TL;DR
Prekyboje kriptovaliutomis svertas reiškia skolinto kapitalo naudojimą sandoriams sudaryti. Prekyba svertu gali sustiprinti jūsų pirkimo ar pardavimo galią ir leisti jums prekiauti didesnėmis sumomis. Taigi net jei jūsų pradinis kapitalas yra mažas, galite jį naudoti kaip užstatą, kad sudarytumėte prekybos svertu sandorius.
Nors prekyba svertu gali padidinti jūsų potencialų pelną, ji taip pat kelia rizikų – ypač nepastovioje kriptovaliutų rinkoje. Būkite atsargūs naudodami svertą prekiauti kriptovaliutomis, nes rinkai pakrypus prieš jūsų poziciją galite patirti didelių nuostolių.
Įvadas
Prekyba svertu gali būti paini, ypač pradedantiesiems. Šiame straipsnyje daugiausia dėmesio skiriama prekybai svertu kriptovaliutų rinkose, nors didelė dalis informacijos galioja ir tradicinėms rinkoms.
Kas yra svertas kriptovaliutų prekyboje?
Svertas reiškia skolinto kapitalo naudojimą prekybai finansiniu turtu, įskaitant kriptovaliutomis. Jis padidina jūsų pirkimo ar pardavimo galią – galite prekiauti didesniu kapitalu, nei tuo metu turite savo piniginėje. Priklausomai nuo kriptovaliutų biržos, kurioje prekiaujate, galite pasiskolinti iki 100 kartų daugiau, nei turite savo sąskaitoje.
Sverto dydis apibūdinamas kaip koeficientas, pvz., 1:5 (5 k.), 1:10 (10 k.) arba 1:20 (20 k.), ir parodo, kiek kartų padauginamas jūsų pradinis kapitalas. Pavyzdžiui, jei savo biržos sąskaitoje turite 100 USD, bet norite atidaryti 1 000 USD vertės bitkoino (BTC) poziciją, 10 kartų didesnis svertas suteiks jūsų 100 USD tokią pat perkamąją galią kaip 1 000 USD.
Galite naudoti finansinį svertą, norėdami prekiauti įvairiomis kriptovaliutų išvestinėmis finansinėmis priemonėmis. Įprasti prekybos svertu tipai apima prekybos sandorius už skolintas lėšas, svertinius žetonus ir ateities sandorius.
Kaip veikia prekyba svertu?
Prieš skolindamiesi lėšų ir pradėdami prekiauti svertu, turite deponuoti lėšų į savo prekybos sąskaitą. Jūsų pateiktas pradinis kapitalas žinomas kaip užstatas. Reikalingas užstatas priklauso nuo jūsų naudojamo sverto ir bendros pozicijos, kurią norite atidaryti, vertės (vadinamos marža).
Tarkime, norite investuoti 1 000 USD į Ethereum (ETH) su 10 kartų didesniu svertu. Reikalinga marža būtų 1/10 nuo 1 000 USD, o tai reiškia, kad savo sąskaitoje turite turėti 100 USD kaip užstatą už pasiskolintas lėšas. Jei naudosite 20 kartų didesnį svertą, jūsų reikalinga marža būtų dar mažesnė (1/20 nuo 1000 USD = 50 USD). Tačiau atminkite, kad kuo didesnis svertas, tuo didesnė likvidavimo rizika.
Be pradinio maržos įnašo, savo prekybos sandoriams taip pat turite išlaikyti maržos slenkstį. Jei rinka nukrypsta priešinga jūsų pozicijai linkme, o marža nukrenta žemiau palaikymo slenksčio (taip pat vadinama palaikymo marža), turėsite įdėti daugiau lėšų į savo sąskaitą, kad išvengtumėte likvidavimo.
Svertas gali būti taikomas tiek long, tiek short pozicijoms. Long pozicijos atidarymas reiškia, kad tikitės, jog turto kaina padidės, o atidarius short poziciją, manote, kad ji kris.
Nors tai gali atrodyti kaip įprasta tiesioginė prekyba, naudodamiesi svertu galite pirkti ar parduoti turtą tik pagal užstatą, o ne pagal savo turtą. Taigi net jei neturite turto, vis tiek galite jį pasiskolinti ir parduoti (atidaryti short poziciją), jei manote, kad rinkos kainos kris.
Sverto long pozicijos pavyzdys
Jei norite atidaryti 10 000 USD vertės BTC long poziciją su 10 kartų didesniu svertu, kaip užstatą naudosite 1 000 USD. Jei BTC kaina padidės 20 %, uždirbsite 2 000 USD grynojo pelno (atėmus mokesčius), kur kas daugiau už 200 USD, sumą, kurią būtumėte uždirbę, jei savo 1 000 USD kapitalu būtumėte prekiavę be sverto.
Tačiau, jei BTC kaina nukris 20 %, jūsų pozicija sumažėtų 2 000 USD. Kadangi jūsų pradinis kapitalas (užstatas) yra tik 1 000 USD, 20 % sumažėjimas paskatintų likvidavimą (jūsų balansas nukris iki nulio). Tiesą sakant, jums gali grėsti likvidavimas, net jei rinka nukrenta tik 10 %. Tiksli likvidavimo vertė priklauso nuo jūsų naudojamos biržos.
Kad išvengtumėte likvidavimo, turite pridėti daugiau lėšų į savo piniginę ir padidinti užstatą. Daugeliu atvejų birža jums atsiųs įkaito vertės išlaikymo prievolę prieš likvidavimą (pvz., el. laišką, kuriame nurodys pridėti daugiau lėšų).
Sverto short pozicijos pavyzdys
Jei norite atidaryti 10 000 USD vertės BTC short poziciją su 10 kartų didesniu svertu, turite pasiskolinti BTC iš kito asmens ir parduoti jį už esamą rinkos kainą. Jūsų užstatas yra 1 000 USD, bet kadangi prekiaujate 10 kartų didesniu finansiniu svertu, galite parduoti 10 000 USD vertės BTC.
Atsižvelgiant į tai, kad dabartinė BTC kaina yra 40 000 USD, būtumėte pasiskolinę ir pardavę 0,25 BTC. Jei kaina nukris 20 % iki 32 000 USD, galite vėl įsigyti 0,25 BTC vos už 8 000 USD. Tai suteiktų jums 2 000 USD grynojo pelno (atėmus mokesčius).
Tačiau jei BTC kaina pakils 20 % iki 48 000 USD, jums reikės papildomų 2 000 USD, kad vėl įsigytumėte 0,25 BTC. Tokiu atveju jūsų pozicija bus likviduota, nes jūsų sąskaitos likutis yra tik 1 000 USD. Norėdami išvengti likvidavimo, turite pridėti daugiau lėšų į savo piniginę, kad padidintumėte savo užstatą, kol nepasiekta likvidavimo kaina.
Kodėl verta naudoti svertą prekybai kriptovaliutomis?
Kaip minėta, prekiautojai naudoja svertą, kad padidintų savo pozicijos dydį ir galimą pelną. Tačiau, kaip parodyta pirmiau pateiktuose pavyzdžiuose, prekyba svertu taip pat gali sukelti žymiai didesnius nuostolius.
Kita priežastis, kodėl prekiautojai naudoja svertą, – galimybė padidinti savo kapitalo likvidumą. Pavyzdžiui, užuot turėję 2 kartus didesnę sverto poziciją vienoje biržoje, jie galėtų naudoti 4 kartus didesnį svertą, kad išlaikytų tą patį pozicijos dydį su mažesniu užstatu.
Tai leistų jiems panaudoti likusius pinigus kitoje vietoje, pavyzdžiui, prekiauti kitu turtu, deleguoti, teikti likvidumą decentralizuotoms vertybinių popierių biržoms (DEX) ir investuoti į NFT.
Kaip valdyti prekiavimo svertu riziką
Prekybai dideliu svertu gali prireikti mažesnio pradinio kapitalo, tačiau tai padidina jūsų likvidavimo riziką. Kuo didesnis finansinis svertas, tuo mažesnė jūsų nepastovumo tolerancija – jei jūsų finansinis svertas yra per didelis, net 1 % kainos pokytis gali sukelti didelių nuostolių.
Kita vertus, naudojant mažesnį svertą gaunama didesnė paklaida. Štai kodėl daugelis kriptovaliutų biržų nustato didžiausio sverto, kuriuo gali pasinaudoti nauji vartotojai, apribojimus.
Rizikos valdymo strategijos, pvz., nurodymai sustabdyti nuostolius ir pasiimti pelną, padeda sumažinti prekiavimo naudojant svertą nuostolius. Nurodymais stabdyti nuostolius galite automatiškai uždaryti savo poziciją ties tam tikra kaina, o tai naudinga rinkai pasisukus prieš jus. Užsakymai stabdyti nuostolius gali apsaugoti jus nuo didelių nuostolių, o užsakymai pasiimti pelną automatiškai uždaromi, jūsų pelnui pasiekus tam tikrą vertę. Tai leidžia užsitikrinti pajamas prieš pasikeičiant rinkos sąlygoms.
Prekyba naudojant svertą yra dviašmenis kardas, galintis eksponentiškai padidinti tiek jūsų pelną, tiek nuostolius. Tokia prekyba susijusi su dideliu rizikos lygiu, ypač nepastovioje kriptovaliutų rinkoje. Taigi Binance skatina vartotojus prekiauti atsakingai, prisiimant atsakomybę už savo veiksmus.
Taip pat siūlomos tokios priemonės kaip įspėjimas apie priklausomybę ir pristabdymo laikotarpio funkcija, padedanti vartotojams kontroliuoti savo prekybos sandorius. Prekiautojai visada turėtų būti ypač atsargūs ir vadovautis DYOR, kad suprastų, kaip tinkamai panaudoti svertą ir planuoti savo prekybos strategijas.
Baigiamosios mintys
Svertas leidžia pradėti prekybą su mažesne pradine investicija ir galimybe gauti didesnį pelną. Vis dėlto svertas kartu su rinkos nepastovumu gali sukelti greitą likvidavimą, ypač jei naudojate 100 kartų didesnį svertą.
Visada prekiaukite atsargiai ir įvertinkite riziką prieš pradėdami prekiauti svertu. Niekada neturėtumėte prekiauti lėšomis, kurių negalite sau leisti prarasti, ypač kai naudojate svertą.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas ir įspėjimas apie riziką: šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais ir nesuteikia jokios garantijos bei nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą čia. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingas už savo investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Tai ne finansinis patarimas. Jei reikia daugiau informacijos žr. mūsų naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.