O Que é Mercado Spot e Como Fazer Spot Trading?
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O Que é Mercado Spot e Como Fazer Spot Trading?

O Que é Mercado Spot e Como Fazer Spot Trading?

Iniciante
Publicado em Jul 21, 2021Atualizado em Jun 15, 2023
9m

TL;DR

O spot trading envolve a compra ou venda direta de instrumentos financeiros e ativos, como criptomoedas, forex, a√ß√Ķes ou t√≠tulos. A entrega do ativo costuma ser imediata. O spot trading ocorre em mercados spot (√† vista), que t√™m como base exchanges (corretoras) ou mercados de balc√£o (negocia√ß√£o direta entre os traders). Ao fazer trades em mercados spot, voc√™ s√≥ pode usar seus pr√≥prios ativos - n√£o h√° alavancagem ou margem.

As exchanges centralizadas gerenciam a conformidade regulatória, segurança, custódia e outros fatores para facilitar o spot trading. Em troca, as exchanges cobram taxas de transação. As exchanges descentralizadas fornecem um serviço semelhante, mas por meio de contratos inteligentes de blockchain.


Introdução

O spot trading oferece uma maneira simples de investir e fazer trades. Ao investir em criptomoedas, a sua primeira experiência provavelmente será uma transação no mercado spot. Por exemplo, uma compra de BNB a preço de mercado e HODLing.

Existem mercados spot para diferentes classes de ativos, incluindo criptomoedas, a√ß√Ķes, commodities, forex e t√≠tulos. Voc√™ provavelmente est√° mais familiarizado com mercados e transa√ß√Ķes spot do que pensa. Alguns dos mercados mais populares, como NASDAQ ou NYSE (Bolsa de Valores de Nova York), s√£o mercados spot.


O que é um mercado spot?

Um mercado spot (√† vista) √© um mercado financeiro aberto ao p√ļblico, onde os ativos s√£o negociados imediatamente. Um comprador adquire um ativo com moeda fiduci√°ria (fiat) ou outro meio de troca de um vendedor. A entrega do ativo costuma ser imediata, mas isso depende do que est√° sendo negociado.

Os mercados spot tamb√©m s√£o conhecidos como mercados √† vista ou cash markets porque os traders fazem pagamentos adiantados. Existem diferentes formas de mercados spot, e os terceiros conhecidos como exchanges ou corretoras, geralmente facilitam as negocia√ß√Ķes. Voc√™ tamb√©m pode negociar diretamente com outras pessoas em negocia√ß√Ķes do mercado de balc√£o - ou, em ingl√™s, trades over-the-counter (OTC). Falaremos sobre isso em breve.


O que é spot trading?

Os traders spot tentam obter lucros no mercado atrav√©s da compra de ativos, na expectativa de que eles valorizem. Posteriormente, quando o pre√ßo subir, eles podem vender seus ativos no mercado spot e consolidar os lucros obtidos. Os traders spot tamb√©m podem operar em posi√ß√Ķes short no mercado. Esse processo envolve a venda de ativos financeiros e a recompra de mais ativos quando o pre√ßo cai.

O pre√ßo de mercado atual de um ativo √© conhecido como pre√ßo spot. Atrav√©s de uma¬†ordem a mercado (market order) ou de uma corretora (exchange), voc√™ pode comprar/vender seus holdings (patrim√īnio) imediatamente ao melhor pre√ßo spot dispon√≠vel. No entanto, n√£o h√° garantia de que o pre√ßo de mercado permane√ßa constante enquanto a sua¬†ordem √© executada. Tamb√©m √© poss√≠vel que n√£o haja¬†volume suficiente para executar a sua ordem ao pre√ßo desejado. Por exemplo, se voc√™ cria uma ordem de compra de 10 ETH ao pre√ßo spot, mas somente 3 ETH est√£o dispon√≠veis a este pre√ßo, para executar o restante da sua ordem voc√™ precisar√° comprar ETH a um pre√ßo diferente.

Os preços spot são atualizados em tempo real e variam conforme as ordens encontram correspondência no livro de ordens. O spot trading "over-the-counter" (também conhecido como OTC ou mercado de balcão) funciona de maneira diferente. Você pode garantir quantidade e preço fixos diretamente da contraparte, sem um livro de ordens. 

Dependendo do ativo, a entrega √© imediata ou normalmente ocorre em D+2 dias. D+2 √© a data do trade mais dois dias √ļteis. Tradicionalmente, a√ß√Ķes e participa√ß√Ķes exigiam a transfer√™ncia de certificados f√≠sicos. O foreign exchange market (mercado de c√Ęmbio ou "forex") tamb√©m transferia moedas por meio de dinheiro f√≠sico, transfer√™ncia eletr√īnica ou dep√≥sito. Agora, com sistemas digitalizados, as transfer√™ncias ocorrem quase imediatamente. Por outro lado, os mercados de criptomoedas operam 24 horas por dia, 7 dias por semana e geralmente oferecem trades instant√Ęneos. O Trading Peer-to-Peer ou OTC pode demorar mais para ser conclu√≠do.


Exchanges vs. over-the-counter

O spot trading n√£o se limita a um √ļnico lugar. Embora a maioria das pessoas fa√ßa spot trading em exchanges, voc√™ tamb√©m pode fazer trades diretamente com outras pessoas, sem a necessidade de terceiros. Conforme mencionado, essas vendas e compras s√£o conhecidas como trades over-the-counter. Cada mercado spot tem suas pr√≥prias caracter√≠sticas.

Exchanges centralizadas

Existem dois tipos de corretoras (exchanges): centralizadas e descentralizadas. A corretora centralizada gerencia o trading de ativos como criptomoedas, forex e commodities. Ela atua como um intermediário entre os participantes do mercado e como custodiante dos ativos negociados. Para usar os recursos de uma corretora centralizada, você precisa adicionar à sua conta a moeda fiduciária (fiat) ou criptomoeda com a qual deseja fazer trades.

Uma corretora centralizada honesta e competente deve garantir que as transa√ß√Ķes ocorram sem problemas. Outras responsabilidades incluem conformidade regulat√≥ria, verifica√ß√£o¬†KYC (Know Your Customer), pre√ßos justos, seguran√ßa e prote√ß√£o ao cliente. Em troca, a corretora cobra taxas sobre as transa√ß√Ķes, listagens e outras atividades de trading. Por isso, as corretoras obt√™m lucros tanto em mercados em¬†alta (bullish) quanto em per√≠odos de¬†baixa (bearish), contanto que tenham usu√°rios e volume de trading suficientes.

Exchanges descentralizadas

Uma exchange descentralizada (DEX) é outro tipo de corretora, mais comum no setor de criptomoedas. Uma DEX oferece muitos dos mesmos serviços básicos de uma corretora centralizada. No entanto, as DEXs encontram correspondência entre ordens de compra e venda usando a tecnologia blockchain. Na maioria dos casos, os usuários da DEX não precisam criar uma conta e podem fazer trades diretamente uns com os outros, sem a necessidade de transferir ativos para a plataforma da DEX.

Os trades ocorrem diretamente das carteiras dos traders, através de contratos inteligentes. Esses contratos são códigos autoexecutáveis em uma blockchain. Muitos usuários preferem a experiência de uma DEX, pois a plataforma oferece mais privacidade e liberdade do que uma corretora centralizada padrão. No entanto, existem alguns pontos negativos. Por exemplo, a ausência do processo de verificação KYC e de suporte ao cliente pode ser um problema, caso você precise de ajuda.

Algumas DEXs usam um modelo de livro de ordens, como é o caso da Binance DEX. Um desenvolvimento mais recente é o modelo de Automated Market Maker (AMM) como o Pancake Swap e o Uniswap. Os AMMs também usam contratos inteligentes mas implementam um mecanismo diferente para determinação de preços. Os compradores usam fundos em um pool de liquidez para fazer o swap (troca) de seus tokens. Os provedores de liquidez que fornecem os fundos do pool, cobram taxas de transação de todos que a utilizam.

Over-the-counter

Por outro lado, temos o trading over-the-counter (de balc√£o), tamb√©m conhecido como off-exchange trading (trading fora da exchange). Ativos financeiros e valores mobili√°rios s√£o negociados diretamente entre corretores, traders e comerciantes. O trading spot no mercado OTC usa v√°rios m√©todos de comunica√ß√£o para organizar as negocia√ß√Ķes, incluindo telefones e mensagens instant√Ęneas.

Os trades OTC t√™m alguns benef√≠cios por n√£o precisar de um¬†livro de ordens. Se voc√™ estiver negociando um ativo com baixa liquidez, como moedas de baixa capitaliza√ß√£o, uma ordem muito grande pode causar¬†slippage. Muitas vezes, a corretora n√£o √© capaz de executar totalmente sua ordem ao pre√ßo desejado, ent√£o voc√™ tem que aceitar varia√ß√Ķes no pre√ßo para conclui-la. Por esse motivo, trades OTC de grandes valores geralmente oferecem pre√ßos melhores.¬†

Note que mesmo ativos líquidos como o BTC podem sofrer slippage quando as ordens são muito grandes. Portanto, grandes ordens de BTC também podem se beneficiar de trades OTC. 


Qual é a diferença entre mercados spot e mercados de futuros?

J√° mencionamos que os mercados spot fazem trades instant√Ęneos, com execu√ß√£o quase imediata. O mercado de futuros possui contratos pagos em data futura. Um comprador e um vendedor concordam em negociar uma certa quantidade de mercadorias por um pre√ßo espec√≠fico no futuro. Quando o contrato vence, na data de liquida√ß√£o, o comprador e o vendedor normalmente fazem uma liquida√ß√£o em dinheiro, em vez de entregar o ativo.

Para saber mais sobre contratos de futuros, consulte o artigo O Que São Contratos a Termo e Futuros?.


Qual é a diferença entre spot trading e trading de margem?

O trading de margem (margin trading) est√° dispon√≠vel em alguns mercados spot, mas n√£o √© o mesmo que spot trading. Como mencionamos anteriormente, o trading spot exige que voc√™ compre o ativo e o receba imediatamente. Por outro lado, o trading de margem permite que voc√™ solicite empr√©stimos com juros de terceiros e entre em posi√ß√Ķes maiores. Sendo assim, o empr√©stimo oferece ao trader de margem oportunidades para obter lucros mais significativos. No entanto, ele tamb√©m amplifica as poss√≠veis perdas. Portanto, tenha cuidado para n√£o perder todo o seu investimento inicial.


Como fazer spot trading na Binance

Após criar a sua conta, é muito simples fazer trades no mercado spot da Binance. Vamos ver como fazer spot trading usando a interface de trading da Binance. Você encontra a plataforma de trading Spot passando o mouse sobre [Trade] e clicando em [Spot] na página inicial da Binance.


Agora voc√™ ver√° a interface de trading, que cont√©m diferentes se√ß√Ķes.

1. Na parte superior, voc√™ pode ver o par de trading de criptomoedas e outras informa√ß√Ķes de mercado, como a varia√ß√£o di√°ria de pre√ßo e volume.

2. O livro de ordens contém todas as ordens abertas para compra e venda de um ativo, organizadas por preço. As ordens verdes são ordens de compra e as vermelhas são ordens de venda. Quando você cria uma ordem a mercado para compra de um ativo, você aceita o preço mais baixo disponível. Se a ordem ainda precisar de mais volume para ser concluída, ela usará a próxima ordem com o preço de venda mais baixo.

3. Aqui você vê o gráfico contendo dados personalizáveis do histórico de preços. O TradingView está embutido nessa interface, oferecendo uma ampla variedade de ferramentas de análise técnica.

4. No canto superior direito, você pode pesquisar por diferentes pares de trading. Aqui, você pode escolher o par de criptomoedas que deseja negociar no mercado spot e registrar seus pares favoritos clicando nas pequenas estrelas. Note que você não precisa comprar criptomoedas com moedas fiduciárias. Caso tenha outras criptomoedas, você também pode trocá-las por outras moedas e tokens no mercado spot.

5. Nesta seção, você cria as suas ordens de compra ou venda. Como ilustrado na imagem abaixo, estamos na seção [Spot]. Aqui você pode escolher entre as ordens [Limite], [Market] e [Stop-limit].

Primeiro veremos o tipo mais básico trade spot: a ordem a mercado (market order). Neste exemplo, queremos comprar $1.000 (BUSD) em bitcoin (BTC). Para isso, só precisamos inserir 1.000 no campo [Total] e clicar em [Comprar BTC]. A corretora enviará imediatamente o valor em BUSD ao vendedor e você receberá o equivalente a $1.000 (BUSD) em BTC.


Vantagens e desvantagens dos mercados spot

Cada tipo de trading e estrat√©gia tem suas vantagens e desvantagens. √Č importante entender isso para reduzir os riscos e fazer trades com mais confian√ßa. O spot trading √© um dos mais simples, mas ainda apresenta pontos positivos e negativos.

Vantagens dos mercados spot

1. Os pre√ßos s√£o transparentes e dependem apenas da oferta e demanda do mercado. Esse aspecto contrasta com o mercado de futuros, que geralmente tem m√ļltiplos pre√ßos de refer√™ncia. Por exemplo, o¬†pre√ßo de refer√™ncia no mercado de futuros da Binance √©¬†derivado de outras informa√ß√Ķes, incluindo a taxa de financiamento, √≠ndice de pre√ßos e Base da M√©dia M√≥vel (MA). Em alguns mercados tradicionais, o pre√ßo de refer√™ncia tamb√©m pode ser afetado pelas taxas de juros.

2. Fazer trades no mercado spot é uma tarefa fácil, graças às suas regras simplificadas, recompensas e riscos. Ao investir US$ 500 em BNB no mercado spot, você pode calcular seu risco facilmente com base em sua entrada e no preço atual.

3. Voc√™ pode definir a sua posi√ß√£o e ‚Äúesquec√™-la‚ÄĚ. Diferentemente dos derivativos e do trading de¬†margem, no spot trading, voc√™ n√£o precisa se preocupar com uma poss√≠vel liquida√ß√£o ou margin call (chamada de margem). Voc√™ pode entrar ou sair de uma posi√ß√£o de trade quando quiser. Al√©m disso, n√£o √© necess√°rio consultar seus investimentos frequentemente, a menos que queira fazer trades de curto prazo.

Desvantagens dos mercados spot

1. Dependendo do ativo negociado, nos mercados spot, você pode acabar fazendo holding (armazenamento) de ativos inconvenientes. As commodities são, talvez, o melhor exemplo. Se você comprar petróleo bruto à vista, terá que receber a entrega física do ativo. No setor de criptomoedas, o armazenamento de tokens e moedas dá a você a responsabilidade de mantê-los seguros e protegidos. Ao fazer trades de derivativos de futuros, você ainda pode obter exposição a esses ativos, mas liquidar com dinheiro.

2. A estabilidade é muito valiosa para certos ativos, indivíduos e empresas. Por exemplo, uma empresa que deseja operar no exterior precisa de acesso a moeda estrangeira no mercado cambial (forex). Se a empresa depender do mercado spot, o planejamento de despesas e as receitas seriam muito instáveis. 

3. Os ganhos potenciais com o spot trading s√£o muito menores do que no trading de futuros ou de margem. Voc√™ pode alavancar a mesma quantidade de capital usada no trade spot para negociar posi√ß√Ķes maiores.


Considera√ß√Ķes finais

Operar em mercados spot é uma das maneiras mais comuns de trading, especialmente para iniciantes. Embora este seja um tema simples, é sempre bom aprender mais sobre suas vantagens, desvantagens e possíveis estratégias. Além do básico, é importante combinar seus conhecimentos com uma base sólida sobre as análises técnica, fundamentalista e de sentimento de mercado.