Arbitrage

L’arbitrage est la pratique consistant à acheter et à vendre des actifs sur deux marchés ou plus afin de tirer parti de prix différents. Par exemple, un trader pourrait acheter un actif particulier sur un marché et vendre rapidement le même actif sur un autre marché, à un prix plus élevé.

L’arbitrage est dû à l’inefficacité des marchés. Cela signifie qu’un actif particulier peut présenter des prix de trading distincts à différents endroits, même si les deux marchés offrent exactement le même actif (ou des actifs très similaires).

Dans le contexte des marchés financiers, l’arbitrage est souvent considéré comme une force fondamentale, car il empêche des marchés distincts de créer des disparités de prix significatives entre des actifs similaires ou identiques. Par conséquent, la pratique de l’arbitrage repose sur de petites divergences de prix et, par conséquent, tend à provoquer une convergence des prix. La vitesse à laquelle cette convergence se produit peut être utilisée comme mesure de l’efficacité générale du marché. Un marché parfaitement efficace ne présenterait aucune occasion d’arbitrage, car chaque actif de trading aurait exactement le même prix sur toutes les plateformes d’échange.

Lorsqu’il est effectué correctement, l’arbitrage peut être considéré comme un moyen sans risque de capitaliser sur les disparités de prix temporaires. Néanmoins, il faut garder à l’esprit que les bots de trading fonctionnent sur toutes sortes de marchés et que beaucoup d’entre eux ont été spécialement conçus pour tirer parti des possibilités d’arbitrage. Par conséquent, le trading d’arbitrage peut présenter certains risques en fonction de la stratégie et de l’exécution.

Bien qu’il existe au moins dix types différents de stratégies d’arbitrage, les traders se réfèrent souvent à celle que nous venons de décrire, qui est la forme la plus classique et qui est connue sous le nom d’arbitrage pur. Étant donné que cette stratégie repose sur la découverte des dysfonctionnements du marché et des disparités de prix plutôt que sur la spéculation, elle est souvent considérée comme une approche à faible risque.

Une autre méthode moins populaire est appelée arbitrage de fusion (ou arbitrage de risque), et comme son nom l’indique, il s’agit d’une approche hautement spéculative qui repose sur l’attente d’un trader d’un événement futur pour affecter le cours d’un actif. Il peut s’agir, par exemple, d’acquisitions, de fusions ou de dépôts de bilan d’entreprises.