Κύρια σημεία αναφοράς
Οι συναλλαγές με μόχλευση είναι η χρήση δανεισμένων κεφαλαίων για την πραγματοποίηση συναλλαγών μεγαλύτερων ποσών. Μπορεί να ενισχύσει την ισχύ αγοράς ή πώλησης, έτσι ώστε να μπορείτε να πραγματοποιείτε συναλλαγές με περισσότερα κεφάλαια από αυτά που έχετε στο πορτοφόλι σας.
Οι συναλλαγές με μόχλευση γίνονται συχνά διαμέσου συναλλαγών μέσω περιθωρίων, συμβάσεων Futures και συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης. Στον τομέα των κρυπτονομισμάτων, τα Futures και το Margin είναι οι συνηθέστερες επιλογές.
Οι συναλλαγές με μόχλευση είναι μια δημοφιλής αλλά επικίνδυνη στρατηγική συναλλαγών. Παρόλο που μπορεί να αυξήσει τα κέρδη σας, μπορεί επίσης να ενισχύσει τις ζημίες σας, ειδικά σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας. Βεβαιωθείτε ότι έχετε κατανοήσει πώς λειτουργούν οι συναλλαγές με μόχλευση πριν αναλάβετε κινδύνους.
Τι είναι οι συναλλαγές με μόχλευση;
Οι συναλλαγές με μόχλευση είναι η χρήση ενός μικρότερου αρχικού κεφαλαίου για την έκθεση σε μεγαλύτερες θέσεις. Αφορά τη χρήση δανεισμένων κεφαλαίων για συναλλαγές χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, όπως κρυπτονομίσματα, δείκτες, εμπορεύματα και νομίσματα (συνάλλαγμα).
Με άλλα λόγια, οι συναλλαγές με μόχλευση ενισχύουν την ισχύ αγοράς ή πώλησης, έτσι ώστε να μπορείτε να πραγματοποιείτε συναλλαγές με περισσότερα κεφάλαια από αυτά που έχετε αυτή τη στιγμή στο πορτοφόλι σας. Ανάλογα με το ανταλλακτήριο στο οποίο πραγματοποιείτε συναλλαγές, θα μπορούσατε να δανειστείτε έως και 100 φορές το υπόλοιπο του λογαριασμού σας.
Συνήθως, το ποσό της μόχλευσης περιγράφεται ως αναλογία — όπως 1:5 (5x), 1:10 (10x) ή 1:20 (20x). Η αναλογία μόχλευσης δείχνει πόσες φορές πολλαπλασιάζεται το αρχικό σας κεφάλαιο. Για παράδειγμα, εάν έχετε 100 $ στον λογαριασμό σας στο ανταλλακτήριο, αλλά θέλετε να ανοίξετε μια θέση αξίας 1.000 $ σε Bitcoin (BTC), μια μόχλευση 10x θα δώσει στα 100 $ την ίδια αγοραστική δύναμη με τα 1.000 $.
Πώς λειτουργούν οι συναλλαγές με μόχλευση;
Στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, τα διαρκή Futures και οι συναλλαγές μέσω περιθωρίων είναι οι δημοφιλέστερες μέθοδοι για συναλλαγές με μόχλευση.
Η έννοια των συναλλαγών με μόχλευση λειτουργεί με παρόμοιο τρόπο και με τις δύο μεθόδους. Η κύρια διαφορά είναι ότι το margin περιλαμβάνει τον δανεισμό κεφαλαίων από ένα ανταλλακτήριο για να κάνετε συναλλαγές με ένα περιουσιακό στοιχείο που επιλέγετε, ενώ η μόχλευση των Futures βασίζεται στην αναλογία μεταξύ των μακροπρόθεσμων και των βραχυπρόθεσμων θέσεων κάθε σύμβασης (ζεύγος συναλλαγών).
Αρχικό margin
Για να μπορείτε να δανειστείτε κεφάλαια και να ξεκινήσετε τις συναλλαγές με μόχλευση, πρέπει να καταθέσετε κεφάλαια στον λογαριασμό συναλλαγών σας, τα οποία θα λειτουργούν ως πρόσθετη εγγύηση. Το ποσό που απαιτείται για το άνοιγμα μιας θέσης σύμβασης Futures είναι γνωστό ως αρχικό Margin ασφάλισης. Η πραγματική τιμή εξαρτάται από τη μόχλευση που χρησιμοποιείτε και το μέγεθος της θέσης που θέλετε να ανοίξετε.
Ας υποθέσουμε ότι θέλετε να επενδύσετε 1.000 $ σε Ether (ETH) με μόχλευση 10x. Το απαιτούμενο αρχικό Margin ασφάλισης θα ήταν 1/10 των 1.000 $, που σημαίνει ότι πρέπει να έχετε 100 $ στον λογαριασμό σας ως πρόσθετη εγγύηση για τα δανεισμένα κεφάλαια. Αν χρησιμοποιείτε μόχλευση 20x, το απαιτούμενο Margin θα είναι 50 $ (1/20 των 1.000 $). Λάβετε όμως υπόψη ότι όσο υψηλότερη είναι η μόχλευση, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος ρευστοποίησης.
Margin διατήρησης
Εκτός από την κατάθεση αρχικού Margin ασφάλισης, πρέπει επίσης να διατηρήσετε ένα όριο Margin για τις συναλλαγές σας. Εάν η αγορά κινηθεί αντίθετα από τη θέση σας και το Margin πέσει κάτω από το όριο του Margin διατήρησης, θα χρειαστεί να καταθέσετε περισσότερα κεφάλαια στον λογαριασμό σας για να αποφύγετε τη ρευστοποίηση.
Συνοπτικά, το αρχικό Margin ασφάλισης είναι το απαιτούμενο υπόλοιπο για το άνοιγμα μιας θέσης Futures και το Margin διατήρησης είναι το ελάχιστο υπόλοιπο Margin που απαιτείται για να διατηρήσετε τις θέσεις σας ανοιχτές.
Στη διεπαφή Binance Futures, μπορείτε να ελέγξετε τις λεπτομέρειες της αναλογίας Margin στο κάτω δεξιά μέρος της οθόνης σας.
Παραδείγματα συναλλαγών με μόχλευση
Αν είστε νέοι στις συναλλαγές με μόχλευση, λάβετε υπόψη ότι το άνοιγμα μιας μακροπρόθεσμης θέσης σημαίνει ότι αναμένετε την άνοδο της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου, ενώ το άνοιγμα μιας βραχυπρόθεσμης θέσης σημαίνει ότι πιστεύετε πως η τιμή θα μειωθεί.
Οι συναλλαγές με μόχλευση σάς δίνουν τη δυνατότητα να αγοράζετε ή να πουλάτε περιουσιακά στοιχεία με βάση μόνο την αξία της πρόσθετης εγγύησης (όχι τα πραγματικά σας χαρτοφυλάκια). Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να ανοίξετε μια βραχυπρόθεσμη θέση ακόμη και αν δεν διαθέτετε προς το παρόν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο και ενδεχομένως να αποκομίσετε κέρδη αν η τιμή μειωθεί.
Παράδειγμα μιας μακροπρόθεσμης θέσης με μόχλευση
Εάν θέλετε να ανοίξετε μια μακροπρόθεσμη θέση BTC αξίας 10.000 $ με μόχλευση 10x, θα χρησιμοποιήσετε 1.000 $ ως πρόσθετη εγγύηση. Εάν η τιμή του BTC αυξηθεί κατά 20%, θα αποκομίσετε καθαρό κέρδος 2.000 $ (μείον τις προμήθειες), το οποίο είναι πολύ υψηλότερο από τα 200 $ που θα κερδίζατε αν είχατε πραγματοποιήσει συναλλαγή με το κεφάλαιο ύψους 1.000 $ χωρίς μόχλευση.
Ωστόσο, εάν η τιμή του BTC πέσει κατά 20%, η θέση σας θα μειωθεί κατά 2.000 $. Εφόσον το αρχικό σας Margin ασφάλισης είναι μόνο 1.000 $, μια μείωση κατά 20% θα προκαλούσε ρευστοποίηση (το υπόλοιπό σας θα μηδενιζόταν). Στην πραγματικότητα, θα μπορούσατε να αντιμετωπίσετε τον κίνδυνο ρευστοποίησης ακόμη και αν η αγορά υποχωρούσε μόνο κατά 10%. Η ακριβής αξία ρευστοποίησης εξαρτάται από το ανταλλακτήριο που χρησιμοποιείτε.
Για να αποφύγετε τη ρευστοποίηση, πρέπει να προσθέσετε περισσότερα κεφάλαια στο πορτοφόλι σας για να αυξήσετε την πρόσθετη εγγύησή σας. Πρέπει να βεβαιωθείτε ότι το υπόλοιπο διατήρησης είναι υψηλότερο από το Margin διατήρησης. Στις περισσότερες περιπτώσεις, το ανταλλακτήριο θα σας στείλει μια κοινοποίηση απαίτησης Margin πριν από τη ρευστοποίηση, αλλά είναι σημαντικό να παρακολουθείτε τις ανοικτές θέσεις σας. Η χρήση των εντολών Stop Loss μπορεί επίσης να συμβάλει στην προστασία των κεφαλαίων σας.
Παράδειγμα μιας βραχυπρόθεσμης θέσης με μόχλευση
Αν θέλετε να ανοίξετε μια βραχυπρόθεσμη θέση 10.000 $ σε BTC με μόχλευση 10x, μπορείτε είτε να δανειστείτε BTC για να τα πουλήσετε (συναλλαγές μέσω περιθωρίων) είτε να πουλήσετε συμβάσεις Futures αξίας 10.000 $ (συναλλαγές Futures). Και στις δύο περιπτώσεις, θα χρησιμοποιήσετε πρόσθετη εγγύηση 1.000 $ (μόχλευση 10x), αλλά ας εστιάσουμε στην περίπτωση συναλλαγών μέσω περιθωρίων.
Αν υποθέσουμε ότι η τρέχουσα τιμή του BTC είναι 40.000 $, θα είχατε δανειστεί 0,25 BTC και θα τα είχατε πουλήσει για 10.000 $. Εάν η τιμή πέσει κατά 20%, στα 32.000 $, μπορείτε να αγοράσετε ξανά 0,25 BTC για μόλις 8.000 $. Στη συνέχεια, μπορείτε να αποπληρώσετε το χρέος των 0,25 BTC και να κρατήσετε τη διαφορά των 2.000 $ (μείον τις προμήθειες) ως κέρδος.
Ωστόσο, εάν η τιμή του BTC αυξηθεί κατά 20%, στα 48.000 $, θα χρειαστείτε επιπλέον 2.000 $ για να αγοράσετε ξανά το 0,25 BTC. Σε αυτήν την περίπτωση, η θέση σας θα ρευστοποιηθεί καθώς έχετε μόνο 1.000 $ στο υπόλοιπο του λογαριασμού σας. Και πάλι, για να αποφύγετε τη ρευστοποίηση, πρέπει να προσθέσετε περισσότερα κεφάλαια στο πορτοφόλι σας για να αυξήσετε την πρόσθετη εγγύηση πριν φτάσετε την τιμή ρευστοποίησης.
Γιατί να χρησιμοποιήσετε μόχλευση στις συναλλαγές κρύπτο;
Όπως αναφέρθηκε, οι επενδυτές χρησιμοποιούν μόχλευση για να αυξήσουν το μέγεθος της θέσης και τα πιθανά κέρδη τους. Όμως, όπως φαίνεται από τα παραπάνω παραδείγματα, οι συναλλαγές με μόχλευση θα μπορούσαν επίσης να οδηγήσουν σε σημαντικά μεγαλύτερη ζημία.
Ένας ακόμη λόγος για τον οποίο οι επενδυτές χρησιμοποιούν τη μόχλευση είναι για να ενισχύσουν τη ρευστότητα του κεφαλαίου τους. Για παράδειγμα, αντί να διακρατούν μια θέση με μόχλευση 2x σε ένα ανταλλακτήριο, θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν μόχλευση 4x για να διατηρήσουν το ίδιο μέγεθος θέσης με χαμηλότερη πρόσθετη εγγύηση.
Έτσι, θα έχουν τη δυνατότητα να χρησιμοποιήσουν τα υπόλοιπα χρήματά τους κάπου αλλού, όπως στις συναλλαγές άλλου περιουσιακού στοιχείου, σε ενέργειες Staking, παροχή ρευστότητας σε πλατφόρμες DeFi, κ.λπ.
Πώς γίνεται η διαχείριση του κινδύνου των συναλλαγών με μόχλευση
Οι συναλλαγές με υψηλή μόχλευση μπορεί να απαιτούν μικρότερο αρχικό κεφάλαιο, αλλά αυξάνουν τον κίνδυνο ρευστοποίησης. Όσο υψηλότερη είναι η μόχλευση, τόσο μικρότερη είναι η ανοχή μεταβλητότητας — εάν η μόχλευση είναι πολύ υψηλή, μια μεταβολή της τιμής, ακόμη και κατά 1%, θα μπορούσε να οδηγήσει σε τεράστιες ζημίες.
Η χρήση χαμηλότερης μόχλευσης, από την άλλη, σας δίνει ένα μεγαλύτερο περιθώριο σφάλματος. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πολλά ανταλλακτήρια κρύπτο επιβάλλουν όρια στη μέγιστη μόχλευση που είναι διαθέσιμη στους νέους χρήστες.
Οι στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου όπως οι εντολές Stop Loss και Take Profit βοηθούν στην ελαχιστοποίηση των ζημιών και στη δέσμευση κερδών στις συναλλαγές με μόχλευση. Μπορείτε να χρησιμοποιείτε εντολές Stop Loss για να κλείνετε αυτόματα τη θέση σας σε μια συγκεκριμένη τιμή, πράγμα το οποίο είναι χρήσιμο όταν η αγορά κινείται εναντίον σας. Οι εντολές Take Profit μπορούν να διασφαλίσουν ότι η θέση σας θα κλείσει όταν τα κέρδη σας φτάσουν σε μια συγκεκριμένη τιμή.
Οι συναλλαγές με μόχλευση είναι δίκοπο μαχαίρι και μπορεί να ενισχύσουν εκθετικά τόσο τα κέρδη όσο και τις ζημίες σας. Ενέχουν υψηλό επίπεδο κινδύνου, ειδικά στην ασταθή αγορά κρυπτονομισμάτων. Συνεπώς, η Binance ενθαρρύνει τους χρήστες να πραγματοποιούν συναλλαγές υπεύθυνα, αναλαμβάνοντας την ευθύνη για τις ενέργειές τους.
Συμπεράσματα
Η μόχλευση σάς επιτρέπει να ξεκινήσετε τις συναλλαγές με χαμηλότερη αρχική επένδυση και δίνει τη δυνατότητα για μεγαλύτερα κέρδη. Ωστόσο, η μόχλευση σε συνδυασμό με τη μεταβλητότητα της αγοράς θα μπορούσε να προκαλέσει ταχεία ρευστοποίηση, ειδικά εάν χρησιμοποιείτε μόχλευση 100x.
Πραγματοποιείτε τις συναλλαγές σας πάντα με προσοχή και κάντε αξιολόγηση των κινδύνων πριν πραγματοποιήσετε συναλλαγές με μόχλευση. Δεν πρέπει ποτέ να πραγματοποιείτε συναλλαγές με κεφάλαια που δεν έχετε την πολυτέλεια να χάσετε, ειδικά όταν χρησιμοποιείτε μόχλευση. Βεβαιωθείτε ότι κατανοείτε καλά τα προϊόντα πριν αναλάβετε κινδύνους.
Για περαιτέρω ανάγνωση
Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το περιεχόμενο παρουσιάζεται σε εσάς "ως έχει" μόνο για γενική ενημέρωση και εκπαιδευτικούς σκοπούς, χωρίς καμία δήλωση ή εγγύηση οποιουδήποτε είδους. Δεν θα πρέπει να ερμηνεύεται ως οικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή, ούτε σκοπεύει να προτείνει την αγορά οποιουδήποτε συγκεκριμένου προϊόντος ή υπηρεσίας. Θα πρέπει να αναζητήσετε μόνοι σας συμβουλές από κατάλληλους επαγγελματίες συμβούλους. Όταν το άρθρο αποτελεί συνεισφορά τρίτου, λάβετε υπόψη ότι οι απόψεις που εκφράζονται ανήκουν στον τρίτο συνεισφέροντα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα εκείνες της Ακαδημίας Binance. Διαβάστε την πλήρη δήλωση αποποίησης ευθυνών εδώ για περισσότερες λεπτομέρειες. Οι τιμές των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ενδέχεται να είναι ασταθείς. Η αξία της επένδυσής σας μπορεί να μειωθεί ή να αυξηθεί, ενώ είναι επίσης πιθανό να μην σας επιστραφεί το ποσό που επενδύσατε. Έχετε την αποκλειστική ευθύνη για τις αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις σας και η Ακαδημία Binance δεν φέρει καμία ευθύνη για οποιαδήποτε ενδεχόμενη ζημία προκύψει. Αυτό το υλικό δεν πρέπει να ερμηνεύεται ως οικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στους Όρους χρήσης και στην Προειδοποίηση κινδύνου.