Klouzavé průměry mají mnoho různých variant, ale jejich základním účelem je vnést do grafů více srozumitelnosti. Dělají to tak, že grafy vyhlazují, a tím usnadňují pochopení trendu. Klouzavé průměry vychází z historických dat, takže jsou považovány za zpožďující se ukazatele či ukazatele sledující trend. I tak ale dokáží skvěle odstranit šum a pomoci určit, kam může trh směřovat.
Různé druhy klouzavých průměrů
Existují různé druhy klouzavých průměrů, které mohou využít nejen intradenní a swingoví obchodníci, ale i dlouhodobější investoři. Navzdory těmto různým druhům se klouzavé průměry nejčastěji rozdělují do dvou kategorií: jednoduché klouzavé průměry (SMA – simple moving averages) a exponenciální klouzavé průměry (EMA – exponential moving averages). V závislosti na trhu a požadovaném výsledku si mohou obchodníci vybrat, který z těchto ukazatelů bude mít pro ně největší přínos.
Jednoduchý klouzavý průměr (SMA)
Ukazatel SMA získává data pro dané aktivum z vymezeného časového období a stanovuje jeho průměrnou cenu. Rozdílem mezi SMA a obyčejným průměrem dřívějších cen je ten, že SMA v okamžiku, kdy do jeho souboru dat přibudou nová data, nejstarší data odstraní. Takže pokud jednoduchý klouzavý průměr vypočítává 10denní průměr, celý soubor dat se neustále aktualizuje, aby odpovídal pouze posledním 10 dnům.
Důležitou informací ohledně SMA je, že všechna data mají stejnou váhu bez ohledu na to, jak jsou čerstvá. Obchodníci, kteří zastávají názor, že nejnovější data by měla mít vyšší váhu, často uvádí, že stejná váha všech dat ukazatele SMA není pro technickou analýzu vhodná. Tento problém řeší exponenciální klouzavý průměr (EMA).
Exponenciální klouzavý průměr (EMA)
Ukazatele EMA a SMA jsou si podobné v tom, že technické analýze poskytují data vycházející z historických cenových výkyvů. Vzorec pro výpočet EMA je ale trochu složitější, protože ukazatel EMA dává nejnovějším datům o cenách větší váhu. Přestože oba průměry mají své opodstatnění a oba se s oblibou používají, EMA dokáže na náhlé kolísání cen a obracení trendu zareagovat rychleji.
Vzhledem k tomu, že ukazatel EMA dokáže promítnout cenový zvrat rychleji než ukazatel SMA, často ho upřednostňují lidé, kteří se zabývají krátkodobým obchodováním. Pro obchodníka nebo investora je proto důležité zvolit takový typ klouzavého průměru, který odpovídá jeho strategiím a cílům, a odpovídajícím způsobem si ho přizpůsobit.
Jak klouzavé průměry používat
Vzhledem k tomu, že klouzavé průměry nepoužívají aktuální ceny, mají určité zpoždění. Čím rozsáhlejší je sada dat, tím větší bude zpoždění. Například klouzavý průměr, který analyzuje posledních 100 dní, bude na nové informace reagovat pomaleji než klouzavý průměr, který sleduje jen posledních 10 dní. Je to jednoduše proto, že nová data přidaná do většího souboru dat na něj budou mít celkově menší vliv.
Oba klouzavé průměry mohou mít v závislosti na způsobu obchodování svoje výhody. Větší sady dat jsou vhodnější pro dlouhodobé investory, protože je jeden nebo dva větší cenové výkyvy příliš neovlivní. Lidé obchodující v kratších intervalech zase často upřednostňují menší sady dat, které jim umožňují reagovat rychleji.
Na tradičních trzích se nejčastěji používají 50denní, 100denní a 200denní klouzavé průměry. Obchodníci s akciemi pozorně sledují 50denní a 200denní klouzavé průměry, protože jakékoli výkyvy pod nebo nad tyto ukazatele jsou obvykle považovány za důležité obchodní signály, zvlášť když pak vedou k překřížení. To samé platí pro obchodování kryptoměn, ale vzhledem k jejich volatilním trhům fungujícím 24 hodin denně a 7 dní v týdnu se nastavení klouzavých průměrů a obchodní strategie mohou v závislosti na profilu obchodníka lišit.
Signály překřížení
Stoupající MA přirozeně nasvědčuje vzestupnému trendu a klesající MA zase nasvědčuje klesajícímu trendu. Klouzavý průměr ale sám o sobě není zrovna spolehlivým a silným ukazatelem. Proto se klouzavé průměry neustále kombinují a jejich překřížení může odhalit býčí a medvědí signály.
K překřížení dochází, když se dvěma různým klouzavým průměrům na jednom grafu zkříží cesta. K býčímu překřížení (známému také jako zlatý kříž) dochází, když krátkodobý MA překříží dlouhodobý MA směrem vzhůru, což naznačuje začátek vzestupného trendu. Naopak k medvědímu překřížení (známému také jako kříž smrti) dochází, když krátkodobý MA překříží dlouhodobý MA směrem dolů, což naznačuje začátek klesajícího trendu.
Další faktory, které stojí za zvážení
Všechny zmíněné příklady zatím používaly dny, ale analýza MA může fungovat i v kratších časových intervalech. Ti, kteří se zabývají intradenním obchodováním, budou spíš sledovat, jak se aktivu daří v rámci posledních dvou nebo tří hodin, ne dvou nebo tří měsíců. Ve vzorcích pro výpočet klouzavých průměrů můžete použít různé časové rámce. Jejich data budou užitečná, dokud dané časové rámce odpovídají obchodní strategii.
Jednou z hlavních nevýhod klouzavých průměrů je jejich zpoždění. Vzhledem k tomu, že MA jsou zpožďující se ukazatele, které sledují dřívější pohyby cen, jejich signály často přichází pozdě. Například býčí překřížení může být signálem pro nákup, ale může k němu dojít až po výrazném nárůstu ceny.
To znamená, že i když stoupající trend pokračuje, potenciální zisk, který vznikl v období mezi růstem ceny a překřížením, už bude ztracen. Nebo ještě hůř, falešný zlatý kříž může obchodníka navést k nákupu lokálního vrcholu těsně před tím, než přijde pokles ceny. Těmto falešným nákupním signálům se obvykle říká past na býky.
Závěrem
Klouzavé průměry jsou účinnými ukazateli technické analýzy a patří mezi ty nejčastěji používané. Jejich schopnost analyzovat tržní trendy na základě dat dává obchodníkům skvělý přehled o tom, jak si trh vede. Dejte si ale pozor na to, že klouzavé průměry a signály překřížení by neměly být jediným ukazatelem, který používáte. Vždy je bezpečnější kombinovat několik různých ukazatelů TA, abyste se vyhnuli falešným signálům.