Ключови изводи
Търговията с ливъридж е използването на заемен капитал за извършване на по-големи сделки. Той може да увеличи вашата покупателна или продажна способност, което ви позволява да търгувате с по-голям капитал от този, който имате в портфейла си.
Търговията с ливъридж често се извършва чрез маржин търговия, фючърсни договори и договори за опции. В сферата на криптовалутите фючърсите и маржинът са най-често срещаните опции.
Търговията с ливъридж е популярна, но рискована стратегия за търговия. Въпреки че може да увеличи печалбите ви, тя може да увеличи и загубите ви, особено в периоди на висока волатилност. Уверете се, че сте разбрали как работи търговията с ливъридж, преди да поемате рискове.
Какво представлява търговията с ливъридж?
Търговията с ливъридж е използване на по-малко количество първоначален капитал, за да се спечели експозиция към по-големи позиции. Това включва използване на заети средства за търговия с финансови активи, като криптовалути, индекси, стоки и валути (форекс).
С други думи търговията с ливъридж увеличава вашата покупателна или продажна способност, за да можете да търгувате с по-голям капитал от този, който имате в момента в портфейла си. В зависимост от борсата, на която търгувате, можете да вземете назаем до 100 пъти баланса на акаунта си.
Обикновено размерът на ливъридж се описва като съотношение — например 1:5 (5x), 1:10 (10x) или 1:20 (20x). Коефициентът на ливъридж показва колко пъти е умножен първоначалният ви капитал. Например, ако имате $100 в борсовия си акаунт, но искате да отворите позиция на стойност $1000 в Биткойн (BTC), 10x ливъридж ще даде на вашите $100 същата покупателна способност като $1000.
Как работи търговията с ливъридж?
В сферата на криптовалутите безсрочните фючърси и маржин търговията са най-популярните методи за търговия с ливъридж.
Концепцията за търговия с ливъридж работи по подобен начин и с двата метода. Основната разлика е, че маржинът включва заемане на средства от борса за търговия с актив по ваш избор, докато фючърсният ливъридж се основава на връзката между дългата и късата позиция на всеки договор (двойка за търговия).
Първоначален маржин
Преди да можете да заемате средства и да започнете да търгувате с ливъридж, трябва да депозирате средства във вашия акаунт за търговия, което ще действа като обезпечение. Сумата, необходима за отваряне на позиция на фючърсен договор, е известна като първоначален маржин. Действителната стойност зависи от ливъриджа, който използвате, и размера на позицията, която искате да отворите.
Да речем, че искате да инвестирате $1000 в Ether (ETH) с 10x ливъридж. Необходимият първоначален маржин ще бъде 1/10 от $1000, което означава, че трябва да имате $100 в акаунта си като обезпечение за заетите средства. Ако използвате 20x ливъридж, необходимият ви маржин ще бъде $50 (1/20 от $1000). Но имайте предвид, че колкото по-висок е ливъриджът, толкова по-висок е рискът от ликвидация.
Маржин за поддръжка
Освен първоначалния маржин депозит, трябва да поддържате и маржин праг за сделките си. Ако пазарът се движи срещу вашата позиция и маржинът падне под прага на маржина за поддръжка, ще трябва да добавите още средства в акаунта си, за да избегнете ликвидация.
В обобщение,първоначалният маржин е необходимият баланс за отваряне на фючърсна позиция, а маржинът за поддръжка е минималният маржин баланс, необходим, за да поддържате позициите си отворени.
В интерфейса на Binance Фючърси можете да проверите подробностите за вашия коефициент на маржин в долната дясна част на екрана.
Примери за търговия с ливъридж
Ако сте начинаещ в търговията с ливъридж, имайте предвид, че отварянето на дълга позиция означава, че очаквате цената на даден актив да се повиши, докато отварянето на къса позиция означава, че вярвате, че цената ще падне.
Търговията с ливъридж ви позволява да купувате или продавате активи само въз основа на стойността на обезпечението (а не на действителните ви притежания). Това означава, че можете да отворите къса позиция, дори ако в момента не притежавате базовия актив, и потенциално печелите, ако цената се понижи.
Пример за дълга позиция с ливъридж
Ако искате да отворите дълга позиция на стойност $10 000 BTC с 10x ливъридж, ще използвате $1000 като обезпечение. Ако цената на BTC се покачи с 20%, вие ще спечелите нетна печалба от $2000 (минус таксите), което е много по-високо от $200, които бихте направили, ако бяхте търгували своя капитал от $1000 без ливъридж.
Въпреки това, ако цената на BTC падне с 20%, вашата позиция ще падне с $2000. Тъй като първоначалният ви маржин е само $1000, спад от 20% ще предизвика ликвидация (балансът ви ще падне до нула). Всъщност може да сте изложени на риск от ликвидация, дори ако пазарът падне само с 10%. Точната ликвидационна стойност ще зависи от борсата, която използвате.
За да избегнете ликвидация, трябва да добавите повече средства към портфейла си, за да увеличите обезпечението си. Трябва да се уверите, че балансът ви за поддръжка е по-висок от маржина ви за поддръжка. В повечето случаи борсата ще ви изпрати маржин кол преди ликвидация, но е важно да следите отворените си позиции. Използването на поръчки за стоп-загуба също може да помогне за защитата на вашите средства.
Пример за къса позиция с ливъридж
Ако искате да отворите къса позиция от $10 000 в BTC с 10x ливъридж, можете да вземете назаем BTC за продажба (маржин търговия) или да продадете фючърсни договори на стойност $10 000 (търговия с фючърси). И в двата случая ще използвате обезпечение от $1000 (10x ливъридж), но нека се съсредоточим върху сценария за маржин търговия.
Ако приемем, че текущата цена на BTC е $40 000, бихте взели назаем 0,25 BTC и бихте ги продали за $10 000. Ако цената на BTC падне с 20% до $32 000, можете да изкупите обратно 0,25 BTC само за $8000. След това можете да погасите дълга си от 0,25 BTC и да запазите разликата от $2000 (минус такси) като своя печалба.
Въпреки това, ако цената на BTC се покачи с 20% до $48 000, ще ви трябват допълнителни $2000, за да изкупите обратно 0,25 BTC. В този случай вашата позиция ще бъде ликвидирана, тъй като имате само $1000 в баланса на акаунта си. Отново, за да избегнете ликвидация, трябва да добавите повече средства към портфейла си, за да увеличите обезпечението си, преди да бъде достигната цената на ликвидация.
Защо да използвате ливъридж за търговия с криптовалути?
Както споменахме, търговците използват ливъридж, за да увеличат размера на позицията си и потенциалните печалби. Но както е илюстрирано от примерите по-горе, търговията с ливъридж може също да доведе до значително по-големи загуби.
Друга причина търговците да използват ливъридж е да подобрят ликвидността на своя капитал. Например, вместо да държат 2x ливъридж позиция на една борса, те биха могли да използват 4x ливъридж, за да поддържат същия размер на позицията с по-ниско обезпечение.
Това би им позволило да използват останалите си пари на друго място, като например търговия с друг актив, стейкинг, осигуряване на ликвидност на DeFi платформи и т.н.
Как да управлявате рисковете при търговия с ливъридж
Търговията с висок ливъридж може да изисква по-малко начален капитал, но увеличава риска от ликвидация. Колкото по-висок е ливъриджът, толкова по-малък е вашият толеранс към волатилност – ако вашият ливъридж е твърде висок, дори движение на цената от 1% може да доведе до огромни загуби.
Използването на по-нисък ливъридж, от друга страна, ви дава по-голям маржин на грешка. Ето защо много крипто борси налагат ограничения върху максималния ливъридж, достъпен за нови потребители.
Стратегии за управление на риска, като поръчки за стоп-загуба и поръчки за прибиране на печалбата, помагат за минимизиране на загубите при търговия с ливъридж. Можете да използвате поръчки за стоп-загуба, за да затворите автоматично позицията си на определена цена, което е полезно, когато пазарът се движи срещу вас. Поръчките за прибиране на печалба могат да гарантират, че позицията ви ще бъде затворена, когато печалбите ви достигнат определена стойност.
Търговията с ливъридж е нож с две остриета, който може експоненциално да увеличи както печалбите, така и загубите ви. Това включва високо ниво на риск, особено на волатилните пазари на криптовалути. По този начин Binance насърчава потребителите да търгуват отговорно, като поемат отговорност за действията си.
Заключителни мисли
Ливъриджът ви позволява да започнете да търгувате с по-ниска първоначална инвестиция и потенциал за по-високи печалби. И все пак ливъридж, комбиниран с волатилността на пазара, може да доведе до бърза ликвидация, особено ако използвате 100x ливъридж, за да търгувате.
Винаги търгувайте с повишено внимание и преценявайте рисковете, преди да се включите в търговия с ливъридж. Никога не трябва да търгувате със средства, които не можете да си позволите да загубите, особено когато използвате ливъридж. Уверете се, че разбирате добре продуктите, преди да поемате риск.
Допълнителни статии
Отказ от отговорност: Това съдържание ви се представя на база „както е“ само за обща информация и образователни цели, без твърдения или гаранция от какъвто и да е вид. Не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито има за цел да препоръча покупката на конкретен продукт или услуга. Трябва да потърсите собствен съвет от подходящи професионални съветници. Когато статията е предоставена от сътрудник трета страна, моля, имайте предвид, че изразените мнения принадлежат на сътрудника трета страна и не отразяват непременно тези на Binance Academy. Моля, прочетете нашия пълен отказ от отговорност тук за повече подробности. Цените на цифровите активи могат да бъдат нестабилни. Стойността на вашата инвестиция може да намалее или да се повиши и може да не си върнете инвестираната сума. Вие носите цялата отговорност за вашите инвестиционни решения и Binance Academy не носи отговорност за каквито и да било загуби, които може да понесете. Този материал не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет. За повече информация вижте нашите Условия за ползване и Предупреждението за риск.