الموجز
المراجحة الثلاثية هي استراتيجية تداول مُعقدة عن طريق الاستفادة من فارق الأسعار بين الأصول الثلاثة. يقوم المتداول بتداول الأصل الأول مقابل الأصل الثاني، والأصل الثاني مقابل الثالث، والثالث مقابل الأول من أجل تحقيق أرباح من فارق السعر.
المقدمة
المراجحة هي نهج تداول يساهم في تحويل عدم كفاءة السوق إلى فرص مالية. توجد عدة أنواع من استراتيجيات المراجحة التي يستخدمها متداولو العملات الرقمية، من بينها المراجحة البسيطة والمراجحة عبر الحدود والمراجحة من شخص لشخص (P2P) والمراجحة الثلاثية – التي تهدف جميعها إلى الاستفادة من فارق الأسعار بين الأسواق المتعددة.
في حين أنه من الشائع التداول في سوقين في غالبية استراتيجيات المراجحة، يوجد نوع من المراجحة يستخدم فارق السعر لفئات الأصول الثلاث – المراجحة الثلاثية.
ما هي المراجحة الثلاثية للعملات الرقمية؟
تستفيد المراجحة الثلاثية من ميزة فارق السعر بين الأصول الثلاثة المختلفة – عادةً في سوق – العملات الرقمية. المفهوم بسيط: يقوم المتداول بتداول عملة رقمية مقابل عملة أخرى، والعملة الثانية مقابل الثالثة، والثالثة مقابل الأولى، ويتكرر ذلك طالما أنّ فارق السعر مستمر دون تغيير.
أما التنفيذ فهو أمر مختلف تمامًا. لكي تتم العملية بنجاح، تتطلب المراجحة الثلاثية تحديد فارق السعر، وتداول أزواج الأصول المختلفة في وقت واحد، والإدارة المناسبة للمخاطر. نظرًا لأن سوق العملات الرقمية يشهد تقلبات، فإنّ الأسعار تتقلب بسرعة، لذا ينبغي على المتداولين أيضًا تنفيذ تداولات المراجحة الثلاثية سريعًا.
إليك في ما يلي كيفية اقتناص فرص المراجحة الثلاثية وما يقوم به المتداولون للاستفادة منها.
آلية عمل المراجحة الثلاثية في سوق العملات الرقمية
كيفية اقتناص فرص المراجحة الثلاثية
لنفترض أنّ متداولًا لاحظ أسعار غير متطابقة بين ثلاثة أصول مختلفة – عملة بيتكوين (BTC)، وإيثريوم (ETH)، وTether (USDT). كيف يمكننا معرفة ما إذا كان هناك فرصة مراجحة ثلاثية؟
يشتري المتداول عملات BTC بقيمة 50,000$ باستخدام عملات USDT الخاصة به. ثم يقوم باستخدام عملات BTC الخاصة به لشراء الإيثريوم. وأخيرًا، يستخدم عملات الإيثريوم لشراء USDT. إذا كانت القيمة النسبية لعملات USDT المشتراة في النهاية مختلفة كثيرًا عن رأس المال الأولي البالغ 50.000$، إذن توجد فرصة مراجحة ثلاثية.
كيفية الاستفادة من فرص المراجحة الثلاثية
يُرجى ملاحظة أن عادةً ما يقوم متداولو العملات الرقمية بتنفيذ التداولات بمعدل تواتر مرتفع من عدم تطابق الأسعار.
بناءً على فرق الأسعار، يستطيع المتداولون استخدام استراتيجيات متنوعة للاستفادة من هذه الاختلافات. على سبيل المثال، يستطيع المتداول تنفيذ أمر شراء-شراء-بيع أو أمر شراء -بيع-بيع.
إليك مثال على استراتيجية أمر شراء-شراء-بيع باستخدام عملات USDT، وBTC، وإيثريوم:
في هذا المثال عن أمر الشراء-الشراء-البيع، لنفترض أن المتداول حصل على 2,000 USDT. ينبغي على المتداول أن يعمل جاهدًا على تكرار الخطوات وشراء عملات BTC بقيمة 52,000 USDT، ثم عملة إيثريوم مقابل عملة BTC وهكذا.
في استراتيجية الشراء-البيع-البيع لهذا المثال، سيقوم المتداول بشراء عملة BTC بسعر منخفض باستخدام رأس المال الخاص به من عملات USDT، ومن ثم بيعه بسعر أعلى مقابل عملة إيثريوم، وثم بيع عملات إيثريوم بسعر أعلى مقابل الحصول على USDT.
تُعد المراجحة الثلاثية استراتيجية معقدة وتستغرق وقتًا طويلًا وقد يصعب تنفيذها يدويًا. لذلك، يستخدم العديد من المراجحين بوتات تداول مُصممة لإجراء تداول المراجحة الثلاثية لهم. صُمم هذا البرنامج لتحديد فرق الأسعار وتمكين المتداولين من أتمتة عملية المراجحة الثلاثية. في ضوء استخدام بوتات التداول، سيكون المتداولون أقل عرض لتفويت الفرص حتى إذا لم يقوموا بمتابعة الأسواق.
مزايا استخدام استراتيجية المراجحة الثلاثية في مجال العملات الرقمية
الفرص المالية
يحظى مستخدمو المراجحة الثلاثية بطريقة أخرى لتحقيق أرباح من التداول في العملات الرقمية بالمقارنة مع المتداولين الذين يتداولون في سوق واحد. يستطيع المتداول الناجح الذي يتمكن من تحديد هذه الأنواع من التداولات وتنفيذها تحقيق عائدات من عدم مطابقة السعر وليس فقط تحركات الأسعار.
تقليل المخاطر
من الناحية النظرية، يستطيع المراجحون توزيع مخاطرهم على أصول متعددة، مما يساهم في تقليل التعامل مع أي عملة واحدة بدلاً من ذلك. قد يساعد تنويع المخاطر في الحد من آثار تغييرات الأسعار، خاصةً في الأسواق المتقلبة التي تشهد تغيير الأسعار بصورة سريعة.
مع ذلك، توجد بعض المخاطر الأخرى المرتبطة بالمراجحة الثلاثية المذكورة في القسم التالي. بناءً على ذلك، ينبغي على المتداولين الذين يحاولون التداول بالمراجحة الثلاثية استخدام استراتيجيات إدارة المخاطر لتقييم المخاطر والحد منها.
زيادة السيولة في السوق
نظرًا لأن المراجحة الثلاثية تتضمن ثلاثة أزواج تداول، فهي تعزز نشاط التداول في أسواق العملات الرقمية، حيث من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى زيادة السيولة في السوق. نظرًا لأنها تعمل على قياس قدرة شراء أو بيع الأصل الرقمي دون التأثير على سعره، تُعد سيولة السوق مؤشر لقياس الوضع المالي لسوق العملات الرقمية. تميل الأسواق ذات السيولة إلى أن تكون أقل تقلبًا، مما يجعل التداول أمرًا أكثر ربحًا نظرًا لتقليل المخاطر من بينها الانزلاقات السعرية.
تحسين كفاءة السوق
على غرار أنواع تداول المراجحة الأخرى، تستهدف المراجحة الثلاثية مسألة عدم توازن سعر السوق والعمل على تصحيحها. قد يساعدك ذلك في استقرار أسعار السوق، مما يساهم في تعزيز كفاءة السوق وخفض مخاطر التداول.
عيوب المراجحة الثلاثية
على الرغم من أن المراجحة الثلاثية قد تقدم بعض المزايا، من المهم الأخذ في الاعتبار العيوب.
مخاطر الانزلاقات السعرية
تنطوي المراجحة الثلاثية على مخاطر أكبر للانزلاق السعري حيث إنها تتضمن التداول المتكرر عندما تسنح الفرصة. يصف الانزلاق السعري الفرق بين السعر المستهدف والسعر المحقق الذي تم شراء الأصل أو بيعه، وعادةً ما يحدث ذلك عندما يتحرك السوق بشكل سريع.
نظرًا لأن المراجحة الثلاثية تتضمن تداولات متعددة ويمثل الوقت بها عنصرًا حاسمًا، قد يكون تغير فرق السعر في الوقت الذي يحاول فيه المتداول تنفيذ الثلاث تداولات الأخيرة يدويًا في المراجحة الثلاثية. وقد يؤدي ذلك إلى تخفيض الأرباح أو حتى تسجيل خسائر.
التوقيت
قد تكون المراجحة الثلاثية أمرًا مربحًا في بعض الحالات المثالية، ولكن يتعرض المتداول لظروف لا يمكن التحكم فيها التي من شأنها أن تؤثر على توقيت التداولات. يتضمن ذلك عدم كفاءة منصة التداول مما يؤدي إلى حدوث تأخير في تنفيذ التداولات وتقلبات السوق، الذي سيؤدي بدوره إلى تقلبات الأسعار قبل إتمام عملية التداول.
مخاطر السيولة
إذا لم يتسم السوق بالسيولة الكفاية أو كان يفتقر إلى المتداولين، قد لن تتمكن من إتمام التداولات المطلوبة لإكمال المراجحة الثلاثية. في حالة عدم شراء الأصل أو بيعه بالأسعار التي تريدها، ستتكبد خسائر.
ما هو مستقبل المراجحة الثلاثية؟
قد يؤثر تطور التكنولوجيا وظهور أسواق مالية جديدة على استخدام المراجحة الثلاثية. قد تشهد المراجحة الثلاثية بعض التطورات في صور أكثر تعقيدًا، مما يساهم في تعزيز كفاءة ودقة تنفيذ مثل هذه التداولات.
مع ذلك، في ضوء تبني مزيد من المتداولين المراجحة الثلاثية باعتبارها استراتيجية تداول، من المتوقع أن تزداد منافسة هذه الفرص، مما يجعل من الصعب تحقيق أرباح من استخدامها. قد تؤثر عوامل إضافية أخرى – مثل تغيير أسواق العملة واللوائح – على مستويات الربحية للمراجحة الثلاثية.
نظرًا لتطور الأسواق المالية، سيتعين على المتداولين التكيف سريعًا للحفاظ على الأرباح عند الاستفادة من فرص المراجحة الثلاثية.
أفكار ختامية
المراجحة الثلاثية هي نهج تداول معقد يستخدمه المتداولون المتخصصون الذين يحتاجون دراسة مختلف الاستراتيجيات وكذلك المخاطر المرتبطة بها. على الرغم من أن ذلك يطرح مزايا عديدة، لا ينبغي تنفيذ هذا النوع من التداول من جانب المبتدئين غير المحترفين أو الذين لا يحظون بخيرات كافية في مجال إدارة المخاطر.
مقالات ذات صلة
إخلاء المسؤولية وتحذير المخاطر: يُعرض هذا المحتوى لك "كما هو" بهدف تقديم معلومات عامة وللأغراض التعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة مالية، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها. ويجب عليك الاستعانة بمشورة متخصصة من استشاريين متخصصين. في حال كانت المقالة مقدمة من طرف خارجي، يُرجى العلم أن عدد المشاهدات خاص بهذا الطرف الخارجي لا يعكس بالضرورة عدد المشاهدات على أكاديمية Binance. يُرجى قراءة إخلاء المسؤولية بالكامل هنا للمزيد من التفاصيل. قد تتعرض الأصول الرقمية لتقلبات الأسعار، وقد تزداد قيمة استثمارك أو تنخفض بل وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. وتتحمل وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية ولا تتحمل أكاديمية Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. ولا يجب تفسير هذه المقالة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو مشورة مهنية. للمزيد من المعلومات، يرجى الاطلاع على شروط الاستخدام و تحذير المخاطر.