarse de los trades OTC.

¿Cuál es la diferencia entre los mercados spot y los mercados de futuros?

Ya hemos mencionado que los mercados spot realizan trades instantáneos con entrega casi inmediata del activo. Por otro lado, el mercado de futuros tiene contratos pagados en una fecha futura. Un comprador y un vendedor acuerdan hacer un trade con una cierta cantidad de bienes por un precio específico en el futuro. Cuando el contrato vence en la fecha de liquidación, el comprador y el vendedor suelen llegar a una liquidación en efectivo en lugar de entregar el activo.

Para obtener más información sobre los futuros, lee ¿Qué son los contratos forward y de futuros?

¿Cuál es la diferencia entre el trading en spot y el trading de margen?

El trading de margen está disponible en algunos mercados spot, pero no es lo mismo que el trading en spot. Como mencionamos anteriormente, el trading en spot requiere que compres el activo por completo de inmediato y lo recibas. Por el contrario, el trading de margen te permite tomar prestados fondos con intereses de un tercero, lo que te permite ingresar a posiciones más grandes. Como tal, pedir prestado le da al trader de margen el potencial de obtener ganancias más significativas. Sin embargo, también amplifica las pérdidas potenciales, por lo que debes tener cuidado de no perder toda tu inversión inicial con este tipo de trading.

Cómo hacer trading en spot en Binance

El trading en spot en Binance es un proceso simple una vez que te has registrado para obtener una cuenta. Revisemos la vista de exchange clásico de Binance y exploremos cómo realizar un trade en spot. Puedes encontrar la plataforma de trading pasando el cursor sobre [Trade] y haciendo clic en [Spot] en la página de inicio de Binance. También puedes obtener acceso a más herramientas de trading eligiendo el modo [Avanzado] (en la aplicación).

Ahora verás la vista de trading clásico, que contiene algunas secciones de interés diferentes.

1. Esta opción te permite elegir el par de criptomonedas con el que deseas hacer trading en el mercado spot. No solo puedes que comprar criptomonedas con dinero fiat. También puedes intercambiar tus activos por otras monedas y tokens en el mercado spot.

2. Aquí verás la vista de gráfico con datos de precios históricos personalizables. Incorporado en la ventana está TradingView, que te brinda una amplia variedad de herramientas de análisis técnico que puedes usar. Si deseas aprender algunas técnicas básicas de TradingView, consulta nuestra guía aquí.

3. El libro de órdenes enumera todas las órdenes de compra y venta abiertas de un activo organizadas por precio. Las órdenes verdes son órdenes de compra y las rojas son órdenes de venta. Cuando realizas una orden market para comprar un activo, aceptas el precio más bajo que se ofrece. Si tu orden aún necesita más volumen para completarse, se moverá al siguiente precio de demanda (precio ask) más bajo.

4. Esta sección es donde crearás tus órdenes de compra o venta. Puedes ver que está actualmente en la sección [Spot]. Debajo, puedes elegir entre órdenes [Limit], [Market], [Stop-limit] y [OCO].

También puedes utilizar las herramientas de grid trading en spot para ayudarte a aprovechar los mercados volátiles.

Echemos un vistazo al trade en spot más sencillo que puedes realizar: una orden market. En nuestro ejemplo, deseas comprar 1,000 USD (BUSD) en Bitcoin (BTC). Para hacer esto, todo lo que debes hacer es ingresar 1,000 en el campo [Total] y hacer clic en [Comprar BTC]. El exchange entregará el BUSD inmediatamente al vendedor, y tú recibirás 1,000 BUSD en BTC.

Ventajas y desventajas de los mercados spot

Cada tipo de trading y estrategia que encontrarás tiene sus ventajas y desventajas. Comprenderlas te ayudará a reducir el riesgo y hacer trading con más confianza. El trading en spot es uno de los más simples, pero aún tiene fortalezas y debilidades.

Ventajas de los mercados spot

1. Los precios son transparentes y solo dependen de la oferta y la demanda del mercado. Este aspecto contrasta con el mercado de futuros, que a menudo contiene múltiples precios de referencia. Por ejemplo, el precio de marca en el mercado de futuros de Binance es derivado de otra información, incluida la tasa de financiación, el índice de precios y la media móvil (MA). En algunos mercados tradicionales, el precio de marca también puede verse afectado por las tasas de interés.

2. Es fácil participar en el trading en spot debido a sus reglas, recompensas y riesgos simples. Cuando inviertes 500 USD en el mercado spot en BNB, puedes calcular tu riesgo fácilmente en función de tu entrada y el precio actual.

3. Puedes "configurar y olvidarte". A diferencia de los derivados y el trading de margen, con el trading en spot no necesitas preocuparte por ser liquidado o recibir una margen call. Puedes entrar o salir de un trade cuando lo desees. Tampoco es necesario que revises constantemente tu inversión, a menos que desees realizar trades a corto plazo.

Desventajas de los mercados spot

1. Dependiendo del activo con el que quieres hacer trading, los mercados spot pueden dejarte con activos que no son tan convenientes de mantener. Los commodities son quizás el mejor ejemplo. Si realizas una compra spot de petróleo crudo, tendrás que recibir la entrega física del activo. Con las criptomonedas, hacer holding de tokens y monedas te da la responsabilidad de mantenerlos seguros y protegidos. Al hacer trading con derivados de futuros, aún puedes exponerte a estos activos, pero liquidarlos en efectivo.

2. Con ciertos activos, individuos y empresas, la estabilidad es valiosa. Por ejemplo, una empresa que desea operar en el extranjero necesita acceso a divisas en el mercado forex. Si depende del mercado spot, la planificación de gastos e ingresos sería muy inestable.

3. Las ganancias potenciales en el trading en spot son mucho menores que en el trading de futuros o de margen. Puedes aprovechar la misma cantidad de capital para hacer trading en posiciones más grandes.

Conclusiones

El trading en spot es una de las formas más comunes para que las personas hagan trading, especialmente los principiantes. Si bien es sencillo, siempre es bueno tener una base de conocimiento sobre sus ventajas, desventajas y potenciales estrategias. Además de los conceptos básicos, debes considerar combinar tu conocimiento con un sólido análisis técnico, fundamental y de sentimiento.