Tóm lược
Trong giao dịch tiền mã hóa, đòn bẩy đề cập đến việc sử dụng vốn vay để thực hiện giao dịch. Giao dịch đòn bẩy có thể khuếch đại sức mua hoặc bán của bạn, cho phép bạn giao dịch với số tiền lớn hơn. Vì vậy, ngay cả khi số vốn ban đầu của bạn nhỏ, bạn có thể sử dụng nó làm tài sản thế chấp để thực hiện các giao dịch có đòn bẩy với số vốn cao hơn. Mặc dù giao dịch đòn bẩy có thể nhân lên lợi nhuận tiềm năng của bạn, nhưng nó cũng mang lại rủi ro cao - đặc biệt là trong thị trường tiền mã hóa đầy biến động. Hãy cẩn thận khi sử dụng đòn bẩy khi giao dịch tiền mã hóa. Nó có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể nếu thị trường diễn biến ngược lại với vị thế của bạn.
Giới thiệu
Giao dịch đòn bẩy có thể hơi khó hiểu, đặc biệt là đối với người mới bắt đầu. Nhưng trước khi thử nghiệm với đòn bẩy, điều quan trọng là phải hiểu nó là gì và cách hoạt động của nó như thế nào. Bài viết này sẽ giúp bạn tìm hiểu về giao dịch đòn bẩy trong thị trường tiền mã hóa, nhưng chúng vẫn hữu ích ngay cả khi bạn giao dịch trong các thị trường truyền thống.
Đòn bẩy trong giao dịch tiền mã hóa là gì?
Đòn bẩy đề cập đến việc sử dụng vốn vay để giao dịch tiền mã hóa hoặc các tài sản tài chính khác. Nó khuếch đại sức mua hoặc bán để bạn có thể giao dịch với nhiều vốn hơn những gì bạn có trong ví của mình. Tùy thuộc vào sàn giao dịch tiền mã hóa mà bạn sử dụng, bạn có thể vay gấp 100 lần số dư tài khoản của mình.
Lượng đòn bẩy được mô tả theo tỷ lệ, chẳng hạn như 1: 5 (5x), 1:10 (10x) hoặc 1:20 (20x). Nó cho biết số vốn ban đầu của bạn được nhân lên bao nhiêu lần. Ví dụ: hãy tưởng tượng rằng bạn có 100 đô-la trong tài khoản sàn của mình, nhưng bạn muốn mở một vị thế trị giá 1.000 đô-la bằng bitcoin (BTC). Với đòn bẩy gấp 10 lần, 100 đô-la của bạn sẽ có sức mua tương đương với 1.000 đô-la.
Có nhiều loại hình giao dịch khi sử dụng đồn bẩy. Các loại giao dịch đòn bẩy phổ biến bao gồm giao dịch ký quỹ, token đòn bẩy, và hợp đồng tương lai.
Giao dịch đòn bẩy hoạt động như thế nào?
Trước khi bạn có thể vay vốn và bắt đầu giao dịch bằng đòn bẩy, bạn cần phải gửi tiền vào tài khoản giao dịch của mình. Số vốn ban đầu bạn cung cấp được gọi là tài sản thế chấp. Số lượng tài sản thế chấp phụ thuộc vào đòn bẩy bạn sử dụng và tổng giá trị của vị thế bạn muốn mở (được gọi là ký quỹ).
Giả sử bạn muốn đầu tư 1.000 đô-la vào Ethereum (ETH) với đòn bẩy gấp 10 lần. Số tiền ký quỹ được yêu cầu sẽ là 1/10 của 1.000 đô-la, có nghĩa là bạn cần có 100 đô-la trong tài khoản của mình làm tài sản thế chấp cho số tiền đã vay. Nếu bạn sử dụng đòn bẩy 20 lần, mức ký quỹ yêu cầu của bạn sẽ còn thấp hơn (1/20 của 1.000 đô-la = 50 đô-la). Nhưng hãy nhớ rằng đòn bẩy càng cao thì rủi ro bị thanh lý càng cao.
Ngoài khoản ký quỹ ban đầu, bạn cũng cần phải duy trì ngưỡng ký quỹ cho các giao dịch của mình. Khi thị trường đi ngược lại vị thế của bạn và tiền ký quỹ thấp hơn ngưỡng duy trì, bạn sẽ cần phải nạp thêm tiền vào tài khoản của mình để tránh bị thanh lý. Ngưỡng này còn được gọi là biên độ duy trì ký quỹ.
Đòn bẩy có thể được áp dụng cho cả vị thế mua khống và bán khống. Mở một vị thế mua khống (long) có nghĩa là bạn kỳ vọng giá của một tài sản sẽ tăng lên. Ngược lại, mở một vị thế bán khống (short) có nghĩa là bạn tin rằng giá của tài sản sẽ giảm. Mặc dù điều này nghe có vẻ giống như giao dịch giao ngay thông thường, nhưng việc sử dụng đòn bẩy cho phép bạn mua hoặc bán tài sản chỉ dựa trên tài sản thế chấp chứ không phải tài sản bạn nắm giữ. Vì vậy, ngay cả khi bạn không có tài sản, bạn vẫn có thể vay tiền mã hóa và bán chúng (mở một vị thế bán) nếu bạn nghĩ rằng thị trường sẽ đi xuống.
Ví dụ về một vị thế mua khống sử dụng đòn bẩy
Hãy tưởng tượng, bạn muốn mở một vị thế mua (long) BTC trị giá 10.000 đô-la với đòn bẩy gấp 10 lần. Điều này có nghĩa là bạn sẽ sử dụng 1.000 đô-la làm tài sản thế chấp. Nếu giá BTC tăng 20%, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận ròng là 2.000 đô-la (đã trừ phí), cao hơn nhiều so với 200 đô-la bạn sẽ kiếm được nếu giao dịch số vốn 1.000 đô-la của mình nếu không sử dụng đòn bẩy.
Tuy nhiên, nếu giá BTC giảm 20%, vị thế của bạn sẽ giảm xuống còn 2.000 đô la. Vì vốn ban đầu (tài sản thế chấp) của bạn chỉ là 1.000 đô-la, nên việc giảm 20% sẽ dẫn đến thanh lý (số dư của bạn về 0). Trên thực tế, bạn có thể bị thanh lý ngay cả khi thị trường chỉ giảm 10%. Giá trị thanh lý chính xác sẽ phụ thuộc vào sàn giao dịch bạn đang sử dụng.
Để tránh bị thanh lý, bạn cần nạp thêm tiền vào ví để tăng tài sản thế chấp. Trong hầu hết các trường hợp, sàn giao dịch sẽ gửi cho bạn một yêu cầu ký quỹ trước khi việc thanh lý xảy ra (ví dụ: một email yêu cầu bạn nạp thêm tiền).
Ví dụ về vị thế bán khống sử dụng đòn bẩy
Bây giờ, hãy tưởng tượng rằng bạn muốn mở một vị thế bán khống (short) 10.000 USD BTC với đòn bẩy gấp 10 lần. Trong trường hợp này, bạn sẽ mượn BTC từ người khác và bán nó với giá thị trường hiện tại. Tài sản thế chấp của bạn là 1.000 đô-la, nhưng vì bạn đang giao dịch trên đòn bẩy gấp 10 lần, nên bạn có thể bán BTC trị giá 10.000 đô-la.
Giả sử giá BTC hiện tại là 40.000 USD, bạn đã vay 0,25 BTC và bán nó. Nếu giá BTC giảm 20% (xuống còn 32.000 đô-la), bạn có thể mua lại 0,25 BTC chỉ với 8.000 đô-la. Điều này sẽ mang lại cho bạn lợi nhuận ròng là 2.000 đô-la (đã trừ phí).
Tuy nhiên, nếu BTC tăng 20% lên 48.000 đô-la, bạn sẽ cần thêm 2.000 đô-la để mua lại 0,25 BTC. Vị thế của bạn sẽ được thanh lý vì số dư tài khoản của bạn chỉ có 1.000 đô-la. Một lần nữa, để tránh bị thanh lý, bạn cần nạp thêm tiền vào ví để tăng tài sản thế chấp trước khi đạt đến giá thanh lý.
Tại sao các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để giao dịch tiền mã hóa?
Như đã đề cập, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để tăng quy mô vị thế và lợi nhuận tiềm năng của họ. Nhưng như các ví dụ trên, giao dịch đòn bẩy cũng có thể dẫn đến khả năng thua lỗ lớn hơn.
Một lý do khác để các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy là để tăng cường tính thanh khoản cho vốn của họ. Ví dụ: thay vì giữ vị thế đòn bẩy 2x trên một sàn giao dịch duy nhất, họ có thể sử dụng đòn bẩy 4x để duy trì cùng kích thước vị thế với tài sản thế chấp thấp hơn. Điều này sẽ cho phép họ sử dụng phần tiền còn lại của mình ở một nơi khác (ví dụ: giao dịch tài sản khác, stake, cung cấp thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), đầu tư vào các NFT, v.v.).
Làm thế nào để quản lý rủi ro với giao dịch đòn bẩy?
Giao dịch với đòn bẩy cao có thể cần ít vốn hơn nhưng nó làm tăng cơ hội bị thanh lý. Nếu đòn bẩy của bạn quá cao, ngay cả khi giá biến động 1% cũng có thể dẫn đến thua lỗ lớn. Đòn bẩy càng cao, khả năng chịu biến động của bạn càng nhỏ. Sử dụng đòn bẩy thấp hơn mang lại cho bạn nhiều ký quỹ hơn để giao dịch. Đây là lý do tại sao Binance và các sàn giao dịch tiền mã hóa khác đã giới hạn đòn bẩy tối đa cho người dùng mới.
Các chiến lược quản lý rủi ro như lệnh cắt lỗ và chốt lời giúp giảm thiểu thiệt hại trong giao dịch sử dụng đòn bẩy. Bạn có thể sử dụng lệnh cắt lỗ để tự động đóng vị thế của mình ở một mức giá cụ thể, điều này rất hữu ích khi thị trường đi ngược lại với dự đoán của bạn. Các lệnh cắt lỗ có thể bảo vệ bạn khỏi những tổn thất đáng kể. Lệnh chốt lời thì ngược lại; chúng tự động đóng khi lợi nhuận của bạn đạt đến một giá trị nhất định. Điều này cho phép bạn đảm bảo thu nhập của mình trước khi điều kiện thị trường thay đổi.
Tại thời điểm này, bạn phải hiểu rõ rằng giao dịch đòn bẩy là con dao hai lưỡi có thể nhân cả lãi và lỗ của bạn lên theo cấp số nhân. Nó có thể mang lại rủi ro cực kỳ cao, đặc biệt là trong thị trường tiền mã hóa đầy biến động. Tại Binance, chúng tôi khuyến khích bạn giao dịch có trách nhiệm bằng cách hiểu rõ về hành động của mình. Chúng tôi cung cấp các công cụ như thông báo chống nghiện và chức năng tạm dừng để giúp bạn kiểm soát các giao dịch của mình. Bạn phải luôn hết sức thận trọng và đừng quên DYOR để hiểu cách sử dụng đòn bẩy đúng cách và lập kế hoạch sao cho chiến lược giao dịch của bạn hiệu quả.
Làm thế nào để Giao dịch ký quỹ trên Binance?
Bạn có thể sử dụng đòn bẩy để giao dịch trên các sàn giao dịch tiền mã hóa như Binance. Chúng tôi sẽ chỉ cho bạn cách để bắt đầu Giao dịch ký quỹ, nhưng khái niệm đòn bẩy cũng có thể được tìm thấy trong các loại hình giao dịch khác. Trước khi bắt đầu, bạn cần có tài khoản Ký quỹ (Margin). Hãy làm theo bài viết Cách kích hoạt tài khoản Margin trên Binance để mở tài khoản ký quỹ nếu bạn chưa mở.
1. Chuyển đến [Trade] - [Margin] từ thanh điều hướng trên cùng.
2. Nhấp vào [BTC/USDT] để tìm kiếm cặp tiền mà bạn muốn giao dịch. Chúng ta sẽ sử dụng cặp BNB/USDT làm ví dụ.
3. Bạn cũng sẽ cần chuyển tiền vào Ví Margin của mình. Nhấp vào [Transfer Collaterals] bên dưới biểu đồ hình nến.
4. Chọn ví để chuyển tiền, tài khoản ký quỹ đích và đồng tiền để chuyển. Nhập số tiền và nhấp vào [Confirm]. Trong ví dụ này, chúng ta đang chuyển 100 USDT vào tài khoản ký quỹ chéo.
5. Bây giờ đi đến hộp bên phải. Chọn [Cross 3x] hoặc [Isolated 10x]. Ký quỹ trong chế độ Ký quỹ chéo (Cross Margin) được chia sẻ giữa các tài khoản Ký quỹ của bạn, trong khi ký quỹ trong chế độ Ký quỹ Cô lập (Isolated Margin) độc lập cho từng cặp giao dịch. Bạn có thể đọc thêm về sự khác biệt giữa cả hai hình thức này trong bài viết Câu hỏi thường gặp: Sự khác biệt giữa Isolated Margin và Cross Margin.
6. Chọn [Buy] (mua) hoặc [Sell] (bán) và chọn loại lệnh, chẳng hạn như một lệnh thị trường. Nhấp vào [Borrow] và bạn sẽ nhận thấy rằng 100 USDT mà chúng ta đã chuyển vào tài khoản Ký quỹ chéo hiện được nhân lên gấp 3 lần thành 300 USDT.
7. Bạn có thể mua BNB bằng đòn bẩy bằng cách nhập số lượng USDT theo [Total] hoặc số lượng BNB cần mua theo [Amount]. Bạn cũng có thể kéo thanh bên dưới để chọn phần trăm số dư khả dụng để sử dụng. Sau đó, bạn sẽ thấy số tiền bạn đang vay cho giao dịch này. Nhấp vào [Margin Buy BNB] để mở vị thế.
Lưu ý, bạn sẽ không thể sử dụng tất cả số dư khả dụng của mình vì bạn cần phải trả một khoản phí giao dịch. Hệ thống sẽ tự động giữ lại số tiền phí giao dịch tùy thuộc vào cấp độ VIP của bạn.
Tổng kết
Đòn bẩy cho phép bạn dễ dàng thu được lợi nhuận cao từ khoản đầu tư ban đầu khiêm tốn. Tuy nhiên, đòn bẩy kết hợp với sự biến động của thị trường có thể khiến việc thanh lý diễn ra nhanh chóng, đặc biệt nếu bạn đang sử dụng đòn bẩy nhân 100 lần để giao dịch. Luôn thận trọng và đánh giá rủi ro trước khi thực hiện giao dịch có đòn bẩy. Không bao giờ nên giao dịch các khoản tiền mà bạn không thể để mất, đặc biệt là khi sử dụng đòn bẩy.