Hlavní body
Technická analýza (TA) je metoda, která se při předpovídání tržních trendů opírá o historii cen a objem obchodování.
Technickou analýzu je možné provádět pomocí obyčejných hladin podpory a rezistence nebo pomocí kombinace ukazatelů, jako jsou klouzavé průměry, RSI, MACD a Bollingerova pásma.
Obchodní signály nám mohou pomoct identifikovat nákupní a prodejní příležitosti, ale ukazatele TA mohou vytvářet i falešné signály, zejména v krátkých obdobích nebo na trzích s nízkou likviditou.
Pro snížení rizik je důležité využívat strategie řízení rizika a ověřovat si předpovědi různými ukazateli.
Úvod
Technická analýza (TA) je metoda tvorby grafů, která se používá k předpovídání cenových pohybů aktiv na základě analýzy historických cenových údajů a objemů obchodů. Na rozdíl od fundamentální analýzy (FA), která zohledňuje různé faktory související s cenou aktiva, se TA zaměřuje výhradně na historické cenové pohyby a formace grafů. Obchodníci používají TA k identifikaci trendů, hladin podpory a rezistence a potenciálních vstupních a výstupních bodů pro obchody.
Kdy technická analýza vznikla?
Primitivní formy technické analýzy se objevily už v 17. století v Amsterdamu a v 18. století v Japonsku, ale moderní technickou analýzu můžeme často vystopovat zpět k práci Charlese Dowa.
Tento finanční novinář a zakladatel deníku The Wall Street Journal si jako jeden z prvních všiml, že jednotlivá aktiva a trhy se často pohybují v trendech, které je možné rozčlenit a analyzovat. Z jeho práce později vznikla Dowova teorie, která podnítila další vývoj technické analýzy.
V počátečních fázích byl základní přístup k technické analýze založen na ručně vytvořených tabulkách a ručních výpočtech, ale s rozvojem technologií a moderní výpočetní techniky se technická analýza rozšířila a nyní je důležitým nástrojem pro mnoho investorů a obchodníků.
Jak funguje technická analýza?
Technická analýza vychází z předpokladu, že všechny známé informace jsou už do ceny aktiva promítnuté. Studiem cenových formací a objemů obchodů tak mohou obchodníci předvídat budoucí cenové pohyby.
Podstatou TA je analýza tržních sil nabídky a poptávky, které jsou odrazem celkového sentimentu trhu. Cena aktiva je jinými slovy odrazem protichůdných prodejních a nákupních sil, přičemž tyto síly úzce souvisí s emocemi obchodníků a investorů (v podstatě strachem a chamtivostí).
Technická analýza bývá spolehlivější a účinnější na trzích, které fungují za normálních podmínek, s vysokým objemem a likviditou. Trhy s vysokým objemem jsou méně náchylné na manipulaci s cenami a abnormální vnější vlivy, které by mohly vytvářet falešné signály a vést k nepoužitelnosti technické analýzy.
Běžné ukazatele technické analýzy
Obchodníci používají k analýze cenových pohybů a identifikaci potenciálních obchodních příležitostí různé technické ukazatele. Mezi nejčastěji z nich patří:
1. Klouzavé průměry (ukazatele MA)
Jednoduchý klouzavý průměr (ukazatel SMA): vypočítává průměrnou cenu za určité období a vyhlazuje krátkodobé výkyvy.
Exponenciální klouzavý průměr (ukazatel EMA): dává větší váhu novějším údajům o cenách, takže lépe reaguje na nové informace.
Klouzavé průměry pomáhají určit směr trendu a potenciální hladiny podpory nebo rezistence. Běžnou strategií je například sledování křížení krátkodobých a dlouhodobých klouzavých průměrů, které signalizuje potenciální příležitosti k nákupu nebo prodeji.
2. Index relativní síly (ukazatel RSI)
RSI je momentový oscilátor, který měří rychlost a změnu cenových pohybů na stupnici od 0 do 100. RSI nad 70 ukazuje na překoupené podmínky a RSI pod 30 ukazuje na přeprodané podmínky.
3. Bollingerova pásma (ukazatel BB)
Bollingerova pásma tvoří dvě pásma umístěná kolem centrálního klouzavého průměru. Tato pásma se používají k měření volatility trhu a identifikaci potenciálních překoupených nebo přeprodaných podmínek.
4. Sbíhavost a rozbíhavost klouzavých průměrů (ukazatel MACD)
MACD je momentový ukazatel sledující trend, který ukazuje vztah mezi dvěma exponenciálními klouzavými průměry. Tvoří ho čára MACD, signální čára a histogram, které pomáhají identifikovat potenciální nákupní a prodejní signály.
Obchodní signály
Ukazatele jsou užitečné k identifikaci obecných trendů, ale můžete je použít i ke generování obchodních signálů, které přináší podněty pro potenciální vstupní nebo výstupní body:
Překoupené/přeprodané podmínky: ukazatele jako RSI mohou signalizovat, že aktivum je překoupené (potenciální prodejní signál) nebo přeprodané (potenciální nákupní signál).
Křížení klouzavých průměrů: býčí signál nastává, když krátkodobý klouzavý průměr překříží dlouhodobý klouzavý průměr směrem nahoru (zlatý kříž) a medvědí signál nastává, když ho překříží směrem dolů (kříž smrti).
Signály MACD: když se čára MACD dostane nad signální čáru, může to ukazovat na býčí trend. A když přejde pod ní, může to ukazovat na medvědí trend.
Upozorňujeme, že obchodní signály poskytované technickou analýzou nejsou vždy přesné. Ukazatele TA produkují značné množství šumu (falešných signálů), zejména při krátkodobém obchodování. Proto je důležité používat ukazatele TA spolu s dalšími metodami analýzy a strategiemi řízení rizik, abyste omezili ztráty.
Kritika
Technická analýza je mnohými považována za kontroverzní a nespolehlivou metodu a často je označována za „sebenaplňující se proroctví“, protože se podle nich naplňuje jen proto, že mnoho lidí předpokládá, že se tak stane.
I když se TA široce využívá, má určitá omezení:
Sebenaplňující se proroctví: někteří kritici tvrdí, že TA funguje jen proto, že mnoho obchodníků používá stejné ukazatele, což následně vede k předvídatelným výsledkům.
Subjektivita: výklad grafů a formací může být subjektivní, což mezi obchodníky vede k různým závěrům.
Tržní anomálie: v období vysoké volatility nebo v době, kdy jsou trhy ovlivněny nepředvídatelnými událostmi, může být TA méně účinná.
Navzdory této kritice považuje mnoho obchodníků technickou analýzu za užitečnou, zejména v kombinaci s jinými formami analýzy. Zastánci TA tvrdí, že každý analytik má určitý způsob analýzy grafů a používá různé dostupné ukazatele. To by znamenalo, že je prakticky nemožné, aby velké množství obchodníků používalo stejnou konkrétní strategii.
Technická analýza vs. fundamentální analýza
Technická analýza se zaměřuje na historické údaje o cenách a formace a fundamentální analýza (FA) hodnotí na základě finančních výkazů, ekonomických ukazatelů a dalších kvalitativních faktorů vnitřní hodnotu aktiva.
Technická analýza: nejvhodnější pro krátkodobé obchodní strategie, kde pomáhá identifikovat optimální vstupní a výstupní body.
Fundamentální analýza: vhodnější pro dlouhodobá investiční rozhodnutí, kdy se posuzuje celkový stav a potenciál aktiva.
Mnoho investorů dosahuje informovaných rozhodnutí kombinací obou přístupů a využívá silné stránky každé metody.
Závěrem
Mimo kritiku a dlouhotrvající kontroverzní debaty o tom, která metoda je lepší, dávají mnozí přednost kombinaci TA a FA. Zatímco FA se obvykle vztahuje na dlouhodobé investiční strategie, TA může poskytnout vhled do krátkodobých tržních podmínek, což může být užitečné pro různé typy obchodníků a investorů.
Související články:
Vyloučení odpovědnosti: Tento článek je vám předkládán ve stavu, v jakém je, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez jakéhokoli prohlášení nebo záruky. Neměl by být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství ani není jeho cílem doporučit nákup jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste se poradit s příslušnými odbornými poradci. Produkty zmíněné v tomto článku nemusí být ve vašem regionu dostupné. Upozorňujeme, že pokud je článek příspěvkem od třetí strany, vyjádřené názory patří této třetí straně a nemusí se nutně shodovat s názory Akademie Binance. Další podrobnosti se dozvíte v našem úplném prohlášení o vyloučení odpovědnosti. Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice může klesnout nebo stoupnout a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Za svá investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost vy sami a Akademie Binance nenese odpovědnost za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace získáte v našich podmínkách použití a upozornění na rizika.