Что такое Технический Анализ?

Технический анализ (ТА), часто именуемый чартингом, представляет собой тип анализа, целью которого является прогнозирование будущего поведения рынка на основе предыдущих данных о ценах и торговых объемах. TA широко применяется к акциям и другим активам на традиционных финансовых рынках, но он также является неотъемлемым компонентом торговли цифровыми валютами на рынке криптовалют.

В отличие от фундаментального анализа (ФА), который учитывает множество факторов, влияющих на цену актива, ТА строго сосредоточен на историческом поведении цен. Таким образом, он используется в качестве инструмента для изучения колебаний цены активов и торговом объеме, и многие трейдеры используют его для определения тенденций и благоприятных торговых возможностей.

В то время как примитивные формы технического анализа зарождались в Амстердаме 17-го века и Японии 18-го, современный ТА часто черпает свои корни из работ Чарльза Доу. Финансовый журналист и основатель The Wall Street Journal, был одним из первых, который заметил, что отдельные активы и рынки часто движутся в определенных тенденциях, которые можно сегментировать и исследовать. Его работа позже породила Теорию Доу, которая способствовала дальнейшему развитию технического анализа.

На ранних этапах элементарный подход к ТА основывался на вычислениях от руки, но с развитием технологий и современных расчетов, TA приобрел широкое распространение и стал важным инструментом для многих инвесторов и трейдеров.

Как работает технический анализ?

Как уже упоминалось, TA основывается на изучении текущих и предыдущих цен актива. Основное предположение технического анализа заключается в том, что колебания цены актива не являются случайными и, как правило, со временем превращается в четко отслеживаемую тенденцию.

По своей сути ТА является анализом спроса и предложения на рынке, который представляет его общее настроение. Другими словами, цена актива является отражением противоположных сил продажи и покупки, и эти силы тесно связаны с эмоциями трейдеров и инвесторов (страх и жадность).

Следует отметить, что TA считается более надежным и эффективным на рынках, которые работают в нормальных условиях, с большим объемом торгов и ликвидностью. Рынки с большими объемами менее подвержены манипулированию ценами и ненормальным внешним воздействиям, которые могут повлечь за собой ложные сигналы и сделать ТА бесполезным.

Чтобы исследовать цены и в конечном итоге определить благоприятные возможности, трейдеры используют различные инструменты построения графиков, также известные как индикаторы. Индикаторы технического анализа могут помочь трейдерам идентифицировать существующие тренды, а также предоставить подробную информацию о тенденциях, которые могут появиться в будущем. Поскольку индикаторы ТА также могут ошибаться, некоторые трейдеры используют несколько индикаторов в качестве способа снижения рисков.

Распространенные индикаторы ТА

Как правило, трейдеры, которые пользуються TA, используют различные индикаторы и метрики, чтобы попытаться определить рыночные тренды на основе графиков и исторических ценовых показателей. Среди многочисленных индикаторов технического анализа простые скользящие средние (SMA) являются одними из наиболее часто используемых и известных примеров. Как следует из названия, SMA рассчитывается на основе цены закрытия актива в течение установленного периода времени. Экспоненциальная скользящая средняя (EMA) - это модифицированная версия SMA, которая в большей степени учитывает последние цены закрытых сделок, а не старые.

Вторым распространенным индикатором является индекс относительной силы (RSI), который является частью класса индикаторов, известных как осцилляторы. В отличие от простых скользящих средних, которые просто отслеживают изменения цен во времени, осцилляторы применяют математические формулы к данным о ценах, а затем производят показания, которые попадают в заранее определенные диапазоны. В случае RSI этот диапазон составляет от 0 до 100.

Полосы Боллинджера (BB) - еще один тип осциллятора, который довольно популярен среди трейдеров. Индикатор BB состоит из двух боковых полос, которые обтекают скользящую среднюю. Он используется для определения потенциальных условий перекупленности и перепроданности рынка, а также для измерения волатильности рынка.

Помимо более базовых и простых инструментов ТА, существуют некоторые индикаторы, которые основываются на других индикаторах для получения данных. Например, Стохастический RSI рассчитывается путем применения математической формулы к обычному RSI. Другим популярным примером является индикатор дивергенции скользящей средней (MACD). MACD генерируется путем вычитания двух EMA для создания главной линии (линии MACD). Затем первая линия используется для генерации другой EMA, в результате чего получается вторая линия (также известная как сигнальная линия). Кроме этого, еще есть гистограмма MACD, которая рассчитывается на основе различий между этими двумя линиями.

Торговые сигналы

Хотя индикаторы и полезны для определения рыночных тенденций, они также могут быть использованы для предоставления информации о потенциальных точках входа и выхода (сигналы для покупки или продажи). Эти сигналы могут генерироваться, когда на графике индикатора происходят определенные события. Например, когда RSI показывает значение 70 или более, это может указывать на то, что актив в условиях перекупленности. Та же самая логика применяется, когда RSI снижается до 30 или меньше, что обычно воспринимается как сигнал перепроданности.

Как описывалось ранее, торговые сигналы, предоставляемые техническим анализом, не всегда точны, а индикаторы ТА генерируют значительное количество шума (ложных сигналов). Это особенно касается криптовалютных рынков, которые намного меньше традиционных и как таковые, более волатильны.

Критика

Несмотря на то, что ТА широко используется на всевозможных рынках, многие специалисты считают его довольно спорным и ненадежным методом, и часто именуют “самоисполняющимся пророчеством”. Такой термин используется для описания событий, которые происходят только из-за большого количество людей которые предполагают, что это событие случиться.

Критики утверждают, что в отношении финансовых рынков, если большое количество трейдеров и инвесторов полагаются на одни и те же типы индикаторов, такие как линии поддержки или сопротивления, шанс достоверности этих индикаторов возрастает.

С другой стороны, многие сторонники ТА утверждают, что у каждого чартиста есть свой особый способ анализа графиков и использования нескольких доступных индикаторов, подразумевающее что большое количество трейдеров практически не могут использовать одну и ту же стратегию.

Фундаментальный анализ vs. технический анализ

Основная идея технического анализа заключается в том, что рыночные цены уже отражают все фундаментальные факторы, связанные с конкретным активом. Но в отличие от ТА, который в основном сфокусирован на исторических данных о ценах и торговых объемах (рыночных графиках), фундаментальный анализ (ФА) использует более широкую стратегию исследования, в которой больше внимания уделяется качественным факторам.

Фундаментальный анализ считает, что будущая эффективность актива зависит не только от исторических данных. По сути, FA - это метод, используемый для оценки внутренней стоимости компании, бизнеса или активов на основе широкого спектра микро- и макроэкономических условий, таких как управление компанией и ее репутация, рыночная конкуренция, темпы роста и жизнеспособность отрасли в целом.

Следовательно, мы можем полагать, что в отличие от TA, который в основном используется в качестве инструмента прогнозирования изменения цены и поведения рынка, FA является методом определения того, переоценен ли актив в зависимости от его возможностей и потенциала. В то время как технический анализ в основном используется трейдерами для краткосрочных сделок, обычно фундаментальный анализ предпочитают использовать фонды и долгосрочные инвесторы.

Одним заметным преимуществом технического анализа является тот факт, что он опирается на количественные данные. И как таковые, они обеспечивает основу для объективного исследования истории цен, устраняя некоторые предположения и догадки, которые учитываются в фундаментальном анализе.

Однако, несмотря на работу с эмпирическими данными, на ТА все еще влияют личные предубеждения и субъективность. К примеру, трейдер, который сильно предрасположен к определенному выводу об активе, вероятнее всего сможет манипулировать своими инструментами ТА, чтобы поддержать их предвзятость и отразить свои представления. Кроме того, технический анализ может также потерпеть неудачу в периоды, когда на рынках нет четкой картины или тренда.

Заключение

До сих пор присутствует критика и споры о том, какой метод лучше, но сочетание ТА и ФА рассматривается многими как более рациональный подход к торговле. Хотя ФА обычно относится к долгосрочным инвестиционным стратегиям, ТА может предоставить полезную информацию о краткосрочных рыночных условиях, которые могут быть полезны как трейдерам, так и инвесторам (например, при попытке определить благоприятные точки входа и выхода).