Arbitraža je praksa kupnje i prodaje sredstava na dva ili više tržišta kako bi se iskoristile razlike u cijenama. Na primjer, trgovatelj može kupiti određeno sredstvo na jednom tržištu i brzo ga prodati na drugom tržištu po većoj cijeni.
Razlog zašto arbitraža postoji je zbog neučinkovitosti tržišta. To znači da određeno sredstvo može imati različite cijene za trgovanje na različitim mjestima, čak i ako oba tržišta nude potpuno isto sredstvo (ili vrlo slična).
U kontekstu financijskih tržišta, arbitraža se uobičajeno smatra temeljnom silom jer sprječava različita tržišta u stvaranju značajnih odstupanja cijena između sličnih ili identičnih sredstava. Stoga se praksa arbitraže oslanja na malena odstupanja cijene i, kao posljedicu toga, nastoji približiti cijene. Brzina kojom se to približavanje događa može se upotrijebiti kao mjera opće učinkovitosti tržišta. Savršeno učinkovito tržište ne bi omogućilo nikakve prilike za arbitražu jer bi svako sredstvo za trgovanje imalo potpuno jednaku cijenu na svim burzama.
Kada se pravilno provodi, arbitraža se može smatrati načinom za iskorištavanje privremenih razlika u cijenama bez rizika. Unatoč tome, treba imati na umu da se botovi za trgovanje izvode na svim vrstama tržišta i da su mnogi od njih posebno osmišljeni kako bi iskoristili arbitražne prilike. Stoga arbitražno trgovanje može uključivati i određene rizike, ovisno o strategiji i izvršenju.
Iako imamo najmanje deset različitih vrsti arbitražnih strategija, trgovatelji se često pozivaju na onu koju smo upravo opisali, a koja predstavlja tradicionalniji oblik i poznatija je kao „čista arbitraža”. Budući da se ova strategija oslanja na otkrivanje neučinkovitosti tržišta i razlika u cijeni, a ne na špekulacije, često se smatra niskorizičnom pristupom.
Druga manje popularna metoda naziva se udružujućom arbitražom (ili arbitražom rizika) i, kao što samo ime nagovješćuje, to je vrlo špekulativan pristup koji se oslanja na trgovateljevo očekivanje da će budući događaj utjecati na cijenu sredstava. Na primjer, to može uključivati preuzimanje, spajanje ili podnošenje zahtjeva za stečaj trgovačkih društava.