Какво е триъгълен арбитраж и как да го използвате?
Начало
Статии
Какво е триъгълен арбитраж и как да го използвате?

Какво е триъгълен арбитраж и как да го използвате?

Средно ниво
Публикувано Mar 23, 2023Актуализирано Apr 21, 2023
7m

Резюме

Триъгълният арбитраж е сложна търговска стратегия, използваща ценовите несъответствия между три актива. Търговецът обменя един актив за втори, вторият за трети и третият за първия, за да спечели от ценовите разлики. 

Въведение

Арбитражът е търговски подход, който превръща неефективността на пазара във финансови възможности. Има няколко вида арбитражни стратегии, използвани от крипто търговците, включително обикновен арбитраж, трансграничен арбитраж, peer-to-peer (P2P) арбитраж и триъгълен арбитраж – всички те се стремят да се възползват от ценовите разлики на множество пазари.

Въпреки че е обичайно да се търгуват два пазара в повечето арбитражни стратегии, има един вид арбитраж, който използва ценовата разлика на три класа активи – триъгълен арбитраж.

Какво е триъгълен арбитраж за криптовалута

Триъгълният арбитраж се възползва от ценовите несъответствия между три различни актива – обикновено криптовалути – на пазара. Концепцията е проста: търговец обменя един крипто актив за втори, втория за трети и третия за първия. След това това се повтаря толкова дълго, колкото остават ценовите разлики. 

Изпълнението обаче е съвсем друго нещо. За да се извърши успешно, триъгълният арбитраж изисква идентифициране на ценовите разлики, търгуване на различни двойки активи едновременно и правилно управление на риска. Тъй като крипто пазарът е нестабилен, цените се колебаят бързо; търговците трябва също да изпълняват бързо триъгълни арбитражни сделки.

Ето как се забелязва възможността за триъгълен арбитраж и какво правят търговците, за да се възползват от нея.

Как работи триъгълният арбитраж в криптовалутния свят

Как да забележите възможност за триъгълен арбитраж

Да приемем, че опитен търговец забелязва несъответстващи цени между три различни актива – Bitcoin (BTC), Ether (ETH) и Tether (USDT). Как можем да разберем дали има възможност за арбитраж?

Търговец купува BTC на стойност $50 000 със своя USDT. След това използва своите BTC, за да купи ETH. И накрая, използва ETH, за да купи USDT. Ако относителната стойност на USDT, държан в края, е значително различна от първоначалния капитал от $50 000, тогава съществува възможност за арбитраж.

Как да се възползвате от възможност за триъгълен арбитраж

Имайте предвид, че крипто търговците често трябва да правят сделки с висока честота, за да направят значителна сума от несъответствията в цените.

В зависимост от ценовите разлики търговците могат да използват различни стратегии, за да се възползват от тези несъответствия. Например, те биха могли да направят или поръчка "купува-купува-продава", или поръчка "купува-продава-продава".

Ето пример за стратегия "купува-купува-продава" с USDT, BTC и ETH:

Триъгълен арбитраж с криптовалута

В този пример за "купува-купува-продава" търговецът би направил 2000 USDT. Търговецът ще трябва да работи бързо, за да повтори стъпките и да купи BTC с 52 000 USDT, след това ETH с BTC и т.н.

В стратегия "купува-продава-продава", за този пример, търговец би купил BTC на по-ниска цена, използвайки своя USDT капитал, ще го продаде на по-висока цена за ETH, след което ще продаде своя ETH на още по-висока цена в замяна на USDT.

Триъгълният арбитраж е сложна, времеемка стратегия, която може да бъде трудна за ръчно изпълнение. Следователно много арбитражи използват ботове за търговия, предназначени да извършват триъгълна арбитражна търговия вместо тях. Такъв софтуер е програмиран да забелязва ценовите несъответствия и позволява на търговците да автоматизират процеса на триъгълен арбитраж. С ботовете за търговия е по-малко вероятно търговците да пропуснат възможности, дори когато не наблюдават пазарите.

Предимства на триъгълната арбитражна стратегия при криптовалутите 

Финансови възможности

Триъгълните арбитражори имат друг начин да печелят от крипто търговия в сравнение с търговците, които търгуват на един пазар. Успешните търговци, които могат да идентифицират и изпълняват тези видове сделки, могат да генерират възвръщаемост от несъответствия на цените, а не само от движения на цените.

Намален риск

Теоретично арбитражорите могат да разпределят риска си между множество активи, като вместо това намаляват експозицията си към която и да е валута. Диверсифицирането на риска може да помогне за смекчаване на въздействието на ценовите промени, особено на нестабилни пазари, където цените могат да се променят бързо. 

Има обаче и други рискове, свързани с триъгълния арбитраж, които са подчертани в раздела по-долу. Следователно търговците, които се опитват да търгуват с триъгълен арбитраж, също трябва да използват стратегии за управление на риска, за да оценят и смекчат рисковете.

Повишена ликвидност на пазара

Тъй като триъгълният арбитраж включва три търговски двойки, той увеличава търговската активност на тези крипто пазари, потенциално увеличавайки ликвидността на пазара. Тъй като измерва способността на крипто актив да бъде закупен или продаден, без да се засяга цената му, пазарната ликвидност е знак за финансовото здраве на крипто пазара. Ликвидните пазари са склонни да бъдат по-малко волатилни, което прави търговията по-печеливша, тъй като рисковете като пропускане са намалени.

Подобрена ефективност на пазара

Подобно на други форми на арбитражна търговия, триъгълният арбитраж цели и коригира дисбалансите на пазарните цени. Това може да помогне за стабилизиране на пазарните цени, повишаване на ефективността на пазара и намаляване на търговските рискове.

Недостатъци на триъгълния арбитраж

Въпреки че триъгълният арбитраж може да донесе някои ползи, важно е също така да се вземат предвид неговите недостатъци. 

Риск от слипидж

Триъгълният арбитраж носи по-висок риск от слипидж, тъй като включва честа търговия, когато възникне възможност. Слипиджът описва разликата между целевата и реализираната цена, за която даден актив е закупен или продаден, и често възниква, когато пазарът се движи твърде бързо.

Тъй като триъгълният арбитраж включва множество сделки и е чувствителен към времето, ценовите разлики може да са се променили до момента, в който търговец се опита да изпълни ръчно последната от трите сделки в триъгълен арбитраж. Това би довело до намалени приходи или дори загуба.

Определяне на момента

Триъгълният арбитраж може да бъде печеливш в идеални ситуации, но търговците са изправени пред неконтролируеми фактори, които могат да повлияят на определянето на момента на сделките. Това включва неефективност на борсата, причиняваща забавяне в изпълнението на търговията и нестабилност на пазара, което води до колебания в цените, преди сделката да може да бъде завършена.

Ликвидационен риск

Ако пазарът не е достатъчно ликвиден или му липсват търговци, може да не сте в състояние да изпълните сделките, необходими за завършване на триъгълния арбитраж. Ако активите не се купуват или продават на желаните цени, може да понесете загуба.

Какво е бъдещето на триъгълния арбитраж?

Развитието на технологиите и появата на нови финансови пазари може да повлияе на прилагането на триъгълния арбитраж. Триъгълният арбитраж може да се развие в по-сложна форма, което да доведе до по-голяма ефективност и прецизност при изпълнението на такива сделки. 

Въпреки това, тъй като повече търговци приемат триъгълния арбитраж като стратегия, се очаква конкуренцията за тези възможности да се увеличи, което потенциално ще затрудни печеленето от него. Допълнителни фактори – като промени във валутните пазари и регулиране – също могат да повлияят на рентабилността на триъгълния арбитраж. 

Тъй като финансовите пазари се развиват, търговците ще трябва да могат да се адаптират бързо, за да останат печеливши, когато се възползват от възможностите за триъгълен арбитраж.

Заключителни мисли

Триъгълният арбитраж е сложен търговски подход, използван от компетентни търговци, които трябва да обмислят различни стратегии и рискове. Въпреки че има няколко предимства, този тип търговия не трябва да се извършва от начинаещи, които не са опитни или достатъчно опитни в управлението на риска.

Допълнителни статии

Отказ от отговорност и предупреждение за риск: Това съдържание ви се представя на база „както е“ само за обща информация и образователни цели, без твърдения или гаранция от какъвто и да е вид. Не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито има за цел да препоръча покупката на конкретен продукт или услуга. Трябва да потърсите собствен съвет от подходящи професионални съветници. Когато статията е предоставена от сътрудник трета страна, имайте предвид, че тези изразени мнения принадлежат на сътрудника трета страна и не отразяват непременно тези на Binance Academy. Моля, прочетете нашия пълен отказ от отговорност тук за повече подробности. Цените на цифровите активи могат да бъдат нестабилни. Стойността на вашата инвестиция може да намалее или да се повиши и може да не си върнете инвестираната сума. Вие носите цялата отговорност за вашите инвестиционни решения и Binance Academy не носи отговорност за каквито и да било загуби, които може да понесете. Този материал не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет. За повече информация вижте нашите Условия за ползване и Предупреждението за риск.