Какво е спот пазар и как се извършва спот търговия?

Резюме

Спот търговията включва директно закупуване или продажба на финансови инструменти и активи като криптовалути, форекс, акции или облигации. Доставката на актива често е незабавна. Спот търговията се случва на спот пазари, които са или базирани на борса, или извън борсата (директно между търговците). Когато търгувате на спот пазари, можете да използвате само активи, които притежавате - няма ливъридж или маржин.

Централизираните борси за спот търговия управляват спазването на нормативните изисквания, сигурността, попечителството и други фактори, за да улеснят търговията. В замяна борсите взимат такси за трансакции. Децентрализираните борси предоставят подобна услуга, но чрез интелигентни договори за блокчейн.

Въведение

Спот търговията предлага лесен начин за инвестиране и търговия. При крипто инвестирането първият ви опит вероятно ще бъде спот трансакция на спот пазара, например закупуване на BNB на пазарната цена и държане.

Спот пазарите съществуват в различни класове активи, включително криптовалути, акции, стоки, форекс и облигации. Вероятно сте по-запознати със спот пазарите и спот търговията, отколкото си мислите. Някои от най-популярните пазари, като NASDAQ или NYSE (Нюйоркската фондова борса), са спот пазари.

Какво представлява спот пазарът?

Спот пазарът е финансов пазар, отворен за обществеността, където активите се търгуват незабавно. Купувачът купува актив с фиатни или други средства за размяна от продавач. Доставката на актива често е незабавна, но това зависи от това какво се търгува.

Спот пазарите са известни и като парични пазари, тъй като търговците извършват плащанията предварително. Спот пазарите се предлагат в различни форми, а трети страни, известни като борси, обикновено улесняват търговията. Можете също така да търгувате директно с други хора в извънборсови (OTC) сделки. Ще ги разгледаме подробно по-късно.

Какво е спот търговия?

Спот трейдърите се опитват да реализират печалби на пазара, като купуват активи и се надяват те да поскъпнат. Те могат да продадат активите си по-късно на спот пазара за печалба, когато цената се увеличи.

Текущата пазарна цена на актив е известна като спот цена. Използвайки пазарна поръчка на борса, можете незабавно да закупите или продадете своите притежания на най-добрата налична спот цена. Няма обаче гаранция, че пазарната цена няма да се промени, докато вашата поръчка се изпълни. Възможно е също да няма достатъчно обем, за да задоволите вашата поръчка на желаната от вас цена. Например, ако вашата поръчка е за 10 ETH на спот цена, но се предлагат само 3, ще трябва да попълните останалата част от вашата поръчка с ETH на различна цена.

Спот цените се актуализират в реално време и се променят при съчетаване на поръчките. Извънборсовата спот търговия работи по различен начин. Можете да осигурите фиксирана сума и цена директно от друга страна без книга на поръчките.

В зависимост от актива, доставката е незабавна или обикновено в рамките на T+2 дни. T+2 е датата на търговия плюс два работни дни. Традиционно акциите и капиталът изискват прехвърляне на физически сертификати. Валутният пазар също преди това прехвърляше валути чрез физически пари, банков превод или депозит. Сега с дигитализирани системи доставката се извършва почти веднага. Пазарите на криптовалути обаче работят 24 часа в денонощието, което позволява обикновено незабавни сделки. Peer-to-Peer търговията или OTC могат да отнемат повече време за доставка.

Борсова срещу извънборсова търговия

Спот търговията не се ограничава само до едно място. Докато повечето хора ще извършват спот търговия на борси, вие също можете да търгувате директно с други лица без трета страна. Както бе споменато, тези продажби и покупки са известни като сделки извън борсата. Всеки спот пазар има свои собствени различия.

Централизирани борси

Борсите се предлагат в две форми: централизирана и децентрализирана. Централизираната борса управлява търговията с активи като криптовалути, валути и стоки. Борсата действа като посредник между пазарните участници и като попечител на търгуваните активи. За да използвате централизирана борса, трябва да заредите акаунта си с фиатни или криптовалутни средства, с които искате да търгувате.

Сериозната централизирана борса трябва да гарантира, че трансакциите протичат гладко. Други отговорности включват спазване на нормативната уредба, KYC (Опознай своя клиент), справедливи цени, сигурност и защита на клиентите. В замяна борсата начислява такси за трансакции, листинги и други търговски дейности. Поради това борсите могат да печелят както на бичи, така и на мечи пазар, стига да имат достатъчно потребители и обем на търговия.

Децентрализирани борси

Децентрализираната борса (DEX) е друг вид борса, най-често срещана при криптовалутите. DEX предлага много от същите основни услуги като централизираната борса. Въпреки това, DEX съчетава поръчки за покупка и продажба чрез използването на блокчейн технология. В повечето случаи потребителите на DEX не трябва да създават акаунт и могат да търгуват директно един с друг, без да е необходимо да прехвърлят активи в DEX.

Търговията се осъществява директно от портфейла на търговците чрез интелигентни договори. Това са самоизпълняващи се части от код на блокчейн. Много потребители предпочитат изживяването на DEX, тъй като осигурява повече поверителност и свобода, отколкото стандартната борса. Това обаче идва с компромис. Например липсата на KYC и поддръжката на клиенти може да бъде проблем, ако случайно възникнат проблеми.

Някои DEX използват модел на книга на поръчките, като Binance DEX. По-нова разработка е моделът на Автоматизиран маркет мейкър (AMM) като Pancake Swap и Uniswap. AMM също използват интелигентни договори, но прилагат различен модел за определяне на цените. Купувачите използват средства в пул за ликвидност, за да разменят своите токени. Доставчиците на ликвидност, които предоставят средствата на пула, начисляват такси за трансакции за всеки, който използва пула.

Извънборсова търговия

От друга страна, имаме търговия извън борсата, понякога известна като извънборсова. Финансовите активи и ценните книжа се търгуват директно между брокери, търговци и дилъри. Спот търговията на извънборсовия пазар използва множество комуникационни методи за организиране на сделки, включително телефони и незабавни съобщения.

Извънборсовите сделки имат някои предимства, тъй като не е необходимо да се използва книга на поръчките. Ако търгувате с актив с ниска ликвидност, като криптовалути с малка капитализация, голяма поръчка може да доведе до слипидж. Борсата често не може напълно да изпълни вашата поръчка на желаната цена, така че трябва да вземете по-високи цени, за да завършите поръчката. Поради тази причина големите извънборсови сделки често получават по-добри цени.

Обърнете внимание, че дори ликвидните активи като BTC могат да изпитат слипидж, когато поръчките са твърде големи. Така че големите поръчки за BTC също могат да се възползват от извънборсовите сделки.

Каква е разликата между спот пазарите и фючърсните пазари?

Вече споменахме, че спот пазарите правят незабавни сделки с почти незабавна доставка. От друга страна, фючърсният пазар има договори, платени на бъдеща дата. Купувач и продавач се съгласяват да търгуват определено количество стока за определена цена в бъдеще. Когато договорът изтече на датата на сетълмента, купувачът и продавачът обикновено стигат до сетълмент в кеш, вместо да доставят актива.

За повече информация относно фючърсите вижте Какво представляват форуърдните и фючърсните договори.

Каква е разликата между спот търговия и маржин търговия?

Маржин търговията е налична на някои спот пазари, но това не е същото като спот търговията. Както споменахме по-рано, спот търговията изисква от вас да закупите напълно актива незабавно и да поемете доставката. За разлика от това, маржин търговията ви позволява да заемате средства с лихва от трета страна, което ви позволява да влизате в по-големи позиции. Като такова, заемането дава на маржин търговеца потенциал за по-значими печалби. Това обаче увеличава и потенциалните загуби, така че трябва да внимавате да не загубите всичките си първоначални инвестиции.

Как да извършвате спот търговия в Binance

Спот търговията в Binance е прост процес, след като сте регистрирали акаунт в Binance. Нека да разгледаме класическата борса на Binance и да разгледаме как да се прави спот сделка. Можете да намерите платформата за търговия, като задържите курсора на мишката върху [Търговия] и щракнете върху [Класически] на началната страница на Binance. Можете също да получите достъп до повече инструменти за търговия, като щракнете върху [Разширен].

Сега ще видите класическия изглед за търговия, който съдържа няколко различни интересни раздела.

1. Тази опция ви позволява да изберете двойката криптовалута, с която искате да търгувате на спот пазара. Не е нужно и да купувате криптовалути с фиатни средства. Можете също така да ги обменяте за други монети и токени на спот пазара.

2. Тук ще видите изгледа на графиката с персонализирани исторически данни за цените. В прозореца е вграден TradingView, който ви предоставя голямо разнообразие от инструменти за технически анализ, които да използвате. Ако искате да научите някои основни техники на TradingView, разгледайте нашето ръководство тук.

3. Книгата на поръчките показва всички отворени поръчки за покупка и продажба на актив, организирани по цена. Зелените поръчки са поръчки за покупка, а червените са поръчки за продажба. Когато правите пазарна поръчка за закупуване на актив, вие приемате най-ниската предложена цена. Ако вашата поръчка все още се нуждае от повече обем, за да се изпълни, тя ще премине към следващата най-ниска цена Продава.

4. Този раздел е мястото, където ще създавате своите поръчки за покупка или продажба. Можете да видите, че в момента е в раздела [Спот]. Отдолу можете да избирате между [Поръчки с лимит], [Пазарни поръчки] и [Стоп-лимит поръчки] и [OCO поръчки].

Можете също да използвате инструменти за Спот мрежова търговия, които да ви помогнат да се възползвате от нестабилните пазари.

Нека да разгледаме най-ясната спот търговия, която можете да направите: пазарна поръчка. В нашия пример искате да закупите биткойни (BTC) на стойност $1000 (BUSD). За да направите това, всичко, което трябва да направите, е да въведете 1000 в полето [Общо] и да щракнете върху [Купуване на BTC]. Борсата ще достави BUSD незабавно на продавача и вие ще получите BTC на стойност 1000 долара (BUSD).

Предимства и недостатъци на спот пазарите

Всеки вид търговия и стратегия, с които ще се сблъскате, има своите предимства и недостатъци. Разбирането им ще ви помогне да намалите риска и да търгувате по-уверено. Спот търговията е една от по-простите, но все пак има силни и слаби страни.

Предимства на спот пазарите

1. Цените са прозрачни и разчитат само на търсенето и предлагането на пазара. Този аспект контрастира с фючърсния пазар, който често съдържа множество референтни цени. Например маркираната цена на фючърсния пазар на Binance се извлича от друга информация, включително ставката на финансиране, ценовия индекс и основата на пълзящата средна (MA). На някои традиционни пазари маркираната цена също може да бъде повлияна от лихвените проценти.

2. Спот търговията е лесна за участие поради своите прости правила, награди и рискове. Когато инвестирате $500 на спот пазара в BNB, можете лесно да изчислите риска си въз основа на вашето влизане и текущата цена.

3. Можете да „настроите и забравите“. За разлика от дериватите и маржин търговията, при спот търговията не е нужно да се притеснявате дали ще бъдете ликвидирани или ще получите маржин кол. Можете да влизате или излизате от сделка, когато пожелаете. Също така не е необходимо да продължавате да проверявате инвестициите си, освен ако не искате да правите краткосрочни сделки.

Недостатъци на спот пазарите

1. В зависимост от това, което търгувате, спот пазарите могат да ви оставят с активи, които са неудобни за държане. Стоките са може би най-добрият пример. Ако закупите суров петрол чрез спот търговия, ще трябва да поемете физическата доставка на актива. С криптовалутите държането на токени и монети ви носи отговорност да ги поддържате защитени и сигурни. Като търгувате с фючърсни деривати, все още можете да получите експозиция към тези активи, но да направите сетълмента в кеш.

2. При определени активи, физически лица и компании стабилността е ценна. Например, компания, която иска да работи в чужбина, се нуждае от достъп до чуждестранна валута на валутния пазар. Ако разчитат на спот пазара, планирането на разходите и приходите би било много нестабилно.

3. Потенциалните печалби при спот търговията са много по-малки, отколкото при фючърсната или маржин търговията. Можете да използвате същия размер на капитала, за да търгувате с по-големи позиции.

Заключителни мисли

Спот търговията на спот пазари е един от най-често срещаните начини хората да търгуват, особено когато са начинаещи. Въпреки че е просто, винаги е добре да имате допълнителни познания за неговите предимства, недостатъци и потенциални стратегии. Освен основите, трябва да помислите за комбиниране на вашите знания със здрав технически анализ, фундаментален анализ и анализ на настроенията.