O que é Análise Técnica?
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O que é Análise Técnica?

O que é Análise Técnica?

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Publicado em Mar 14, 2019Atualizado em Dec 28, 2022
7m

A an√°lise t√©cnica (Technical Analysis ou TA), conhecida tamb√©m como an√°lise gr√°fica, √© um tipo de an√°lise que tem como objetivo prever o comportamento futuro do mercado com base na a√ß√£o do pre√ßo anterior e nos dados de volume. A abordagem TA √© extensivamente aplicada a a√ß√Ķes e outros ativos nos mercados financeiros tradicionais, mas tamb√©m √© um componente da negocia√ß√£o de moedas digitais no mercado de criptomoedas.

Diferente da¬†an√°lise fundamental (FA - Fundamental Analysis), que considera m√ļltiplos fatores em torno do pre√ßo de um ativo, a TA √© estritamente focada no hist√≥rico de varia√ß√£o do pre√ßo. Portanto, ela √© utilizada como uma ferramenta para examinar as flutua√ß√Ķes de pre√ßos e os dados de volume de um ativo. Muitos operadores a empregam na tentativa de identificar tend√™ncias e oportunidades comerciais favor√°veis.

Enquanto formas primitivas de análise técnica surgiram no século XVII em Amsterdã e no Japão no século XVIII, a TA moderna frequentemente remete ao trabalho de Charles Dow. Um jornalista financeiro e fundador do jornal The Wall Street Journal, Dow foi um dos primeiros a observar que os ativos e mercados individuais frequentemente se movem em tendências que poderiam ser segmentadas e examinadas. Mais tarde, seu trabalho deu origem à Teoria Dow, que encorajou novos desenvolvimentos na análise técnica.

Nos estágios iniciais, a abordagem rudimentar da análise técnica foi baseada em folhas feitas à mão e cálculos manuais, mas com o avanço da tecnologia e da computação moderna, a TA tornou-se difundida e agora é uma ferramenta importante para muitos investidores e traders.


Como funciona a análise técnica?

Conforme mencionado, a TA √© basicamente o estudo dos pre√ßos atuais e anteriores de um ativo. A principal suposi√ß√£o subjacente da an√°lise t√©cnica √© que as flutua√ß√Ķes no pre√ßo de um ativo n√£o s√£o aleat√≥rias e geralmente evoluem para tend√™ncias identific√°veis ao longo do tempo.

Essencialmente, TA √© a an√°lise do mercado em rela√ß√£o as influ√™ncias da oferta e da procura, que s√£o uma representa√ß√£o geral do mercado. Em outros termos, o pre√ßo de um ativo √© um reflexo das for√ßas opostas de compra e venda, e essas for√ßas est√£o intimamente relacionadas √†s emo√ß√Ķes dos traders e investidores (essencialmente medo e gan√Ęncia).

Vale ressaltar que a TA √© considerada mais confi√°vel e eficaz em mercados que operam em condi√ß√Ķes normais, com alto volume e¬†liquidez. Os mercados de alto volume s√£o menos suscet√≠veis √† manipula√ß√£o de pre√ßos e influ√™ncias externas anormais que podem criar sinais falsos e tornar a an√°lise t√©cnica in√ļtil.

A fim de examinar os pre√ßos e, eventualmente, detectar oportunidades favor√°veis, os traders utilizam uma variedade de ferramentas gr√°ficas conhecidas como indicadores. Os indicadores de an√°lise t√©cnica podem ajudar os traders a identificar as tend√™ncias atuais e tamb√©m fornecer informa√ß√Ķes detalhadas sobre as tend√™ncias que podem surgir no futuro. Como os indicadores de TA podem falhar, alguns traders fazem uso de v√°rios indicadores como forma de reduzir os riscos.


Indicadores de TA comuns

Normalmente, os traders que usam TA empregam uma variedade de indicadores e m√©tricas diferentes para tentar determinar tend√™ncias de mercado com base em gr√°ficos e hist√≥ricos de pre√ßo. Entre os in√ļmeros indicadores de an√°lise t√©cnica, o indicador das¬†m√©dias m√≥veis simples (MMA ou SMA) √© um dos exemplos mais utilizados e conhecidos. Como o nome sugere, a SMA √© calculada com base nos pre√ßos de fechamento de um ativo dentro de um intervalo de tempo definido. A m√©dia m√≥vel exponencial (MME ou EMA) √© uma vers√£o modificada do SMA que pondera com maior √™nfase os pre√ßos de fechamento mais recentes em detrimento dos mais antigos.
Outro indicador comumente utilizado é o índice de força relativa (RSI), que faz parte de uma classe de indicadores conhecidos como osciladores. Ao contrário das médias móveis simples que simplesmente acompanham as mudanças de preço ao longo do tempo, os osciladores aplicam fórmulas matemáticas aos dados do preço e, em seguida, produzem leituras dentro de intervalos predefinidos. No caso do RSI, esse intervalo vai de 0 a 100.
O indicador das¬†Bandas de Bollinger (Bollinger Bands ou BB) √© outro do tipo oscilador, bastante popular entre os traders. O indicador BB consiste em duas faixas laterais que se movem em torno de uma linha m√©dia m√≥vel. Ele √© utilizado para medir a volatilidade do mercado e para identificar poss√≠veis condi√ß√Ķes de sobrecompra e sobrevenda.
Além dos instrumentos mais básicos de TA, existem alguns indicadores que dependem de outros indicadores para gerar dados. Por exemplo, o RSI estocástico é calculado com a aplicação de uma fórmula matemática ao RSI regular. Outro exemplo popular é o indicador de divergência e convergência da média móvel (MACD). O MACD é gerado pela subtração de dois EMAs para criar a linha principal (a linha MACD). A primeira linha é então usada para gerar outro EMA, resultando em uma segunda linha (conhecida como linha de sinal). Além disso, há o histograma MACD, que é calculado com base nas diferenças entre essas duas linhas.


Sinais de Compra e Venda - Trading

Embora os indicadores sejam √ļteis para identificar tend√™ncias gerais, eles tamb√©m podem ser usados para fornecer insights sobre potenciais pontos de entrada e sa√≠da (sinais de compra ou venda). Esses sinais podem ser gerados quando eventos espec√≠ficos ocorrem no gr√°fico de um indicador. Por exemplo, quando o RSI apresenta uma leitura de 70 ou mais, isso poderia sugerir que o mercado est√° operando em condi√ß√Ķes de sobrecompra. A mesma l√≥gica se aplica quando o RSI cai para 30 ou menos, o que geralmente √© considerado como um sinal para opera√ß√£o do mercado em condi√ß√Ķes de sobrevenda.

Como discutido anteriormente, os sinais fornecidos pela análise técnica nem sempre são precisos. Alem disso, há uma quantidade considerável de ruído (sinais falsos) produzidos pelos indicadores de TA. Isso é especialmente preocupante nos mercados de criptomoedas, que são muito menores que os tradicionais e, portanto, mais voláteis.


Críticas

Embora amplamente utilizado em todos os tipos de mercados, o TA √© considerado por muitos especialistas como um m√©todo controverso e pouco confi√°vel e √© frequentemente referido como uma "profecia auto-realiz√°vel". Tal termo √© usado para descrever eventos que s√≥ acontecem porque um grande n√ļmero de pessoas assumiu que elas aconteceriam.

Os cr√≠ticos argumentam que, no contexto dos mercados financeiros, se um grande n√ļmero de traders e investidores confiar nos mesmos tipos de indicadores, como linhas de suporte ou resist√™ncia, as chances desses indicadores funcionarem aumentam.

Por outro lado, muitos defensores do TA argumentam que cada um tem sua pr√≥pria maneira particular de analisar os gr√°ficos e de utilizar os v√°rios indicadores dispon√≠veis. O que implicaria que √© virtualmente imposs√≠vel para um grande n√ļmero de traders usar a mesma estrat√©gia em particular.


Análise fundamental vs. análise técnica

Uma premissa central da análise técnica é que os preços de mercado já refletem todos os fatores fundamentais relacionados a um ativo específico. Porém, em contraste com a abordagem TA, que é focada principalmente em dados históricos de preços e volume (gráficos de mercado), a análise fundamental (FA) adota uma estratégia de investigação mais ampla que enfatiza fatores qualitativos.

A an√°lise fundamental considera que o desempenho futuro de um ativo depende de muito mais do que apenas dados hist√≥ricos. Essencialmente, a FA √© um m√©todo usado para estimar o valor intr√≠nseco de uma empresa, neg√≥cio ou ativo com base em uma ampla gama de condi√ß√Ķes micro e macroecon√īmicas, como gerenciamento e reputa√ß√£o da empresa, concorr√™ncia no mercado, taxas de crescimento e a situa√ß√£o do setor industrial.

Portanto, podemos considerar que ao contr√°rio da TA que √© usada principalmente como uma ferramenta de previs√£o para altera√ß√Ķes de pre√ßo e comportamento de mercado, a FA √© um m√©todo para determinar se um ativo est√° supervalorizado ou n√£o, de acordo com seu contexto e potencial. Embora a an√°lise t√©cnica seja empregada principalmente por traders de curto prazo, a an√°lise fundamental tende a ser preferida pelos gestores de fundos e investidores de longo prazo.

Uma vantagem not√°vel da an√°lise t√©cnica √© o fato de ela se basear em dados quantitativos. Sendo assim, fornece estrutura para uma investiga√ß√£o objetiva do hist√≥rico de pre√ßos, eliminando algumas das suposi√ß√Ķes que v√™m com a abordagem mais qualitativa da an√°lise fundamental.

No entanto, apesar de lidar com dados emp√≠ricos, a TA ainda √© influenciada pelo vi√©s pessoal e pela subjetividade. Por exemplo, um trader que esteja fortemente predisposto a chegar a uma certa conclus√£o sobre um ativo, provavelmente ser√° capaz de manipular suas ferramentas de TA para apoiar seu vi√©s e refletir suas no√ß√Ķes preconcebidas e, em muitos casos, isso acontece sem que ele perceba. Al√©m disso, a an√°lise t√©cnica tamb√©m pode falhar durante os per√≠odos em que os mercados n√£o apresentam claramente um padr√£o ou tend√™ncia.


Considera√ß√Ķes finais

Apesar das cr√≠ticas e do debate controverso de longa data sobre qual m√©todo √© melhor, a combina√ß√£o das abordagens TA e FA √© considerada por muitos como uma escolha mais racional. Embora a FA geralmentesa esteja relacionada a estrat√©gias de investimento de longo prazo, a TA pode fornecer informa√ß√Ķes detalhadas sobre as condi√ß√Ķes de mercado de curto prazo, que podem ser √ļteis tanto para comerciantes quanto para investidores (por exemplo, ao tentar determinar pontos de entrada e sa√≠da favor√°veis).

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