Najważniejsze informacje
Handel z dźwignią polega na zawieraniu większych transakcji za pożyczony kapitał. Może zwiększać siłę nabywczą lub siłę zbytu, ponieważ umożliwia handel większym kapitałem niż posiadany w portfelu.
Handel na dźwigni odbywa się często w formie handlu margin, kontraktów futures i kontraktów opcyjnych. W świecie kryptowalut najczęstsze opcje to futures i margin.
Handel z dźwignią to popularna, ale i ryzykowna strategia handlowa. Chociaż może zwiększać zyski, może również zwiększać straty, zwłaszcza w okresach dużej zmienności. Pamiętaj, aby zrozumieć, na czym polega handel z dźwignią, zanim podejmiesz ryzyko.
Czym jest handel z dźwignią?
Handel z dźwignią polega na uzyskiwaniu ekspozycji na większe pozycje za mniejszą kwotę kapitału początkowego. Polega na handlowaniu aktywami finansowymi, np. kryptowalutami, indeksami, towarami i walutami (forex) za pożyczone środki.
Innymi słowy handel na dźwigni zwiększa siłę nabywczą lub siłę zbytu, dzięki czemu można handlować większym kapitałem niż posiadany w portfelu. W zależności od giełdy, na której handlujemy, można pożyczyć nawet stokrotność salda konta.
Wielkość dźwigni wyraża się zwykle jako wskaźnik – np. 1:5 (5x), 1:10 (10x) lub 1:20 (20x). Wskaźnik dźwigni oznacza, przez ile mnoży się kapitał początkowy. Jeżeli np. mamy na koncie giełdowym 100$, a chcemy otworzyć na bitcoinie (BTC) pozycję o wartości 1000$, dźwignia 10x da naszym 100 USD taką samą siłę nabywczą, jaką ma 1000$.
Jak Działa Handel z Wykorzystaniem Dźwigni?
W świecie krypto najpopularniejsze metody handlu z dźwignią to kontrakty perpetual futures i handel margin.
Koncepcja handlu z dźwignią wygląda podobnie w przypadku obu metod. Główna różnica polega na tym, że margin oznacza pożyczanie środków od giełdy na potrzeby handlu wybranym aktywem, a dźwignia futures polega na wzajemnej zależności pozycji long i short poszczególnych kontraktów (pary handlowej).
Początkowy Margin
Zanim będzie można pożyczyć środki i rozpocząć handel z dźwignią, trzeba wpłacić na konto handlowe środki, które posłużą za zabezpieczenie. Kwota konieczna do otwarcia pozycji na kontrakcie futures to tzw. margin początkowy. Faktyczna wartość zależy od stosowanej dźwigni i wielkości pozycji, jaką chcemy otworzyć.
Załóżmy, że chcemy zainwestować 1000$ w ether (ETH) z dźwignią 10x. Konieczny margin początkowy wyniesie 1/10 z 1000$, co oznacza, że trzeba mieć na koncie 100$ pod zabezpieczenie pożyczonych środków. W przypadku stosowania z dźwigni 20x konieczny margin wyniesie 50$ (1/20 z 1000$). Należy jednak pamiętać, że im wyższa dźwignia finansowa, tym wyższe ryzyko likwidacji.
Margin utrzymania
Oprócz marginu początkowego trzeba również utrzymywać próg marginu transakcji. Jeżeli rynek pójdzie wbrew naszej pozycji i margin spadnie poniżej progu marginu utrzymania, trzeba będzie wpłacić na konto więcej środków, aby uniknąć likwidacji.
Podsumowując, margin początkowy to saldo konieczne do otwarcia pozycji futures, a margin utrzymania to minimalne saldo marginu konieczne do utrzymania otwartych pozycji.
W interfejsie Futures na Binance informacje na temat wskaźnika marginu widać w prawym dolnym rogu ekranu.
Przykłady handlu na dźwigni
Jeżeli dopiero zaczynasz handlować z dźwignią, pamiętaj, iż otwarcie pozycji long oznacza, że przewidujesz wzrost ceny aktywa, a otwarcie pozycji short oznacza, że przewidujesz jej spadek.
Handel na dźwigni umożliwia kupowanie lub sprzedawanie aktywów wyłącznie na podstawie wartości zabezpieczenia (a nie faktycznych aktywów). Oznacza to, że możemy otworzyć pozycję short i potencjalnie zyskać na spadku ceny, nawet jeżeli nie posiadamy w danej chwili aktywów bazowych.
Przykład lewarowanej pozycji long
Jeśli chcesz otworzyć pozycję long o wartości 10 000 $ w BTC z dźwignią 10x, użyjesz 1 000 $ jako zabezpieczenia. Jeśli cena BTC wzrośnie o 20%, uzyskasz zysk netto w wysokości 2000 $ (minus opłaty), który jest znacznie wyższy niż 200 $, które zarobiłbyś(-abyś), gdybyś handlował(-a) swoim kapitałem 1000 $ bez użycia dźwigni.
Jeżeli jednak cena BTC spadnie o 20%, wartość naszej pozycji spadnie o 2000$. Ponieważ margin początkowy wynosi tylko 1000$, spadek o 20% powoduje likwidację (spadek salda do zera). Tak naprawdę na ryzyko likwidacji możemy być narażeni nawet jeżeli rynek spadnie tylko o 10%. Dokładna wartość likwidacyjna zależy od giełdy, z której korzystamy.
Aby uniknąć likwidacji, trzeba wpłacić na portfel więcej środków i zwiększyć zabezpieczenie. Należy zwrócić uwagę, aby saldo utrzymania było wyższe niż margin utrzymania. W większości przypadków giełda wysyła przed likwidacją wezwanie do uzupełnienia marginu (margin call), ale należy mieć otwarte pozycje na oku. Ochronę środków może również ułatwić stosowanie zleceń stop-loss.
Przykład lewarowanej pozycji short
Jeżeli chcemy otworzyć pozycję short o wartości 10 000$ na BTC z dziesięciokrotną dźwignią, możemy albo pożyczyć BTC na sprzedaż (handel margin), albo sprzedać kontrakty futures o wartości 10 000$ (handel kontraktami futures). Zabezpieczenie w wysokości 1000$ (dźwignia 10x) wykorzystujemy w obu przypadkach, ale skupimy się na scenariuszu handlu margin.
Przy założeniu, że bieżąca cena BTC wynosi 40 000$, pożyczamy 0,25 BTC i sprzedajemy za 10 000$. Jeżeli cena spadnie o 20% – do 32 000$ – możemy odkupić 0,25 BTC za jedyne 8000$. Następnie możemy spłacić dług w wysokości 0,25 BTC i jako zysk zatrzymać różnicę w wysokości 2000 $ (pomniejszoną o opłaty).
Jeśli jednak cena BTC wzrośnie o 20% do 48 000 $, będziesz potrzebować dodatkowych 2000 $, aby odkupić 0,25 BTC. W tym przypadku, Twoja pozycja zostanie zlikwidowana, ponieważ masz tylko 1000 $ w saldzie konta. Ponownie, aby uniknąć likwidacji, musisz dodać więcej środków do swojego portfela, aby zwiększyć swoje zabezpieczenie przed osiągnięciem ceny likwidacji.
Po Co Używać Dźwigni do Handlu Krypto?
Jak wspomniano, traderzy wykorzystują dźwignię, aby zwiększyć rozmiar swojej pozycji i potencjalne zyski. Natomiast tak jak ilustrują powyższe przykłady, handel z wykorzystaniem dźwigni, może również prowadzić do znacznie wyższych strat.
Innym powodem, dla którego traderzy używają dźwigni, jest zwiększenie płynności ich kapitału. Na przykład, zamiast utrzymywać pozycję z dźwignią 2x na jednej giełdzie, można użyć dźwigni 4x, aby utrzymać ten sam rozmiar pozycji przy niższym zabezpieczeniu.
Dzięki temu możemy wykorzystać resztę pieniędzy gdzie indziej, np. do handlu innym aktywem, stakingu, dostarczania płynności platformom DeFi itd.
Jak Zarządzać Ryzykami, związanymi z Handlem z Wykorzystaniem Dźwigni Finansowej
Do handlu z wysoką dźwignią co prawda nie trzeba mieć dużego kapitału początkowego, ale ryzyko likwidacji jest większe. Im wyższa dźwignia, tym mniejsza tolerancja na zmienność – jeżeli dźwignia jest zbyt wysoka, nawet ruch ceny o 1% może prowadzić do ogromnych strat.
Z drugiej strony, stosowanie niższej dźwigni daje szerszy margines błędu. Właśnie dlatego wiele giełd krypto, wprowadziło limity na maksymalną dźwignię dostępną dla nowych użytkowników.
Zmniejszanie strat i zabezpieczanie zysków w handlu z dźwignią ułatwiają strategie ograniczania ryzyka – np. zlecenia stop-loss i zlecenia take-profit. Można stosować zlecenia stop-loss, aby automatycznie zamykać pozycję po określonej cenie, co jest przydatne, kiedy sprawy na rynku przybierają zły obrót. Zlecenia take-profit mogą zagwarantować zamknięcie pozycji, kiedy zyski dojdą do określonej wartości.
Handel z dźwignią to broń obosieczna, która może wykładniczo zwiększać zarówno zyski, jak i straty. Wiąże się z wysokim poziomem ryzyka, zwłaszcza na niestabilnych rynkach kryptowalutowych. Dlatego Binance zachęca użytkowników do odpowiedzialnego handlu i brania odpowiedzialności za swoje działania.
Wnioski Końcowe
Dźwignia umożliwia rozpoczęcie handlu z niższą inwestycją początkową i potencjałem na wyższe zyski. Warto pamiętać, że dźwignia w połączeniu ze zmiennością rynku może spowodować szybkie likwidacje, zwłaszcza jeśli stosujesz dźwignię 100x.
Należy zawsze handlować ostrożnie i odpowiednio oceniać ryzyko przed rozpoczęciem handlu z dźwignią. W żadnym wypadku nie należy handlować środkami, na których utratę nie możemy sobie pozwolić – zwłaszcza przy użyciu dźwigni. Pamiętajmy, aby przed podjęciem ryzyka dobrze zrozumieć produkty.
Dalsza Lektura
Wyłączenie odpowiedzialności: Niniejsza treść jest prezentowana bez rękojmi, wyłącznie w celach ogólnoinformacyjnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek gwarancji. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej, prawnej ani innej porady specjalistycznej. Nie ma ona również charakteru zachęty do zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Użytkownik powinien zasięgnąć własnej porady u odpowiednich zawodowych doradców. Jeżeli artykuł jest napisany przez osobę z zewnątrz, należy pamiętać, że wyrażone poglądy są poglądami tej osoby i nie muszą odzwierciedlać poglądów Akademii Binance. Więcej informacji można znaleźć w naszym pełnym wyłączeniu odpowiedzialności tutaj. Ceny aktywów cyfrowych bywają zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć i możliwe, że nie odzyskasz zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Akademia Binance nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne straty. To nie jest porada z zakresu finansów, prawa ani innej dziedziny. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymiWarunkami Użytkowania i Ostrzeżeniem o Ryzyku.