Vigtigste budskaber
Teknisk analyse (TA) er en metode, der bygger på prishistorik og volumen for at forudsige markedstendenser.
Teknisk analyse kan udføres med simple støtte- og modstandsniveauer eller med en kombination af grafindikatorer som f.eks. glidende gennemsnit, RSI, MACD og Bollinger Bands.
Handelssignaler kan hjælpe os med at identificere købs- og salgsmuligheder, men TA-indikatorer kan også producere falske signaler, især i lavere tidsrammer eller markeder med lav likviditet.
Det er vigtigt at udføre risikostyring og krydsbekræftelse med andre metoder for at reducere risici.
Introduktion
Teknisk analyse (TA) er en grafmetode, der bruges til at forudsige prisbevægelserne af aktiver ved at analysere historiske prisdata og handelsvolumener. Modsat grundlæggende analyse (FA), som overvejer flere faktorer omkring prisen på et aktiv, er teknisk analyse strengt fokuseret på historisk prisbevægelse og grafmønstre. Handlende bruger teknisk analyse til at identificere tendenser, støtte- og modstandsniveauer samt potentielle ind- og udgangspunkter for handler.
Hvornår blev teknisk analyse oprettet?
Mens primitive former for teknisk analyse dukkede op i det 17. århundrede i Amsterdam og i det 18. århundrede i Japan, spores den moderne TA ofte tilbage til Charles Dows arbejde.
Dow var finansjournalist og grundlægger af The Wall Street Journal og var blandt de første til at observere, at individuelle aktiver og markeder ofte bevæger sig i tendenser, der kunne segmenteres og analyseres. Hans arbejde affødte senere Dow-teorien, der tilskyndede til yderligere udvikling inden for teknisk analyse.
I de tidlige stadier var den rudimentære tilgang til teknisk analyse baseret på håndlavede ark og manuelle beregninger, men med fremskridt inden for teknologi og moderne beregning blev TA udbredt og er nu et vigtigt redskab for mange investorer og handlende.
Hvordan fungerer teknisk analyse?
Teknisk analyse opererer ud fra den antagelse, at al kendt information allerede er afspejlet i et aktivs pris. Så ved at studere prismønstre og handelsvolumener kan handlende forudse fremtidige prisbevægelser.
I sin kerne er teknisk analyse analysen af markedskræfterne i udbud og efterspørgsel, som er en repræsentation af den samlede markedsstemning. Med andre ord er prisen på et aktiv en afspejling af de modsatte salgs- og købskræfter, og disse kræfter er tæt forbundet med følelserne hos handlende og investorer (i bund og grund frygt og grådighed).
Det er bemærkelsesværdigt, at teknisk analyse betragtes som mere pålidelig og effektiv på markeder, der opererer under normale forhold med stor volumen og likviditet. Markeder med store volumener er mindre modtagelige for prismanipulation og unormale eksterne påvirkninger, der kan skabe falske signaler og gøre teknisk analyse ubrugelig.
Fælles indikatorer for teknisk analyse
Handlende anvender forskellige tekniske indikatorer til at analysere prisbevægelser og identificere potentielle handelsmuligheder. Nogle af de mest almindeligt anvendte indikatorer inkluderer:
1. Glidende gennemsnit (MA'er)
Simpelt glidende gennemsnit (Simple Moving Average, SMA): Beregner den gennemsnitlige pris over en specifik periode, hvilket udjævner kortsigtede udsving.
Eksponentielt glidende gennemsnit (Exponential Moving Average, EMA): Lægger mere vægt på de seneste priser, hvilket gør den mere responsiv over for ny information.
Glidende gennemsnit hjælper med at identificere retningen af tendensen og potentielle støtte- eller modstandsniveauer. For eksempel involverer en almindelig strategi at observere krydsningen mellem kortsigtede og langsigtede glidende gennemsnit for at signalere potentielle købs- eller salgsmuligheder.
2. Relativt styrkeindeks (RSI)
RSI er en momentum-oscillator, der måler hastigheden og ændringen af prisbevægelser på en skala fra 0 til 100. Traditionelt indikerer en RSI over 70 overkøbte forhold, mens en RSI under 30 antyder oversolgte forhold.
3. Bollinger Bands (BB)
Indikatoren Bollinger Bands (BB) består af to laterale bånd, der flyder omkring en glidende gennemsnitslinje. Disse bånd bruges til at måle markedets volatilitet og identificere potentielle overkøbte eller oversolgte forhold.
4. Konvergens og divergens for glidende gennemsnit (MACD)
MACD er en trendfølgende momentumindikator, der viser forholdet mellem to EMA'er. Det består af MACD-linjen, signallinjen og histogrammet, som kan hjælpe med at identificere potentielle køb- eller salgssignaler.
Handelssignaler
Mens indikatorer er nyttige til at identificere generelle tendenser, kan de også bruges til at generere handelssignaler, der antyder potentielle ind- eller udgangspunkter:
Overkøbte/underkøbte forhold: Indikatorer såsom RSI kan signalere, hvornår et aktiv er overkøbt (potentielt salgssignal) eller oversolgt (potentielt købssignal).
Glidende gennemsnitskryds: Et bullish signal opstår, når et kortsigtet glidende gennemsnit krydser over et langsigtet glidende gennemsnit (gyldent kryds), mens et bearish signal opstår, når det krydser under (dødkryds).
MACD-signaler: Når MACD-linjen krydser over signallinjen, kan det indikere en bull-trend; krydsning under kan antyde en bear-trend.
Det er vigtigt at bemærke, at de handelssignaler, der gives af teknisk analyse, ikke altid er nøjagtige. Der er et betydeligt mængde støj (falske signaler), der produceres af TA-indikatorer, især ved kortsigtet handel. For at reducere tab er det vigtigt at bruge TA-indikatorer i forbindelse med andre analyseteknikker og risikostyringsstrategier.
Kritik
Teknisk analyse ses af mange som en kontroversiel og upålidelig metode og omtales ofte som en “selvopfyldende profeti,” som refererer til begivenheder, der kun sker, fordi et stort antal mennesker antager, at de vil ske.
Så mens teknisk analyse er meget udbredt, har det nogle begrænsninger:
Selvopfyldende profeti: Nogle kritikere hævder, at teknisk analyse fungerer, fordi mange handlende bruger de samme indikatorer, hvilket fører til forudsigelige resultater.
Subjektivitet: Tolkning af diagrammer og mønstre kan være subjektiv, hvilket fører til forskellige konklusioner blandt tradere.
Markedsanomalier: Teknisk analyse kan være mindre effektiv i perioder med høj volatilitet eller når markederne påvirkes af uforudsete begivenheder.
På trods af disse kritikpunkter finder mange handlende teknisk analyse værdifuld, især når den kombineres med andre former for analyse. På den anden side hævder mange tilhængere af teknisk analyse, at hver diagramanalytiker har en bestemt måde at analysere diagrammerne på og bruge de mange tilgængelige indikatorer. Dette ville indebære, at det er praktisk talt umuligt for et stort antal erhvervsdrivende at bruge den samme særlige strategi.
Teknisk analyse vs. Fundamental analyse
Mens teknisk analyse fokuserer på historiske prisdata og mønstre, vurderer fundamental analyse (FA) et aktivs iboende værdi baseret på finansielle rapporter, økonomiske indikatorer og andre kvalitative faktorer.
Teknisk analyse: Bedst egnet til kortsigtede handelsstrategier, der hjælper med at identificere optimale ind- og udgangspunkter.
Fundamental analyse: Mere passende til langsigtede investeringsbeslutninger, der vurderer den overordnede sundhed og potentiale af en asset.
Mange investorer bruger en kombination af begge tilgange for at træffe informerede beslutninger, idet de udnytter styrkerne ved hver metode.
Sammenfatning
Udover kritikken og den langvarige kontroversielle debat om, hvilken metode der er bedst, foretrækker mange at bruge en kombination af både TA og FA. Mens FA normalt relaterer sig til langsigtede investeringsstrategier, kan TA give indsigt i kortsigtede markedsforhold, hvilket kan være nyttigt for alle slags handlende og investorer.
Yderligere læsning
Ansvarsfraskrivelse: Dette indhold præsenteres for dig "som det er" til generel information og uddannelsesmæssige formål uden erklæring eller garanti af nogen art. Det skal ikke opfattes som økonomisk, juridisk eller anden professionel rådgivning, og det er heller ikke hensigten at anbefale køb af et bestemt produkt eller en bestemt tjeneste. Du bør selv søge råd fra relevante, professionelle rådgivere. Produkter, der er omtalt i denne artikel, er muligvis ikke tilgængelige i din region. Hvis denne artikel er et bidrag fra en tredjepart, bør du bemærke, at dennes synspunkter udtrykkeligt tilhører denne tredjepartsbidragsyder og ikke nødvendigvis afspejler Binance Academys synspunkter. Læs vores fulde ansvarsfraskrivelse for yderligere oplysninger. Priserne på digitale aktiver kan være volatile. Værdien af din investering kan gå op eller ned, og du får muligvis ikke det investerede beløb tilbage. Du er eneansvarlig for dine investeringsbeslutninger, og Binance Academy er ikke ansvarlig for eventuelle tab, du måtte lide. Dette materiale bør ikke anses for værende økonomisk, juridisk eller anden rådgivning. For yderligere oplysninger kan du læse vores vilkår for anvendelse og risikoadvarsel.