Võtmepunktid
Tehniline analüüs (TA) on meetod, mis tugineb turutrendide prognoosimisel hinnaajaloole ja kauplemismahule.
Tehnilist analüüsi saab teha lihtsate toetus- ja vastupanutasemete abil või kombineerides diagrammide näitajaid, nagu libisevad keskmised, suhtelise tugevuse indeks RSI, MACD ja Bollingeri vööndid.
Kauplemissignaalid võivad aidata meil tuvastada ostu- ja müügivõimalusi, kuid tehnilise analüüsi näitajad võivad anda ka valesignaale, eriti kui ajaraam on lühike või turg vähelikviidne.
Riskide vähendamiseks on oluline riske juhtida ja saada kinnitust ka teiste meetodite abil.
Sissejuhatus
Tehniline analüüs (TA) on diagrammimeetod, mida kasutatakse vara hinnaliikumiste prognoosimiseks ajalooliste hinnaandmete ja kauplemismahtude analüüsimise abil. Erinevalt fundamentaalsest analüüsist (FA), mis võtab arvesse mitmeid vara hinda ümbritsevaid tegureid, keskendub TA rangelt ajaloolisele hinnaliikumisele ja diagrammimustritele. Kauplejad kasutavad tehnilist analüüsi selleks, et tuvastada trende, toetus- ja vastupanutasemeid ning potentsiaalseid sisenemis- ja väljumispunkte kauplemiseks.
Millal tehniline analüüs loodi?
Kui primitiivsed tehnilise analüüsi vormid tekkisid juba 17. sajandi Amsterdamis ja 18. sajandi Jaapanis, siis tänapäevast tehnilist analüüsi seostatakse sageli Charles Dow’ tööga.
Finantsajakirjanik ja The Wall Street Journali asutaja Dow oli üks esimesi, kes märkas, et üksikud varad ja turud liiguvad sageli trendidena, mida saab segmentida ja analüüsida. Tema tööst sündis hiljem Dow’ teooria, mis aitas kaasa tehnilise analüüsi edasisele arengule.
Varajases staadiumis kasutas tehnilise analüüsi algeline lähenemine käsitsi valmistatud lehtedesid ja käsitsi tehtud arvutusi, kuid tehnoloogia ning moodsa andmetöötluse edenedes levis TA laialdaselt ning on nüüdseks paljude investorite ja kauplejate jaoks oluline tööriist.
Kuidas tehniline analüüs töötab?
Tehniline analüüs (TA) põhineb eeldusel, et kogu teadaolev info peegeldub juba vara hinnas. Niisiis, uurides hinnamustreid ja kauplemismahte, saavad kauplejad prognoosida tulevasi hinnaliikumisi.
TA on oma olemuselt üldist turumeeleolu esindavate pakkumise ja nõudluse turujõudude analüüs. Teisisõnu on vara hind vastandlike müügi- ja ostujõudude peegeldus ning need jõud on tihedalt seotud kauplejate ja investorite emotsioonidega (sisuliselt hirmu ja ahnusega).
Tähelepanuväärne on see, et tehnilist analüüsi peetakse usaldusväärsemaks ja tõhusamaks sellistel turgudel, mis toimivad tavatingimustes suure mahu ja likviidsusega. Suuremahulised turud on vähem vastuvõtlikud hinnamanipulatsioonile ja ebatavalistele välismõjudele, mis võivad tekitada valesignaale ning muuta TA kasutuks.
Tehnilise analüüsi levinud näitajad
Kauplejad kasutavad mitmesuguseid tehnilisi näitajaid, et analüüsida hinnaliikumisi ja tuvastada potentsiaalseid kauplemisvõimalusi. Mõned kõige sagedamini kasutatavad näitajad on järgmised.
1. Libisev keskmine (Moving Average – MA)
Lihtne libisev keskmine (Simple Moving Average – SMA): arvutab keskmise hinna kindla perioodi jooksul, siludes lühiajalisi kõikumisi.
Eksponentsiaalne libisev keskmine (Exponential Moving Average – EMA): annab suurema kaalu värskematele hindadele, reageerides tugevamini uuele teabele.
Libisevad keskmised aitavad tuvastada trendi suunda ja potentsiaalseid toetus- või vastupanutasemeid. Näiteks hõlmab levinud strateegia lühiajaliste ja pikaajaliste libisevate keskmiste ristumise jälgimist, et tabada potentsiaalseid ostu- või müügivõimalusi.
2. Suhtelise tugevuse indeks (Relative Strength Index – RSI)
RSI on momentumi ostsillaator, mis mõõdab hinnaliikumiste kiirust ja muutust skaalal 0–100. Kui RSI on üle 70, näitab see tavaliselt üleostmist, kui aga RSI on alla 30, viitab see ülemüümistingimustele.
3. Bollingeri vööndid (Bollinger Bands – BB)
Bollingeri vööndite (BB) näitaja koosneb kahest külgmisest vööndist, mis liiguvad ümber libiseva keskmise joone. Neid vööndeid kasutatakse turu volatiilsuse mõõtmiseks ja potentsiaalsete üleostmis- või ülemüümistingimuste tuvastamiseks.
4. Liikuvate keskmiste konvergents/divergentsi histogramm (MACD)
MACD on trendi järgiv momentumi näitaja, mis näitab kahe EMA vahelisi suhteid. See koosneb MACD-joonest, signaaljoonest ja histogrammist, mis aitavad tuvastada potentsiaalseid ostu- või müügisignaale.
Kauplemissignaalid
Kuigi näitajatest on kasu üldiste trendide tuvastamisel, saab neid kasutada ka võimalikele sisenemis- või väljumispunktidele viitavate kauplemissignaalide genereerimiseks.
Üleostmis-/ülemüümistingimused: sellised näitajad nagu RSI võivad anda märku sellest, et vara on üleostetud (potentsiaalne müügisignaal) või ülemüüdud (potentsiaalne ostusignaal).
Libisevate keskmiste ristumised: tõususignaal tekib siis, kui lühiajaline libisev keskmine ületab ülal oleva pikaajalise libiseva keskmise joone (kuldrist), langussignaal tekib aga siis, kui see ületab allapool oleva joone (surmarist).
MACD-signaalid: Kui MACD-joon ületab ülal olevat signaaljoont, võib see viidata tõusutrendile; allpool oleva signaaljoone ületamine võib viidata langustrendile.
Tuleb märkida, et tehnilise analüüsi pakutavad kauplemissignaalid ei ole alati täpsed. Tehnilise analüüsi näitajad loovad märkimisväärselt palju müra (valesignaale), eriti lühiajalise kauplemise korral. Kahju vähendamiseks tuleb tehnilise analüüsi näitajaid kasutada koos teiste analüüsimeetodite ja riskijuhtimisstrateegiatega.
Kriitika
Tehniline analüüs on paljude arvates vastuoluline ja ebausaldusväärne meetod ning seda nimetatakse sageli „isetäituvaks ennustuseks“, mis tähendab seda, et sündmused juhtuvad ainult seetõttu, et suur hulk inimesi eeldas, et need juhtuvad.
Niisiis, ehkki tehnilist analüüsi kasutatakse laialdaselt, on sellel mõned piirangud.
Isetäituv ennustus: mõned kriitikud väidavad, et TA töötab põhjusel, et paljud kauplejad kasutavad samu näitajaid, mis viib prognoositavate tulemusteni.
Subjektiivsus: diagrammide ja mustrite tõlgendamine võib olla subjektiivne, mistõttu jõuavad kauplejad erinevatele järeldustele.
Turuanomaaliad: TA võib olla vähetõhus suure volatiilsuse perioodidel või kui turge mõjutavad ettenägematud sündmused.
Hoolimata kriitikast peavad paljud kauplejad TA-d väärtuslikuks, eriti kombinatsioonis teiste analüüsivormidega. TA toetajad väidavad, et igal diagrammikasutajal on konkreetne viis diagrammide analüüsimiseks ja saadaolevate näitajate kasutamiseks. See tähendaks, et paljudel kauplejatel on praktiliselt võimatu kasutada samasugust konkreetset strateegiat.
Tehniline vs. fundamentaalne analüüs
Kui tehniline analüüs keskendub ajaloolistele hinnaandmetele ja -mustritele, siis fundamentaalne analüüs (FA) hindab vara sisemist väärtust, tuginedes finantsaruannetele, majandusnäitajatele ja muudele kvalitatiivsetele teguritele.
Tehniline analüüs: sobib hästi lühiajaliste kauplemisstrateegiate jaoks, aidates tuvastada optimaalseid sisenemis- ja väljumispunkte.
Fundamentaalne analüüs: sobib paremini pikaajaliste investeerimisotsuste tegemiseks, kuna hindab vara üldist seisundit ja potentsiaali.
Paljud investorid kasutavad mõlema lähenemisviisi kombinatsiooni, et teha teadlikke otsuseid, kasutades iga meetodi tugevusi.
Lõppmärkused
Kui jätta kõrvale kriitika ja lakkamatu vaidlus selle üle, milline meetod on parem, eelistavad paljud kasutada tehnilise ja fundamentaalse analüüsi kombinatsiooni. Kui fundamentaalne analüüs seostub tavaliselt pikaajaliste investeerimisstrateegiatega, siis tehniline analüüs võib anda väärtuslikku teavet lühiajaliste turutingimuste kohta, sellest võib olla kasu paljudele kauplejatele ja investoritele.
Lisalugemist
Lahtiütlus. See sisu esitatakse olemasoleval kujul ainult üldiseks teabeks ning harivatel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõustamisena ega konkreetse toote või teenuse ostmise soovitusena. Peaksid küsima nõu asjaomastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Selles artiklis nimetatud tooted ei pruugi sinu piirkonnas saadaval olla. Kui artikli on koostanud kolmandast osapoolest kaastööline, pane tähele, et väljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöölisele ega pruugi kajastada Binance’i Akadeemia seisukohti. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlust. Digivarade hinnad võivad kõikuda. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance’i Akadeemia ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või mõne muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.