Какво е ливъридж в крипто търговията?

Резюме

В крипто търговията ливъриджът се отнася до използването на заемен капитал за извършване на сделки. Търговията с ливъридж може да увеличи възможностите ви за покупка или продажба, което ви позволява да търгувате по-големи суми. Така че дори ако първоначалният ви капитал е малък, можете да го използвате като обезпечение за извършване на сделки с ливъридж. Въпреки че търговията с ливъридж може да умножи потенциалните ви печалби, тя също е обект на висок риск - особено на нестабилния крипто пазар. Бъдете внимателни, когато използвате ливъридж за търговия с криптовалута. Това може да доведе до значителни загуби, ако пазарът се движи срещу вашата позиция.

Въведение

Търговията с ливъридж може да бъде объркваща, особено за начинаещи. Но преди да експериментирате с ливъридж, е изключително важно да разберете какво представлява и как работи. Тази статия ще се фокусира върху търговията с ливъридж на крипто пазарите, но голяма част от информацията е валидна и за традиционните пазари.

Какво е ливъридж в крипто търговията?

Ливъридж се отнася до използването на заемен капитал за търговия с криптовалути или други финансови активи. Той увеличава вашата покупателна или продажна способност, за да можете да търгувате с повече капитал от този, който в момента имате в портфейла си. В зависимост от крипто борсата, на която търгувате, можете да вземете назаем до 100 пъти баланса на сметката си.

Размерът на ливъридж се описва като съотношение, например 1:5 (5x), 1:10 (10x) или 1:20 (20x). Показва колко пъти се умножава първоначалният ви капитал. Например, представете си, че имате 100 долара във вашата борсова сметка, но искате да отворите позиция на стойност 1000 долара в биткойни (BTC). С 10x ливъридж вашите 100 долара ще имат същата покупателна способност като 1000.

Можете да използвате ливъридж за търговия с различни крипто деривативи. Често срещаните видове търговия с ливъридж включват маржин търговия, токени с ливъридж и фючърсни договори.

Как работи търговията с ливъридж?

Преди да можете да заемате средства и да започнете да търгувате с ливъридж, трябва да депозирате средства във вашата сметка за търговия. Първоначалният капитал, който предоставяте, е това, което наричаме обезпечение. Необходимото обезпечение зависи от ливъриджа, който използвате, и общата стойност на позицията, която искате да отворите (известна като маржин).

Да речем, че искате да инвестирате 1000 долара в Ethereum (ETH) с 10x ливъридж. Необходимият маржин би бил 1/10 от 1000 долара, което означава, че трябва да имате 100 долара в сметката си като обезпечение за заетите средства. Ако използвате 20x ливъридж, необходимият ви марж би бил дори по-нисък (1/20 от 1000 долара = 50 долара). Но имайте предвид, че колкото по-висок е ливъриджа, толкова по-високи са рисковете от ликвидация.

Освен първоначалния маржин депозит, вие също ще трябва да поддържате маржин праг за вашите сделки. Когато пазарът се движи срещу вашата позиция и маржинът стане по-нисък от прага за поддръжка, ще трябва да вложите повече средства в сметката си, за да избегнете ликвидация. Прагът е известен още като маржин за поддръжка.

Ливъридж може да се прилага както към дълги, така и към къси позиции. Отварянето на дълга позиция означава, че очаквате цената на даден актив да се повиши. Обратно, отварянето на къса позиция означава, че вярвате, че цената на актива ще падне. Въпреки че това може да звучи като обикновена спот търговия, използването на ливъридж ви позволява да купувате или продавате активи само въз основа на вашето обезпечение, а не на вашите притежания. Така че, дори и да нямате актив, все пак можете да го вземете назаем и да продадете (отворете къса позиция), ако смятате, че пазарът ще се понижи.

Пример за дълга позиция с ливъридж

Представете си, че искате да отворите дълга позиция на BTC на стойност 10 000 долара с 10x ливъридж. Това означава, че ще използвате 1000 долара като обезпечение. Ако цената на BTC се покачи с 20%, ще спечелите нетна печалба от 2000 долара (минус такси), което е много по-високо от 200 долара, които бихте изкарали, ако търгувате с капитала си от 1,000 долара, без да използвате ливъридж.

Обаче, ако цената на BTC падне с 20%, позицията ви ще намалее с 2000 долара. Тъй като първоначалният ви капитал (обезпечение) е само 1000, спад от 20% би довел до ликвидация (балансът ви отива на нула). Всъщност можете да бъдете ликвидирани, дори ако пазарът падне само с 10%. Точната ликвидационна стойност ще зависи от борсата, която използвате.

За да избегнете ликвидация, трябва да добавите повече средства към портфейла си, за да увеличите обезпечението си. В повечето случаи борсата ще ви изпрати маржин кол преди ликвидацията (напр. имейл, който ви казва да добавите още средства).

Пример за къса позиция с ливъридж

Сега си представете, че искате да отворите къса позиция от 10 000 долара в BTC с 10x ливъридж. В този случай ще вземете BTC назаем от някой друг и ще го продадете на текущата пазарна цена. Вашето обезпечение е 1000 долара, но тъй като търгувате с 10x ливъридж, можете да продадете BTC на стойност 10 000 долара.

Ако приемем, че текущата цена на BTC е 40 000 долара, вие сте взели назаем 0,25 BTC и сте ги продали. Ако цената на BTC падне с 20% (до 32 000 долара), можете да изкупите обратно 0,25 BTC само с 8 000 долара. Това ще ви донесе нетна печалба от 2000 долара (минус таксите).

Обаче ако BTC се покачи с 20% до 48 000 долара, ще ви трябват допълнителни 2000 долара, за да изкупите обратно 0,25 BTC. Вашата позиция ще бъде ликвидирана, тъй като балансът на сметката ви има само 1000 долара. Отново, за да избегнете ликвидация, трябва да добавите повече средства към портфейла си, за да увеличите обезпечението си, преди да бъде достигната ликвидационната цена.

Защо да използвате ливъридж за търговия с криптовалути?

Както споменахме, търговците използват ливъридж, за да увеличат размера на позицията си и потенциалните печалби. Но както е илюстрирано от примерите по-горе, търговията с ливъридж също може да доведе до много по-големи загуби.

Друга причина търговците да използват ливъридж е да подобрят ликвидността на капитала си. Например, вместо да държат 2x ливъридж позиция на една борса, те биха могли да използват 4x ливъридж, за да поддържат същия размер на позицията с по-ниско обезпечение. Това би им позволило да използват другата част от парите си на друго място (например, търговия с друг актив, стейкинг, предоставяне на ликвидност на децентрализирани борси (DEX), инвестиране в NFT и т.н.).

Как да управляваме рисковете при търговия с ливъридж?

Търговията с висок ливъридж може да изисква по-малко капитал за начало, но увеличава шансовете за ликвидация. Ако вашият ливъридж е твърде висок, дори движението на цената от 1% може да доведе до огромни загуби. Колкото по-висок е ливъриджът, толкова по-малък ще бъде вашият толеранс за волатилност. Използването на по-нисък ливъридж ви дава повече допустима грешка за търговия. Ето защо Binance и други крипто борси ограничиха максималния ливъридж, достъпен за новите потребители.

Стратегиите за управление на риска като поръчки за стоп-загуба и прибиране на печалба помагат за минимизиране на загубите при търговия с ливъридж. Можете да използвате поръчки за спиране на загубата, за да затворите автоматично позицията си на определена цена, което е много полезно, когато пазарът се движи срещу вас. Поръчките за спиране на загубата могат да ви предпазят от значителни загуби. Поръчките за прибиране на печалба са обратното; те автоматично се затварят, когато печалбите ви достигнат определена стойност. Това ви позволява да осигурите печалбите си преди пазарното състояние да се промени.

В този момент трябва да ви е ясно, че търговията с ливъридж е нож с две остриета, който може да умножи както печалбите, така и загубите ви експоненциално. Това включва високо ниво на рискове, особено на нестабилния пазар на криптовалути. В Binance ви насърчаваме да търгувате отговорно, като поемате отговорност за действията си. Ние предлагаме инструменти като известие срещу пристрастяване и функция за период на неактивност, за да ви помогнем да упражнявате контрол върху сделките си. Винаги трябва да бъдете изключително внимателни и не забравяйте да извършите своя собствена надлежна проверка, за да разберете как да използвате правилно ливъриджа и да планирате своите стратегии за търговия.

Как да използвам маржин търговия в Binance?

Можете да използвате ливъридж за търговия с криптовалути на крипто борси като Binance. Ще ви покажем как да започнете с маржин търговията, но концепцията за ливъридж може да се намери и в други видове търговия. Преди да започнем, ще ви трябва маржин акаунт. Следвайте тази статия с често задавани въпроси, за да го отворите, ако не сте го направили.

1. Отидете на [Търговия] - [Маржин] от горната лента за навигация.

2. Щракнете върху [BTC/USDT], за да потърсите двойката, която искате да търгувате. Ще използваме двойката BNB/USDT.

3. Ще трябва също да прехвърлите средства във вашия маржин портфейл. Щракнете върху [Прехвърляне на обезпечения] под графиката на свещниците.

4. Изберете портфейла за прехвърляне на средства, целевата маржин сметка и монетата за прехвърляне. Въведете сумата и щракнете върху [Потвърждаване]. В този пример прехвърляме 100 USDT към сметката с кръстосан маржин.

5. Сега отидете в полето вдясно. Изберете или [Кръстосан 3x] или [Изолиран 10x]. Маржинът в режим на кръстосан маржин се споделя между вашите маржин сметки, докато маржинът в режим на изолиран маржин е независим за всяка търговска двойка. Можете да прочетете повече за разликата между двете от тази статия с често задавани въпроси.

6. Изберете [Купуване] (дълга позиция) или [Продаване] (къса позиция) и вида на поръчката, като пазарна поръчка . Щракнете върху [Заемане] и ще забележите, че 100 USDT, които прехвърлихме в акаунта с кръстосан маржин, сега се умножават 3 пъти до 300 USDT.

7. Можете да закупите BNB с ливъридж, като въведете сумата на USDT до [Общо] или сумата на BNB за закупуване по [Сума]. Можете също да плъзнете лентата по-долу, за да изберете процента от наличния баланс, който да използвате. След това ще видите сумата, която заемате за тази сделка. Щракнете върху [Маржин покупка на BNB], за да отворите позицията.

Имайте предвид, че няма да можете да използвате целия си наличен баланс, тъй като трябва да платите такса за търговия. Системата автоматично ще запази сумата на таксата за търговия в зависимост от вашето VIP ниво.

Заключителни мисли

Ливъриджът ви позволява да започнете лесно с по-ниска първоначална инвестиция и потенциал за по-високи печалби. И все пак ливъридж, комбиниран с волатилността на пазара, може да доведе до бързи ликвидации, особено ако използвате 100x ливъридж, за да търгувате. Винаги търгувайте с повишено внимание и оценявайте рисковете, преди да започнете търговия с ливъридж. Никога не трябва да търгувате със средства, които не можете да си позволите да загубите, особено когато използвате ливъридж.