Points clés à retenir
Le trading à effet de levier est l’acte d’utiliser du capital emprunté pour effectuer des trades plus importants. Il peut amplifier votre pouvoir d’achat ou de vente, vous permettant de trader avec plus de capital que ce que vous avez dans votre portefeuille.
Le trading à effet de levier se fait souvent par le biais du trading sur marge, des contrats Futures et des contrats d’options. Dans le monde des cryptos, les contrats Futures et sur marge sont les options les plus courantes.
Le trading à effet de levier est une stratégie de trading populaire mais risquée. Bien que cela puisse augmenter vos gains, cela peut également amplifier vos pertes, en particulier pendant les périodes de forte volatilité. Assurez-vous de bien comprendre comment fonctionne le trading à effet de levier avant de prendre des risques.
Qu’est-ce que le trading à effet de levier ?
Le trading à effet de levier consiste à utiliser une plus petite quantité de capital initial pour s’exposer à des positions plus importantes. Il s’agit d’utiliser des fonds empruntés pour trader des actifs financiers, tels que des cryptomonnaies, des indices, des matières premières et des devises (forex).
En d’autres termes, l’effet de levier amplifie votre pouvoir d’achat ou de vente afin que vous puissiez trader avec un capital supérieur à celui que vous possédez actuellement dans votre portefeuille. En fonction de la plateforme d’échange sur laquelle vous tradez, vous pouvez emprunter jusqu’à 100 fois le solde de votre compte.
L’effet du levier est décrit avec un ratio, 1:5 (5 x), 1:10 (10 x), 1:20 (20 x). Le ratio de levier indique combien de fois votre capital initial est multiplié. Par exemple, si vous avez 100 $ sur votre compte, mais que vous souhaitez ouvrir une position d’une valeur de 1 000 $ en bitcoin (BTC), un effet de levier de 10x donnera à votre 100 $ le même pouvoir d’achat que 1 000 $.
Comment fonctionne le trading à effet de levier ?
Dans l’espace crypto, les contrats Futures perpétuels et le trading sur marge sont les méthodes les plus populaires pour trader avec un effet de levier.
Le concept de trading à effet de levier fonctionne de la même manière avec les deux méthodes. La principale différence est que la marge consiste à emprunter des fonds auprès d’une plateforme d’échange pour trader un actif de votre choix, tandis que l’effet de levier des contrats Futures est basé sur la relation entre les positions long et short de chaque contrat (paire de trading).
Marge initiale
Avant de pouvoir emprunter des fonds et commencer à trader avec un effet de levier, vous devez déposer des fonds sur votre compte de trading, qui serviront de garantie. Le montant requis pour ouvrir une position sur un contrat Futures est connu sous le nom de marge initiale. La valeur réelle dépend de l’effet de levier que vous utilisez et de la taille de la position que vous souhaitez ouvrir.
Disons que vous voulez investir 1 000 $ en Ether (ETH) avec un effet de levier 10 x. La marge initiale requise sera de 1/10 de 1 000 $, ce qui signifie que vous devez avoir 100 $ dans votre compte en garantie pour pouvoir emprunter des fonds. Si vous utilisez un effet de levier de 20 x, la marge requise sera encore plus faible (1/20 de 1 000 $ = 50 $). Gardez à l’esprit que plus l’effet de levier est important, plus le risque de liquidation est élevé.
Marge de maintenance
En plus du dépôt de marge initiale, vous devrez maintenir un seuil de marge pour vos trades. Si le marché évolue à l’encontre de votre position et que la marge tombe en dessous du seuil de marge de maintenance, vous devrez placer plus de fonds sur votre compte pour éviter la liquidation.
En résumé, la marge initiale est le solde requis pour ouvrir une position Futures, et la marge de maintenance est le solde de marge minimal requis pour garder vos positions ouvertes.
Sur l’interface Binance Futures, vous pouvez consulter les détails de votre ratio de marge en bas à droite de votre écran.
Exemples de trading à effet de levier
Si vous débutez dans le trading à effet de levier, veuillez remarquer que l’ouverture d’une position long signifie que vous vous attendez à ce que le prix d’un actif augmente, tandis que l’ouverture d’une position short signifie que vous pensez que le prix va baisser.
Le trading à effet de levier vous permet d’acheter ou de vendre des actifs uniquement en fonction de la valeur de votre garantie (et non de vos avoirs réels). Cela signifie que vous pouvez ouvrir une position short même si vous ne possédez pas actuellement l’actif sous-jacent et potentiellement réaliser un profit si le prix baisse.
Exemple d’une position long à effet de levier
Imaginez que vous souhaitiez ouvrir une position long de 10 000 $ en BTC avec un effet de levier 10x. Votre garantie est donc de 1 000 $. Si le cours du BTC augmente de 20 %, vous obtiendrez un profit net de 2 000 $ (moins les frais), ce qui est bien plus grand que les 200 $ que vous auriez obtenu en tradant avec 1 000 $ sans effet de levier.
Cependant, si le BTC chute de 20 %, votre position sera réduite de 2 000 $. Puisque votre marge initiale n’est que de 1 000 $, une baisse de 20 % déclencherait la liquidation (votre solde tombe à zéro). En fait, vous pourriez être à risque de subir une liquidation même si le marché n’a chuté que de 10 %. La valeur exacte de liquidation dépend de la plateforme d’échange que vous utilisez.
Pour éviter la liquidation, vous devrez ajouter des fonds sur votre portefeuille pour augmenter votre garantie. Vous devez vous assurer que votre solde de maintenance est supérieur à votre marge de maintenance. Dans la plupart des cas, la plateforme d’échange vous enverra un appel de marge avant la liquidation, mais il est important de garder un œil sur vos positions ouvertes. L’utilisation d’ordres stop loss peut également aider à protéger vos fonds.
Exemple de position short avec effet de levier
Si vous souhaitez ouvrir une position short de 10 000 $ sur le BTC avec un effet de levier de 10x, vous pouvez soit emprunter du BTC pour vendre (trading sur marge), soit vendre pour 10 000 $ de contrats Futures (trading de Futures). Dans les deux cas, vous utiliserez une garantie de 1 000 $ (effet de levier 10x), mais concentrons-nous sur le scénario de trading sur marge.
En supposant que le cours actuel du BTC soit de 40 000 $, vous auriez emprunté 0,25 BTC et l’auriez vendu pour 10 000 $. Si le cours du BTC chute de 20 % (jusqu’à 32 000 $), vous pourrez racheter les 0,25 BTC avec 8 000 $. Ensuite, vous pouvez rembourser votre dette de 0,25 BTC et conserver la différence de 2 000 $ (moins les frais) comme gain.
Cependant, si le cours du BTC augmente de 20 % à 48 000 $, vous aurez besoin de 2 000 $ de plus pour racheter les 0,25 BTC. Votre position sera liquidée, votre solde n’étant que de 1 000 $. Encore une fois, pour ne pas être liquidé, vous devrez ajouter plus de fonds à votre portefeuille afin d’augmenter votre garantie avant que le prix de liquidation de ne soit atteint.
Pourquoi utiliser des effets de levier pour trader des cryptomonnaies ?
Comme mentionné, les traders utilisent les effets de levier pour augmenter la taille de leur position et donc leurs gains potentiels. Mais comme dit précédemment, les effets de levier peuvent également entraîner des pertes beaucoup plus importantes.
Une autre raison pour les traders d’utiliser des effets de levier et d’améliorer la liquidité de leur capital. Par exemple, au lieu de détenir une position à effet de levier de 2x sur une seule position, ils pourront utiliser un effet de levier de 4x pour maintenir la même taille de position avec une garantie inférieure.
Cela leur permettrait d’utiliser le reste de leur argent dans un autre endroit, par exemple en tradant un autre actif, en stakant, en fournissant de la liquidité aux plateformes DeFi, etc.
Comment gérer les risques liés au trading à effet de levier ?
Le trading avec un effet de levier élevé peut nécessiter un capital de départ moins important, mais il augmente le risque de liquidation. Plus l’effet de levier est élevé, plus votre tolérance à la volatilité est faible. Si votre effet de levier est trop élevé, même un mouvement de prix de 1 % peut entraîner des pertes considérables.
En revanche, l’utilisation d’un effet de levier plus faible vous donne une plus grande marge d’erreur. C’est pourquoi Binance et les autres plateformes d’échange de cryptos limitent l’effet de levier maximal disponible pour les nouveaux utilisateurs et nouvelles utilisatrices.
Les stratégies de gestion des risques telles que les ordres stop loss et take profit aident à minimiser les pertes et à verrouiller les gains dans le trading à effet de levier. Vous pouvez utiliser des ordres stop loss pour fermer automatiquement vos positions à un prix spécifique, ce qui est très utile lorsque le marché évolue en votre défaveur. Les ordres Take profit peuvent garantir que votre position est fermée lorsque vos gains atteignent une certaine valeur.
L’effet de levier est une arme à double tranchant qui peut amplifier de façon exponentielle vos gains et vos pertes. Celui-ci comporte un niveau de risque élevé, notamment sur des marchés volatils comme celui des cryptomonnaies. Ainsi, Binance en courage ses utilisateurs et utilisatrices à trader de façon responsable en assumant la responsabilité de leurs actes.
Conclusion
L’effet de levier vous permet de démarrer avec un investissement initial plus faible et de réaliser des gains élevés. Cependant, l’effet de levier combiné à la volatilité du marché peut entraîner des liquidations rapides, surtout si vous utilisez un effet de levier de 100x pour trader.
Faites toujours preuve de prudence et évaluez les risques avant de vous lancer dans le trading à effet de levier. Vous ne devez jamais trader des fonds que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre, surtout lorsque vous utilisez un effet de levier. Assurez-vous de bien comprendre les produits avant de les utiliser.
Pour plus d’informations
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