TL;DR
A kriptokereskedésben a tőkeáttétel azt jelenti, hogy a kereskedéshez kölcsönzött tőkét használnak. A tőkeáttételes kereskedés felerősítheti az Ön vételi vagy eladási erejét, lehetővé téve, hogy nagyobb összegekkel kereskedjen. Tehát még ha a kezdeti tőkéje kicsi is, azt fedezetként használhatja a tőkeáttételes kereskedéshez. Bár a tőkeáttételes kereskedés megsokszorozhatja a potenciális nyereséget, magas kockázatot rejt magában - különösen a volatilis kriptopiacon. Legyen óvatos, ha tőkeáttételt használ a kriptokereskedés során. Jelentős veszteségekhez vezethet, ha a piac az Ön pozíciója ellenében mozog.
Bevezetés
A tőkeáttételes kereskedés bonyolult lehet, különösen a kezdők számára. Mielőtt azonban elkezdene kísérletezni a tőkeáttétellel, fontos megértenie, hogy mi is az, és hogyan működik. Ez a cikk a kriptopiacok tőkeáttételes kereskedésére összpontosít, de az információk nagy része a hagyományos piacokra is érvényes.
Mit jelent a tőkeáttétel a kriptokereskedésben?
A tőkeáttétel a kölcsönzött tőke felhasználását jelenti kriptovalutákkal vagy más pénzügyi eszközökkel való kereskedéshez. Ez felerősíti a vásárlási vagy eladási erejét, így több tőkével kereskedhet, mint amennyit jelenleg a tárcájában tart. Attól függően, hogy melyik kriptotőzsdén kereskedik, akár a számlaegyenlegének 100-szorosát is felveheti kölcsönbe.
A tőkeáttétel mértékét arányként írják le, például 1:5 (5x), 1:10 (10x) vagy 1:20 (20x). Ez azt mutatja, hogy a kezdeti tőke hányszorosát kapja meg. Tegyük fel például, hogy 100 dollár van a tőzsdei fiókján, de 1000 dollár értékű pozíciót szeretne nyitni bitcoinban (BTC). 10x-es tőkeáttétellel a 100 dollár ugyanolyan vásárlóerővel rendelkezik, mint 1000 dollár.
A tőkeáttétel segítségével különböző kriptoderivatívákkal kereskedhet. Tipikus tőkeáttételes kereskedési típusok a marginkereskedés, a tőkeáttételes tokenek és a határidős ügyletek.
Hogyan működik a tőkeáttételes kereskedés?
Mielőtt kölcsönt vesz fel és tőkeáttétellel kezd kereskedni, pénzt kell befizetnie a kereskedési fiókjára. Az Ön által biztosított kezdeti tőkét fedezetnek hívjuk. A szükséges fedezet mértéke az Ön által használt tőkeáttételtől és a megnyitni kívánt pozíció teljes értékétől (ún. margintól) függ.
Tegyük fel, hogy 1000 dollárt szeretne befektetni Ethereumba (ETH) 10x-es tőkeáttétellel. A szükséges fedezet 1000 dollár 1/10-e, ami azt jelenti, hogy 100 dollárnak kell lennie a számláján a kölcsönzött pénzeszközök fedezeteként. Ha 20-szoros tőkeáttételt használ, a szükséges margin még alacsonyabb lesz (1000$ 1/20-a = 50$). Ne feledje azonban, hogy minél nagyobb a tőkeáttétel, annál nagyobb a likvidálás kockázata.
A kezdeti margin letétbe helyezésén kívül, a kereskedéseihez egy margin küszöbértéket is fenn kell tartania. Amennyiben a piac az Ön pozíciója ellenében mozog, és a margin a fenntartási küszöbérték alá csökken, Önnek több pénzt kell befizetnie a fiókjára, hogy elkerülje a likvidálást. A küszöbértéket megtartási marginnak is hívják.
A tőkeáttétel long és short pozíciókra egyaránt alkalmazható. A long pozíció nyitása azt jelenti, hogy az eszköz árfolyamának emelkedésére számít. Ezzel szemben a short pozíció nyitása azt jelenti, hogy Ön úgy véli, hogy az eszköz árfolyama csökkenni fog. Bár úgy hangzik, mint a szokásos azonnali kereskedés, a tőkeáttétel használata lehetővé teszi, hogy eszközöket vásároljon vagy adjon el csak a fedezet alapján, nem pedig az eszközállománya alapján. Tehát, még ha nem is rendelkezik az eszközzel, akkor is kölcsönveheti és eladhatja (short pozíciót nyithat), ha úgy gondolja, hogy a piac lefelé tart.
Példa egy tőkeáttételes long pozícióra
Tegyük fel, hogy 10 000 dollár értékű BTC long pozíciót szeretne nyitni 10x-es tőkeáttétellel. Ez azt jelenti, hogy 1000 dollárt használ fedezetként. Ha a BTC árfolyama 20%-kal emelkedik, akkor 2000 dollár nettó nyereségre tesz szert (mínusz a díjak), ami sokkal magasabb, mint az a 200 dollár, amit akkor keresett volna, ha tőkeáttétel nélkül kereskedik az 1000 dolláros tőkéjével.
Ha azonban a BTC árfolyama 20%-kal csökken, a pozíciója 2000 dollárt veszít. Mivel az Ön kezdeti tőkéje (fedezete) csak 1000 dollár, egy 20%-os csökkenés felszámoláshoz vezetne (az egyenlege nullára csökkenne). Valójában akkor is felszámolásra kerülhet, ha a piac csak 10%-ot esik. A pontos felszámolási érték az Ön által használt tőzsdétől függ.
Ahhoz, hogy elkerülje a felszámolást, több pénzt kell hozzáadnia a tárcájához, hogy növelje a fedezetet. A legtöbb esetben a tőzsde a felszámolás előtt küld Önnek egy margin callt (például egy e-mailt, amelyben felszólítja, hogy adjon több pénzt a fedezethez).
Példa egy tőkeáttételes short pozícióra
Most képzelje el, hogy 10 000 dolláros short pozíciót szeretne nyitni BTC-re 10x-es tőkeáttétellel. Ebben az esetben Ön kölcsönveszi a BTC-t valaki mástól, és az aktuális piaci áron adja el. Az Ön biztosítéka 1000 dollár, de mivel Ön 10-szeres tőkeáttétellel kereskedik, 10 000 dollár értékű BTC-t is el tud adni.
Feltételezve, hogy a BTC jelenlegi ára 40 000 dollár, Ön 0,25 BTC-t vett kölcsönbe és adott el. Ha a BTC árfolyama 20%-kal esik (32 000 dollárra),akkor mindössze 8000 dollárért visszavásárolhatja a 0,25 BTC-t. Ez 2000 dollár nettó nyereséget eredményezne (mínusz a díjak).
Ha azonban a BTC árfolyama 20%-kal emelkedik 48 000 dollárra, akkor további 2000 dollárra lesz szüksége ahhoz, hogy visszavásárolja a 0,25 BTC-t. A pozíciója felszámolásra kerül, mivel a számlaegyenlege csak 1000 dollár. A likvidálás elkerülése érdekében ismét több pénzt kell a tárcájába helyeznie, hogy növelje a fedezetet, mielőtt elérné a felszámolási árat.
Miért érdemes tőkeáttételt használni a kriptokereskedésben?
Mint említettük, a kereskedők a tőkeáttételt a pozícióméret és a potenciális nyereség növelésére használják. De ahogy a fenti példák is mutatják, a tőkeáttételes kereskedés sokkal nagyobb veszteségekhez is vezethet.
Egy másik ok, amiért a kereskedők tőkeáttételt használnak, az a tőkéjük likviditásának növelése. Például ahelyett, hogy 2x-es tőkeáttételű pozíciót tartanának egy tőzsdén, 4x-es tőkeáttételt használhatnának, hogy ugyanazt a pozícióméretet alacsonyabb fedezettel tartsák fenn. Ez lehetővé tenné számukra, hogy pénzük fennmaradó részét máshol használják fel (pl. egy másik eszközzel való kereskedéshez, stakeléshez, likviditás biztosításához decentralizált tőzsdéken (DEX), NFT-kbe való befektetéshez stb.).
Hogyan kezelheti a kockázatokat a tőkeáttételes kereskedés során?
A nagy tőkeáttétellel való kereskedés kezdetben kevesebb tőkét igényelhet, de növeli a felszámolás esélyét. Ha a tőkeáttétel túl magas, még egy 1%-os ármozgás is hatalmas veszteségekhez vezethet. Minél nagyobb a tőkeáttétel, annál kisebb lesz a volatilitástűrés. Az alacsonyabb tőkeáttétel használata nagyobb hibatűrést biztosít a kereskedés során. Ezért a Binance és más kriptotőzsdék korlátozták az elérhető maximális tőkeáttételt az új felhasználók számára.
Az olyan kockázatkezelési stratégiák, mint a stop loss és take profit megbízások segítenek minimalizálni a veszteségeket a tőkeáttételes kereskedés során. A stop loss megbízásokkal automatikusan lezárhatja pozícióját egy adott áron, ami nagyon hasznos, ha a piac Ön ellen mozog. A stop loss megbízások megvédhetik Önt a jelentős veszteségektől. A take profit megbízások ennek az ellenkezőjét jelentik; automatikusan lezárják a pozíciót, amikor a nyereség elér egy bizonyos értéket. Ez lehetővé teszi, hogy bebiztosítsa nyereségét, mielőtt a piaci helyzet megfordulna.
Ezen a ponton világossá kell válnia, hogy a tőkeáttételes kereskedés egy kétélű kard, amely exponenciálisan megsokszorozhatja mind a nyereséget, mind a veszteséget. Nagy kockázattal jár, különösen az ingadozó kriptopiacon. A Binance arra biztatja Önt, hogy felelősségteljesen kereskedjen, és vállaljon felelősséget a tetteiért. Olyan eszközöket kínálunk, mint a függőség elleni felhívás és a várakozási idő funkció, hogy segítsünk Önnek megőrizni a kereskedései feletti kontrollt. Mindig legyen rendkívül óvatos, és ne felejtse el elvégezni a saját kutatását, hogy megértse, hogyan kell megfelelően használni a tőkeáttételt, és tervezze meg saját kereskedési stratégiáit.
Hogyan kell használni a marginkereskedést a Binance-en?
Tőkeáttételes kriptokereskedést olyan kriptotőzsdéken folytathat, mint a Binance. Megmutatjuk, hogyan fogjon neki a marginkereskedésnek, de a tőkeáttétel fogalma más kereskedési típusoknál is előkerülhet. Mielőtt elkezdenénk, szüksége lesz egy marginszámlára. Kövesse ezt a GYIK-cikket a megnyitáshoz, ha még nem tette meg.
1. Válassza a [Kereskedés] - [Margin] menüpontot a felső navigációs sávban.
2. Kattintson a [BTC/USDT] gombra a kívánt pár kiválasztásához. Mi a BNB/USDT párt fogjuk használni.
3. Át kell utalnia pénzt a margintárcájára. Kattintson a [Fedezet átutalása] gombra a gyertyadiagram alatt.
4. Válassza ki az átutaláshoz használni kívánt tárcát, a címzett marginszámlát és az átutalandó érmét. Adja meg az összeget, majd kattintson a [Megerősítés] gombra. Ebben a példában 100 USDT-t utalunk a cross marginszámlára.
5. Most lépjen a jobb oldali mezőre. Válassza ki a [Cross 3x] vagy az [Elszigetelt 10x] lehetőséget. Cross margin módban a margin megosztásra kerül a marginszámlák között, míg az elszigetelt margin módban a margin független az egyes kereskedési párok esetében. A kettő közötti különbségről bővebben ebben a GYIK cikkben olvashat.
6. Válassza ki a [Vétel] (long) vagy az [Eladás] (short) opciót és a megbízás típusát, például a piaci megbízást. Kattintson a [Kölcsönzés] lehetőségre, és látni fogja, hogy a cross marginszámlára átutalt 100 USDT 3-szorosára, 300 USDT-re nőtt.
7. Vásárolhat BNB-t tőkeáttétellel az USDT összegének megadásával az [Összesen], vagy a megvásárolni kívánt BNB összegének megadásával a [Összeg] mezőben. Az alsó sáv elhúzásával kiválaszthatja a rendelkezésre álló egyenleg felhasználandó százalékát. Ezután látni fogja az összeget, amelyet a kereskedéshez kölcsönbe vesz. Kattintson a [BNB margin vétel] gombra a pozíció megnyitásához.
Ne feledje, hogy nem használhatja fel az összes rendelkezésre álló egyenlegét, mivel kereskedési díjat kell fizetnie. A rendszer automatikusan levonja a kereskedési díj összegét az Ön VIP-szintjétől függően.
Záró gondolatok
A tőkeáttétel lehetővé teszi, hogy alacsonyabb kezdeti befektetéssel és a nagyobb nyereség lehetőségével kereskedjen. Mégis, a tőkeáttétel a piaci volatilitással kombinálva gyors felszámolást eredményezhet, különösen, ha 100-szoros tőkeáttétellel kereskedik. Mindig óvatosan kereskedjen, és mérje fel a kockázatokat a tőkeáttételes kereskedés előtt. Soha ne kereskedjen olyan pénzeszközökkel, amelyek elvesztését nem engedheti meg magának, különösen, ha tőkeáttételt használ.