Κύρια σημεία αναφοράς
Η τεχνική ανάλυση (TA) είναι μια μέθοδος που βασίζεται στο ιστορικό των τιμών και τον όγκο των συναλλαγών για την πρόβλεψη των τάσεων της αγοράς.
Η TA μπορεί να εφαρμοστεί με απλά επίπεδα υποστήριξης και ανοχής ή με έναν συνδυασμό δεικτών χαρτογράφησης, όπως κινητοί μέσοι όροι, RSI, MACD και δείκτες Bollinger Band.
Τα σήματα συναλλαγών μπορούν να μας βοηθήσουν να εντοπίσουμε ευκαιρίες αγοράς και πώλησης, αλλά οι δείκτες TA μπορούν επίσης να παράγουν ψευδή σήματα, ειδικά σε μικρότερα χρονικά διαστήματα ή σε αγορές με χαμηλή ρευστότητα.
Είναι σημαντικό να γίνεται διαχείριση κινδύνων και διασταύρωση με άλλες μεθόδους για τη μείωση των κινδύνων.
Εισαγωγή
Η τεχνική ανάλυση (TA) είναι μια μέθοδος χαρτογράφησης που χρησιμοποιείται για την πρόβλεψη των διακυμάνσεων των τιμών των περιουσιακών στοιχείων μέσω της ανάλυσης ιστορικών δεδομένων τιμών και όγκων συναλλαγών. Σε αντίθεση με τη θεμελιώδη ανάλυση (FA), η οποία εξετάζει πολλαπλούς παράγοντες που επηρεάζουν την τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου, η TA εστιάζει αποκλειστικά στην ιστορική εξέλιξη των τιμών και στα γραφήματα. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν την τεχνική ανάλυση για να εντοπίζουν τάσεις, επίπεδα υποστήριξης και ανοχής, καθώς και πιθανά σημεία εισόδου και εξόδου από τις συναλλαγές.
Πότε δημιουργήθηκε η TA;
Ενώ οι πρωτόγονες μορφές τεχνικής ανάλυσης εμφανίστηκαν τον 17ο αιώνα στο Άμστερνταμ και τον 18ο αιώνα στην Ιαπωνία, η σύγχρονη ΤΑ εντοπίζεται συχνά στο έργο του Charles Dow.
Οικονομικός δημοσιογράφος και ιδρυτής της εφημερίδας The Wall Street Journal, ο Dow ήταν από τους πρώτους που παρατήρησαν ότι τα επιμέρους στοιχεία ενεργητικού και οι αγορές συχνά κινούνται με τάσεις που μπορούν να τμηματοποιηθούν και να αναλυθούν. Το έργο του δημιούργησε αργότερα τη θεωρία του Dow που έδωσε το έναυσμα για περαιτέρω εξελίξεις στην τεχνική ανάλυση.
Στα πρώιμα στάδια, η υποτυπώδης προσέγγιση της τεχνικής ανάλυσης βασιζόταν σε μη αυτόματα φύλλα και υπολογισμούς, αλλά με την πρόοδο της τεχνολογίας και της σύγχρονης πληροφορικής, η τεχνική ανάλυση διαδόθηκε ευρέως και αποτελεί πλέον ένα σημαντικό εργαλείο για πολλούς επενδυτές.
Πώς λειτουργεί η τεχνική ανάλυση;
Η TA λειτουργεί με την προϋπόθεση ότι όλες οι γνωστές πληροφορίες αποτυπώνονται ήδη στην τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου. Έτσι, μελετώντας τα μοτίβα των τιμών και τους όγκους των συναλλαγών, οι επενδυτές μπορούν να προβλέψουν τις μελλοντικές κινήσεις των τιμών.
Στον πυρήνα της, η ΤΑ είναι η ανάλυση των δυνάμεων της αγοράς, της προσφοράς και της ζήτησης, οι οποίες αντιπροσωπεύουν το συνολικό κλίμα της αγοράς. Με άλλα λόγια, η τιμή ενός στοιχείου ενεργητικού αντικατοπτρίζει τις αντίθετες δυνάμεις πώλησης και αγοράς και αυτές οι δυνάμεις συνδέονται άμεσα με τα συναισθήματα των επενδυτών (ουσιαστικά με τον φόβο και την απληστία).
Αξίζει να σημειωθεί ότι η ΤΑ θεωρείται πιο αξιόπιστη και αποτελεσματική σε αγορές που λειτουργούν υπό κανονικές συνθήκες, με υψηλό όγκο και ρευστότητα. Οι αγορές με μεγάλο όγκο συναλλαγών είναι λιγότερο επιρρεπείς στη χειραγώγηση των τιμών και σε μη φυσιολογικές εξωτερικές επιρροές που θα μπορούσαν να δημιουργήσουν ψευδή σήματα και να καταστήσουν την ΤΑ άχρηστη.
Κοινοί δείκτες ΤΑ
Οι επενδυτές χρησιμοποιούν διάφορους τεχνικούς δείκτες για να αναλύουν τις διακυμάνσεις των τιμών και να εντοπίζουν πιθανές ευκαιρίες συναλλαγών. Μερικοί από τους δείκτες που χρησιμοποιούνται πιο συχνά είναι οι εξής:
1. Κινητός μέσος όρος (MA)
Απλός κινητός μέσος όρος (SMA): Υπολογίζει τη μέση τιμή για μια συγκεκριμένη περίοδο, εξομαλύνοντας τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις.
Εκθετικός κινητός μέσος όρος (EMA): Δίνει μεγαλύτερη βαρύτητα στις πρόσφατες τιμές, με αποτέλεσμα να ανταποκρίνεται καλύτερα στις νέες πληροφορίες.
Οι κινητοί μέσοι όροι βοηθούν στον προσδιορισμό της κατεύθυνσης της τάσης και των πιθανών επιπέδων υποστήριξης και ανοχής. Για παράδειγμα, μια κοινή στρατηγική περιλαμβάνει την παρατήρηση της διασταύρωσης των βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων κινητών μέσων όρων για να σηματοδοτήσει πιθανές ευκαιρίες αγοράς ή πώλησης.
2. Δείκτης σχετικής ισχύος (RSI)
Ο RSI είναι ένας ταλαντωτής δυναμικής που μετρά την ταχύτητα και τη μεταβολή των κινήσεων των τιμών σε μια κλίμακα από 0 έως 100. Τυπικά, ένας RSI πάνω από 70 υποδηλώνει συνθήκες υπεραγοράς, ενώ ένας RSI κάτω από 30 υποδηλώνει συνθήκες υπερπώλησης.
3. Δείκτης Bollinger Band (BB)
Ο δείκτης Bollinger Band (BB) αποτελείται από δύο πλευρικούς δείκτες που κυμαίνονται γύρω από μια γραμμή κινητού μέσου όρου. Αυτοί οι δείκτες χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της μεταβλητότητας της αγοράς και τον εντοπισμό πιθανών συνθηκών υπεραγοράς ή υπερπώλησης.
4. Κινητός μέσος όρος σύγκλισης απόκλισης (MACD)
Ο κινητός μέσος όρος σύγκλισης απόκλισης (MACD) είναι ένας δείκτης δυναμικής που ακολουθεί τις τάσεις και δείχνει τη σχέση μεταξύ δύο EMA. Αποτελείται από τη γραμμή MACD, τη γραμμή σήματος και το ιστόγραμμα, τα οποία μπορούν να βοηθήσουν στον εντοπισμό πιθανών σημάτων αγοράς ή πώλησης.
Σήματα συναλλαγών
Παρόλο που οι δείκτες είναι χρήσιμοι για τον προσδιορισμό γενικών τάσεων, μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για τη δημιουργία σημάτων συναλλαγών που υποδηλώνουν πιθανά σημεία εισόδου ή εξόδου:
Συνθήκες υπεραγοράς/υπερπώλησης: Δείκτες όπως ο RSI μπορούν να σηματοδοτήσουν πότε ένα περιουσιακό στοιχείο βρίσκεται σε υπεραγορά (πιθανό σήμα πώλησης) ή υπερπώληση (πιθανό σήμα αγοράς).
Διασταυρώσεις κινητού μέσου όρου: Ένα σήμα ανατίμησης προκύπτει όταν ένας βραχυπρόθεσμος κινητός μέσος όρος υπερβαίνει έναν μακροπρόθεσμο κινητό μέσο όρο (χρυσός σταυρός), ενώ ένα σήμα υποτίμησης προκύπτει όταν περάσει κάτω από αυτόν (σταυρός θανάτου).
Σήματα MACD: Όταν η γραμμή MACD διασταυρώνεται πάνω από τη γραμμή σήματος, αυτό μπορεί να υποδηλώνει μια ανατιμητική τάση. Η διασταύρωση κάτω από τη γραμμή σήματος μπορεί να υποδηλώνει μια υποτιμητική τάση.
Είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη ότι τα σήματα συναλλαγών που προκύπτουν από την τεχνική ανάλυση δεν είναι πάντα ακριβή. Υπάρχει μια σημαντική απόκλιση (ψευδείς ενδείξεις) που προκύπτει από τους δείκτες TA, ειδικά στις βραχυπρόθεσμες συναλλαγές. Για να μειώσετε τις ζημίες, είναι σημαντικό να χρησιμοποιείτε τους δείκτες TA σε συνδυασμό με άλλες μεθόδους ανάλυσης και στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου.
Κριτική
Η TA θεωρείται από πολλούς ως μια αμφιλεγόμενη και αναξιόπιστη μέθοδος και συχνά αναφέρεται ως "αυτοεκπληρούμενη προφητεία", δηλαδή γεγονότα που συμβαίνουν μόνο επειδή ένας μεγάλος αριθμός ατόμων υποθέτει ότι θα συμβούν.
Επομένως, ενώ η TA χρησιμοποιείται ευρέως, έχει ορισμένους περιορισμούς:
Αυτοεκπληρούμενη προφητεία: Ορισμένοι αναλυτές υποστηρίζουν ότι η τεχνική ανάλυση λειτουργεί επειδή πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν τους ίδιους δείκτες, με αποτέλεσμα τα αποτελέσματα να είναι προβλέψιμα.
Υποκειμενικότητα: Η ερμηνεία των διαγραμμάτων και των μοτίβων μπορεί να είναι υποκειμενική, με αποτέλεσμα οι επενδυτές να καταλήγουν σε διαφορετικά συμπεράσματα.
Ανωμαλίες αγοράς: Η τεχνική ανάλυση μπορεί να είναι λιγότερο αποτελεσματική σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας ή όταν οι αγορές επηρεάζονται από απρόβλεπτα γεγονότα.
Παρά αυτές τις κριτικές, πολλοί επενδυτές θεωρούν την τεχνική ανάλυση πολύτιμη, ειδικά όταν συνδυάζεται με άλλες μορφές ανάλυσης. Οι υποστηρικτές της τεχνικής ανάλυσης υποστηρίζουν ότι κάθε τεχνικός αναλυτής έχει τον δικό του τρόπο ανάλυσης των διαγραμμάτων και χρήσης των διαθέσιμων δεικτών. Αυτό θα σήμαινε ότι είναι πρακτικά αδύνατο ένας μεγάλος αριθμός επενδυτών να χρησιμοποιεί την ίδια συγκεκριμένη στρατηγική.
Τεχνική ανάλυση και θεμελιώδης ανάλυση
Ενώ η τεχνική ανάλυση (TA) εστιάζει στα δεδομένα και τα μοτίβα των ιστορικών τιμών, η θεμελιώδης ανάλυση (FA) αξιολογεί την εγγενή αξία ενός περιουσιακού στοιχείου με βάση τις οικονομικές καταστάσεις, τους οικονομικούς δείκτες και άλλους ποιοτικούς παράγοντες.
Τεχνική ανάλυση: Ιδανική για βραχυπρόθεσμες στρατηγικές συναλλαγών, βοηθώντας στον προσδιορισμό των βέλτιστων σημείων εισόδου και εξόδου.
Θεμελιώδης ανάλυση: Καταλληλότερη για μακροπρόθεσμες επενδυτικές αποφάσεις, αξιολόγηση της συνολικής κατάστασης και του δυναμικού ενός περιουσιακού στοιχείου.
Πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν έναν συνδυασμό και των δύο προσεγγίσεων για να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις, αξιοποιώντας τα πλεονεκτήματα της κάθε μεθόδου.
Συμπεράσματα
Εκτός από τις κριτικές και τη μακροχρόνια αντιπαράθεση σχετικά με το ποια μέθοδος είναι καλύτερη, πολλοί προτιμούν να χρησιμοποιούν έναν συνδυασμό τεχνικής και θεμελιώδους ανάλυσης. Παρόλο που η θεμελιώδης ανάλυση συνήθως σχετίζεται με μακροπρόθεσμες επενδυτικές στρατηγικές, η τεχνική ανάλυση μπορεί να παρέχει χρήσιμες πληροφορίες για τις βραχυπρόθεσμες συνθήκες της αγοράς, οι οποίες μπορεί να είναι χρήσιμες για όλους τους τύπους επενδυτών.
Για περαιτέρω ανάγνωση
Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το περιεχόμενο παρουσιάζεται σε εσάς "ως έχει" μόνο για γενική ενημέρωση και εκπαιδευτικούς σκοπούς, χωρίς καμία δήλωση ή εγγύηση οποιουδήποτε είδους. Δεν θα πρέπει να ερμηνεύεται ως οικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή, ούτε σκοπεύει να προτείνει την αγορά οποιουδήποτε συγκεκριμένου προϊόντος ή υπηρεσίας. Θα πρέπει να αναζητήσετε μόνοι σας συμβουλές από κατάλληλους επαγγελματίες συμβούλους. Όταν το άρθρο αποτελεί συνεισφορά τρίτου, λάβετε υπόψη ότι οι απόψεις που εκφράζονται ανήκουν στον τρίτο συνεισφέροντα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα εκείνες της Ακαδημίας Binance. Διαβάστε ολόκληρη την αποποίηση ευθυνών για περισσότερες λεπτομέρειες. Οι τιμές των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ενδέχεται να είναι ασταθείς. Η αξία της επένδυσής σας μπορεί να μειωθεί ή να αυξηθεί και μπορεί να μην σας επιστραφεί το ποσό που επενδύσατε. Είστε αποκλειστικά υπεύθυνοι για τις επενδυτικές σας αποφάσεις και η Ακαδημία Binance δεν ευθύνεται για τυχόν ζημίες που μπορεί να υποστείτε. Το παρόν υλικό δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως χρηματοοικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στους Όρους χρήσης και στην Προειδοποίηση κινδύνου.