Hlavní body
Obchodování s pákou znamená využití vypůjčeného kapitálu k větším obchodům. Může zvýšit vaši kupní nebo prodejní sílu a umožňuje vám obchodovat s větším kapitálem, než jaký máte v peněžence.
Obchodování s pákou se často realizuje prostřednictvím maržového obchodování, futures kontraktů a opčních smluv. V odvětví kryptoměn jsou nejběžnějšími možnostmi futures a marže.
Obchodování s pákou je oblíbená, ale riskantní obchodní strategie. Může zvýšit vaše zisky, ale zároveň může i zesílit vaše ztráty, zejména během období vysoké volatility. Než začnete riskovat, přesvědčte se, že rozumíte tomu, jak obchodování s pákou funguje.
Co je obchodování s pákou?
Při obchodování s pákou využíváte menší množství počátečního kapitálu k získání expozice vůči větším pozicím. Používáte vypůjčené prostředky a obchodujete s finančními aktivy, jako jsou kryptoměny, indexy, komodity a měny (devizový trh neboli forex).
Jinými slovy zesilujete svou kupní nebo prodejní sílu a můžete obchodovat s větším kapitálem, než jaký máte aktuálně k dispozici. V závislosti na burze, kde obchodujete, si můžete půjčit až stonásobek zůstatku na vašem účtu.
Výše páky se označuje poměrem, například 1:5 (5násobná), 1:10 (10násobná) nebo 1:20 (20násobná). Pákový poměr udává, kolikrát se násobí váš počáteční kapitál. Představte si například, že máte na svém burzovním účtu 100 USD a chcete otevřít bitcoinovou pozici v hodnotě 1 000 USD. S 10násobnou pákou bude mít vašich 100 USD stejnou kupní sílu jako 1 000 USD.
Jak obchodování s pákou funguje?
V oblasti kryptoměn jsou nejoblíbenějšími metodami obchodování s pákou permanentní futures a maržové obchodování.
Koncept obchodování s pákou funguje u obou metod podobně. Hlavní rozdíl spočívá v tom, že při maržovém obchodování si vypůjčujete prostředky od burzy, abyste mohli obchodovat s aktivem podle svého výběru, zatímco páka na trhu s futures využívá vztah mezi dlouhou a krátkou pozicí každého kontraktu (obchodního páru).
Počáteční marže
Než si budete moct půjčit prostředky a začít obchodovat s pákou, musíte na svůj obchodní účet vložit finanční prostředky, které budou fungovat jako zajištění. Částka potřebná k otevření pozice futures kontraktu se nazývá počáteční marže. Skutečná hodnota závisí na použité páce a velikosti pozice, kterou chcete otevřít.
Řekněme, že chcete investovat 1 000 USD do etheru (ETH) s 10násobnou pákou. Požadovaná počáteční marže by byla 1:10 z 1 000 USD, což znamená, že na účtu musíte mít k zajištění vypůjčených prostředků 100 USD. Kdybyste použili 20násobnou páku, požadovaná marže by byla 50 USD (1:20 z 1 000 USD). Nezapomínejte ale, že čím vyšší páku používáte, tím vyšší riziko likvidace vám hrozí.
Udržovací marže
Kromě počátečního maržového vkladu musíte u obchodů udržovat také maržový práh. Když se trh pohne proti vaší pozici a marže klesne pod práh udržovací marže, budete muset na svůj účet vložit další prostředky, abyste předešli likvidaci.
Počáteční marže je stručně řečeno zůstatek požadovaný k otevření pozice futures a udržovací marže je minimální zůstatek marže potřebný k udržení otevřených pozic.
Podrobnosti o poměru marže najdete v pravém dolním rohu obrazovky rozhraní Binance Futures.
Příklady obchodování s pákou
Pokud s obchodováním s pákou teprve začínáte, musíte si uvědomit, že otevření dlouhé pozice znamená, že očekáváte růst ceny aktiva, a otevření krátké pozice znamená, že věříte v jeho pokles.
Obchodování s pákou vám umožňuje nakupovat nebo prodávat aktiva pouze na základě hodnoty zajištění (ne skutečného zůstatku). To znamená, že můžete otevřít krátkou pozici, i když podkladové aktivum aktuálně nevlastníte, a v případě poklesu ceny na tom vydělat.
Příklad dlouhé pozice s pákou
K otevření dlouhé pozice v hodnotě 10 000 USD v BTC s 10násobnou pákou použijete jako zajištění 1 000 USD. Pokud cena BTC vzroste o 20 %, váš čistý zisk bude 2 000 USD (bez odečtení poplatků), což je mnohem víc než 200 USD, které byste vydělali, kdybyste obchodovali se svým kapitálem ve výši 1 000 USD bez páky.
Pokud ale cena BTC o 20 % klesne, vaše pozice se propadne o 2 000 USD. Vzhledem k tomu, že vaše počáteční marže je pouze 1 000 USD, 20% pokles by vedl k likvidaci (váš zůstatek by klesl na nulu). Ve skutečnosti byste mohli být vystaveni riziku likvidace už při 10% propadu trhu. Přesná hodnota likvidace závisí na používané burze.
Když chcete likvidaci předejít, musíte zajištění zvýšit přidáním dalších prostředků do peněženky. Musíte zajistit, aby váš zůstatek byl vyšší než vaše udržovací marže. Ve většině případů vám burza ještě před likvidací pošle výzvu k doplnění marže, ale je důležité, abyste otevřené pozice sledovali. Prostředky můžete ochránit také příkazy stop loss.
Příklad krátké pozice s pákou
Pokud chcete otevřít krátkou pozici v hodnotě 10 000 USD v BTC s 10násobnou pákou, můžete si buď půjčit BTC a prodat je (maržové obchodování), nebo prodat futures kontrakty v hodnotě 10 000 USD (obchodování s futures). V obou případech použijete zajištění v hodnotě 1 000 USD (10násobná páka), ale ukážeme si to na příkladu maržového obchodování.
Za předpokladu, že aktuální cena BTC je 40 000 USD, půjčili byste si 0,25 BTC a provedli prodej za 10 000 USD. Pokud cena BTC klesne o 20 % (na 32 000 USD), můžete 0,25 BTC koupit zpět za pouhých 8 000 USD. Pak můžete splatit dluh ve výši 0,25 BTC a rozdíl ve výši 2 000 USD (minus poplatky) si ponechat jako zisk.
Pokud ale cena BTC o 20 % vzroste (na 48 000 USD), budete k nakoupení 0,25 BTC potřebovat 2 000 USD navíc. V tomto případě by vaše pozice byla vzhledem k zajištění ve výši 1 000 USD zlikvidována. Opět platí, že pokud se chcete likvidaci vyhnout, musíte zajištění zvýšit přidáním dalších prostředků do peněženky, než dosáhnete likvidační ceny.
Proč používat páku při obchodování s kryptoměnami?
Jak už jsme zmiňovali, obchodníci používají páku ke zvýšení velikosti pozice a potenciálních zisků. Jak ale ukazují naše příklady, obchodování s pákou může vést také k mnohem vyšším ztrátám.
Dalším důvodem, proč obchodníci používají páku, je zvýšení likvidity jejich kapitálu. Například místo toho, aby drželi pozici s dvojnásobnou pákou, mohou použít čtyřnásobnou páku a s nižším zajištěním udržet stejnou velikost pozice.
Díky tomu by mohli zbytek svých peněz použít na jiném místě, například k obchodování jiného aktiva, stakování, poskytování likvidity platformám DeFi a tak podobně.
Jak řídit rizika při obchodování s pákou
Obchodování s vysokou pákou sice vyžaduje menší počáteční kapitál, ale zvyšuje riziko likvidace. Čím vyšší páka je, tím menší je vaše tolerance k volatilitě – pokud je vaše páka příliš vysoká, i 1% pohyb ceny může vést k obrovským ztrátám.
Použití nižší páky vám na druhou stranu dává větší prostor pro chybu. To je důvod, proč mnoho kryptoměnových burz omezuje novým uživatelům maximální dostupnou páku.
Strategie řízení rizik, jako jsou příkazy stop loss a take profit, pomáhají při obchodování s pákou minimalizovat ztráty a realizovat zisky. Pomocí příkazů stop loss můžete automaticky uzavřít pozici při stanovené ceně, což je velmi užitečné, když se trh pohybuje proti vám. Příkazy take profit mohou vaši pozici uzavřít, jakmile zisk dosáhne určité hodnoty.
Obchodování s pákou je dvousečná zbraň, která může exponenciálně zvýšit vaše zisky i ztráty. Souvisí s ním vysoká míra rizika, zejména na volatilních trzích s kryptoměnami. Binance proto vyzývá své uživatele, aby obchodovali zodpovědně a převzali odpovědnost za své jednání.
Závěrem
Páka vám umožňuje začít obchodovat s nižší počáteční investicí a potenciálem vyšších zisků. V kombinaci s volatilitou trhu vám ale páka může způsobit i rychlou likvidaci, zvlášť pokud používáte 100násobnou páku.
Vždy obchodujte opatrně a před použitím páky dobře zvažte její rizika. Nikdy byste neměli obchodovat s prostředky, o které si nemůžete dovolit přijít, zvlášť při používání páky. Před použitím těchto produktů se přesvědčte, že dobře rozumíte souvisejícím rizikům.
Související články:
Vyloučení odpovědnosti: tento obsah je vám předkládán ve stavu, v jakém je, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez jakéhokoli prohlášení nebo záruky. Neměl by být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství ani není jeho cílem doporučit nákup jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste se poradit s příslušnými odbornými poradci. Upozorňujeme, že pokud je článek příspěvkem od třetí strany, vyjádřené názory patří této třetí straně a nemusí se nutně shodovat s názory Akademie Binance. Další podrobnosti se dozvíte v našem úplném prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde. Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice může klesnout nebo stoupnout a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Za svá investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost vy sami a Akademie Binance nenese odpovědnost za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být chápán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace získáte v našich podmínkách použití a upozornění na rizika.