Arbitrage

Arbitrage är metoden att köpa och sälja tillgångar på två eller flera marknader som ett sätt att dra nytta av olika priser. Till exempel kan en handlare köpa en viss tillgång på en marknad och snabbt sälja samma tillgång på en annan marknad, till ett högre pris.

Anledningen till att arbitrage existerar beror på ineffektivitet på marknaderna. Detta innebär att en viss tillgång kan ha olika handelspriser på olika platser, även om båda marknaderna erbjuder exakt samma tillgång (eller mycket liknande sådana).

I sammanhangen för finansiella marknader anses arbitrage ofta vara en grundläggande kraft eftersom det hindrar olika marknader från att skapa betydande prisskillnader mellan liknande eller identiska tillgångar. Arbitrage bygger därför på små prisskillnader och tenderar därför att orsaka priskonvergens. Den hastighet med vilken denna konvergens sker kan användas som ett mått på den totala marknadseffektiviteten. En perfekt effektiv marknad skulle inte ge några arbitragemöjligheter alls, eftersom varje handelstillgång skulle ha exakt samma pris på alla börser.

När arbitrage utförs korrekt kan det betraktas som ett riskfritt sätt att dra nytta av tillfälliga prisskillnader. Ändå bör man komma ihåg att handelsbottar körs på alla typer av marknader och många av dem är speciellt utformade för att dra nytta av arbitragemöjligheter. Därför kan arbitragehandel innebära vissa risker, beroende på strategi och utförande.

Även om vi har minst tio olika typer av arbitragestrategier, hänvisar handlare ofta till den vi just beskrev, vilken är den mer traditionella formen och kallas Rent arbitrage. Eftersom denna strategi bygger på upptäckten av ineffektivitet på marknaden och prisskillnader snarare än spekulation betraktas den ofta som en lågriskstrategi.

En annan mindre populär metod kallas fusionsarbitrage (eller riskarbitrage) och som namnet antyder är det ett mycket spekulativt tillvägagångssätt som förlitar sig på en handlares förväntan om att en framtida händelse ska påverka priset på en tillgång. Detta kan till exempel inkludera företagsförvärv, fusioner eller konkursansökningar.