Арбитраж

Арбитражът е практиката за покупка и продажба на активи на два или повече пазара като начин да се възползвате от различни цени. Например даден трейдър може да купи определен актив на един пазар и бързо да продаде същия актив на друг пазар на по-висока цена.

Причината, поради която съществува арбитраж, се дължи на неефективност на пазарите. Това означава, че определен актив може да има различни цени за търговия на различни места, въпреки че и на двата пазара се предлага един и същ актив (или много подобен).

В контекста на финансовите пазари арбитражът често се счита за фундаментална сила, тъй като не позволява на отделните пазари да създават значителни ценови разлики между сходни или идентични активи. Следователно практиката на арбитраж разчита на малки ценови дивергенции и в резултат на това има тенденция да доведе до ценова конвергенция. Скоростта, с която се случва тази конвергенция, може да се използва като мярка за общата ефективност на пазара. Един идеално ефективен пазар изобщо не би предоставил възможности за арбитраж, тъй като всеки актив за търгуване би имал абсолютно една и съща цена на всички борси.

Когато се изпълнява правилно, арбитражът може да се счита за безрисков начин за капитализиране на временни ценови неравенства. Все пак трябва да се има предвид, че ботовете за търговия работят на всякакви пазари и много от тях са специално проектирани да се възползват от възможностите за арбитраж. Следователно арбитражната търговия може да крие някои рискове в зависимост от стратегията и изпълнението.

Въпреки че съществуват поне десет различни вида арбитражни стратегии, трейдърите често се позовават на току-що описаната, която е по-традиционната форма и е известна като чист арбитраж. Тъй като тази стратегия разчита по-скоро на откриването на пазарна неефективност и ценови разлики, отколкото на спекулации, тя често се счита за нискорисков подход.

Друг по-малко популярен метод се нарича арбитраж при сливане (или рисков арбитраж) и както подсказва името, това е силно спекулативен подход, който разчита на очакването на трейдъра за бъдещо събитие да повлияе на цената на актив. Това може да включва например придобивания на компании, сливания или обявяване на фалит.