A legfontosabb tudnivalók
A tőkeáttételes kereskedés azt jelenti, hogy kölcsönzött tőke felhasználásával kötnek nagyobb ügyleteket. Ez növeli a vásárló- vagy eladási erődet, lehetővé téve, hogy a tárcádban levő tőkénél nagyobb tőkével kereskedj.
A tőkeáttételes kereskedés gyakran marginkereskedés, határidős és opciós ügyletek útján történik. A kriptovaluták területén a leggyakoribb megoldást a határidős és marginügyletek jelentik.
A tőkeáttételes kereskedés népszerű, de kockázatos kereskedési stratégia. Növelheti a profitodat, azonban a veszteségeid mértékét is fokozhatja, különösen nagyfokú volatilitás idején. Feltétlenül légy tisztában a tőkeáttételes kereskedés működésével, mielőtt kockázatot vállalnál.
Mit jelent a tőkeáttételes kereskedés?
A tőkeáttételes kereskedés azt jelenti, hogy kisebb összegű indulótőkét használnak fel arra, hogy nagyobb pozíciókkal szembeni kitettséget szerezzenek. Ez azt jelenti, hogy kölcsönzött pénzeszközök felhasználásával kereskednek pénzügyi eszközökkel, például kriptovalutákkal, indexekkel, árutőzsdei termékekkel és devizákkal (forex).
Más szóval a tőkeáttételes kereskedés növeli a vásárló- vagy eladási erődet, így a tárcádban aktuálisan rendelkezésedre álló tőkénél nagyobb tőkével kereskedhetsz. Attól függően, hogy melyik kriptotőzsdén kereskedsz, akár a számlaegyenleged 100-szorosának megfelelő összegű kölcsönt is felvehetsz.
A tőkeáttétel mértékét általában arányként írják le, például 1:5 (5x), 1:10 (10x) vagy 1:20 (20x). A tőkeáttételi arány azt mutatja, hogy az indulótőkéd hányszorosával kereskedhetsz. Például, ha 100 USD van a tőzsdei számládon, de 1000 USD értékű pozíciót szeretnél nyitni bitcoinban (BTC), akkor a 100 USD-d 10-szeres tőkeáttétel esetén ugyanakkora vásárlóerővel bír, mint 1000 USD.
Hogyan működik a tőkeáttételes kereskedés?
A kriptók területén az állandó határidős ügyletek és a marginkereskedés a legnépszerűbb módszerek a tőkeáttételes kereskedésre.
A tőkeáttételes kereskedés koncepciója mindkét módszer esetében ugyanúgy működik. A fő különbség az, hogy a marginkereskedés során pénzeszközöket kölcsönzöl valamely tőzsdétől az általad választott eszközzel való kereskedéshez, a határidős ügyletek tőkeáttételének alapját pedig az egyes ügyletek (kereskedési pár) long és short pozícióinak egymáshoz való viszonya képezi.
Kezdeti margin
Mielőtt pénzeszközöket kölcsönözhetnél, és elkezdhetnél tőkeáttétellel kereskedni, letétbe kell helyezned fedezetként szolgáló pénzeszközöket a kereskedési számládon. A határidős ügylet pozíciójának megnyitásához szükséges összeget kezdeti marginnak nevezzük. A tényleges érték az általad alkalmazott tőkeáttételtől és a megnyitni kívánt pozíció méretétől függ.
Tegyük fel, hogy 1000 USD-t szeretnél befektetni etherbe (ETH) 10-szeres tőkeáttétellel. A kezdeti margin 1000 USD 1/10-e lenne, ami azt jelenti, hogy 100 USD-nek kell lennie a számládon a kölcsönzött pénzeszközök fedezeteként. Ha pedig 20-szoros tőkeáttételt alkalmazol, akkor a szükséges margin 50 USD (1000 USD 1/20-a). Ne feledd azonban, hogy minél nagyobb a tőkeáttétel, annál nagyobb a felszámolás kockázata.
Fenntartási margin
A kezdeti margin letétbe helyezésén kívül, az ügyleteidhez egy marginküszöbértéket is fenn kell tartanod. Amennyiben a piac a pozícióddal ellentétes irányban mozog, és a margin a fenntartási margin küszöbértéke alá csökken, több pénzeszközt kell elhelyezned a számládon ahhoz, hogy elkerüld a felszámolást.
Összefoglalva, a kezdeti margin a határidős pozíciók megnyitásához szükséges egyenleg, a fenntartási margin pedig a nyitott pozíciók fenntartásához szükséges minimális marginegyenleg.
A Binance Futures felületén a képernyő jobb alsó sarkában tekintheted meg a marginarányod adatait.
Példák a tőkeáttételes kereskedésre
Ha még csak most ismerkedsz a tőkeáttételes kereskedéssel, ne feledd, hogy egy long pozíció megnyitása azt jelenti, hogy egy adott eszköz árfolyamának emelkedését várod, egy short pozíció megnyitása pedig azt jelenti, hogy úgy gondolod, az árfolyam csökkenni fog.
A tőkeáttételes kereskedés lehetővé teszi, hogy eszközöket vásárolj vagy adj el kizárólag a fedezeted (nem a tényleges eszközállományod) értéke alapján. Ez azt jelenti, hogy akkor is nyithatsz short pozíciót, ha a mögöttes eszköz jelenleg nincs a birtokodban, és potenciálisan profitra tehetsz szert, ha csökken az árfolyam.
Példa egy tőkeáttételes long pozícióra
Ha 10 000 dollár értékű BTC hosszú pozíciót szeretne nyitni 10x tőkeáttétellel, akkor 1000 dollárt kell fedezetként használnia. Ha a BTC árfolyama 20%-kal emelkedik, akkor 2000 dollár nettó nyereségre tesz szert (mínusz a díjak), ami sokkal magasabb, mint az a 200 dollár, amit akkor keresett volna, ha tőkeáttétel nélkül kereskedik az 1000 dolláros tőkéjével.
A BTC árfolyamának 20%-kal való csökkenése esetén azonban a pozíciód értéke 2000 USD-vel csökkenne. Mivel a kezdeti marginod csak 1000 USD, egy 20%-os csökkenés felszámoláshoz vezetne (az egyenleged nullára csökken). Valójában már egy 10%-os piaci visszaesés esetén is fennállhat a felszámolás kockázata. A pontos felszámolási érték az általad használt tőzsdétől függ.
Ahhoz, hogy elkerüld a felszámolást, több pénzeszközt kell hozzáadnod a tárcádhoz, hogy növeld a fedezetet. Gondoskodnod kell arról, hogy a fenntartási egyenleged magasabb legyen, mint a fenntartási margin. A legtöbb esetben a tőzsde margin callt küld a felszámolás előtt, de fontos, hogy szemmel tartsd a nyitott pozícióidat. A stop-loss megbízások használata is segíthet megvédeni a pénzeszközeidet.
Példa egy tőkeáttételes short pozícióra
Ha 10 000 USD értékű short pozíciót szeretnél nyitni BTC-re 10-szeres tőkeáttétellel, akkor felvehetsz BTC-kölcsönt az eladáshoz (marginkereskedés), vagy eladhatsz 10 000 USD értékű határidős ügyletet (határidős kereskedés). Mindkét esetben 1000 USD fedezetet (10-szeres tőkeáttételt) használsz, de koncentráljunk most a marginkereskedési forgatókönyvre.
Feltételezve, hogy a BTC jelenlegi ára 40 000 USD, 0,25 BTC kölcsönt vettél fel, és azt 10 000 USD-ért adtad el. Ha az árfolyam 20%-kal 32 000 USD-re csökken, akkor mindössze 8000 USD-ért visszavásárolhatod a 0,25 BTC-t. Ezután visszafizetheted a 0,25 BTC tartozásodat, és profitként megtarthatod a 2000 USD különbözetet (levonva belőle a díjakat).
Ha azonban a BTC árfolyama 20%-kal emelkedik 48 000 dollárra, akkor további 2000 dollárra lesz szüksége ahhoz, hogy visszavásárolja a 0,25 BTC-t. Ebben az esetben a pozíciója felszámolásra kerül, mivel csak 1000 dollár van a fiókja egyenlegén. A felszámolás elkerülése érdekében ismét több pénzt kell a tárcájába helyeznie, hogy növelje a fedezetét, mielőtt elérné a felszámolási árat.
Miért érdemes tőkeáttételt használni a kriptokereskedésben?
Mint említettük, a kereskedők a tőkeáttételt a pozícióméret és a potenciális nyereség növelésére használják. De ahogy a fenti példák is mutatják, a tőkeáttételes kereskedés sokkal nagyobb veszteségekhez is vezethet.
Egy másik ok, amiért a kereskedők tőkeáttételt használnak, az a tőkéjük likviditásának növelése. Például ahelyett, hogy 2x-es tőkeáttételű pozíciót tartanának egy tőzsdén, 4x-es tőkeáttételt használhatnának, hogy ugyanazt a pozícióméretet alacsonyabb fedezettel tartsák fenn.
Ez lehetővé tenné számukra, hogy a pénzük fennmaradó részét máshol használják fel, például egy másik eszközzel való kereskedésre, stakelésre, likviditás biztosítására DeFi-platformok számára stb.
Hogyan kezelheti a kockázatokat a tőkeáttételes kereskedés során?
A nagy tőkeáttétellel való kereskedés kevesebb indulótőkét igényelhet, de növeli a felszámolás kockázatát. Minél nagyobb a tőkeáttétel, annál kisebb a volatilitástűrésed – ha a tőkeáttétel túl nagy, még egy 1%-os árfolyammozgás is hatalmas veszteségeket eredményezhet.
Az alacsonyabb tőkeáttétel használata nagyobb hibatűrést biztosít. Ezért sok kriptotőzsde korlátozza az elérhető maximális tőkeáttételt az új felhasználók számára.
Az olyan kockázatkezelési stratégiák, mint a stop-loss és a take-profit megbízások segítenek minimalizálni a veszteségeket és biztosítani a profitot a tőkeáttételes kereskedés során. A stop-loss megbízásokkal automatikusan lezárhatod pozíciódat egy adott áron, ami hasznos, ha a piac számodra kedvezőtlenül mozog. A take-profit megbízások biztosíthatják, hogy a pozíciód lezárásra kerüljön, ha a profitod elér egy bizonyos értéket.
A tőkeáttételes kereskedés egy kétélű kard, amely exponenciálisan növelheti mind a nyereséget, mind a veszteséget. Nagy kockázattal jár, különösen a volatilis kriptopiacokon. Ezért a Binance arra biztatja a felhasználókat, hogy felelősségteljesen kereskedjenek, és vállaljanak felelősséget a tetteikért.
Záró gondolatok
A tőkeáttétel lehetővé teszi, hogy alacsonyabb kezdeti befektetéssel és nagyobb nyereségszerzési lehetőséggel kereskedjen. Mégis, a tőkeáttétel a piaci volatilitással kombinálva gyors felszámolást eredményezhet, különösen, ha 100-szoros tőkeáttételt használ.
Mindig óvatosan kereskedj, és mérd fel a kockázatokat a tőkeáttételes kereskedés előtt. Soha ne kereskedj olyan pénzeszközökkel, amelyek elvesztését nem engedheted meg magadnak, különösen, ha tőkeáttételt alkalmazol. Győződj meg róla, hogy jól ismered a termékeket, mielőtt kockázatot vállalnál.
További olvasnivaló
Felelősségkizáró nyilatkozat: A jelen bejegyzés tartalmát változatlanul, annak eredeti formájában bocsátjuk rendelkezésre kizárólag általános tájékoztatási és oktatási céllal, bárminemű nyilatkozat vagy szavatosságvállalás nélkül. Az itt leírtak nem tekintendők pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsadásnak, sem egy konkrét termék vagy szolgáltatás megvásárlására tett javaslatnak. Javasoljuk, hogy megfelelő szaktanácsadóktól kérj tanácsot. Amennyiben a cikk harmadik fél közreműködőtől származik, felhívjuk a figyelmed, hogy abban a harmadik fél közreműködő véleménye fejeződik ki, és nem feltétlenül tükrözi a Binance Academy véleményét. Kérjük, további részletekért olvasd el a teljes felelősségkizáró nyilatkozatunkat itt. A digitális eszközök ára ingadozhat. A befektetés értéke csökkenhet vagy nőhet, és az is előfordulhat, hogy nem kapod vissza a befektetett összeget. A befektetési döntéseidért egyedül te felelsz, és a Binance Academy nem vállal felelősséget az esetlegesen felmerülő veszteségeidért. Az itt leírtak nem minősülnek pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsnak. További információért tekintsd meg Használati feltételeinket és a Kockázati figyelmeztetést.